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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín bimestral de buenas prácticas ISR de los miembros asociados de Spainsif. Las buenas prácticas son ejemplos de iniciativas, informes, un laboratorio de fondos ISR, colaboraciones, etc. directamente relacionadas con la inversión sostenible que resultan de interés general. Agradecemos a nuestros asociados el compromiso y colaboración con la promoción de la ISR y esperamos que la información del boletín sea de su agrado. |
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El Laboratorio de Fondos ISR de EsF
El Laboratorio de Fondos ISR de EsF es una plataforma online de consulta sobre fondos y vehículos de inversión de gestoras españolas que siguen criterios de sostenibilidad o ASG (Ambiental, Social y de buen Gobierno). Podrás consultar información sobre los criterios de exclusión, valoración, ODS y carácter solidario, además de la valoración de calidad que le otorga EsF.
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Foro ISR
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El pasado 11 de junio de 2019, tuvo lugar el primer Foro sobre Inversión Sostenible y Responsable, todo un éxito tanto por la calidad de los ponentes como por el gran número de asistentes. Esta primera edición contó con la intervención de Miguel Arias Cañete, comisario de Acción por el Clima y Energía de la UE, quien realizó un exhaustivo análisis del contexto actual y futuro sobre el marco regulatorio general de la Unión Europea que apoya la transición hacia un modelo económico sostenible.
En el foro también participó Cristina Gallach, alta comisionada para la Agenda 2030, y resaltó la importancia de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y la necesidad de que el sector privado, y sobre todo las grandes empresas, apoyen estos principios. Este Foro consolida el liderazgo de SAM en la inversión sostenible y responsable en España y se ha convertido en referente para el sector. Tras el éxito de la primera convocatoria, el Foro ha trascendido fronteras y ya se ha celebrado una primera edición en Portugal.
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Tomando en serio la inversión sostenible
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Tomando en serio la inversión sostenible.
Hilde Jenssen, directora de acciones fundamentales de Nordea Asset Management, habla sobre por qué ama su trabajo. Jenssen recientemente asumió la responsabilidad del equipo de Fundamental Equities, que consta de 25 empleados. Jenssen ha sido parte del equipo desde junio de 2018, cuando fue contratada como Gerente de Producto. Una de las cosas que más le apasiona a Jenssen en su trabajo es la inversión sostenible y cree que la estrategia de inversión en Fundamental Equities encaja bien con la integración de la sostenibilidad en la inversión. El equipo de Fundamental Equities, por lo tanto, trabaja en estrecha colaboración con el equipo de inversiones responsables de Nordea Asset Management.
“No estamos interesados en invertir en empresas que no sean sostenibles a largo plazo. Nos da una ventaja cuando incluimos la sostenibilidad como un elemento adicional en nuestro análisis de las empresas. Tanto cuando consideramos el riesgo, como también fundamentalmente en relación con la búsqueda de las empresas que están en camino hacia la sostenibilidad, donde nosotros, como inversores activos, tenemos la oportunidad de influir en la dirección y la velocidad. No tengo dudas de que los futuros ganadores en el mercado de valores son empresas responsables y sostenibles ", dice Jenssen.
Las compañías que se están moviendo hacia un perfil sostenible pueden ser difíciles de encontrar y Jenssen y su equipo prefieren encontrarlas antes de que sean ampliamente reconocidas como compañías sostenibles y, por lo tanto, de alto precio.
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El grupo Pictet reducirá a cero la exposición de su balance a productores y extractores de combustibles fósiles
El grupo Pictet anuncia que ha decidido eliminar la exposición de su balance (tanto bruta como neta) a productores y extractores de combustibles fósiles (petróleo y gas, y carbón térmico) . Estas inversiones, que ascendían a 250 millones de CHF al 31 de diciembre de 2019, se han recortado ya en un 95% y se reducirán a cero de aquí al 31 de diciembre de 2020. La exposición en balance incluye las posiciones en títulos del Tesoro, en una cartera de cobertura de productos derivados y estructurados, así como inversiones de capital semilla.
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Valorización del grado de carbonización de la cartera y su clasificación climática.
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Durante el ejercicio 2019 el Grupo Cooperativo Cajamar ha llevado a cabo un análisis interno de su cartera, de forma que se ha logrado realizar una clasificación en la que se contempla para cada actividad llevada a cabo por los clientes, en base al CNAE registrado y a los diferentes umbrales marcados por la taxonomía de la Comisión Europea, cuál es su exposición a riesgos físicos y de transición, así como su vinculación a actividades de mitigación. Esto le ha permitido hacer una valoración del grado de carbonización de su cartera de riesgos y su clasificación climática, lo que supone un gran paso para el Grupo en su ambición por mantenerse en primera línea y dispuesto para afrontar las consecuencias del cambio climático en su sector, así como lograr satisfacer las necesidades y exigencias que requieran en un futuro inminente sus socios, clientes, accionistas, reguladores y otros grupos de interés. El análisis de los resultados obtenidos sirve para facilitar el aprovechamiento de las potenciales oportunidades de negocio y mantenerse preparados para lograr dar respuesta a la demanda de financiación que las empresas afectadas por los riesgos climáticos puedan necesitar en su transición hacia actividades compatibles con este proceso de descarbonización de la economía.
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El mercado de bonos verdes sigue creciendo. Cuidado con el Greenwashing.
El mercado de bonos verdes está en auge. Este segmento, que está fuertemente inclinado hacia bonos con grado de inversión en euros, ha visto un aumento significativo en la emisión corporativa y soberana en el último año. En diciembre de 2019, el mercado de bonos verdes superó la marca de 500.000 millones de euros, lo que le otorgó una posición dominante en el espacio de renta fija sostenible.
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El impacto de invertir en renta variable emergente teniendo en cuenta criterios ESG
Un nivel bajo de exigencia en materia de gobernanza corporativa, aumento del riesgo de corrupción, poca transparencia informativa: ¿Resultaría beneficiosa la aplicación de factores medioambientales, sociales y de gobernanza a los inversores en renta variable de mercados emergentes? ¿Contribuyen los factores ESG de manera positiva o negativa a la rentabilidad financiera de los valores de renta variable emergente o por el contrario no tienen ningún efecto? ¿Crea valor la integración de factores ESG en la inversión en renta variable de mercados emergentes?
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La megatendencia del clima y el medio ambiente
El cambio climático y la escasez de recursos están dando forma al futuro e impactando la economía global. La necesidad de soluciones sostenibles es inminente. A medida que los consumidores y las empresas se vuelven más conscientes y ajustan sus comportamientos, surgen oportunidades para los inversores que buscan invertir de manera responsable sin sacrificar los rendimientos. Henning Padberg y Thomas Sørensen, gerentes de la Estrategia Global de Clima y Medio Ambiente de Nordea, invierten en compañías globales que brindan soluciones para lograr una sociedad más sostenible y eficiente. En esta entrevista, discuten su estrategia de abajo hacia arriba, el desempeño de las estrategias orientadas al clima y cómo integran ESG en su cartera.
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Curso online “Inversión Socialmente Responsable: retos para la sostenibilidad y el desarrollo” (Octava edición)
Formación del 9 al 30 de marzo de 2020. Se trata de un curso on-line de 20 horas de iniciación en el concepto de la Inversión Socialmente Responsable, su origen, fundamento, utilidades, las diferencias respecto de la inversión convencional y las herramientas para su puesta en marcha, en el que se profundizará en la relación entre los mercados de inversión y el desarrollo humano y sostenible, abordando la formación desde una perspectiva eminentemente práctica.
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Participación activa en la COP 25
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Santander Asset Management continúa con su firme apuesta por la sostenibilidad y la protección del medio ambiente. Como parte de este compromiso, la gestora se sumó a la vigésimo quinta edición de la Conferencia de las Partes (COP25), convirtiéndose en la única de la industria española con eventos propios. Asimismo, Santander AM también cuenta con el logo “Actores por el clima”.
Durante este encuentro, que desde el 2 al 13 de diciembre reunió en Madrid a medio centenar de jefes de Estado y de Gobierno y destacadas personalidades del ámbito científico, académico y empresarial. Santander Asset Management contó con dos mesas redondas sobre Inversión Sostenible en la Zona Verde de la COP25. La primera tuvo lugar el viernes día 6 y giró en torno a “Inversión Sostenible, inversión del futuro”. En este encuentro, moderado por David García Rubio, director de ISR de Santander Asset Management, y que contó con la participación de Marta Pérez Cogollos, senior portfolio manager de Santander AM, y representantes de NH Hoteles, EDP y el Grupo Calvo, los ponentes comentaron la importancia que están adquiriendo las inversiones sostenibles, así como la relevante labor que está haciendo Europa y el reto que tiene por delante España en este ámbito.
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Transición energética
La electricidad y la generación de calor representan emisiones mundiales de carbono más directas que cualquier otro sector de la economía, y las empresas eléctricas que dependen del carbón térmico son los mayores emisores de gases de efecto invernadero (GEI). Los inversores pueden ejercer una influencia considerable en la transición a una economía baja en carbono. Es por eso que NN Investment Partners planea intensificar su diálogo con una serie de generadores de electricidad que dependen del carbón, y los insta a buscar alternativas.
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Creando valor a través del engagement ESG
Johan Swahn, Gerente de Cartera de la Estrategia de Equidad Global Stars de Nordea, analiza cómo se crea valor a través del compromiso de ESG. La gama STARS de Nordea, que incluye nuestra Estrategia Global de Equidad de Estrellas, incorpora una verdadera integración ESG, con una investigación exhaustiva realizada para identificar empresas con modelos de negocio sostenibles y responsables. En Nordea creen firmemente que las empresas en el lado correcto del cambio tienen más probabilidades de ser los ganadores del mañana.
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Definiendo un universo de inversión elegible. Inclusión vs Exclusión.
En el núcleo de las creencias de NN Investment Partners está la convicción de que la integración de factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) mejora los rendimientos. Poner sus creencias en práctica significa, entre otras cosas, decidir qué empresas y emisores incluir en su universo invertible. Adrie Heinsbroek, Responsable Principal de Inversión Responsable en NN IP, analiza la importancia de la inclusión en lugar de la exclusión.
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Premio CFI: Nordea Asset Management AB: Mejor proceso de inversión ESG Europa 2019
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Cuando se trata de sostenibilidad, Nordea Asset Management lidera con el ejemplo, la empresa sirve como el brazo de inversión del Grupo Nordea, gestionando activos de más de € 200 mil millones. Como el mayor grupo de servicios financieros en la región nórdica y uno de los bancos más grandes de Europa, Nordea ayuda a alinear las finanzas globales con el desarrollo sostenible. Nordea Group es uno de los 30 signatarios fundadores de los Principios para la Banca Responsable que recientemente lanzó un Compromiso Colectivo con la Acción Climática que ha sido adoptado por 130 bancos. La entrega de devoluciones con responsabilidad ha sido durante mucho tiempo una parte vital de lo que hacen y parte de nuestra misión como administrador de activos europeo líder. El desarrollo continuo de un ambiente riguroso, El análisis social y de gobernanza (ESG) que guía las inversiones es crucial, así como las actividades de propiedad activa que apoyan un futuro sostenible. Nordea Asset Management apoya la recomendación y la visión del Grupo de trabajo sobre divulgaciones financieras relacionadas con el clima El cambio climático es una de las mayores amenazas para la economía. Nordea Asset Management está trabajando de manera continua para evaluar cómo las empresas manejan los riesgos y oportunidades relacionados con el clima. El historial ejemplar de Nordea ha resultado en premios regulares repetidos. El jurado elogia el enfoque proactivo de la empresa para la inversión responsable que ha empujado a los competidores a intensificar su juego ESG, o arriesgarse a quedarse atrás. Los jueces reconocen a Nordea Asset Management como un pionero de las finanzas sostenibles y el digno ganador del premio al Mejor Proceso de Inversión ESG (Europa) de 2019.
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