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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el lanzamiento del tercer Massive Online Open Course (MOOC) Spainisf "Inversión Sostenible para todos", la carta de Spainsif al Tesoro sobre el desarrollo del Plan Nacional de Finanzas Sostenibles, la celebración de la Semana de la ISR 2022, el informe del IPCC sobre la revisión de los estudios científicos sobre el clima de 2022, los últimos datos de inversión de impacto en España, posturas de las gestoras en la carrera del hidrógeno verde, implicaciones de invertir en la economía de los océanos y el reciente marco de emisión de bonos de impacto en Argentina, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
En esta ocasión destacamos la celebración de una nueva edición del Curso de Verano de Spainisf, con el patrocinio de Allfunds y en colaboración académica con IE University, sobre diversidad e inclusión en el ámbito de las inversiones. Tendrá lugar el 23 de junio de 2022 en la IE Tower a las 9:20. Las inscripciones se encuentran disponibles haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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Spainsif traslada una carta al Tesoro con consideraciones sobre el Plan Nacional de Finanzas Sostenibles
Desde Spainsif, el Foro Español de Inversión Sostenible, se dirigió el pasado 25 de mayo de 2022 a la Dirección General del Tesoro y Política Financiera de España una carta a través de su presidente, incluyendo distintas consideraciones sobre el desarrollo del Plan Nacional de Finanzas Sostenibles de España.
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MOOC Spainsif "Inversión Sostenible para todos"
Spainsif lanza su tercer Massive Online Open Course (MOOC) con el patrocinio de Pictet AM. El contenido del curso se centra en esta entrega en el inversor retail, aterrizando los principales conceptos de la inversión sostenible y responsable (ISR), claves para la toma de decisiones sobre las inversiones sostenibles. El objetivo del curso es que el inversor minorista adquiera los conocimientos básicos relacionados con la inversión sostenible, con vistas a informarse antes los cambios regulatorios esperados para agosto de 2022.
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La Semana ISR 2022 de Spainsif muestra la consolidación de la inversión sostenible como palanca para impulsar una transición energética y social justa
Más de 430 personas han participado en la 11ª edición de la Semana ISR, que ha organizado Spainsif, el Foro Español de Inversión Sostenible, y en la que se ha analizado la evolución y los avances de las finanzas sostenibles. La gira de referencia del sector en España ha recuperado la presencialidad durante esta edición, que se ha celebrado entre el 27 de mayo y el 3 de junio y que ha recorrido seis ciudades, Bilbao, Murcia, Valencia, Zaragoza, Barcelona y Madrid. Esta última ha acogido tanto la inauguración como la clausura.
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ONU: "Solo hay una Tierra"
“En el universo hay miles de millones de galaxias, en nuestra galaxia hay miles de millones de planetas, pero solo hay una Tierra”. Con este mensaje, Naciones Unidas quiso ayer concienciarnos -en el marco de la celebración del Día Mundial del Medioambiente- de la necesidad de cuidar de nuestro mundo. ”Por su parte, Francisco Javier Garayoa, director general de Spainsif, considera que “en materia de finanzas sostenibles, los principales retos son la adaptación a la normativa europea, el desarrollo de una oferta amplia de productos financieros sostenibles, la formación interna de los equipos comerciales de las entidades financieras y el desarrollo de la tecnología digital que ha de dar soporte a las finanzas sostenibles”.
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Normativa europea y finanzas sostenibles
En materia de finanzas sostenibles, los principales retos son la adaptación a la normativa europea, el desarrollo de una oferta amplia de productos financieros sostenibles, la formación interna de los equipos comerciales de las entidades financieras y el desarrollo de la tecnología digital que ha de dar soporte a las finanzas sostenibles. La misión de Spainsif es la promoción, divulgación, investigación, formación y sensibilización de los agentes activos en la demanda y la oferta de productos financieros sostenibles ligados con los compromisos ambientales y sociales, siempre desde las buenas prácticas de gobernanza. Las finanzas sostenibles canalizan flujos de capital para transformar el modelo energético, permitiendo, entre otras cosas, desarrollar proyectos de energías limpias, con lo que son un mecanismo clave para la transición energética la mayor contribución que se puede realizar para cuidar y proteger el medio ambiente.
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El informe sobre mitigación del cambio climático del IPCC y sus implicaciones para los inversores
Hace unas semanas, el Grupo Intergubernamental de Expertos sobre Cambio Climático1 (IPCC, por sus iniciales en inglés) publicó la tercera parte de su revisión de los estudios científicos sobre el clima de 2022, que envió otro inequívoco mensaje sobre la urgencia de abordar el aumento de la temperatura del planeta para impedir que se caliente más de 1,5 grados por encima de los niveles preindustriales en 2100. Según explican Kris Atkison y Ana Victoria Quaas, gestores de carteras en Fidelity International, el informe puso de relieve que el promedio anual de gases de efecto invernadero se encontraba en los niveles más elevados de toda la historia de la humanidad y que el mundo no se encontraba en vías de limitar el calentamiento global a 1,5 °C, si bien se habían observado más actuaciones en defensa del clima.
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Las apuestas de las gestoras en la carrera del hidrógeno verde
El hidrógeno verde ha irrumpido en la carrera de la transición energética como una opción a largo plazo, que cada vez más gestoras tienen en cuenta. Esta fuente de energía proviene de la electrólisis del agua. Es decir, está generada a través de corriente eléctrica por renovables como la solar y la eólica. Su ventaja: no produce emisiones de carbono, lo que la convierte en una de las alternativas más sostenibles. Los planes de la Unión Europea han marcado un objetivo para alcanzar una capacidad de 80 gigavatios (GW) en 2030. La Eurocámara asestó este miércoles un golpe al plan Fit for 55, eje central de la descarbonización del bloque comunitario, al retrasar la aprobación de esta estrategia.
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'Fondos marinos' que ofrecen rentabilidades anualizadas a 2 años de hasta el 20%
Cada año, ocho millones de toneladas de plástico acaban en los océanos. El 90% de ese plástico es, además, muy difícil de reciclar porque está muy degradado, aunque se están poniendo en marcha tecnologías para reutilizar esa basura marina, según ponen de relieve desde la iniciativa Mares Circulares. El pasado 8 de junio, se ha celebrado el Día Mundial de los Océanos, creado por Naciones Unidas para reivindicar una gestión sostenible de éstos. Casi coincide en el calendario con el Día Mundial del Medio Ambiente, que se conmemora este mismo domingo. Actualmente es posible, como inversor, aportar un pequeño grano de arena a la preservación de los ecosistemas marinos, aunque es cierto que no existe una gran categoría de fondos enfocados a ello.
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20 gestoras para fans del Acuerdo de París
La industria de la gestión de activos fue una de las protagonistas de los acuerdos de la COP26, cuando instituciones financieras con 130 billones en activos se comprometieron a virar sus carteras para que se pudieran lograr los objetivos del Acuerdo de París; es decir para lograr descarbonizar la economía mundial en 2050. Seis meses después de la cumbre climática de Glasgow, más de una veintena de gestoras de activos integradas en la Net Zero Asset Managers (NZAM) ya se han comprometido a alinear completamente su cartera con la ruta hacia el ‘net zero’. No obstante, mayoritariamente son pequeños y medianos jugadores de la industria
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Los dilemas de la ISR: ¿es beneficioso o perjudicial el reglamento de sostenibilidad financiera de la UE?
Han pasado cuatro años desde que la Comisión Europea adoptara el plan de la UE para la financiación del crecimiento sostenible, y más de un año desde que entrara en vigor la primera fase del Reglamento sobre Divulgación de Información relativa a la Sostenibilidad en el sector de los Servicios Financieros (RDIS), de cuya segunda fase nos encontramos ahora en proceso de implantación. ¿Qué balance hacen las gestoras de ello? Desde Robeco, Masja Zandbergen, directora Integración Sostenibilidad, señala que, al calor de esta normativa, “multitud de gestoras patrimoniales han apostado por la integración ESG (por motivos puramente económicos) en los últimos dos años, pero la inversión de impacto basada en oportunidades ESG a menudo se aplica solo a pequeñas porciones de las carteras de inversión”.
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Los megafondos líderes en sostenibilidad resisten en positivo
Aunque la inversión ESG no pasa en este 2022 por su mejor momento, los megafondos europeos con las categorías en sostenibilidad más altas consiguen mantener sus marcadores a doce meses en positivo, de acuerdo con datos de Morningstar. Son muchos los factores que han contribuido a las pérdidas de los fondos sostenibles este año. Los más claros, la guerra de Ucrania y la crisis energética, que han propiciado la búsqueda por parte de los inversores, ante la incertidumbre, de otros refugios más seguros a corto plazo que la ESG. En el rendimiento de los megafondos, aquellos con más patrimonio, también influyó la rotación sectorial sin precedentes que provocó importantes pérdidas en enero.
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Los fondos medioambientales con mejores resultados por rentabilidad-riesgo
El 5 de junio se celebró el Día Mundial del Medio Ambiente. Esta fecha, que se celebra desde hace más de 50 años, cobra especial importancia en esta ocasión ante la actualidad que rodea al mercado energético y la creciente concienciación social y empresarial por preservar los recursos naturales. La industria de gestión de activos está prestando especial atención a esta cuestión, espoleada además por una regulación cada vez más exigente en materia ASG. En el marco de esta fecha tan señalada, en FundsPeople han analizado cuáles son los fondos medioambientales (aquellos incluidos dentro de la categoría de Morningstar RV Sector Ecología) con mejor ratio de Sharpe a tres años y las características de cada uno de ellos.
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Los family offices también temen al greenwashing
El greenwashing es un problema para todos los inversores independientemente de su patrimonio. De acuerdo con una encuesta de UBS entre family office, más de la mitad de los participantes reconoce no contar con herramientas suficientes para detectar el greenwashing cuando afronta inversiones sostenibles. La industria de la inversión responsable comparte la visión de UBS. Durante la semana ISR celebrada por Spainsif, se demandó la homogenización de métricas ESG para reforzar a la inversión sostenible, que se ha convertido en una palanca clave para impulsar la transición energética.
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Las apuestas de los gestores en tecnología y energía varían con la guerra en Ucrania
La ruta net zero ha encontrado nuevos obstáculos en la guerra de Ucrania. El conflicto ha provocado que muchas gestoras hayan modificado sus inversiones ante una tesis cada vez más clara en la industria: el escenario de transición energética ha cambiado. Y con ello, el foco de las tecnologías que serán claves para cumplir con los objetivos climáticos. La guerra ha intensificado la crisis energética provocando una escalada de los precios en apenas algo más de tres meses. Por un lado, revela la dependencia europea de la energía rusa. Por otro, obliga a intensificar el flujo de capital hacia fuentes alternativas ante el aumento del consumo de combustibles contaminantes.
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La diversidad de género gana 5 veces más que el IBEX 35
Los valores con alta diversidad de género se han convertido en un refugio en la bolsa española. Especialmente, ante las convulsiones que afectan a los mercados financieros este año y en pleno auge del interés de los inversores por los temas sociales, uno de los pilares de la inversión ESG. El IBEX Gender Equality, que aglutina a las 33 cotizadas de la bolsa española con mayor presencia femenina en sus cúpulas, acumula en 2022 una revalorización del 5 por ciento, cinco veces más que el IBEX 35, el mayor selectivo español.
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Frenazo en las emisiones de bonos verdes
Frenazo en las emisiones globales de bonos verdes. En los cinco primeros meses de 2022, se han colocado en el mundo 149.404 millones de dólares (139.370 millones de euros) en este tipo de deuda sostenible, un 19,4% menos que en el mismo periodo del año pasado, cuando la cifra alcanzó los 185.430 millones de dólares (en euros, unos 173.000 millones). Así lo revelan los datos de la Climate Bonds Initiative (CBI), organización de referencia en este tipo de emisiones. Estos datos dan fe de que la deuda sostenible no escapa a las incertidumbres generadas por la guerra en Ucrania y por la retirada de estímulos por parte de los bancos centrales.
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Inversores al rescate de la vida salvaje
Vincular resultados de inversión financiera con objetivos de sostenibilidad o sociales empieza a ser ya realmente común. También cuando hablamos de instrumentos de renta fija. Los bonos verdes hace tiempo que no sorprenden a nadie, y los azules, ligados a la protección de los océanos, son cada vez más conocidos. Sin embargo, hace solo unos meses apareció una nueva modalidad de financiación que busca la conservación de la fauna salvaje, un objetivo ineludible si tenemos en cuenta que se ha perdido el 60% de su diversidad animal en los últimos 50 años.
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La transición energética echa el freno: todos son muy ‘verdes’ hasta que la realidad cambia
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Los blindados rusos han roto el orden internacional y han aplastado prioridades y certezas. En el sector de la energía, la seguridad de suministro y la búsqueda de nuevas fuentes se han impuesto a las consideraciones medioambientales y de sostenibilidad. Los tanques de Putin han empujado el “sello verde” a tierra de nadie; a un no man’s land impensable hace sólo unos meses, cuando empresas, fondos y gobiernos participaban en una carrera hacia una transición energética centrada en renovables y en el fin de los hidrocarburos. Todo ha cambiado. Con la guerra en la puerta de la UE, los grandes fondos anuncian más flexibilidad y menos exigencias; las compañías vuelven a producir electricidad quemando hidrocarburos y Bruselas ha asumido como verdes el gas y las nucleares. La Comisión Europea ha modificado su política respecto al gas, una fuente de energía para la que se plantea ahora no sólo mantener las centrales de ciclo combinado y los gasoductos, sino también nuevas inversiones.
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La Comisión Nacional de Valores de Argentina impulsa un nuevo régimen para los bonos de impacto
El éxito de la reciente colocación de un bono de impacto en Argentina ha mostrado el interés de los inversores en este tipo de herramienta. Así, la directora de la CNV, Mónica Erpen, anunció la creación de un nuevo Régimen Simplificado y Garantizado para este tipo de activo. “La última semana, la asociación civil Sumatoria logró colocar exitosamente un nuevo bono, esta vez con la particularidad de ser sustentable y con perspectiva de género. Es un nuevo hito para el mercado de capitales y un signo de compromiso por parte de todos los participantes intervinientes”, anunció en un comunicado la CNV.
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La inversión de impacto levanta 2.400M€ en España
La inversión de impacto en España creció a doble dígito en 2021 hasta alcanzar un volumen total de 2.400 millones de euros, según el último informe presentado este martes por SpaiNAB. La cifra supone un aumento del 12 por ciento en comparación con el capital gestionado en 2020 por las empresas que forman parte del estudio. Respecto al tamaño total del año de la pandemia, el crecimiento es del 1 por ciento frente a los 2.378 millones de entonces. SpaiNAB espera que el sector siga creciendo este año “a un ritmo significativo”. Sus previsiones apuntan a que casi la mitad de los vehículos de inversión esperan un aumento superior al 5 por ciento, destacando especialmente las expectativas de los fondos de capital privado, uno de los productos destacados en el informe.
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La UE exigirá que las mujeres ocupen al menos el 40% de los sillones de los consejos de empresas que coticen en Bolsa
Paso importante de la Unión Europea para aumentar la representación de las mujeres en los puesto de mando de las empresas. Tendrán que suponer un 40% en los consejos de administración de las empresas cotizadas. Este porcentaje se reduce el 33% si se tiene en cuenta todo el equipo directivo de la compañía. Ambas exigencias están incluidas en la directiva que han pactado este martes a última hora de la tarde los representantes del Consejo de la UE y del Parlamento Europeo, según ha informado la Comisión, felicitándose porque su iniciativa haya salido finalmente adelante.
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Datos para el mundo verde
Cada vez hay más empresas con planes de sostenibilidad basados en el ‘big data’, lo que demuestra el peso de esta tecnología en sus estrategias ASG. Incluso en el ámbito regulador, las grandes corporaciones ya están obligadas por ley a reportar la información no financiera relacionada con los indicadores ASG —o ESG, por sus siglas en inglés— relacionados con el medio ambiente, el impacto social y la buena gobernanza. En nuestro país, más de 4.000 empresas deben facilitar ese tipo de información de forma obligatoria, y cada vez más analistas la contemplan en sus decisiones. Que cuatro de cada seis inversores españoles admitan que los ASG son un factor clave en su enfoque de inversión demuestra el peso que han adquirido estos marcadores en el mercado de capitales.
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Escuela de Verano sobre Finanzas Sostenibles
La fase más grave de la pandemia de COVID-19 parece estar, con suerte, en decadencia. Al mismo tiempo, la evidencia científica destaca la necesidad urgente de aumentar la ambición para abordar la prioridad mundial más apremiante: el cambio climático y la degradación ambiental. En este contexto, la Escuela de verano del JRC sobre finanzas sostenibles reúne a académicos, responsables políticos y profesionales, centrándose en los problemas más exigentes a los que se enfrenta la industria y reafirmando el papel crucial de la investigación en la elaboración de políticas. La inscripción a la Escuela de Verano ya está abierta.
Fechas: jueves 7 de julio de 2022, 10:00 CEST – viernes 8 de julio de 2022, 18:00 CEST
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Summer Programme: ESG Investment and Finance
Los desafíos sociales y medioambientales, los riesgos regulatorios y de reputación, los escándalos de mercados y las nuevas oportunidades, han hecho que exista una necesidad imperiosa de avanzar hacia un mundo global más sostenible. Cada vez más personas están dispuestas a invertir en empresas que cuiden todas estas variables con el fin de sobrevivir y ser rentables en este mundo tan cambiante.
Fechas: del 27 de junio al 1 de julio 2022.
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