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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el análisis sobre los retos de la integración de la nueva normativa europea Green Mifid, la evolución de las colocaciones de bonos verdes en el año 2023, la cobertura del Código de Buenas prácticas para inversores de la CNMV, el análisis sobre el comienzo de la publicación de manera estandarizada de la información sobre los riesgos ESG de las entidades de crédito europeas, y una actualización de alto nivel de las estrategias de inversión responsable a nivel global, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
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Regulación ESG y el riesgo de su complejidad
Las finanzas sostenibles y su regulación están en continua transformación desde que comenzó el despliegue normativo en el año 2018. Sin embargo, cinco años después, la Comisión Europea sigue trabajando en la creación de un marco definido y definitorio para que la industria financiera pueda trabajar con claridad. Por eso, en el ASEAFI Green Evolution de 2023, se ha abordado la actual situación y, especialmente, lo que podría producirse en los próximos años.
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La banca tiene una exposición de 660.320 millones a sectores muy contaminantes
El 80% de la exposición crediticia que la banca española tiene a riesgos de transición climática se destina a sectores altamente contaminantes, lo que se traduce en un volumen de crédito de 660.320 millones de euros, según el Informe de Estabilidad de otoño del Banco de España. El supervisor explica en su análisis que, por primera vez, en el primer semestre de 2023 las entidades de crédito europeas han comenzado a publicar de manera estandarizada información sobre sus riesgos ESG, utilizando el marco de la divulgación prudencial o Pilar 3 y siguiendo, por ello, las plantillas e instrucciones recogidas en la normativa de la Unión Europea.
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El 15% del patrimonio en fondos 'firma' el Código de Inversores de la CNMV
Las gestoras españolas son reacias a firmar el Código de Buenas prácticas para inversores de la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores). Hace ya casi 9 meses que el regulador aprobó este manual, de adhesión voluntaria, con el que España se pone al mismo nivel que el resto de países europeos que ya cuentan con códigos similares. El objetivo final es aumentar la implicación de los institucionales y de las gestoras de activos en sus participadas, una implicación ya regulada por ley, y aclarar además cómo llevarla a cabo.
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Los índices IBEX ESG muestran el compromiso de las empresas contra el “greenwashing”
La responsable de índices de Bolsas y Mercados Españoles (BME), Carmen López, considera que el lanzamiento del IBEX ESG y del IBEX ESG Weighted demuestra la firme voluntad de las cotizadas por informar con metodologías sujetas a certificados que miden el impacto de políticas medioambientales, sociales y de gobernanza en sus compañías frente a otras acciones que pueden ser “greenwashing” o “ecopostureo”. Así lo explica a EFE al cumplirse un mes del lanzamiento de estos índices que promueven las inversiones con un enfoque sostenible, al exigir a las empresas informar sobre el cumplimiento de criterios en ESG y tras haber constatado la fuerte demanda de información requerida por distintos tipos de emisores respecto a esta iniciativa y al aumento de interés por la sostenibilidad por parte de los inversores.
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Spainsif analiza el Reglamento Europeo de Ratings ASG y su impacto en la inversión sostenible
El Encuentro ISR ‘Reglamento Europeo de Ratings ASG’, organizado por Spainsif, analiza el impacto que esta regulación tendrá en la transparencia de metodologías y procesos de análisis ASG de los proveedores de servicios de calificación y en los mecanismos de control y supervisión de sus actividades.
Expertos de Morningstar, MSCI, S&P Global, Clarity AI, EthiFinance, LLYC, Mutual Mèdica y Spainsif han destacado la importancia de este futuro reglamento para el desarrollo de las finanzas e inversiones sostenibles, en el marco de la necesaria transparencia y confianza para los distintos participantes del mercado y usuarios de los servicios de calificación ASG.
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GSIA y PRI anuncian una actualización de alto nivel definiciones armonizadas para enfoques de inversión responsable
Para cada término, CFA Institute, GSIA y PRI han delineado una definición, una explicación detallada, una lista de definiciones que sirvieron como aportes principales y orientación para usar los términos en la práctica. El documento está dirigido a inversores, reguladores, formuladores de políticas y otros participantes del mercado. La colaboración se inspiró en los llamados de los reguladores para que los emisores de estándares voluntarios desarrollaran términos y definiciones comunes para garantizar la coherencia en todas las industrias globales de gestión de activos y gestión patrimonial. Promover el uso coherente y preciso de la terminología contribuye a los esfuerzos para abordar el lavado verde.
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Las emisiones de bonos sostenibles superan la barrera de los 4 billones de dólares
Las emisiones de bonos sostenibles siguen en cotas históricas en 2023, según destaca un informe elaborado por Mainstreet Partners. "Pese a la incertidumbre generalizada tanto en el panorama de tipos de interés como en geopolítica, las emisiones de bonos verdes, sociales y sostenibles han alcanzado niveles de récord", destaca el documento. De acuerdo con este informe, las colocaciones de este tipo acaban de superar, en términos acumulados, la barrera de los 4 billones de dólares a nivel mundial.
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¿Son las emisiones de carbono una medida suficiente para identificar a las compañías líderes en clima? Robeco presenta la beta climática
Para evaluar si la información obtenida a partir de los datos de emisiones de carbono es suficiente para identificar a los líderes y rezagados climáticos, Robeco analiza la relación entre los líderes y rezagados climáticos y sus respectivas huellas de carbono. En concreto, analizan la intersección de las empresas que tienen huellas de carbono bajas y puntuaciones bajas o altas en los ODS relacionados con el clima, y la intersección de las empresas que tienen huellas de carbono altas y puntuaciones bajas o altas en los ODS relacionados con el clima.
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Por qué el diálogo con las empresas es un elemento esencial de la inversión responsable
Las campañas de base popular están ligadas a la historia de las reformas medioambientales y sociales. En EE. UU., han desempeñado un papel trascendental en la introducción de prestaciones sociales y sanitarias transformadoras, iniciativas legislativas sobre aguas limpias y leyes de protección de la fauna y la flora. En Europa han tenido un éxito similar. Resulta curioso, por tanto, que en el mundo de la inversión responsable, la estrategia equivalente –consistente en aprovechar el poder de los accionistas para lograr mejoras en el comportamiento y la estrategia comercial de las empresas– no haya sido la máxima prioridad para la mayoría de los inversores.
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«Europa necesita zanahorias»: la divergencia cada vez mayor en la política regional de transición energética
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¿Qué funciona mejor, el palo o la zanahoria? Cuando se trata de la transición energética, los responsables políticos de todo el mundo están realizando un experimento en tiempo real Por un lado tenemos a EE. UU., que mediante la Ley de reducción de la inflación (IRA) de 2022 ha introducido un programa de subvenciones y deducciones fiscales que incluye la energía renovable, el hidrógeno, los biocombustibles, la captura de carbono, los materiales para baterías, los componentes de hardware, los vehículos eléctricos, la ampliación de la red y los minerales críticos. La zanahoria está ahí a la vista de todos. Por otro lado está Europa, que cuenta con un largo historial de objetivos descendentes líderes en el mundo, pero que ahora las combina torpemente con impuestos a los beneficios extraordinarios y reformas del mercado energético. El enfoque europeo siempre se ha basado en un sistema de topes y comercio de derechos de emisión para los contaminadores, ligado a un precio del carbono que aumenta por naturaleza. En resumidas cuentas, el palo.
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SANFI expande su oferta formativa con los programas de Asesoramiento Financiero y ESG en varios idiomas
Santander Financial Institute (SANFI) continúa su compromiso con la formación de calidad y la internacionalización de sus programas formativos y certificaciones financieras marcando un hito en su compromiso con la formación financiera global. El centro pone a disposición de los alumnos la certificación de Experto en Asesoramiento Financiero – Certificación MIFID II en inglés y los dos programas formativos especializados en ESG en inglés, portugués y polaco. Esta medida permitirá a los estudiantes y profesionales de todo el mundo acceder a sus reconocidos programas. Con esta estrategia, SANFI no solo refuerza su posición como líder en el ámbito de la formación financiera, sino que también reafirma su visión de proporcionar educación de calidad sin fronteras, preparando a los futuros líderes financieros para un mercado globalizado.
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“Las nuevas regulaciones e inversiones ESG son una oportunidad pero también un desafío”
Luis Solís, Director Asociado del equipo de Finanzas Sostenibles de S&P Global Ratings en EMEA, explica cómo regulaciones ESG cambiantes, afectarán a las instituciones y empresas. "A medida que entren en vigor nuevas normas de divulgación de sostenibilidad en todo el mundo, vemos que las diferentes instituciones y empresas tendrán que lidiar con la complejidad y los posibles desafíos en cuanto a la alineación de estas iniciativas. El aumento del riesgo de litigios relacionados con cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno (ESG), incluida la divulgación de sostenibilidad, será otro desafío para las empresas e inversores..."
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La banca privada de BBVA, reconocida por segundo año consecutivo como la mejor del mundo en inversión sostenible
La prestigiosa revista norteamericana Global Finance ha elegido por segundo año consecutivo a BBVA como la mejor banca privada del mundo en inversión sostenible. La publicación acaba de dar a conocer las entidades premiadas en sus World ‘s Best Private Banks Awards 2024, en los que la unidad de Banca Privada del Grupo ha vuelto a ser reconocida por su apuesta por la inversión responsable. La sostenibilidad juega un papel fundamental dentro de las prioridades estratégicas del Grupo BBVA. Por eso, el banco trabaja día a día para que cada cliente tenga una propuesta de inversión personalizada y que favorezcan la transición hacia un futuro más sostenible. En los últimos años, BBVA ha llevado a cabo diferentes avances en esta materia.
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Fidelity International amplía su gama de ETFs activos sostenibles
Fidelity International (Fidelity) ha ampliado su gama de ETFs con el lanzamiento de dos productos de renta fija con gestión activa. Los fondos se benefician de las exclusivas aportaciones de la plataforma global de análisis de Fidelity, de sus propias calificaciones de inversión sostenible y de su compromiso climático alineado con el Acuerdo de París. Desarrollado por el equipo de renta fija sistemática de Fidelity, el modelo multifactorial en el que se basan las estrategias tiene en cuenta una serie de datos fundamentales, de valoración y de sentimiento. Después, el proceso de construcción de la cartera pretende generar alfa seleccionando los bonos más atractivos (teniendo en cuenta los costes de las transacciones y la valoración) de aquellos emisores de bonos con las puntuaciones multifactor más altas.
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V CONGRESO ANUAL ASUFIN
¿Te preocupa no llegar a fin de mes? ¿Tienes dificultades para ahorrar?
Un año más, en ASUFIN organizan su congreso anual, en esta ocasión para hablar de crédito, ahorro y exclusión financiera y ayudarte así a mejorar tu situación. De la mano de expertos, reflexionarán sobre el aumento del coste de la vida y los riesgos del sobreendeudamiento, abordarán el reto de mejorar la educación financiera ante el repunte de tipos, debatirán sobre exclusión financiera… ¡Y mucho más! Tanto si quieres asistir de forma online como presencial en la sede de Fundación ONCE, completa el formulario de registro y te enviaremos un e-mail confirmando tu plaza. Ten en cuenta que el aforo presencial está limitado, por lo que hasta que no recibas su e-mail tu plaza no estará 100% confirmada. PLAZAS LIMITADAS
Fecha: 16 de noviembre de 2023 a las 10:00h.
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“Emprendimiento en Innovación Social. Iniciativas y fórmulas de financiación”
¿Quieres compartir cómo innovar con impacto? ¿Quieres saber cómo poner a las personas en el centro? ¿Te animas a financiar el cambio? La UNED te invita a la mesa redonda:“Emprendimiento en Innovación Social. Iniciativas y fórmulas de
financiación”. Intervienen: Mercedes Válcarcel. Fundación Generation y profesora del Máster en sostenibilidad y RSC de la UNED. Nuria Calleja. Directora de Operaciones Impact Hub, Madrid. y Marta Abbad. Directora de Operaciones de Bolsa Social
Salón de actos UNED/OEI Bravo Murillo 38 (Rectorado UNED)
Fecha: 15 de noviembre de 2023 a las 18:00h.
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FORO SOCIAL INVESTOR
Los debates que nos obsesionan para esta edición del Foro Social Investor tienen que ver con los retos políticos, de regulación y de rendimiento financiero. La programación gira, en arreglo al momento, en torno a varias preguntas capitales organizadas en una masterclass y dos grandes debates reservados a los suscriptores de la revista Inversión y a los inscritos al foro.
Fecha: 22 de noviembre a las 10:00h.
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Sustainable and Impact Investments International Conference
The Social Impact Investments International Conference was launched in 2017 by the Department of Management of the University of Rome “La Sapienza” as an annual meeting for international scholars, practitioners and policy makers involved in the social impact finance field. The Conference offers publication opportunities and best paper awards, and engages high standing scholars and professionals. The Conference hosted several outstanding Keynote Speakers, among which Andreas Hoepner (University College Dublin, School of Business) and Philipp Krueger (University of Geneva, GSEM), as well as institutionals, as Helmut Krämer-Eis (EIF), Irene Basile (OECD), Giovanni Sabatini (ABI), Fabio Tamburrini (BCE) Claudia Guagliardo (ESMA), Pilar Gutierrez (EBA).
The 2023 Conference will be held in Rome on November 30 and December 1
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