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Estimados suscriptores: Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el video del Evento Anual Spainsif 2020, la presentación de la segunda edición de la guía práctica "Sostenibilidad y Gestión de Activos", la creación de un consejo asesor en ESG, una revisión del fenómeno taxonómico global en el sector de las finanzas sostenibles y la convocatoria al evento co-organizado por Spainsif y Sust4in, "Las inversiones y el cambio climático", entre otros artículos, tribunas y eventos de interés. En esta ocasión, destacamos la celebración de la jornada virtual «El rol del inversor institucional en la inversión de impacto» organizado por SpainNAB y Spansif, que tendrá lugar el próximo 17 de noviembre a las 10 horas. Las inscripciones se encuentran disponibles haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos! |
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Evento anual Spainsif 2020
Ya se encuentra disponible la grabación del Evento Anual Spainsif 2020 patrocinado por Amundi Asset Management, BBVA, Morningstar y VDOS, donde se presentaron los estudios: ‘La Inversión Sostenible y Responsable en España 2020’ patrocinado por Bankia y Edmond de Rothschild, y el estudio “Las inversiones y el cambio climático”, al que se puede acceder haciendo clic en el botón que sigue a este texto. Agradecemos la participación de todos los asistentes al evento y esperamos que haya resultado de su interés.
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La inversión socialmente responsable consolida sus raíces en plena pandemia
Lo cierto es que los inversores institucionales son hoy el principal motor para el avance de la IRS en España –suponen el 81% del total–, aunque los clientes minoristas siguen una clara línea ascendente –en 2015 eran un 3% y en 2019 llegaron al 19%–, si bien se encuentran a años luz de países como Francia, donde representan el 35%. Joaquín Garralda, presidente de Spainsif, lo atribuye a dos razones: «Esta inversión no llegaba al ahorrador español porque ni la conocía ni se la explicaban. Los bancos no sabían mucho de estos productos y preferían no meterse en líos.
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La pandemia consolida planificar la jubilación pensando en el planeta
El conjunto de la inversión sostenible y responsable –en la que figuran los planes de pensiones– ha alcanzado los 285.454 millones de euros gestionados durante el 2019, lo que ha supuesto un incremento del 36% respecto al año anterior, marcando una cifra histórica, según recoge Spainsif en su estudio La Inversión sostenible y responsable en España 2020. De hecho, “los planes de pensiones han sido los motores de la inversión sostenible en España”, asegura Francisco Javier Garayoa, director general de esta asociación sin ánimo de lucro que promueve la inversión sostenible.
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El COVID-19 apuntala la ISR y la inversión minorista aumenta un 4%
El COVID-19 se ha convertido en un virus capaz de sensibilizar a la población acerca del cambio climático. Como consecuencia, este año se ha producido una auténtica ola verde y la inversión sostenible ha ganado terreno en las carteras. Los inversores minoristas no se han quedado atrás y, según el último estudio anual de Spainsif, la inversión minorista ha aumentado del 15% en 2018 al 19% en 2019. La mayor demanda del inversor ESG y, sobre todo, la tendencia hacia una inversión sostenible de calidad, que se va alineando con el futuro marco regulatorio de la UE, son hechos que demuestran que estamos inmersos en un proceso de consolidación de la inversión sostenible en España.
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Foro Social Money: «Los asesores deberán informar sobre las características ESG de los productos en cartera»
El avance imparable de la inversión sostenible ha provocado que los reguladores en distintas partes del mundo desde Singapur hasta Bruselas hayan decidido dar el paso de diseñar un marco legal que sirva para homogeneizar criterios y ofrecer garantías a los inversores. Europa es “líder” en este campo, gracias a los esfuerzos de la Comisión Europea, que esta primavera definió una taxonomía (una clasificación de las actividades consideradas sostenibles) y que prepara otros instrumentos para avanzar en este campo, según explicó Andrea González, subdirectora de Spainsif (el lobby que promueve la inversión sostenible en España), en un encuentro multimedia organizado este jueves por la revista INVERSIÓN.
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DWS crea un Consejo Asesor de ESG
DWS ha creado un organismo asesor para seguir avanzando en su estrategia holística de ESG. El nuevo Consejo Asesor de ESG está formado por seis expertos internacionales en sostenibilidad de diversas disciplinas altamente reconocidos que asesorarán activamente al CEO y al Consejo de Administración de DWS sobre la aceleración de su estrategia ESG. "Queremos asumir un papel de liderazgo en ESG en la industria de gestión de activos y ya hemos posicionado la inversión sostenible como estratégica en todo lo que hacemos. Es emocionante poder empezar a trabajar con un grupo de expertos de renombre internacional para ayudar a avanzar y acelerar aún más nuestra estrategia de ESG. Espero ser retado y recibir valiosas aportaciones de nuestro nuevo Consejo Asesor de ESG ", señala Asoka Wöhrmann, CEO de DWS
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La ESMA especifica los indicadores para divulgar información sobre actividades ambientalmente sostenibles
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La batería de regulación y reglamentos en torno a la inversión responsable continúa perfilándose. En esta ocasión, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, en siglas inglesas) ha publicado su propuesta de asesoramiento técnico a la Comisión Europea, con el detalle de la información sobre actividades económicas ambientalmente sostenibles que se tiene que divulgar, de acuerdo con la NFRD*. Según destacan desde finReg360, en particular, el documento a consulta versa sobre el contenido, la metodología y el formato de presentación de los indicadores que las entidades sujetas deben utilizar para hacer este reporte. “Las propuestas del regulador buscan una aplicación coherente de la normativa y alineada con la taxonomía. Para elaborar el documento, la ESMA ha tenido en cuenta la opinión de grupos de interés y de las otras dos autoridades europeas de supervisión (la EBA y la EIOPA, por sus siglas en inglés)”, explican.
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De la maraña Zero neto a la falacia de la agregación: ¿y si no hay una bala de plata?
Según las creencias populares antiguas, se necesita una bala de plata para matar a un hombre lobo o un ser sobrenatural para siempre. De manera similar, los inversores buscan la solución milagrosa para abordar el cambio climático y los ESG. Por ejemplo, actualmente no hay escasez de iniciativas en el espacio de calificación ESG que tienen como objetivo extraer las métricas clave para medir la sostenibilidad de una empresa. Desde la UE hasta varias organizaciones que establecen estándares y, más recientemente, los Cuatro Grandes: los actores en todo el espacio de inversión ESG han implementado una gran cantidad de iniciativas, lo que demuestra que la demanda de soluciones claras es alta.
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Integración de la ESG, engagement y rentabilidad: el horizonte al que mira BMO en la inversión sostenible
“El gran cambio y el aumento del interés llegó cuando estos aspectos ambientales, sociales y de buen gobierno pasaron a entenderse no solo como algo ético, sino también como una cuestión financiera”."La ESG tiene un planteamiento integral en todos los activos y estrategias de BMO porque creemos que es la mejor forma de invertir”.La gestora cuenta con un equipo especializado en ESG que provee de análisis a los gestores y desarrolla la política de activismo empresarial.
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El fondo de recuperación refuerza el Pacto Verde en Europa
La aprobación del Fondo de Recuperación de la UE de 750.000 millones de euros implica que se vaya a destinar más de 30% a proyectos verdes en tres años. Los beneficiarios incluyen empresas activas en energías renovables, edificios verdes y movilidad eléctrica, lo que, según Xavier Chollet, gestor de Pictet Clean Energy, puede traer importantes oportunidades de inversión y, además, refuerza el Pacto Verde de Europa, cuyo objetivo es que la región sea neutral en carbono en 2050. El fondo de recuperación europeo acelera la tendencia hacia las energías renovables y movilidad eléctrica, principalmente. Según la Comisión Europea el bloque necesita 260.000 millones de euros en inversiones verdes adicionales anuales para alcanzar el objetivo de 2030.
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Allianz GI lanza una gama de fondos alineada con los ODS de la ONU
Allianz Global Investors ha lanzado tres nuevas estrategias de renta variable que permiten a los clientes invertir en empresas que brinden soluciones a los desafíos a los que se enfrenta la sociedad y que ayuden a alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU. De esta forma, la gestora responde al creciente interés por inversiones que consigan resultados sociales y medioambientales positivos. Las tres nuevas estrategias alineadas con los ODS se gestionarán de acuerdo con el enfoque temático de Allianz Global Investors. El equipo de gestión de la cartera analizará en detalle ocho temas: inclusión social, salud, inclusión financiera, educación, seguridad alimentaria, agua, tierra limpia / economía circular y transición energética.
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Afi, Allianz GI y finReg360 presentan la segunda edición de la guía práctica «Sostenibilidad y Gestión de Activos»
Esta edición, además de revisar los conceptos clave de la inversión sostenible y actualizar el estudio sobre el comportamiento de la ISR ante shocks de mercado, aborda las principales reflexiones y recomendaciones que el sector de gestión de activos y distribución de productos debe tener en cuenta a la hora de afrontar una transformación sostenible.
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La Inversión Responsable en Gesiuris AM
Dar un paso más allá en la inversión responsable se está convirtiendo en una necesidad para satisfacer al inversor que verdaderamente pretende actuar sobre la sostenibilidad global del planeta. Gesiuris AM se anticipó a esta demanda desde finales de 2016 con el lanzamiento de un fondo ético singular que fuera genuinamente responsable, que no se rigiera exclusivamente por criterios ASG en la selección de las inversiones y que diera respuesta, no solo a la sostenibilidad medioambiental, sino a la sostenibilidad en toda su amplitud. La singularidad del fondo ético de Gesiuris AM, I2 Desarrollo Sostenible ISR FI, reside en ser el único fondo de inversión de impacto disponible con liquidez.
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La carrera por la descarbonización
La decisión de Trump de abandonar el Acuerdo de París ya ha dejado un interesante legado. De forma involuntaria, provocó que diversas organizaciones adoptasen numerosas medidas durante su primer mandato, desde políticas de gobiernos estatales y municipales hasta cambios en los planes de inversión y en las prácticas de negocio de empresas e instituciones financieras. En conjunto, estas organizaciones representan dos tercios de la economía de EE. UU. y más de la mitad de su huella de carbono, equivalente a la de la segunda economía más grande del mundo
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“Los fondos ASG han demostrado ser más rentables y menos volátiles”
“Este tipo de fondos son más rentables, menos volátiles y se han comportado mejor este año que sus índices de referencia” añadió. Precisamente, este boom que se está produciendo de este tipo de fondos ha incrementado también lo que se conoce como ‘green washing’, es decir, productos que se venden con el sello de ASG pero que realmente no lo es. En el caso de MAPFRE, que se adhirió a los PRI en 2017, se decidió buscar una alianza con un experto en la materia. “Buscamos una rentabilidad a largo plazo que no sólo sea financiera. Los inversores institucionales, pero también particulares después de esta pandemia, van a buscar esta rentabilidad más sostenible”, señaló Ripollés.
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Algunas reflexiones sobre el futuro inmediato de la ASG
¿Cómo apoyar el crecimiento de la inversión responsable sin caer en el greenwashing? ¿Cómo adaptar la ASG a las necesidades de cada cliente? ¿Es la Taxonomía europea el impulso definitivo o un lastre al desarollo? estas son algunas de las cuestiones que se debatieron en el marco del Morningstar Investment Conference de Madrid. El gran consenso entre las gestoras presentes es que la pandemia provocada por el COVID-19 ha sido beneficiosa para la inversión responsable. En cuestión de semanas las inversores comenzaron a hacerse preguntas sobre el acceso a la sanidad, a las condiciones laborales de las empresas en su cartera. No solo eso, para la experta de BNP Paribas AM, la respuesta de los países a la crisis económica podría abrir nuevas oportunidades en sectores clásicos como el de la salud y nuevos como el de la transición energética.
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La inversión sostenible ya está aquí
Durante los últimos años hemos sido testigos del creciente interés y mayor sensibilidad por parte de la sociedad hacia cuestiones relacionadas con el cuidado del medioambiente y la preocupación por asuntos sociales. Tal es así, que esta misma tendencia se ha visto reflejada en el mundo de las inversiones, donde se ha registrado un crecimiento exponencial en la conocida como Inversión Socialmente Responsable (ISR), o Inversión Sostenible. Según datos de Spainsif, en los últimos cinco años el patrimonio en estrategias sostenibles en Europa ha crecido en más de un 30%.
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BBVA, el primer banco español en el mercado de deuda sostenible del Nasdaq
Paso en firme de BBVA para acceder a los mercados de financiación sostenible. La entidad se ha convertido en el primer y único banco español en entrar en la Red de Bonos Sostenibles del Nasdaq (NSBN, Nasdaq Sustainable Bond Network, en inglés), una plataforma que reúne a los distintos emisores de deuda sostenible del mundo y clara referencia para los inversores socialmente responsables.
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DPAM, entre las cinco mejores gestoras sostenibles
DPAM ocupa en la actualidad la cuarta posición entre las 10 primeras gestoras de activos sostenibles de Europa, según el índice H&K Responsible Investment Brand 2020. El índice permite clasificar a las empresas en cuatro categorías: vanguardistas, que se distinguen por un fuerte compromiso y arquitectura de marca en la inversión responsable; los tradicionalistas en inversión responsable, que muestran un fuerte compromiso, pero en la integración en la arquitectura de su marca es débil; los aspirantes a la inversión responsable, que tienen una buena puntuación en la dimensión de marca pero una puntuación baja en la dimensión de compromiso, y los rezagados en inversión responsable, que son débiles en ambas áreas.
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La CNMV constata el mayor interés por la inversión sostenible, con más de 50 fondos
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha constatado un mayor interés por la inversión sostenible, que se ha materializado con el mayor número de fondos de inversión registrados con criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG, por sus siglas en inglés) y un crecimiento en su patrimonio. En concreto, en España hay registrados más de medio centenar de estos vehículos, con 33 fondos y una sicav con criterios ESG, dos fondos y una sicav con criterios solidarios, y 18 fondos que son a la vez solidarios y siguen los aspectos ESG. En total, estos productos ya acaparaban el 2,5% del patrimonio invertido a cierre de agosto, frente al 0,85% en 2017.
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Webinar: "Las inversiones y el cambio climático"
SUST4IN y Spainsif presentan el webinar Las inversiones y el cambio climático. El objetivo del evento es discutir cómo las inversiones pueden contribuir a la lucha contra el cambio climático y a la recuperación verde, además de debatir los hallazgos y recomendaciones del estudio “Las inversiones y el cambio climático” con el objetivo de acelerar tales inversiones. En el evento lanzaremos además la versión en inglés del estudio.
Fechas: 25 de Noviembre
Hora: 12:00-13:30h
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Virtual Investment Summit (VIS)
Funds Society organiza el próximo webinar, Virtual Investment Summit (VIS), donde NN IP compartirá su visión sobre la inversión sostenible, sus pilares y cómo trasladan sus principios a la construcción de la cartera.
Como ponentes de NN IP, el evento contará con Adrie Heinsbroek, director de inversiones responsables, y Huub van der Riet, gestor principal. La moderación estará a cargo de Andrea González, subdirectora general de Spainsif, foro español de las inversiones sostenibles.
Fecha: 18 de Noviembre
Hora: 3:00 p.m.
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Evento de lanzamiento del fondo Huruma
Jornada de lanzamiento del Fondo Huruma.La Inversión de impacto en tiempos de pandemia.
FECHA: 19 de noviembre de 2020.HORA: 10:00 horas.
MODALIDAD: Evento on-line.
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Bonos garantizados sostenibles: evaluación del impacto de Covid-19
S&P Global Rating ofrece un seminario web interactivo en vivo el jueves 19 de noviembre. Profundizarán en el mundo en rápida evolución de los bonos garantizados sostenibles y hablarán con administradores de cartera, estrategas de inversión y banqueros. ¿Por qué no hemos visto una emisión de bonos garantizados más sostenible? ¿Cómo afectarán la pandemia y la respuesta política a los bonos garantizados verdes y sociales?¿Cuáles son las preguntas clave que se hacen los inversores sobre los riesgos y oportunidades de ESG? o ¿Qué factores crediticios de ESG son más relevantes en nuestro análisis de bonos cubiertos?
Fecha: 19 de Noviembre
Hora: 8:00 a.m. EST, 1:00 p.m. GMT, 2:00 p.m. CET
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