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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la aparición de las primeras soluciones para los indicadores de principales impactos adversos de la SFDR, la popularidad de los bonos verdes entre el inversor institucional en renta fija sostenible, la aprobación de la Ley Climática Española, los principales aspectos que vigilan los proxy en las juntas de accionistas y la tendencia sobre inversión de impacto en la economía azul, entre otros artículos, eventos, acciones formativas y tribunas de interés.
Destacamos la celebración de la Semana de la ISR 2021 en formato digital del 28 de mayo al 8 de junio. Las inscripciones y programas de los eventos se encuentran disponibles haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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Joaquín Garralda: «El ‘greenwashing’ es el gran reto de la sociedad»
Los Observatorio de Social Investor fueron clausurados con una entrevista a Joaquín Garralda, presidente de la plataforma de inversión sostenible española Spainsif, quien considera que «estamos en la buena dirección» para el fomento de la inversión sostenible. Garralda sostuvo que los diferentes ritmos de regulación de la sostenibilidad conllevan que las mejores oportunidades de inversión con criterios ambientales, sociales y de buena gobernanza (ESG) se den próximamente en los Estados Unidos.
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Los bonos verdes son la inversión de renta fija sostenible más popular entre los inversores institucionales
La sostenibilidad como tema de inversión ha venido para quedarse como un criterio permanente del panorama de la gestión de activos. Y una clase de activos sostenibles que está ganando cada vez más importancia son los bonos verdes, o bonos en los que los ingresos deben destinarse a proyectos que apoyen el medioambiente. Pero, ¿hasta qué punto están dispuestos los inversores a hacer sus carteras más verdes? NN investment Partners (NN IP) realizó una encuesta entre los inversores en la que se constató que los bonos verdes son los instrumentos de renta fija sostenibles más populares entre los inversores institucionales.
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¿Qué vigilan los 'proxy' en las juntas de accionistas?
La temporada de juntas 2021 ya ha dado comienzo y muchos accionistas miran a los proxy advisors (asesores de voto) para decidir su posición sobre los puntos del orden del día. Los asesores de voto son especialistas en analizar las propuestas de acuerdos formuladas por el consejo de administración y elaborar sus recomendaciones de voto, que son seguidas no sólo por los inversores institucionales que contratan sus servicios, sino también cada vez más por accionistas minoritarios. Para ello, actualizan anualmente sus directrices, adaptándolas a la normativa sobre gobierno corporativo y sostenibilidad ambiental y social y a las tendencias en esta materia de cara a impulsar los criterios ESG en la gestión de las compañías.
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Los Observatorios de Social Investor: Megatendencias y criterios sociales, vías para generar ‘alpha’
La inversión en megatendencias a largo plazo y la apuesta por el capital humano, reforzando el perfil social de los activos, son dos estrategias con capacidad para generar valor dentro de la inversión con perfil ESG.
Así lo han puesto de manifiesto los expertos participantes en la primera sesión de los Observatorios de Social Investor, celebrada este miércoles, bajo la organización de Social Investor y con el patrocinio de Edmond de Rothschild, Fidelity, Invesco y Nordea.
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Cinco años de inversiones sostenibles… y una mirada al futuro
Si pensamos en el screening de anticuerpos y el desarrollo de terapias celulares, el sector se enfrenta a una creciente complejidad, al aumento de los costes de I+D y a unas menores probabilidades de éxito. El descubrimiento de anticuerpos se centra en identificar células que produzcan candidatos de anticuerpos potencialmente interesantes para su uso en el desarrollo downstream. Sin embargo, encontrar estas células resulta tremendamente difícil y costoso tanto en términos económicos como de tiempo, ya que los procesos actuales necesitan semanas para completarse y tienden a generar resultados más bien pobres.
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Solo el 3% de los CEO en la industria de la gestión de activos son mujeres
a diversidad de género se ha convertido en uno de los temas en los que más se están centrando las empresas para cumplir con la S (social) de la ASG . Y entra esas empresas se encuentran las propias gestoras de activos. «Los inversores empiezan a invertir en los PRI pensando en la G y luego en la E pero la pandemia ha movido a muchos inversores a prestar atención a la S», afirmaba Fiona Reyolds, CEO de PRI (Principal Responsable Investments) de la ONU en un encuentro reciente. Desde la consultora Heidrick&Struggles han elaborado un informe titulado Harnessing the impact of female talent in asset management en el que analizan el momento del que parten las gestoras a la hora de conseguir una mayor inclusión de las mujeres en la industria. Para según la clasificación de las 500 mayores gestoras de activos que elabora Willis Towers Watson.
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Las empresas sostenibles serán más productivas por la mayor implicación y más entusiasta participación de sus empleados
Muchas son las razones que se han dado y se siguen dando para ligar la sostenibilidad a la productividad en el ámbito empresarial. Las empresas sostenibles, al respetar los derechos y justas aspiraciones de todos los involucrados en el quehacer empresarial (sus partícipes sociales), van a conseguir más fácilmente el apoyo de sus trabajadores, proveedores, clientes, sociedad… y eso, a largo plazo, es previsible que aumente su productividad. odríamos también hablar de las posibilidades de acceder a una mejor financiación o a un esperable mayor apoyo de las autoridades, y todo esto puede ayudar a mejorar la productividad.
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Inversión orientada al impacto: SDG y Economía Azul
Durante el último año, la sostenibilidad y la inclusión de criterios que respeten el medio ambiente, la sociedad y los principios de buen gobierno corporativo han pasado a ocupar una parte estructural en las carteras y estrategias de inversión. Asimismo, otros aspectos clave en el terreno de la sostenibilidad y la ESG, como son los Objetivos para el Desarrollo Sostenible (ODS) y la economía azul, están contribuyendo a cimentar el futuro de las finanzas sostenibles.
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ISS ESG lanza la solución de principales impactos adversos SFDR
El nuevo SFDR de la UE requiere que los participantes del mercado utilicen el conjunto de indicadores obligatorios básicos que comprende 14 indicadores para inversiones en empresas, dos para inversiones en soberanos y supranacionales y dos para inversiones en activos inmobiliarios. Además, los participantes del mercado deberán elegir al menos un indicador adicional de cada una de las categorías opcionales.
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El diablo está en los detalles
Un estimado de $ 30 billones de activos bajo administración en la actualidad considera algún tipo de datos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG);1sin embargo, sigue pendiente la cuestión de si la inversión sostenible ofrece solo valor percibido o si realmente puede mejorar el riesgo / rendimiento general. Gran parte del desafío para responder a esta pregunta surge de la falta de estandarización en términos de la definición de ESG y el enfoque para medirla. En este documento, discuten la divergencia en las calificaciones ESG entre diferentes agencias, así como los métodos que los inversionistas pueden usar para resolver las exposiciones no intencionales a las que esto puede conducir.
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La nueva Ley de fomento de la implicación de los accionistas y los asesores de voto
Juan Prieto (Fundador de Corporance Asesores de Voto) | El pasado martes 13 de abril se publicó en el BOE la Ley 5/2021, que modifica la Ley de Sociedades de Capital y otras normas financieras, en lo que respecta al fomento de la implicación a largo plazo de los accionistas en las sociedades cotizadas. Las otras normas afectadas son las Leyes de Instituciones de Inversión Colectiva, de Entidades de Capital Riesgo, de Auditoría de Cuentas y de Mercado de Valores (nos ahorramos los números).
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Los Observatorios de Social Investor II: Europa y Estados Unidos: ¿hacia la convergencia en materia ESG?
Europa lidera la inversión ESG a nivel mundial, tanto en avances regulatorios, como en volumen de activos bajo gestión, por lo que lleva ventaja para que su modelo se imponga a escala global y sirva de ejemplo a los Estados Unidos, en su viraje hacia la sostenibilidad tras la llegada de Joe Biden a la presidencia. Así lo han puesto de manifiesto los expertos de inversión sostenible en la segunda sesión de los Observatorios de Social Investor celebrada este jueves, con el patrocinio de Edmond de Rothschild, Fidelity, Invesco y Nordea.
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Dos nuevos fondos de Edmond de Rothschild han obtenido la etiqueta ISR
En Edmond de Rothschild Asset Management están convencidos de que la inversión debe impulsar el cambio social y medioambiental. Por eso siguen reforzando su compromiso con la inversión socialmente responsable. Con esto, dos fondos con más de 700 millones de euros bajo gestión (a finales de abril de 2021) acaban de obtener la etiqueta ISR. Estos fondos se suman a otros 10 fondos de Edmond de Rothschild Asset Management que ya han obtenido la etiqueta ISR Label. Como muestra de su enfoque transversal, los productos cubren todas las clases de activos (renta variable, multiactivos y renta fija).
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El Congreso aprueba la primera ley climática para erradicar los gases de efecto invernadero en 2050
El Congreso de los Diputados ha saldado este jueves 13 de mayo una deuda que había contraído en 2011, cuando una mayoría de grupos parlamentarios pidió que el país contara con una ley climática. El pleno del Congreso ha dado el último visto bueno a la nueva Ley de Cambio Climático y Transición Energética una década después con la aprobación de las últimas seis enmiendas que se incorporan al texto. El objetivo general es conseguir que España erradique casi por completo sus gases de efecto invernadero para mediados de este siglo. Se pretende así que el país pueda cumplir sus compromisos internacionales, como el Acuerdo de París. Y esto supondrá abandonar los combustibles fósiles y una transformación completa de la economía. Para conseguir esa meta en 2050 la norma establece una serie de objetivos intermedios y de medidas concretas para esta década.
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Los bonos sostenibles despegan: las emisiones duplican las de 2020
Las empresas españolas han emitido ya 5.625 millones en bonos sostenibles en lo que llevamos de año, con datos hasta mediados de abril. La cifra más que duplica la del mismo periodo de 2020, un año en el que el 10% de la financiación total en España ya tuvo formato responsable. Esto, a pesar de que todavía no se ha producido la megacolocación que lo cambiará todo, la del primer bono verde del Tesoro español, de entre 5.000 y 10.000 millones en una primera salida a mercado que se espera para la segunda mitad de este año.
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Tres años después de MIFID II, la CNMV repasa los logros y señala las áreas de mejora de la normativa europea
En la primera jornada organizada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, enfocada en valorar los tres años de la normativa MiFID II, Rodrigo Buenaventura, presidente del supervisor español, ha reflexionado acerca de los logros conseguidos. “Creo que podemos afirmar que MiFID II ha permitido una mejora notable en transparencia en los mercados, una mejor y más homogénea información recibida por el inversor y un mayor conocimiento por parte de los clientes” contextualiza Buenaventura. Por otro lado, considera que también ha permitido adaptar la normativa original a un nuevo entorno y a la evolución de los mercados, permitiéndose una mayor accesibilidad del conjunto de la sociedad a los mercados.
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Temáticos, ASG y activos: estos son los ETF por los que están apostando los inversores
Continúa el crecimiento de los ETF. A pesar de la difícil prueba de 2020, han demostrado ser resistentes y siguen atrayendo el interés de los inversores. La pandemia, la desaceleración de la economía mundial y las drásticas medidas de bloqueo no han detenido su racha. Los activos bajo gestión aumentaron a los 7,6 billones de dólares a nivel mundial. Los lanzamientos de productos tampoco muestran señales de ralentización. Y mirando hacia el futuro, hay tres áreas en las que los profesionales de la industria están más enfocados y en las que planean aumentar la exposición de sus carteras: ETF temáticos, ASG y de gestión activa.
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ESG Investment and Finance Summer Programme
¿Te interesaría definir cómo construir estrategias más justas y equitativas para lograr un mundo mejor?
Si es así, el ESG Investment and Finance Summer Programme es la mejor opción. El programa se llevará a cabo de manera presencial en Deusto Business School, campus de Bilbao. El periodo de preinscripción está abierto y puedes acceder y obtener más información a través del link a continuación.
Fechas: Del 14 y 18 de junio
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Webinar: Climate change stocks: time to invest?
Acciones relacionadas con el cambio climático: ¿es hora de invertir? Tras un año 2020 muy positivo, las acciones vinculadas al cambio climático acaban de consolidarse en los últimos meses. ¿Cómo explicar esta situación? ¿Esta corrección marca un cambio de tendencia o, por el contrario, una oportunidad para invertir? ¿Cuál podría ser el efecto de las distintas políticas a favor del medio ambiente sobre estos stocks?Arnaud Bauduin, Equity Fund Manager, presentará el análisis de OFI AM sobre las acciones europeas involucradas en el medio ambiente y la transición ecológica y energética y la principal decisión de inversión tomada durante nuestro próximo webinar.
Fecha: Jueves 20 de Mayo,11:00 am – 12:00 pm CEST
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¿Cómo influye nuestra educación financiera en las decisiones de ahorro e inversión?
La CNMV organiza el Webinar ¿Cómo influye nuestra educación financiera en las decisiones de ahorro e inversión?, que tendrá lugar el martes 18 de mayo a las 16:30 h a través de su canal de YouTube. En este webinar se analizará el documento de trabajo, publicado recientemente por la CNMV y realizado a partir de los datos de la Encuesta de Competencias Financieras elaborada en el marco de Plan de Educación Financiera. Contarán con la presencia de las autoras del estudio, Anna Ispierto Maté, Irma Martínez García y Gloria Ruiz Suárez, y con Gloria Caballero, subdirectora de Educación Financiera de la CNMV.
Fecha: Martes, 18 de mayo, 16:30 h
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Programa de Formación en Finanzas Sostenibles
¿Por qué el programa EFS Entidades Financieras Sostenibles? Las finanzas sostenibles son el nuevo paradigma de las entidades financieras. EFS te ayudará a entender el papel de la industria financiera en la financiación de la economía verde. Necesitas conocimiento especializado para poder adaptarte a los cambios normativos e integrar la sostenibilidad en tu entidad de manera efectiva. EFS Entidades Financieras Sostenibles te enseñará como dirigir los flujos de capitales hacia la transformación ecológica. Más información e inscripciones haciendo clic en el botón a continuación!
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Responsible investment live
25 ponentes de 11 países debatirán sobre ¿Cómo acelerar el impulso de la ASG en Europa?. Únase a la conferencia para sacar adelante estos temas y participar en el debate. Reunirá a los propietarios de activos europeos para discutir y desarrollar su comprensión de las políticas ASG más adecuadas y sostenibles, junto a otros expertos como profesionales de la investigación, autoridades del mercado, reguladores, asesores / despachos de abogados y gestores de activos.
Fecha: 19 May 2021
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