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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la celebración del último encuentro ISR de Spainsif ‘La Gobernanza en las Finanzas Sostenibles’, datos actualizados de la implementación del Reglamento SFDR en Europa, las características de los verificadores de los bonos sostenibles españoles, algunas claves de la implementación de reducción de emisiones en el Scope 3 y la hoja de ruta de finanzas sostenibles publicada por ESMA, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
En esta ocasión, destacamos la próxima celebración de la masterclass "La ISR hasta hoy: tendencias de su desarrollo en España" el 24 de febrero de 10:00 a 11:00 horas, en una jornada virtual en abierto. Ya es posible inscribirse haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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Los criterios de gobernanza ganarán cada vez más relevancia en la inversión sostenible
Spainsif ha presentado el estudio ‘La Gobernanza en las Finanzas Sostenibles’, elaborado con el apoyo del Ministerio de Trabajo y Economía Social, que pone de manifiesto las cuestiones de buen gobierno y transparencia que tienen en cuenta los inversores para seleccionar o excluir a las empresas de sus carteras. El ‘engagement’ y el ‘voting’ están ganando un impulso relevante como formas de participación del accionariado sobre las actuaciones de las empresas para promover y ayudar a implantar medidas de buen gobierno.
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Invertir con impacto: 12 fondos artículo 9
FundsPeople ha publicado el libro Invertir con impacto: 12 fondos Artículo 9. En el libro se analizan doce fondos de inversión que generan un impacto intencional y medible en la sostenibilidad. Se trata de la quinta obra publicada en la Biblioteca FundsPeople. Para facilitar el flujo de inversiones hacia proyectos que promuevan la sostenibilidad, la Unión Europea ha definido el Reglamento de Divulgación en materia de finanzas sostenibles, la SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), que forma parte de un ambicioso marco regulatorio.
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Finanzas éticas y sostenibles para avanzar hacia la inclusión social
Las propias compañías trabajan para adaptarse a esta nueva realidad. "Actualmente, la única manera de maximizar el retorno en el largo plazo es a través de una política de sostenibilidad que tenga en cuenta los impactos", aseguró Francisco Javier Garayoa, director general de Spainsif. Pese a las dificultades experimentadas en 2020, Garayoa subrayó que el crecimiento de los activos gestionados con criterios de sostenibilidad se disparó hasta un 21%.
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Diez IBEX para sacar partido al medio plazo
La industria de la inversión continúa tratando de dilucidar si el comportamiento de las empresas en bolsa es distinto dependiendo de su mejor o peor perfil ESG, y poco a poco la estadística va ofreciendo algunos datos. Morningstar es uno de los que acaba de presentar un análisis. Ha cruzado las notas de sostenibilidad de Sustainalytics con la evolución de mercado y ha descubierto que a medio plazo la «clase media» en calificaciones (aquellas con una calificación low y medium) son las que se comportan mejor a medio plazo (las rentabilidades están ajustadas a la capitalización bursátil).
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El análisis de datos, la IA y la alta convicción serán las claves de la inversión sostenible en 2022
La transformación económica que requiere la lucha contra el cambio climático consiste en un equilibrio entre los desafíos a corto y a largo plazo, así como la capacidad de identificar a las compañías que ofrecen soluciones y que serán las ganadoras del futuro, señalaron desde JP Morgan Asset Management en un webinar en el que presentaron su visión de la inversión sostenible para 2022. Jennifer Wu, directora global de inversiones sostenibles de JP Morgan AM, trazó un panorama sobre las oportunidades de encauzar capital a las áreas que contribuyen a mitigar el cambio climático.
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La banca afloja en crédito a petroleras
El efecto del activismo climático sobre las petroleras y el sector financiero a primera vista parece que surtió efecto el año pasado: el volumen de nuevo crédito al sector cayó de forma muy significativa frente a 2020. No obstante, los grandes bancos españoles matizan los datos. El Santander explica a SOCIAL INVESTOR que las cifras de 2020 no son representativas porque están afectadas por la pandemia, mientras que el BBVA justifica la caída de 2021 en la venta de su filial en Estados Unidos, que contaba con exposición al sector.
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"Desde la entrada en vigor del SFDR, identificar los fondos verdaderamente sostenibles en Europa se ha vuelto más complejo que nunca"
Los inversores cuentan desde hace un año con una regulación europea para la clasificación de fondos según su grado de sostenibilidad. Pero eso no significa que invertir de manera sostenible ya sea sencillo. De hecho, desde Morningstar lamentan que desde la entrada en vigor del Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) identificar aquellos fondos verdaderamente sostenibles en Europa se ha vuelto más complejo que nunca. La nueva regulación tiene como objetivo aumentar la transparencia sobre los riesgos ASG y las características de impacto de la inversión productos distribuidos en la Unión Europea. Como era previsible, ha aumentado sustancialmente el volumen de comunicaciones en documentos legales relacionados con la ASG. Pero en opinión de Morningstar, también ha llevado a la confusión y la sospecha de greenwashing (ecoblanqueo).
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Los grandes inversores prefieren los ETF más verdes
Los inversores prefieren los fondos ‘verdes’. Cuanto más alta sea la categoría de sostenibilidad, mejor. Así lo refleja el flujo de entrada de capitales en los fondos cotizados -ETF- en Europa, que desde el año pasado ya se clasifican en función del Reglamento de Divulgación (SFDR). Desde comienzos de año hasta ahora, los ETF europeos catalogados como artículo 9, los que cuentan con la categoría más alta, han recibido entradas por valor de 3.700 millones de dólares, lo que supone un aumento del 10 por ciento en el total de activos en comparación con el mismo tramo del año anterior.
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4 pasos para reducir las emisiones que nadie sabe eliminar
Las emisiones Scope 3 son las grandes olvidadas de los planes de descarbonización. Este tipo de gases de efecto invernadero (GEI) son aquellos que se generan en la cadena de suministros, por lo que son obviados en los compromisos climáticos de muchas de las empresas más contaminantes, cuyas estrategias están más orientadas a reducir las emisiones propias (Scope 1) y las indirectas derivadas de la compra de energía (Scope 2). Para muchas empresas, la mayor parte de las emisiones la generan sus proveedores, por lo que organismos e instituciones están presionando para que las grandes compañías fuercen, a su vez, a la descarbonización de su cadena de valor. Uno de los ejemplos más recientes fue el informe ‘Engaging the chain: driving speed and scale’ de Carbon Disclosure Project (CDP), que destacó a 200 multinacionales que toman medidas para fomentar las estrategias climáticas en sus socios.
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Energía nuclear, ¿por qué interesa tanto que sea una inversión verde?
Gobiernos de todo el mundo reforzaron su compromiso con el medioambiente con la firma del Acuerdo de París en 2016. La evidencia científica, cada vez más palpable, ha empujado a las autoridades a pasar del papel a los hechos. Un ámbito en el que se ha dado pasos hacia adelante es la normativa europea sobre inversiones verdes. "Ya no hay debate sobre el hecho de que la transición energética está en marcha y nada va a detenerla" destaca a Finect Alban Préaubert, socio y gestor de fondos en Sycomore Asset Management. Gran parte de la inversión de los fondos de recuperación europea se destinará a proyectos directamente relacionados con la eficiencia energética y la ecología. O que, al menos, guardan relación con este ámbito.
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BBVA repite como banco más sostenible de Europa y segundo del mundo
Por segundo año consecutivo, BBVA ha obtenido la mejor puntuación en la categoría de bancos en la región de Europa y la segunda a nivel global en el último Dow Jones Sustainability Index. Se trata del índice de referencia mundial en materia de sostenibilidad, que ha destacado a BBVA, entre más de 200 entidades financieras, por su desempeño en ESG. De dicha cifra, 24 bancos han sido incluidos en el índice. BBVA renueva su permanencia en los más reconocidos índices de sostenibilidad del mundo: Dow Jones Sustainability Index World y Europe. Por su parte, BBVA Perú entra por primera vez en el DJSI MILA Pacific Alliance. Es el único banco peruano en dicho índice.
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ISS ESG nombrado "Mejor en investigación ESG" para 2022
ISS ESG ha sido nombrada "Best in ESG Research" para 2022 por ESG Investing, una plataforma de medios con sede en Londres que cubre ESG e inversión sostenible para gestores de fondos, inversores institucionales y empresas cotizadas. Los ESG Investing Awards 2022 están dedicados a evaluar y evaluar a las mejores empresas involucradas en todas las áreas de inversión ESG en todo el mundo y están diseñados exclusivamente para bancos, administradores de inversiones, casas de investigación, agencias de calificación, proveedores de índices y ETF y bolsas.
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Los 5 mejores fondos sostenibles
Los fondos sostenibles más rentables del año comparten una fuerte exposición a las bolsas de Asia y los Estados Unidos. En apenas mes y medio, las carteras más orientadas a estas regiones han ofrecido una revalorización a doble dígito, según los registros de Spainsif, basados en datos de Morningstar. Para sus inversores, estos retornos han supuesto una oportunidad para refugiarse del complicado momento de los mercados bursátiles. Las variantes de Covid-19, la crisis energética, los problemas de suministro y la persistencia de la inflación han sido las principales amenazas de las bolsas en los últimos meses, causando un impacto que ha teñido de rojo las rentabilidades de las bolsas a nivel global.
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Columbia Threadneedle destaca la importancia del cumplimiento en ASG
Según una encuesta a clientes realizada por Columbia Threadneedle Investments en 2021, los inversores profesionales no aceptan un desempeño deficiente en el ámbito de la inversión responsable (IR). Las conclusiones de la encuesta ponen de manifiesto que la IR constituye una parte importante del proceso de selección del gestor (85 por ciento), y la mayoría (72 por ciento) de los inversores institucionales y mayoristas encuestados sostiene que el incumplimiento de las expectativas sobre IR supone un «condicionante decisivo» a la hora de barajar gestores de activos que puedan ayudarles a cumplir sus objetivos de inversión.
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La inversión sostenible en España alcanza los 60.800 millones, con el 66% concentrado en grupos bancarios
La industria de gestión de activos se ha adaptado a la sostenibilidad a una velocidad de vértigo. Es una de las principales conclusiones que se extraen del documento de trabajo “Características de las IIC españolas sostenibles en 2020” publicado por la CNMV. Según el citado estudio, a cierre de 2020 había un total de 59 Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) entre fondos de inversión y sociedades de inversión de capital variable (sicav). Con un patrimonio cercano a los 9.500 millones de euros (el 3,1 % del patrimonio total de estas instituciones). El estudio se realizó justo antes de la entrada en vigor del Reglamento europeo sobre divulgación (conocido como SFDR, por sus siglas en inglés) en marzo de 2021, que describe las obligaciones de divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros.
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ESMA presenta su hoja de ruta de finanzas sostenibles de 2022 a 2024
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado su hoja de ruta de finanzas sostenibles para los ejercicios de 2022 a 2024, incluyendo un calendario tentativo para su implantación, según analiza finReg 360. Para ello, ESMA ha distribuido sus líneas de actuación en las siguientes prioridades: abordar el efecto greenwashing y promover su transparencia, desarrollar las capacidades de las autoridades nacionales competentes (ANC) y de la ESMA en el ámbito de las finanzas sostenibles y lograr un adecuado seguimiento, evaluación y análisis de los riesgos y factores ASG en los mercados.
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Bruselas deja en manos de Francia y Alemania el futuro verde del gas y la nuclear
La Comisión Europea, a pesar de las objeciones de los expertos, ha optado por proponer que el gas y la energía nuclear entren dentro de la taxonomía de actividades sostenibles tal como planteó en su primer borrador. El documento, presentado este mediodía, tendrá ahora que ser validado por el Parlamento Europeo y el Consejo Europeo, por lo que la decisión final no se tomará previsiblemente hasta el verano, ya que el proceso puede alargarse hasta seis meses. La institución que lidera Ursula Von der Leyen presenta un documento que, o sale en su totalidad o no podrá ser rechazado, porque requiere validar la inclusión tanto de una fuente de energía como de la otra.
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EFPA España presenta la octava edición de su programa de educación financiera
FPA España ha puesto en marcha la octava edición de su Programa de Educación Financiera, dirigido especialmente a colectivos profesionales (asociaciones, colegios profesionales y gremios). La Asociación mantendrá sus talleres de forma online aunque también propondrá a los inscritos la participación presencial, impartidos por voluntarios de EFPA España, a partir del 1 de marzo. Entre las temáticas de los talleres se incluyen desde planificación financiera personal básica hasta los principios de la inversión o las Finanzas Socialmente Responsables, las claves para el diseño e implementación de una cartera de valores y una nueva modalidad de Fiscalidad, Finanzas y tecnología. Este año como novedad se incluye una actualización e incorporación de los ODS en los contenidos y un nuevo taller de Inversión inmobiliaria.
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El 99,9% de los bonos sostenibles españoles los verifican agencias extranjeras
España disparó en 2021 su emisión de deuda responsable y marcó, como se esperaba, un nuevo récord. Las empresas, entidades financieras y organismos públicos de este país colocaron 28.548 millones de euros en bonos verdes, sociales y sostenibles, un 90% más que en 2020. Lo hicieron a través de 62 operaciones, un 49% más que el año anterior, según revela el último informe anual de Ofiso, el Observatorio Español de la Financiación Sostenible). Este informe también muestra que el grueso de los verificadores de estas emisiones continúa siendo extranjero.
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"Los fondos de inversión y pensiones tienen un papel fundamental en la financiación de las empresas y de la economía y en la mejora de la gobernanza de las entidades”
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“Los fondos de inversión y pensiones son vehículos de llegada de inversores minoristas para que se fomente la inversión sostenible. Alineados con las políticas de la Comisión Europea para fomentar la sostenibilidad de nuestra economía, para cumplir los objetivos del Acuerdo de París y como intermediarios de la desintermediación, estos vehículos tienen un papel fundamental en la financiación de las empresas y de la economía y en la mejora de la gobernanza de las entidades”, añadió. Sobre el impulso de la inversión sostenible, Megías también recordó el importante esfuerzo de las gestoras y apoyó la fuerte tendencia para 2022: “El esfuerzo de la industria en la implementación de la ESG es muy importante; estamos en un profundo proyecto de transformación interna en las gestoras y en los próximos meses y años el porcentaje de las carteras en productos ESG va a seguir creciendo.
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Los criterios ESG en el centro de las decisiones de inversión
La inversión sostenible ya era un fenómeno creciente en el ámbito de las finanzas en los años previos a la pandemia. Sin embargo, uno de los aspectos positivos que tuvo la llegada del coronavirus fue la rápida aceleración de la adopción a gran escala de los criterios ASG (ambientales, sociales y de buen gobierno por sus siglas en inglés) por parte de los inversores. La sexta edición del informe Global Institutional Investors Survey 2021, muestra que, desde la irrupción de la pandemia de COVID-19, el 90% de los inversores encuestados conceden mayor importancia a los resultados de las empresas cuando se trata de su estrategia de inversión y de toma de decisiones.
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Las gasistas se apuntan a la deuda verde tras el taxonomygate
La patada para adelante que ha dado la Comisión Europea al proponer la inclusión del gas y la energía nuclear en la taxonomía sostenible, está teniendo repercusiones más allá de debate político y el rechazo de la industria de la inversión responsable y el activismo climático. El sector gasista está viendo una oportunidad de oro para reducir sus costes financieros y ya estaría estudiando cómo dar el salto al mercado de deuda verde, teniendo en cuenta que una parte de sus inversiones (no todas las instalaciones de gas entran dentro de las que la Unión Europea considerará sostenibles cuando se apruebe el acto delegado).
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Sustainable Talk: «Taxonomía europea de actividades sostenibles: implicaciones para las empresas y para las entidades financieras»
¿Qué es la taxonomía?; ¿Por qué es importante?; ¿Cuál es el estado de su desarrollo?; ¿Qué implicaciones conlleva para las empresas y las entidades financieras?. La clasificación de las actividades económicas como sostenibles (conocida como la taxonomía) forma parte de las iniciativas de la Unión Europea para promover la transformación hacia una economía más sostenible. Se trata de un sistema de clasificación con potencial para canalizar mayor financiación hacia las actividades económicas sostenibles. Con impacto indudable en la sociedad, también conlleva ciertas implicaciones para las empresas y las entidades financieras. ¡Únete a este Sustainable Talk!
Fecha: 24 de febrero a las 16:00h.
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Evento Requisitos para solicitar fondos Next Generation EU
EQA celebrará el próximo 22 de febrero a las 12:00 horas un evento para hablar de las últimas noticias sobre la solicitud de fondos procedentes del plan Next Generation EU. En concreto, se hablará sobre sobre los requerimientos que deben cumplir las empresas para poder acceder a estos fondos. También sobre las nuevas acreditaciones requeridas a las entidades de certificación para poder validar y certificar los proyectos que opten a financiación procedente de Europa.
El evento será en formaton on line y la inscripción es gratuita.
Fecha: 22 de febrero a las 12:00h.
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Encuentro-debate «Emprendimiento sostenible y empleabilidad»
El Colegio de economistas de Madrid te invita a su Encuentro-debate «Emprendimiento sostenible y empleabilidad» que será aperturado por Dª. Amelia Pérez Zabaleta, Decana-Presidenta del Colegio de Economistas de Madrid y Vicepresidenta del Consejo General de Economistas. El encuentro contará con los ponentes D. Javier Garayoa Arruti, Director General de Spainsif y D. Carlos Orduña Chouraki, Fundador y CEO de COREFINANCE SERVICES, miembro de ASEAFI y del Instituto Español de Analistas Financieros, que tras su ponencia especializada, conversarán en una mesa moderada por D. Enrique Castelló Muñoz. Catedrático de Economía de la Empresa (UCM) y Presidente del Foro de Empresa y Emprendimiento del Colegio de Economistas de Madrid.
Fecha: 22 de febrero de 2022 a las 10:00h.
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Jornada sobre Economía circular y pymes
La UNED te invita a su jornada online, que organiza el día 24 de febrero, "Economía circular y pymes: Herramientas para la transición y liderazgo emprendedor". En esta jornada exclusivamente online, se presentará un MOOC y un estudio sobre economía circular y pymes. !Les encantará contar con tu asistencia¡
Fecha: 24 de febrero de 2022. De 12,30 a 14:00h.
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Nuevos Fondos de Pensiones de Empleo de Promoción Pública y Planes Simplificados
Afi y FinReg360 tienen el placer de invitarle a una jornada en la que se detallarán las novedades del Anteproyecto de Ley de Regulación para el impulso de los planes de pensiones de empleo. Tendrán la oportunidad de contar con la presencia de un plantel de ponentes de primer nivel, así como las aportaciones de los principales agentes económicos e industria financiera.
Fecha: viernes 25 de febrero a las 9:30h en el Aula Magna de Afi Escuela de Finanzas
(C/ Marqués de Villamejor, 5 - Madrid), se desarrollará en formato presencial y se retransmitirá en streaming en directo a través de Webex.
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