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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la consulta para elaborar y publicar el informe anual de riesgo climático, el acuerdo de acelerar el desarrollo de las energías renovables y eliminación más rápida de los combustibles fósiles, un nuevo informe sobre impacto ambiental de las empresas en las cadenas de suministro, la celebración del día de la tierra y la consulta sobre la normativa de los restantes objetivos ambientales de la taxonomía entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
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El Gobierno somete a consulta la normativa que desarrolla el informe sobre el impacto financiero de los riesgos climáticos
La finalidad del futuro real decreto es recoger los criterios para elaborar y publicar el informe anual de riesgo climático, que tendrán que publicar las entidades obligadas ya desde el correspondiente al año 2022, aunque lo podrán expresar en un documento separado de las cuentas anuales. El Ministerio de Asuntos Económicos y de Transformación Digital ha puesto a consulta, el 14-4-2023, el proyecto de real decreto que desarrolla la ley de cambio climático y transición energética. Este proyecto de real decreto concreta los criterios para elaborar y publicar el «informe anual sobre la evaluación del impacto financiero de los riesgos asociados al cambio climático generados por la exposición de su actividad» (que abreviamos en adelante como informe anual de riesgo climático).
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El riesgo climático ya pesa negativamente en el 'rating
Las calificaciones crediticias, por definición, han medido la capacidad y voluntad de una compañía de cumplir sus compromisos financieros a su vencimiento y garantizaban la buena salud de una empresa. Pero en los últimos tiempos, las agencias de rating ya están empezando a tener en cuenta en sus calificaciones los riesgos de transición relacionados con el clima en determinados sectores, ya que prepararse para tales eventos puede acabar con la calidad del crédito. En un informe publicado por la agencia S&P destaca que aunque desde principios de 2022 apenas han rebajado la calificación de firmas no financieras derivadas de riesgos relacionados con el clima, lo cierto es que la transición climática ya es una consideración importante en su análisis de calificación para más de una cuarta parte de las compañías.
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La mayoría de las empresas del mundo no evalúa el impacto de su cadena de valor en la biodiversidad
El nuevo “Informe mundial sobre la cadena de suministro 2022” publicado por CDP, la organización benéfica sin ánimo de lucro que gestiona el sistema mundial de divulgación para inversores, muestra que las empresas se están quedando rezagadas en el seguimiento de las emisiones de la cadena de suministro y corren el riesgo de incumplir por completo la próxima normativa obligatoria sobre la naturaleza en las cadenas de suministro. El impacto ambiental de las empresas en las cadenas de suministro puede ser significativo, ya que las actividades de producción, transporte y almacenamiento de bienes y servicios pueden generar emisiones de gases de efecto invernadero, consumo de recursos naturales, contaminación del aire, del agua y del suelo, entre otros impactos ambientales.
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Retos de la temporada de juntas de accionistas
La temporada de juntas generales de accionistas acaba de arrancar con fuerza en España y el resto de Europa. Aquí ya se han convocado, y en algún caso celebrado, decenas de juntas, incluyendo las de Mapfre, BBVA, Bankinter, Sabadell, Enagás, Unicaja, CaixaBank, Santander y Telefónica, que se han ido de vacaciones en Semana Santa con los deberes hechos. Otras esperan a la vuelta....
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La Biodiversidad como objetivo ambiental de la UE y su implicancia en la operación de las compañías
The World Economic Forum’s 2020 Global Risks Report (GRR) a través de su exhaustiva encuesta de percepción de riesgos, situó la pérdida de Biodiversidad y el colapso de los ecosistemas como uno de los cinco principales riesgos en términos de probabilidad e impacto en los próximos 10 años. La pérdida de la naturaleza es un fat-tail risk, es decir, no puede contemplarse con una visión lineal del mundo, pero una vez desencadenado puede tener implicaciones muy superiores a la media.
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Las grandes oportunidades que ofrece la inversión en biodiversidad
Según el Foro Económico Mundial, más de la mitad del valor de la economía mundial (unos 44 billones de dólares estadounidenses) se ve potencialmente amenazado en cierta medida por la destrucción de la naturaleza. Sin embargo, las inversiones dirigidas actualmente a proteger la biodiversidad de la Tierra sufren una importante escasez de valor. Cada año se invierten unos 133.000 millones de dólares en soluciones naturales (incluidos 18.000 millones de dólares de las finanzas del sector privado), aunque Naciones Unidas afirma que sería necesario triplicar, como mínimo, esta cantidad para 2030 si queremos que el mundo alcance sus objetivos climáticos.
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La mitad de las gestoras norteamericanas teme represalias si sigue criterios ESG
La defensa de la inversión sostenible, frente a su defenestración, se ha convertido en una batalla política en Estados Unidos. Allí, los republicanos incluso impulsaron una norma que prohibía a los gestores de fondos de pensiones seguir los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés) en sus inversiones. El presidente Biden echó abajo esta política el pasado marzo (para ello utilizó, por primera vez en su mandato, su poder de veto)
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Cátedra Ibercaja de Finanzas Sostenibles
El objetivo de esta nueva Cátedra, la tercera de las firmadas entre la Universidad de Zaragoza e Ibercaja, es llevar a cabo estudios y trabajos especializados en el ámbito de las finanzas sostenibles, apoyo para la realización de Trabajos Fin de Grado y Fin de Master y prácticas de estudiantes. También se contempla la realización de otras actividades, como las de comunicación y formativas relacionadas con el área de finanzas (conferencias, cursos, seminarios...), apoyo a la realización de tesis doctorales, concesión de premios y dotación de ayudas para cursar el Máster en Contabilidad y Finanzas, entre otros estudios. La Cátedra nace también con el objetivo de promover la educación financiera entre la sociedad para mejorar la comprensión de conceptos y productos financieros.
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Las gestoras de Banco Santander y BBVA se involucran en el activismo climático
El activismo climático gana peso en la industria de la gestión de activos española. Las gestoras de Banco Santander y de BBVA, Santander AM y BBVA AM, han sido los primeros nombres propios españoles en incorporarse a la plataforma Net Zero Asset Managers initiative, que bajo el paraguas de Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC), pondrá en marcha estrategias de implicación (engagement) para empujar a las empresas cotizadas a poner en marcha planes de transición energética alienados con los objetivos de descarbonización incluidos en el Acuerdo de París. Ambas gestoras ya forman parte de la Net Zero Asset Managers, una red de gestoras que se han comprometido a que su carteras sean cero netas en emisiones de gases con efecto invernadero en 2050.
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¿Combatir los residuos plásticos para proteger los océanos?
El plástico está en todas partes en la vida de los consumidores, pero ¿cuáles son los riesgos y desafíos ambientales, así como los riesgos para los inversores? ¿Cómo debemos comprometernos con las empresas que usan plástico? Valérie Demeure, Directora de Análisis ESG, Lionel Heurtin, Analista Senior de ISR, y Nicolas Aubagnac, Director Adjunto de Desarrollo Internacional, compartirán sus ideas sobre este desafío.
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Día de la Tierra: tres enfoques de inversión para responder a los retos medioambientales
Mañana, 22 de abril, se celebra el Día de la Tierra, un día para reflexionar sobre los éxitos medioambientales conseguidos hasta ahora y los retos que nos esperan. Para la industria de inversión, es una fecha en el calendario para comprobar si las carteras están preparadas para afrontar los retos medioambientales de las próximas décadas. Según defienden desde Vontobel, la inversión necesaria para permitir la transición de la economía real es cuantiosa. Se calcula que, de aquí a finales de la década, será necesario invertir 1 billón de dólares más al año en energías limpias sólo en los mercados emergentes y las economías en desarrollo para que el mundo esté en condiciones de alcanzar el objetivo de cero emisiones netas en 2050.
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El G7 promete acelerar el cambio a la energía limpia
El G7 ha fijado nuevos objetivos colectivos para la energía solar y la energía eólica marina, acordando acelerar el desarrollo de las energías renovables y avanzar hacia una eliminación más rápida de los combustibles fósiles. Sin embargo, no llegaron a aprobar la fecha límite de 2030 para la eliminación progresiva del carbón que Canadá y otros miembros habían promovido, dejando la puerta abierta a la inversión continuada en gas y afirmando que este sector podría ayudar a hacer frente a posibles déficits energéticos.
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La Comisión Europea pone a consulta la normativa de desarrollo sobre los restantes objetivos ambientales de la taxonomía
La Comisión Europea publicó a primeros de abril una consulta sobre el reglamento delegado que incorporará las normas técnicas de regulación (RTS, por sus siglas inglesas) del reglamento de la taxonomía de la Unión Europea (UE) para desarrollar los criterios técnicos de selección de los restantes objetivos ambientales de este reglamento. Según explican desde finReg360, esto es: uso sostenible y protección de los recursos hídricos y marinos; transición hacia una economía circular; prevención y control de la contaminación, y protección y recuperación de la biodiversidad y los ecosistemas.
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La ONU espera 800 millones de empleos nuevos del negocio de la sostenibilidad
La regulación en sostenibilidad debe ganar flexibilidad para asegurar que se cumplen los objetivos pactados en el Acuerdo de París, que espera que se alcancen las cero emisiones netas en el ejercicio 2050. El pasado viernes tuvo lugar el I Evento Anual de Sostenibilidad para analizar el pasado, presente y futuro de la inversión sostenible y de impacto en España. El acto ha sido convocado por la CFA Society Spain en colaboración con IE University, a través de Fundación IE, e Impact Bridge. Según la ONU, la sostenibilidad podría llegar a tener un impacto en los negocios de 12 billones de dólares y dar vida a 800 millones de nuevos empleos.
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Promover criterios de sostenibilidad como la eficiencia energética aumenta un 68% el valor de un parque inmobiliario
La sostenibilidad se ha convertido en una apuesta segura para los inversores. En España, el 54% que confía en fondos sostenibles lo hace porque, además de generar rentabilidad a largo plazo, integran factores medioambientales amplios, según un reciente estudio de Schroders publicado en 2022. Cabe destacar que esta tendencia se reflejó en 2020, en el que la inversión con criterios ESG creció un 21% ese año con respecto a 2019 y superó por primera vez a la tradicional con una cuota de mercado del 54%, según el Estudio Anual Spainsif 2021.
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Master Class “El Desarrollo de Capacidades en las Finanzas con Impacto”
Únete a la Master Class impartida por Barbara Rademaker sobre "El Desarrollo de Capacidades en las Finanzas con Impacto" el próximo Lunes 24 de abril a las 17:00hrs, en la Sala de Conferencias de la Universidad Pontificia Comillas, C/ Alberto Aguilera 23.
¡Entrada libre hasta completar aforo!
Fecha: 24 de abril a las 17:00hrs.
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Fi23 Impact Investing Forum
El Fi Forum es un evento emblemático de la comunidad de inversión de impacto en Europa, concebido para acelerar la movilización de capital hacia el impacto. Los propietarios y gestores de activos se reúnen aquí para compartir ideas, experiencias e inspiración; aprender sobre conceptos y tendencias de inversión de impacto; conectarse con pares de ideas afines de todo el mundo y aumentar su base de contactos y oportunidades de inversión. En esta quinta edición, vuelve el Fi Forum con más convicción que nunca de que la inversión de impacto es la mejor estrategia para alinear capital con valores.
Código promocional especial con un descuento del 25 % para los miembros y network de Spainisf que deberá introducirse en el momento del registro. ¡Ya está abierto el registro!
Solicita tu código promocional a través de info@spainsif.es
Fecha: 10 Mayo 2023
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Sesión de Sostenibilidad y Recursos Primarios de la Cátedra Robeco. Mesa debate: Incógnitas sobre la necesidad y respuesta de los recursos
La Cátedra Robeco en Sostenibilidad y Recursos Primarios inaugura el primer ciclo de sesiones abiertas centrado en el riesgo de las materias primas, en muchas ocasiones desconocido o difícil de comprender por sus implicaciones técnicas, pero también sociales y geopolíticas. Tras el evento inaugural de la Cátedra que tuvo lugar el pasado 9 de marzo, Robeco te invita a registrarte a las próximos sesiones abiertas del ciclo: "El riesgo incomprendido de las materias primas" que impartirán en la Escuela Técnica Superior de Ingenieros de Minas y Energía. En la primera sesión, tendrán la oportunidad de contar con una mesa redonda formada por expertos donde se presentarán algunas incógnitas sobre la necesidad y respuesta de los recursos.
Fecha: 27 de abril de 9h a 10h30, Madrid
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Curso ejecutivo en Inversión de Impacto
El presente y el futuro del mundo financiero está, indudablemente, en la Inversión de Impacto. Inversores, fondos, empresas, y público en general, demandan cada día más a su dinero. El rendimiento económico, por sí solo, ya no es suficiente. El sector precisa de personal altamente cualificado para mantener las exigencias y el alto grado de compromiso de las inversiones de impacto. Fórmate en este curso ejecutivo, y únete al futuro de la inversión, generando impactos positivos sociales y medioambientales. !Ya es posible inscribirse a este curso virtual que se celebra los lunes y martes de mayo, en horario de tarde, y que contará con ponentes del sector para ofrecer un curso práctico, dirigido a profesionales que quieren orientar su carrera hacia la inversión de impacto!
Fechas: Lunes y Martes de Mayo 2023
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