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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la nueva consulta de ESMA sobre fondos que utilizan términos ESG o relacionados con la sostenibilidad, el cierre de la COP27 y los primeros compromisos acordados, el aluvión de reclasificación de fondos en función de su estatus SFDR, la presentación de los primeros compromisos de descarbonización de las gestoras españolas integradas en la red internacional Net Zero Asset Managers (NZAM) y los principales datos que recoge el paper ‘Finanzas sostenibles y Agenda 2030: invertir en la transformación del mundo’, elaborado por la Red Española del Pacto Mundial de Naciones Unidas, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
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"Hablemos de Inversión Sostenible"
En este nuevo episodio número 12 de "Hablemos de Inversión Sostenible", Álvaro Colino, Director de Coordinación de Productos Negocio Sostenibles en CaixaBank y Andrea González, subdirectora general de Spainsif, nos explican qué es y qué significa para ellos para ellos, la inversión sostenible.
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Gran éxito de participación en una nueva edición de la Jornada Especial Pensiones organizada por el Observatorio de los Sistemas Europeos de Previsión Social Complementaria
Durante el encuentro, tuvieron lugar dos mesas redondas sobre las mutualidades de previsión social y los planes de pensiones de empleo, como instrumentos de previsión social complementaria, en las que expertos procedentes de asociaciones empresariales, sindicatos, empresas y administración pública compartieron sus impresiones y conocimientos. La segunda mesa redonda redonda permitió conocer y compartir puntos de vista sobre el presente y los retos de futuro de la previsión social complementaria, desde diferentes ópticas y perspectivas donde Francisco Javier Garayoa, director general de SPAINSIF, participó como ponente.
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Inversión alineada con el Acuerdo de París sobre el cambio climático
Ante los desafíos que supone el cambio climático global, la Unión Europea (UE) se ha fijado un ambicioso objetivo: la economía de la UE debe ser neutral desde el punto de vista climático de aquí al año 2050. Para que esta transformación se produzca, se requieren grandes cantidades de inversión en sectores económicos, empresas y procesos de producción sostenibles, y no solo por parte de los gobiernos. Para promover la inversión privada, la UE ha aprobado distintas normativas para la inversión sostenible, como el Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR) en 2021 o la Taxonomía de la UE que entró en vigor en 2022.
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De verde oscuro a verde claro: 41 fondos rebajan su 'etiqueta' ESG en el tercer trimestre
Aluvión de revisiones a la baja de la etiqueta de sostenibilidad de los fondos de inversión. En el tercer trimestre de 2022, 41 productos a la venta en la UE optaron por rebajar su clasificación como inversión ESG (acrónimo que alude a los productos que invierten en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno). Todos ellos se habían catalogado como 'artículo 9' (la máxima categoría en fondos de inversión responsable, según la Comisión Europea) y optaron por degradarse a 'artículo 8' (fondos también sostenibles, pero más laxos). En la jerga utilizada en la industria, pasaron de ser verde oscuro a verde claro. El motivo: no cumplen con las exigencias para serlo.
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DWS alinea su gama de ETFs de bonos corporativos ESG con los objetivos del Acuerdo de París
DWS ha ampliado su gama de ETFs Xtrackers que replican índices alineados con los objetivos del Acuerdo de París. En concreto, se han modificado los índices que replicaban siete ETFs de Xtrackers ya existentes y que anteriormente replicaban el mercado de bonos corporativos denominados en euros y dólares estadounidenses con diferentes vencimientos y que se centraban en los criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG). Estos ETFs siguen ahora los índices que cumplen los requisitos de los Índices alineados con los acuerdos climáticos de París (PAB) de la Unión Europea. Según explica la gestora, también se mantendrá un criterio de exclusión relacionado con ESG. Los nuevos índices se caracterizan por que pretenden reducir las emisiones de carbono.
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Las gestoras españolas comprometen 87.000 millones a la descarbonización
La industria de la gestión de activos nacional continúa presentando compromisos en materia climática. Independientemente del incremento de la gama de producto sostenible, las gestoras integradas en la red internacional Net Zero Asset Managers (NZAM) han presentado públicamente sus primeros compromisos de descarbonización. Los integrantes de esta red se comprometen a ir alineando su cartera hacia las cero emisiones siguiendo criterios científicos y con el objetivo de ser neutros en carbono en 2050, de acuerdo con el compromiso del Acuerdo de París.
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Las gestoras se enfocan en el producto sostenible: nuevo reto de los ETF para satisfacer la demanda
Responsables de varias gestoras analizan la creciente demanda de ETF que facilitan la implementación de los detalles de las estrategias de inversión -ya sea por factores, sectores o estilos- pero fundamentalmente de productos de gestión pasiva sostenibles, donde algunas entidades encuentran escasa la oferta disponible. Cómo la demanda va por delante de la oferta en sostenibilidad, la sofisticación cada vez mayor en el mundo del ETF, la gran variedad en la demanda y la innovación en soluciones ASG.
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Amundi 'rebaja' el nivel de sostenibilidad de fondos ESG que representan 45.000 millones de euros
Aumenta el goteo de fondos ESG (aquellos que invierten en base a criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo, por su acrónimo anglosajón) que deciden rebajar su nivel de sostenibilidad. Amundi retirará la etiqueta de 'artículo 9' a "casi todos" sus fondos catalogados como tales (los 'artículo 9' son los más exigentes dentro de la clasificación de productos sostenibles de la Comisión Europea) y los catalogará como 'artículo 8' (sostenibles pero más laxos), según han informado a Bloomberg fuentes de la gestora. Esta decisión responde, señalaron dichas fuentes, a un "enfoque conservador" por parte de Amundi, que "intenta adaptarse a una regulación en plena evolución en Europa". BlackRock o Goldman Sachs ya han realizado movimientos similares en algunos fondos.
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Carlo Fassinotti (Nordea AM): “La inversión sostenible va a seguir siendo relevante para los clientes”
El 2022 ha sido un año muy difícil en los mercados y la inversión sostenible no ha escapado de las complicaciones. Repasamos con Carlo Fassinotti, experto de ASG de Nordea AM, la evolución de la inversión sostenible y las perspectivas a medio y largo plazo. “Somos muy conscientes de que para el inversor la prioridad ha sido preservar su capital, y lo entendemos, especialmente en estos mercados. Hay tres problemas a los que hacer frente: la alta inflación, el bajo crecimiento y obviamente la crisis energética”, señala. A pesar de estos obstáculos, cree que “la inversión sostenible va a seguir siendo relevante para los clientes, especialmente a largo plazo, por el papel que van a jugar las empresas con las que trabajamos e invertimos. Creemos que son los ganadores de mañana”.
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Asufin realiza un mistery shopping para testar cómo aplican las entidades la sostenibilidad en los test de idoneidad
El 2 de agosto entró en vigor la modificación de MiFID II que obligaba a las entidades a preguntar en los test de idoneidad que realizan a sus clientes sobre sus preferencias de sostenibilidad. Sin embargo, no fue hasta un mes más tarde, en septiembre, cuando ESMA publicó las directrices finales de cómo incluir esos criterios en los test, dando de plazo seis meses, hasta marzo de 2023, para que las entidades puedan implementarlas en sus test de idoneidad. Aun así, ya hay muchas entidades que están testando las preferencias en sostenibilidad de sus clientes, aunque también hay otras que de momento es algo que mantienen en stand by. La asociación de usuarios financieros (Asufin) en colaboración con WWF ha hecho una fotografía de cómo están aplicando hasta ahora las entidades financieras esas preferencias de sostenibilidad en sus test de idoneidad.
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Nueva consulta de ESMA sobre fondos que utilizan términos ESG o relacionados con la sostenibilidad
La ESMA publicó el pasado viernes 18 de noviembre un documento consulta con su propuesta de directrices sobre los nombres de los fondos cuando utilizan términos relacionados con ESG, sostenibilidad o impacto. La consulta está abierta desde el día 18 de noviembre hasta el 20 de febrero del 2023. La propuesta introduce umbrales cuantitativos que deberían cumplir los fondos que utilicen en su nombre términos relacionados con ESG, sostenibilidad o impacto para que estén alineados con las características y objetivos de inversión que hayan divulgado. Esta alineación entre el nombre del fondo y las características u objetivos de las inversiones del fondo se conseguiría cuando la "proporción mínima de inversiones" (expresada en porcentaje) cumpla con los umbrales indicados en la propuesta de directrices de la ESMA.
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La cumbre del clima acuerda crear un fondo para los países más vulnerables al calentamiento
En medio de una crisis energética y de precios global, con una guerra en el corazón de Europa y con la atención internacional alejada de la emergencia climática, los representantes de las casi 200 naciones que han participado en la cumbre de Sharm el Sheij, la COP27, han cerrado en la madrugada de este domingo un acuerdo que puede ser determinante para el futuro de los países más vulnerables al calentamiento global. Tras más de dos semanas de complicadas negociaciones, de esta ciudad egipcia sale el compromiso de crear un fondo destinado a las naciones más expuestas para que puedan hacer frente a las pérdidas y daños que genera y generará el cambio climático. Sin embargo, en la cumbre no ha salido adelante el llamamiento que querían algunos países y organizaciones ecologistas a eliminar progresivamente el uso de todos los combustibles fósiles, principales responsables del calentamiento.
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Los españoles reconocen el poder de la inversión sostenible para generar rentabilidad
La mayoría de los inversores españoles considera que invertir de forma sostenible no solo contribuye a impulsar la superación de algunos retos en materia de sostenibilidad, como el cambio climático, sino que también es clave para impulsar la rentabilidad a largo plazo. Así lo desvela el último Estudio Global de Inversión de Schroders. Según las conclusiones de este estudio, para el que se ha encuestado a más de 23.000 personas que invierten desde 33 lugares del mundo, más de dos tercios de los españoles (73%) creen que las inversiones sostenibles son la única forma de garantizar la rentabilidad de las carteras a largo plazo.
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El 41% de las grandes compañías españolas dispone de instrumentos de financiación o inversión ligados a la sostenibilidad
El volumen de activos financieros a nivel mundial alcanzó los 427 billones de dólares en 2020, una cifra que crece un 5% cada año. De todos ellos, únicamente el 1% sería suficiente para alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) planteados en la Agenda 2030. Sin embargo, tal y como recoge el paper ‘Finanzas sostenibles y Agenda 2030: invertir en la transformación del mundo’, realizado por el Pacto Mundial de Naciones Unidas España, hasta la fecha, los avances para lograr las metas globales de Naciones Unidas se encuentran muy por debajo de las expectativas. En este sentido, según el estudio, para acelerar la financiación de los ODS, es precisa la movilización de todos los actores –empresas, inversores, gestores de activos y fondos públicos– mediante alianzas que permitan hacer frente con garantías de éxito a los desafíos marcados por la Agenda 2030.
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Una COP 27 «frustrante», pero necesaria en la lucha contra el cambio climático
La cumbre internacional y anual del clima celebrada este año en Egipto, la COP 27, cerró su edición de 2022, como se diría en las crónicas futbolísticas que inundarán la prensa durante un mes de diciembre marcado por el Mundial de Catar, en la prórroga. Un tiempo añadido que fue necesario para que los portavoces reunidos en Sharm El-Sheikh pudieran llegar a un acuerdo sobre cuestiones que ocuparon los debates de las dos últimas semanas, como la forma de compensar a los países más pobres por los daños causados por el cambio climático, o la rapidez con la que el mundo debe reducir las emisiones de gases de efecto invernadero. Pero al margen de las determinaciones a las que finalmente se llegó en estas materias, la sensación generalizada del mercado al término de la cumbre destilaba una mezcla de frustración y firmeza.
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PRI in Person & Online 2022
Vuelve la convocatoria de PRI in Person & Online 2022. Después de una pausa de dos años durante la pandemia, vuelve la convocatoria presencial este año, celebrándose el PRI in Person & Online 2022, en Barcelona. PRI in Person & Online 2022, es la principal conferencia mundial sobre inversión responsable, que ofrece una plataforma para que los signatarios de PRI y otros profesionales de la inversión aprendan, establezcan contactos y colaboren. La conferencia híbrida reunirá a una audiencia de más de 2000 inversores, legisladores y otras partes interesadas en finanzas sostenibles de todo el mundo, con miles más participando de forma remota a través de una plataforma digital, para compartir conocimientos e impulsar la agenda global de ESG. Ya está abierta la inscripción general para la asistencia presencial y digital.
Fecha: Del 30 de noviembre al 2 de diciembre de 2022.
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Let's do Better Capitalism
El diario económico y tecnológico Business Insider España organiza en Madrid la segunda edición del ciclo Let’s do Better Capitalism. Durante el evento se analizarán las iniciativas para hacer Better Capitalism desde sectores claves en la economía: Automoción y Movilidad, Banca y Seguros, Retail y Distribución, Alimentación, Turismo, Tecnología. EVENTO VIRTUAL.
Fecha: Lunes 28 de noviembre de 2022 de 12:00h a 14:00h. Hora de Madrid-España (UTC+1)
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