#MinutosporlaSostenibilidad : esta semana Inversión Socialmente Responsable

En este segundo programa: Andrea González González, Subdirectora General, Spainsif, Foro Español de Inversión Sostenible  responde sobre 1.¿Qué es la ISR?  2. ¿De qué manera se vincula a la sostenibilidad? 3. ¿A qué retos se enfrenta en la actualidad?  

Eurosif nombra a Victor van Hoorn como Director Ejecutivo

Nombramiento para fortalecer los vínculos entre los miembros de Eurosif y las instituciones de la UE para la implementación exitosa del Plan de Acción de la UE, el Acuerdo Verde Europeo y la renovada Estrategia de Finanzas Sostenibles .El consejo de Eurosif anunció el 22 de junio de 2020 el nombramiento de Victor van Hoorn como nuevo Director Ejecutivo de la organización. Victor comenzará su cita con Eurosif en Bruselas el 28 de agosto de 2020. Victor se une a Hume Brophy en Bruselas, donde actualmente es el Jefe de Servicios Financieros.

El impacto de la inversión sostenible en el crecimiento económico

La situación actual nos ha colocado entre la espada y la pared una vez más. El coste está siendo elevado, pero tenemos la oportunidad de sentar las bases para crecer de una forma duradera, estable y justa. La sociedad cada vez quiere saber más sobre los productos que consume y los impactos que producen, siendo los consumidores cada vez más responsables. El papel de la Inversión Sostenible en la economía ya era importante; no en vano ha crecido de forma inalterable los últimos años, pero ahora va a adoptar un papel fundamental, transformador e indiscutible. El crecimiento económico tendrá que ser sostenible, porque el crecimiento que no integra los aspectos ambientales, sociales y de gobernanza es efímero, y porque para muchos será la única posibilidad.

Criterios ASG: ¿Qué va a tener más protagonismo en las carteras durante 2020?

Hace unos días hablábamos sobre la mesa redonda que Fonditel tuvo el placer de acoger en la jornada inaugural de la novena edición de la Semana de la ISR 2020 organizada por Spainsif. En ella, los ángulos más relevantes del ecosistema de planes de pensiones de empleo, también se mojaron sobre las tendencias en Inversión Socialmente Responsable para este 2020.

La inversión responsable se dispara por el COVID-19 pero ¿ha sido igual el rally en Europa que en EEUU?

La inversión que se realiza con criterios responsables ha tenido en la crisis del COVID-19 su gran prueba de fuego para demostrar lo que venía defendiendo desde hace años: que es un tipo de inversión que consigue reducir el riesgo cuando el mercado colapsa. No es de extrañar por tanto que en el primer trimestre del año los fondos ESG consiguieran sortear los reembolsos e incluso transformarlos en suscripciones netas. Así lo atestigua el informe Global Sustainable Fund Flows de Morningstar...

Límites Planetarios: medición de la huella medioambiental del mundo empresarial

Pictet Asset Management ha concebido un método para aplicar el marco de los LP en un entorno de inversión. Concretamente, cuantificamos el impacto medioambiental por cada millón de dólares estadounidenses de ingresos anuales generados por las empresas. Consideramos que esta información es un elemento clave para construir carteras de inversión sostenibles. 

El clima de la minería: riesgos y oportunidades para los inversores impulsados por un clima cambiante

En enero de 2020, BlackRock, la corporación de gestión de activos más grande del mundo, anunció establecer la sostenibilidad como su "nuevo estándar para invertir". En su carta anual a los CEO, Larry Fink, CEO de BlackRock, afirma que el cambio climático "se ha convertido en un factor definitorio en las perspectivas a largo plazo de las empresas" y cree que "estamos al borde de una reforma fundamental de las finanzas". Un par de días después, en la Reunión Anual del Foro Económico Mundial en Davos, se trató un tema central: el cambio climático. Ambos ejemplos ilustran claramente que el tema ha cobrado gran importancia en la agenda financiera internacional.

Inversión con mayor valor para la sociedad: Fundamentos y pautas de aplicación

Este estudio es una ampliación del documento- guía Invertir con propósito de reciente publicación por Social Gob junto con otras colaboraciones. Una inversión con mayor valor medioambiental y social es aquella que se hace siendo más consciente del entorno que nos rodea y de nosotros mismos, que entiende que afectando al entorno también nos estamos afectando como individuos y como colectivos. Además, contribuye a reducir los riesgos medioambientales y sociales que cada vez tienen un impacto mayor en las inversiones. En este documento veremos que introducir la finalidad o propósito adicional de invertir con mayor valor ambiental y social no mina el legítimo interés de generación de rentas sino que incluso puede llegar a fortalecerlo y permite contribuir a la consecución de los Objetivos de Desarrollo Sostenible.

Una 'fintech' fundada por una española ayuda a los fondos a invertir bajo criterios sostenibles

La 'fintech' de inteligencia artificial Clarity AI, fundada por la emprendedora española Rebeca Minguela, ha ganado peso como herramienta de referencia entre las firmas inversoras para la inversión bajo criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG), que se ha beneficiado de una menor volatilidad durante la crisis del coronavirus. La 'startup', que comenzó a comercializar su tecnología basada en 'big data' y 'machine learning' a finales de 2019, ha percibido un incremento reciente en el interés por la inversión sostenible.

Bonos sociales, financiación directa contra la pandemia

El lenguaje bélico se ha apoderado de la pandemia provocada por el Covid-19. Ataque, combate, reconstrucción, estados de alarma, etcétera. En este contexto ha aparecido el bono social para financiar los desastres económicos del virus, que recuerda un poco a esos bonos de guerra de las películas estadounidenses de los años cuarenta y cincuenta.Todas estas emisiones de bono social quedan fuera del alcance de los ahorradores particulares. Se colocan solo entre inversores cualificados o profesionales. Así, no es posible apoyar directamente a la economía con la compra de estos títulos. Pero sí de forma indirecta, ya que con datos de la emisión del ICO, el 33% de la emisión fue suscrita por gestoras de fondos, en las que los pequeños ahorradores pueden tener su dinero. 

Cómo la inversión responsable va a cambiar la gestión de activos

Los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno cada vez tienen más importancia para los inversores y van a cambiar la forma de gestionar activos. Esto es lo que defiende, precisamente, la boutique de Vontobel AM Twentyfour Asset Managers, que ha adoptado la integración de los criterios ASG en todo su proceso de inversión para todas las estrategias. Los activos socialmente responsables serán más rentables que los que no lo son. Según los análisis elaborados por la gestora, los sectores y valores más respetuosos con los criterios ASG tienden a comportarse mejor en bolsa que aquellos que no lo son. 

Las zonas grises de los bonos verdes

Parte del atractivo de los bonos verdes se debe a su reglamentación, pues los gobiernos están interesados en fomentar proyectos ecológicos y suelen ofrecer desgravaciones fiscales por la tenencia de estos instrumentos. También son atractivos porque denotan visión de futuro, lo que suele asociarse a éxito empresarial a largo plazo.  Para las emisoras estos bonos facilitan diversificar su base de inversores entre los que, por mayor grado de compromiso, mantienen la inversión más tiempo que la deuda convencional.  Consideraciones de Stéphane Rüegg, especialista de crédito de Pictet AM

“Queremos evitar a toda costa el llamado greenwashing”

Para nosotros, sobre todo, no es un activo de moda: hemos introducido el tema ESG desde mucho tiempo, llevamos más de diez años apostando por la ISR y es parte de nuestro ADN. Queremos evitar a toda costa el llamado “greenwashing”, o sea pretender hacer gestión ESG pero, en realidad no cambiar muchas cosas. Así, solo vendemos fondos SRI si tienen un sello “oficial” ISR (en Francia www.lelableisr.fr), y tenemos ya 6 fondos con este sello.Otra cosa muy importante es nuestra metodología “Best-in Universe”: damos una nota a todo el universo invertible de un fondo, independientemente de su sector, y luego solo podemos invertir en las empresas con mejor rating ESG. Sèbastien Senegas, responsable de Edmond de Rothschild AM en España

No es verde todo bono verde que se emite: casos concretos de eco-blanqueo

Con la concienciación sobre la necesidad de controlar el cambio climático y la contaminación se ha incrementado la demanda de inversiones respetuosas con el medio ambiente. Uno de los mercados que más ha crecido es el de los bonos verdes. Hace una década el mercado corporativo de bonos verdes era prácticamente inexistente. A finales de abril de 2020 su tamaño alcanzaba ya los 347.000 millones de dólares. Se trata de deuda destinada a financiar proyectos específicamente relacionados con el medio ambiente. Ahora bien, como con toda nueva clase de activos que levanta el vuelo, los inversores deben tener cuidado con los riesgos y también con el greenwashing, ya que no todo lo que se emite como bono verde es en realidad verde.

El reglamento de taxonomía de inversiones sostenibles ya es una realidad para la UE

El Parlamento Europeo ha aprobado y publicado en el DOUE el reglamento de taxonomía de inversiones sostenibles, que entrará en vigor el próximo 20 de julio. Con la publicación de esta taxonomía, la UE cierra uno de los aspectos más relevantes para impulsar las finanzas sostenibles: la definición de unos criterios armonizados para calificar una actividad económica como ambientalmente sostenible y la modificación del reglamento de divulgación. “Se trata de un aspecto fundamental en el desarrollo de las finanzas sostenibles en la Unión Europea (EU), puesto que establece los criterios para considerar una actividad económica como sostenible desde un punto de vista ambiental. De esta forma, se pretende canalizar la inversión hacia actividades descarbonizadas a la vez que se evita el lavado ecológico o greenwashing, explican desde finReg.

El futuro Estándar de Bonos Verdes de la Unión Europea se somete a consulta pública

La Comisión Europea ha lanzado una consulta pública para recopilar los puntos de vista y opiniones de las partes interesadas con el fin de establecer un Estándar de Bonos Verdes de la Unión Europea. Los bonos verdes desempeñan un papel cada vez más importante en la financiación de los activos necesarios para la transición baja en carbono. Sin embargo, no existe un estándar uniforme dentro de la Unión Europea. El Grupo de Expertos Técnicos de la Comisión sobre finanzas sostenibles (TEG) publicó recientemente un informe sobre un Estándar de Bonos Verdes de la UE, sobre el que se basa esta consulta.

El Tesoro aplaza a 2021 la emisión de su primer bono verde

El primer bono verde emitido por España todavía se hará de rogar. El director general del Tesoro, Pablo de Ramón-Laca, ha avanzado durante la sesión celebrada este jueves del foro ISR organizado por INVERSIÓN, que la pandemia de coronavirus ha retrasado la primera incursión hasta el año que viene. Además del director general del Tesoro, Pablo de Ramón-Laca, en la edición de este jueves del foro ISR de INVERSIÓN participaron Beatriz Rodríguez, gestora de ventas de Fidelity; Lorenzo González, institutional & advisory business sales director de Nordea AM; y Andrea González, subdirectora de Spainsif, que valoraron el impacto del Covid-19 en las carteras con enfoque de inversión ISR.

Oro e ISR: ¿pueden ser compatibles?

Cuando analizamos inversiones desde el punto de vista de la sostenibilidad, uno de los sectores más controvertidos es el de la minería, y más si nos centramos en el oro: desde un punto de vista estrictamente financiero el oro es considerado como activo refugio y actúa como cobertura para las carteras en escenarios de inflación o de eventos económicos extremos. Además, la minería y actividades asociadas a la misma tiene un efecto generador de riqueza para los países donde se encuentran los yacimientos de oro vía empleo, construcción de infraestructuras, déficit por cuenta corriente y recaudación fiscal, entre otros.

EFPA España ofrece 40.000 horas de formación a asesores financieros en el estado de alarma

Esta formación se ha prolongado en los últimos tres meses, mediante el desarrollo de un intenso calendario de webinars que han analizado diferentes temas de interés para profesionales como las claves para la salida de la crisis post Covid-19, tendencias de inversión en ISR, últimos movimientos en política monetaria o las recomendaciones para inversores particulares en el escenario actual de máxima volatilidad en los mercados. Por otro lado, la asociación ha trabajado en este tiempo para alcanzar una serie de acuerdos con organizaciones como Spainsif, para facilitar a asociados materiales relativos a las finanzas

Escuela de verano de finanzas sostenibles del JCR (Joint Research Centre) de la Comisión Europea

La CoPFiR, (The Community of Practice in Financial Research) creada por el JRC (Joint Research Centre) de la Comisión Europea, anuncia la segunda edición de su Escuela de Verano sobre Finanzas Sostenibles. 
Debido a la incertidumbre de COVID-19, la escuela tendrá lugar este año como un evento en línea. La escuela de verano se llevará a cabo del 1 al 3 de septiembre de 2020. 
PLAZO para la presentación de trabajos: 23 de julio de 2020.

DWS ESG TALKS. Weekly ESG Webinar Series

Esta semana, Michael se unirá al profesor Amin Rajan, director ejecutivo de CREATE-Research y Constantin Nicklas del equipo de análisis y estrategia de cobertura de DWS. Juntos discutiran el lanzamiento del tercer documento anual CREATE-Research patrocinado por DWS que examina la relevancia de las estrategias pasivas para los fondos de pensiones, este año con un enfoque particular en el riesgo climático.
 Jueves 2 de julio a las 10:30 a.m.

Webinar: Deconstruyendo el desempeño de las clasificaciones ESG

MSCI les invita a un seminario web para explorar los resultados de un nuevo documento 'Deconstructing ESG Ratings Performance' que utiliza 13 años de historial en vivo de MSCI ESG Ratings para examinar el riesgo y el rendimiento de E, S y G por horizonte de tiempo, sector y ponderación.
Fecha:9 de julio de 2020 de julio, 13:00h
Hora: Sesión7:00 am PDT San Francisco, 10:00 am EDT Nueva York, 3:00 pm BST Londres

3ª sesión ISR - Inversión: El IBEX responde: estrategias internacionales para cumplir con “la nueva sostenibilidad”

Los responsables de las estrategias de sostenibilidad de Banco Santander, Telefónica y Repsol nos explican cómo están actualizando sus políticas ESG ante los nuevos requerimientos de los accionistas, los reguladores y las mayores demandas de los stakeholders internacionales.
PANEL DE DISCUSIÓN: El ibex-35 ante los nuevos desafíos de la sostenibilidad.
Lara de Mesa, Head de Responsible Banking, Banco Santander
Arancha Díaz-Lladó, Directora de reputación, propósito y valores de Telefónica
Fernando Ruiz Fernández, Director de sostenibilidad de Repsol
Modera: María Gómez Silva – Periodista de Inversión
Keynote de cierre: Emma Navarro, vicepresidenta del Banco Europeo de Inversiones: El futuro de la economía verde.
Fecha: Jueves 2 de julio, 13:00h