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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el cambio en la oferta de fondos tras la modificación de la Directiva MiFID II, la evaluación integral del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) lanzada por la CE, el relevo en la dirección de Spainsif y la propuesta de modificaciones por parte de EFAMA en relación con los impactos adversos principales (PAI) y simplificación de la información, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
El envío de boletines semanales ISR se reanudará la primera semana de septiembre de 2023, ¡esperamos que los contenidos hayan sido de interés! Entre tanto, destacamos la celebración el próximo 7 de septiembre de 2023 del evento virtual organizado junto a SpainNAB sobre inversión de impacto en mercados cotizados en el marco del Global Impact Investing Network (GIIN), “Analizando la guía del GIIN para alcanzar la inversión de impacto en acciones cotizadas”. Ya están abiertas las inscripciones, ¡os esperamos!
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¿Cómo ha cambiado la oferta de fondos españoles artículo 8 y 9 en el primer año de Green MiFID?
El próximo 2 de agosto se cumple un año desde la entrada en vigor de la conocida como Green MiFID, la modificación de la Directiva MiFID II que obliga a las entidades a preguntar en los test de idoneidad que realizan a sus clientes sobre sus preferencias de sostenibilidad. Este primer aniversario ha estado marcado por las reclasificaciones que se han visto en varios productos-muchos han pasado de artículo 9 a artículo 8, sobre todo fuera de España- y también por las quejas por parte del sector en cuanto a la complejidad de las preguntas que tienen que formular a sus clientes para determinar cuán de elevado es su interés en invertir de forma socialmente responsable.
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La transición verde. Divulgaciones de sostenibilidad en el sector de servicios financieros: ¿qué sigue?
Durante los últimos años, la UE ha estado trabajando para atraer la inversión privada que Europa necesita para financiar la transición hacia una economía verde y sostenible. Una parte clave de este esfuerzo es el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), que fue diseñado para brindar transparencia y fue uno de los primeros elementos del marco de finanzas sostenibles de la UE que se puso en marcha. Sin embargo, la regulación no está funcionando del todo como se esperaba. Es por eso que la Comisión Europea ha lanzado una evaluación integral del SFDR, ¡y pronto le pediremos su opinión!
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Efama pide a los responsables políticos más coherencia y menos inestabilidad en la regulación de la divulgación de información sobre inversiones sostenibles
La Asociación Europea de Fondos de Inversión y Gestión de Activos (Efama) respondió recientemente a la consulta conjunta de las Autoridades Europeas de Supervisión (AES), en la que se establecían varias normas técnicas de regulación (NTR) para el Reglamento de Divulgación de Información sobre Finanzas Sostenibles (SFDR). La AES propone nuevos indicadores de sostenibilidad en relación con los impactos adversos principales (PAI) y divulgaciones adicionales al principio de «no hacer daño significativo», así como algunas otras modificaciones.
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Cerca del 50% de los directivos españoles invierte en tecnología para cumplir sus objetivos ESG
La tecnología “es facilitadora de negocio a nivel externo e interno, lo que abre camino a la mejora en diversos ámbitos, como la sostenibilidad”. Ese es uno de los motivos por el que más del 45% de los directivos españoles escogen primero proyectos y soluciones de digitalización que sean sostenibles en sí mismos y que faciliten la sostenibilidad del propio negocio. Una transformación tecnológica rentable es el principal objetivo de los CEO, pues la digitalización aumenta la productividad, reduce costes operacionales; e incrementa la conectividad en remoto y la atención sobre la ciberseguridad. Asimismo, funciona como palanca para adoptar soluciones e iniciativas sostenibles.
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"Es importante publicar la intención de lo que se pretende medir"
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El reto número 1 es dar respuesta a los diferentes horizontes de nuestro plan estratégico. En el horizonte de implantación de regulación, es momento de perfeccionar la coordinación entre las normas que se han desarrollado los últimos 6 años y comprobar si están sirviendo para el fin para el que fueron diseñadas: canalizar capitales hacia objetivos de sostenibilidad. En el horizonte relativo a la inversión de impacto, tenemos el reto de escalarla a volúmenes propios del inversor institucional [...] y alcanzar consensos en su marco conceptual. En lo que respecta al inversor particular, el reto es acompañarlo en la conversación que estará teniendo con su asesor financiero sobre sus preferencias de sostenibilidad, a través de acciones de educación financiera. En paralelo a todo esto, a futuro trataremos de promover la financiación sostenible: los avances en volumen en innovación en cuestiones como los préstamos, garantías, avales, bonos, leasing, renting, factoring… ¡ahora con criterios ambientales, sociales y de buen gobierno [ESG]!
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Andrea González, nueva directora de Spainsif, pide a los partidos “que la sostenibilidad no se politice”
Spainsif, la asociación sin ánimo de lucro que promueve la inversión sostenible y responsable en España, tiene desde el pasado junio nueva directora general. Francisco Javier Garayoa deja de ser su primer espada por jubilación, un cargo que ha ocupado desde la fundación de la plataforma en 2009. Toma el mando la hasta ahora subdirectora general, Andrea González.
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Diez podcasts transformadores para escuchar este verano
El verano nos da la oportunidad de cambiar nuestra rutina, probar y abrir la mente a cosas nuevas. Por eso, desde el equipo de Comunicación de Triodos Bank han pensado que es buen momento para proponer podcasts que les gusta escuchar y que tienen que ver con ámbitos clave para transformar y mejorar la sociedad. Podcasts de medioambiente, sociales, culturales y sobre (otra) economía, que incluyen entre otros, un podcast de Spainsif en el que se reflexiona sobre inversión de impacto.
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El blog de S&P Dow Jones indices: 360° de clima – índices para cada objetivo
Es urgente que el mundo reduzca sus emisiones de gases de efecto invernadero para disminuir los riesgos y efectos del cambio climático. Todas las partes interesadas, incluidos los inversores, deben actuar con responsabilidad. El Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC) ha declarado que “las actividades humanas son responsables de aproximadamente 1,1 °C del calentamiento desde 1850-1900”. Si bien las actuales políticas climáticas a nivel mundial pretenden reducir las emisiones de referencia, aún se prevé que las temperaturas aumenten entre 2.5 y 2.9 °C de aquí a 2100. El IPCC sugiere limitar el aumento de la temperatura global a 1.5 °C con respecto a los niveles preindustriales. Ya se han observado los efectos del calentamiento global en sistemas naturales y humanos. Algunos efectos pueden ser duraderos o irreversibles como la pérdida de ecosistemas.
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Mid-Year Review: Top ESG Themes in 2023
ISS ESG lanza la edición Mid-Year Review edition of its Actionable Insights: Top ESG Themes in 2023 outlook series. Este informe en profundidad de mitad de año complementa el informe anual de perspectivas mundiales, Actionable Insights: Top ESG Themes in 2023 - Global Edition. El nuevo informe se basa en los datos exhaustivos de ISS ESG, con la investigación y las ideas de la investigación financiera de ISS ESG y los líderes del sector, especialistas en clima, y expertos en regulación para ayudar a los inversores a evaluar la medida en que los principales riesgos ESG y oportunidades de inversión han sido accionables en lo que va de año. A lo largo del informe examinan los acontecimientos más destacados de la primera mitad de 2023 y, a continuación, detallan las implicaciones previstas para los inversores en la segunda mitad de 2023.
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BBVA invertirá en economía circular, biogás y biometano
La entidad finanicera continúa apostando por la sostenibilidad. Esta vez, invertirá en el III Fondo de Inversión Sostenible de Suma Capital, especializado en transición energética, economía circular y, en concreto, en la gestión de residuos para producir energía. Esta es una de las formas en las que la entidad financiera contribuye a la descarbonización del planeta. Invertir en economía circular ofrece numerosos beneficios tanto para las empresas como para la sociedad en general. La economía circular es un enfoque que busca reducir al mínimo el desperdicio y aprovechar al máximo los recursos, manteniendo su valor durante el mayor tiempo posible.
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CREAS se registra como gestora especializada en inversión de impacto
La gestora CREAS, especializada en inversión de impacto en España, ha recibido el visto bueno de la CNMV para actuar como gestora de inversión colectiva de tipo cerrado (SGEIC). "Este hito nos va a permitir lanzar nuevos fondos, fortalecer nuestro equipo, que es nuestra mejor inversión, y seguir promoviendo la inversión de impacto en Europa", afirma Emilio Ayanz, socio director de CREAS. Esta noticia coincide en el tiempo con el cierre de su primer fondo, Creas Impacto FESE, S.A. que ya ha completado una cartera de 12 inversiones y con la publicación de su informe de Impacto 2022.
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“Las empresas que incorporan sostenibilidad a su ADN tienen mayor éxito a largo plazo”
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Previo a comentar la importancia de apostar por activos sostenibles, hay que destacar que la razón principal por la que existen es la necesidad de mitigar o adaptar el entorno al cambio climático, así como solventar los riesgos asociados a factores sociales o de gobernanza. Aun así, sigue siendo importante no olvidar nunca el binomio rentabilidad-riesgo. El inversor debe invertir en aquellos activos que generen mayor rentabilidad a largo plazo, bajo un umbral controlado de riesgos. Precisamente el ESG va de esto, de control de riesgos físicos y de transición que pueden impactar en la evolución futura de las empresas y, por ende, en la rentabilidad que reciben los inversores. La sostenibilidad es un factor importante a tener en cuenta, todo indica que aquellas empresas que incorporan la sostenibilidad en su ADN tienen mayor éxito a largo plazo, no solo por tener más acotados esos riesgos, sino también porque se benefician de un menor coste del capital.
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La cátedra Robeco a plena marcha
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Existen amplitud de temas que preocupan a la sociedad y que, como actores del buen funcionamiento de la misma, o como gestores de inversión con un deber fiduciario que cumplir estamos obligados a conocer y tratar de comunicar al inversor. Por ello es apropiado traer a debate, para mejorar la comprensión y toma óptima de decisiones de los inversores, los diferentes temas que más allá de las amenazas del momento supongan oportunidades o riesgos con un alcance significativo. La relación de nuestra sociedad con la tecnología, los recursos minerales y la energía ha de ser tratada con la visión amplia que permite el desarrollo sostenible, así lo entendemos desde la Cátedra Robeco. Son aspectos que engloban incertidumbres en temáticas no sólo relacionadas con el mundo económico y natural en la obtención de recursos y el cuidado del medioambiente, sino también con el ético, ante el dilema desarrollo-alteración ambiental, o el cambio climático y su impacto a diferentes niveles.
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La inversión de impacto bajo el microscopio Ep. 3: Dándole sentido a la expectación del hidrógeno
En este último vídeo (en inglés) M&G se propone separar el revuelo del hidrógeno de la realidad: por qué el hidrógeno está ahora en primera línea del debate en temas de descarbonización y ejemplos de empresas que son de impacto y a la vez capaces de ofrecer una rentabilidad del capital elevada y sostenible.
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Oferta laboral en Economistas sin Fronteras – RSC e inversiones éticas
En Economistas Sin Fronteras están buscando una persona que se incorpore al equipo de RSC e inversiones éticas de EsF (en la sede de Madrid). Este equipo está formado actualmente por dos personas contratadas, así como por varias voluntarias.
Funciones: Realizar análisis de fondos socialmente responsables, en materia ASG.
Impartir formaciones y talleres en centros educativos y otros. Elaborar materiales pedagógicos, de difusión y de comunicación (artículos, posts para blogs, etc.) sobre economía. Representar a Economistas sin Fronteras en redes de las que forma parte. Apoyar en la formulación y justificación técnica y presupuestaria de proyectos financiados por instituciones públicas. Más información en el botón a continuación.
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UNEP FI Regional Roundtable Europe 2023
La Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI) está organizando su Mesa Redonda Regional sobre Finanzas Sostenibles para Europa los días 12 y 13 de septiembre de 2023 en Madrid, España. Este importante evento ayudará a definir el papel de la banca, los seguros y la inversión en la aceleración proactiva de una economía más verde mientras se hace la transición hacia un futuro sostenible, inclusivo y bajo en carbono en la región.
Fechas: 12 y 13 de septiembre de 2023. De 08:00 a 17:00 CEST
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Evento de pre lanzamiento: Estudio Engagement Colaborativo Signatarios de PRI en Chile
Evento de pre-lanzamiento del Estudio de Engagement Colaborativo de Signatarios del PRI en Chile.
En este evento, presentaremos los principales hallazgos del Estudio, focalizándonos en los desafíos, oportunidades y aprendizajes, obtenidos de los procesos de Engagement (Relacionamiento) Colaborativo, liderados por Signatarios de PRI (Principios de Inversión Responsable) en Chile con empresas emisoras. Av. El Golf 125 Las Condes, Auditorio piso -1.
Miércoles 9 de Agosto 8:30 a 10:30 horas
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