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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la cobertura y grabación del Evento Anual de Spainsif 2022, la publicación de los dos estudios presentados “La inversión sostenible y responsable en España 2022” y “La gobernanza en las finanzas sostenibles”, valoraciones sobre la adaptación de las gestoras españolas a la regulación SFDR, el mensaje de CNMV sobre la necesidad de evitar el greenwashing, primeras impresiones sobre el resultado del test de idoneidad para ofrecer productos ASG al cliente final y avances de Reino Unido en el marco británico de finanzas sostenibles, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
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La inversión sostenible crece un 10% y asciende a 379.618 millones de euros en 2021
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La Inversión Sostenible y Responsable ha alcanzado los 379.618 millones de euros gestionados en España durante 2021, lo que ha supuesto un incremento del 10% respecto a 2020, con un peso del 51% sobre el total, según se recoge en el estudio ‘La Inversión Sostenible y Responsable en España 2022’, elaborado por Spainsif, y que cuenta con el patrocinio de DWS. Los avances en el marco regulatorio europeo, dentro Plan de Acción de Finanzas Sostenibles, así como el alineamiento de los mercados a dichas disposiciones, está propiciando el incremento de la demanda y oferta de productos sostenibles, atendiendo a las clasificaciones del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), artículos 8 y 9, a pesar de que aún quedan desarrollos normativos pendientes que tendrán su reflejo en la próxima edición del estudio anual con la entrada en vigor de MIFID II, entre otros aspectos, al igual que la propuesta de Directiva sobre información corporativa en materia de sostenibilidad (CSRD).
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El 56% de las entidades tiene analistas dedicados a tiempo completo a ESG
La sostenibilidad ha calado en el día a día de las gestoras, obligándolas en muchos casos a modificar sus estructuras organizativas para dar cabida a expertos en gestión y análisis ESG (acrónimo que alude a los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno). De acuerdo con los datos del último informe anual de Spainsif, el 56% de las entidades con presencia en España ya cuenta con profesionales que dedican la totalidad de su tiempo al análisis por criterios extrafinancieros. Un tercio de las firmas dispone de equipos de más de 5 personas exclusivamente para este fin; en otro 23% de los casos son más pequeños.
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Entrevista Negocios TV "La inversión sostenible aumenta un 10% en España en 2021"
Entrevista a Francisco Javier Garayoa, Director General de Spainsif en Negocios TV. Durante la entrevista, han hablado sobre el Estudio anual de mercado "La inversión sostenible y responsable en España 2022" patrocinado por DWS y presentado el pasado 20 de Octubre en el Evento anual de Spainsif 2022. Francisco Javier Garayoa ha analizado el estado de la ISR en España en 2021, año en el que destacan los avances regulatorios en materia de sostenibilidad y que ha estado marcado por la expansión después del COVID-19.
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La G de ESG está menos presente que la E y la S en las carteras de inversión sostenible
El año 2022 está siendo crucial para el gobierno corporativo. Crisis como la vivida en Indra (con la abrupta salida de varios consejeros independientes en su junta de accionistas de junio) han puesto de relieve hasta qué punto puede una compañía pagar en el parqué sus problemas de gobernanza. También ha sido un año importante para el activismo accionarial: la participación en las juntas del Ibex siguió subiendo, con el quórum medio alcanzando el 72,1%, de acuerdo con los datos de Morrow Sodali.
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Casi la mitad de los fondos que puede comprar el inversor español ya son artículo 8 o 9
La inversión socialmente responsable no ha parado de crecer en los últimos años al calor de un aumento de la demanda por parte de los inversores y también aupada por una regulación que busca impulsar precisamente ese tipo de inversiones. La semana pasada Spainsif publicaba en su informe anual que la Inversión Sostenible y Responsable donde se cifraba en un 10% el crecimiento experimentado por los activos gestionados con criterios ASG en 2021. Una tendencia que se mantiene también en este convulso 2022.
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Así invierten los españoles en ESG
La subdirectora general de Spainsif, Andrea González, pone al día el estado de la inversión ESG en España.
El camino expansivo de la inversión ESG en el mundo durante los últimos años no trazó un recorrido lineal, sino uno repleto de curvas en el que inversores, gestores e instituciones cometieron aciertos y errores. El recorrido de la inversión ESG, además, sigue avanzando a día de hoy, y brilla tanto por sus nuevas ideas, como peca de algunos fallos en las cantidades a invertir, o en la forma de aplicar las nuevas regulaciones.
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La sostenibilidad, ¿rezagada en el ahorro?
El apellido responsable o sostenible acompaña ya a gran parte de los nuevos fondos de inversión, sin embargo, ¿es tan común en el caso de los planes de pensiones?. Para Francisco Javier Garayoa, director general de Spainsif, todo apunta a que el avance en los planes individuales ISR (inversión socialmente responsable), desde el lado de la oferta, “va a un ritmo igual o superior al de los fondos de inversión”, y resalta “el efecto arrastre que puede tener la aplicación de estos criterios en los planes de empleo y su extensión a los individuales”.
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Los fondos pata negra de la responsabilidad medioambiental
Las gestoras españolas están cada vez más interesadas en incluir factores extrafinancieros en los objetivos de sus fondos de inversión, una clara muestra de su voluntad de ser responsables con nuestra sociedad y el planeta. “La valoración del esfuerzo de adaptación de las gestoras españolas a la regulación SFDR es altamente positiva, teniendo en cuenta lo ajustado de los tiempos de implementación, tras la entrada en vigor en marzo de 2021, los desarrollos pendientes de dicha normativa y las dudas que se han suscitado”, considera Javier Garayoa, director general de Spainsif, asociación que promueve la inversión sostenible. “Estos condicionantes y la necesidad de recomponer las carteras de los fondos sostenibles, según los requerimientos de la SFDR, ha sido un reto superado por parte de las gestoras de activos nacionales”, añade.
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Preguntar al cliente por sus preferencias de sostenibilidad: esta es la experiencia de las gestoras y despachos
El pasado 2 de agosto entró en vigor la obligación de tener que preguntar al cliente por sus preferencias de sostenibilidad. Algo que ha provocado desde los meses previos todo un tsunami en la industria, que ha tenido que ajustar en los últimos años no solo su gama de producto, sino también la documentación y la forma de relacionarse con el cliente para adaptarse a la normativa europea SFDR. Algo que ha sido objeto del último Debate Legal FundsPeople. “Los meses previos a agosto han sido muy intensos”, admite Ana Benítez, socia de FinReg360.
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ASEAFI Green Evolution II revela la transformación del sistema financiero español para adaptarse a las inversiones sostenibles
“Somos optimistas en la adaptación al nuevo entorno y contexto, aún sabiendo que se va a producir un tsunami regulatorio mientras el mercado español se adapta a la nueva normativa”, ha señalado Fernando Ibáñez, presidente de ASEAFI, en la inauguración de la jornada ASEAFI Green Evolution II: el nuevo reto de Green Mifid: evitando el greenwashing. La jornada ha abordado los cambios que introduce la nueva normativa que modifica MiFID en materia de sostenibilidad, aplicable desde el pasado mes de agosto. Los participantes han coincidido en las dificultades para determinar qué inversiones son sostenibles. El evento ha sido posible gracias al patrocinio de Schroders, Nordea AM, Federated Hermes Limited y Mapfre Inversión S.V. y ha contado con la participación de Auren, iCapital EAF , Clarity AI, Finreg 360 y Spainsif.
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"El resultado esperado del test de idoneidad para ofrecer productos ESG"
El asesoramiento financiero de calidad es la única salida ante un escenario actual complejo para los mercados. Esta es una de las principales conclusiones de la jornada de asesoramiento organizada por EFPA España. Uno de los focos del debate estuvo centrado en el contexto actual de inflación y altos tipos de interés. Otros temas de debate en la jornada fueron el papel de la denominada "sabiduría de la multitud", que explica qué factores causan que los errores de los inversores individuales se compensen entre sí, y la creciente importancia de las inversiones con criterios ESG.
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Así responde la oferta de ETF a los desafíos actuales en materia de sostenibilidad
Gestores y selectores de fondos detallan, cómo responden los ETF a los desafíos actuales en materia de sostenibilidad, cuya oferta, cada vez es más amplia, flexible y diversa, y ofrece múltiples oportunidades. La oferta de producto se ha adaptado rápido a los nuevos desafíos y los proveedores han optado por diferentes métodos para enfocar la sostenibilidad, teniendo en cuenta además todas las áreas geográficas, indica Marta Pérez Cogollos, responsable de Selección y Ejecución de GMAS España de Santander Asset Management, quien pone varios ejemplos sobre la diversidad de estos instrumentos.
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MAPFRE reduce más de 1 millón de toneladas de carbono en su cartera de inversión entre 2019 y 2021
MAPFRE ha reducido en 1.167.483 toneladas las emisiones de CO2 asociadas a sus inversiones, equivalente aproximado a todas las emisiones que una ciudad de 200.000 habitantes genera en un año. Esta reducción se ha realizado progresivamente entre 2019 y 2021, periodo en el cual se han disminuido en un 20% las emisiones de la compañía. La medición ha sido efectuada con una herramienta propia desarrollada por MAPFRE AM, con la que la gestora de activos del Grupo asegurador busca analizar y evaluar los riesgos asociados al cambio climático en sus inversiones y contribuir así a uno de sus compromisos más relevantes en materia de sostenibilidad: reducir en un 10% las emisiones de la cartera de inversión para 2024.
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Inversión de impacto: nace Akaria Natural Capital
La gestora Schroders ha anunciado una asociación para acelerar la inversión en soluciones climáticas naturales en el sudeste asiático. A raíz de este acuerdo se ha creado Akaria Natural Capital, uno de los primeros gestores de inversiones de impacto en capital natural de Singapur. Akaria Natural Capital destinará inicialmente su capital a una serie de 15 a 20 proyectos de soluciones climáticas naturales de alta calidad en el sudeste asiático durante los primeros cinco años. Tiene previsto gestionar una serie de fondos que inviertan en proyectos de soluciones de capital natural en la región y solicitará una licencia de gestión de fondos a la Autoridad Monetaria de Singapur. El objetivo de estos proyectos será obtener rentabilidad a largo plazo y beneficios medioambientales, además de generar un impacto positivo en las comunidades locales.
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La vicepresidenta de la CNMV advierte de un elevado "riesgo de greenwashing" en finanzas sostenibles
"Sin un marco robusto, sin un marco concreto y claro, el riesgo que tenemos de lo que denominamos comúnmente como greenwashing es elevado", ha advertido este miércoles Montserrat Martínez Parera, vicepresidenta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), durante su discurso de apertura del evento 'Hacia unas finanzas más sostenibles', organizado por la CNMV, que se celebra a lo largo de esta mañana en la sede del organismo en Madrid.
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La transición energética requiere inversiones de 4B$ al año
Lograr los objetivos acordados en el Acuerdo de París, y conseguir que el calentamiento global no se dispare más allá de los 1,5 grados centígrados, requerirá que el conjunto las inversiones nacionales destinadas a impulsar la transición energética se eleven, al menos, hasta los 4 billones de dólares al año. Una cifra que implica que las inversiones globales tendrán que cuadruplicarse respecto a su nivel actual, de acuerdo al último informe publicado por la Agencia Internacional de la Energía (IEA), que vino a confirmar lo estimado hace unas semanas por el proveedor de análisis BloombergNEF, y relatado por Social Investor. «Las inversiones en energía limpia desde que se firmó el Acuerdo de París en 2015 han ido creciendo, pero a un ritmo muy modesto», aseguró la directora de análisis de la IEA, Laura Cozzi, durante la presentación del informe de la agencia.
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El patrimonio de los fondos de inversión españoles que es sostenible crece hasta los 100.000 millones
Cerca de un 35% del patrimonio de los fondos de inversión españoles están vinculados con la sostenibilidad. Dicho porcentaje corresponde a unos 100.000 millones del total, según los datos ofrecidos este miércoles por el presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Rodrigo Buenaventura. Así lo ha expresado durante la clausura de la conferencia de la CNMV 'Hacia unas finanzas más sostenibles', donde también ha señalado que, en la industria de la inversión colectiva, el factor de sostenibilidad "empieza a tomar cuerpo y protagonismo de forma muy clara".
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Las recetas del Reino Unido para acabar con el greenwashing
El organismo de control financiero británico, la Autoridad de Conducta Financiera, o FCA por sus siglas en inglés, propuso esta semana nuevas normas para los fondos de inversión y sus gestores a partir de 2024, con el fin de evitar un greenwashing que lleve al engaño a los inversores. Es decir, que la institución británica quiere marcar unas reglas claras, para que las afirmaciones exageradas o erróneas respecto a ciertas inversiones teóricamente respetuosas con el medio ambiente, no desvíen la financiación de los clientes hacia estas causas de dudosa credibilidad.
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Del desempeño no financiero al impacto financiero en el negocio
Si bien el desempeño de Responsabilidad Social y Sostenibilidad de las empresas ha ido adquiriendo relevancia en los últimos años, no siempre se le da la misma importancia que al desempeño financiero; sin embargo, en los últimos meses se ha dado un avance importante en la materia a nivel internacional con la consolidación de organizaciones y el desarrollo de algunos marcos de referencia y estándares que apuntan en este sentido, motivados principalmente por el interés que los temas ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) han despertado entre diversos grupos de interés.
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Los riesgos geopolíticos que sobrevuelan la COP 27
La última vez que los líderes mundiales se reunieron para celebrar una cumbre sobre el clima, la COP 26 del año pasado, el telón de fondo era totalmente amenazador. Una pandemia había diezmado los presupuestos nacionales, los países pobres estaban en pie de guerra por el acaparamiento de vacunas Covid-19 por parte de las mismas naciones ricas que más contribuyen al calentamiento global con su consumo de combustibles fósiles, y las relaciones entre los dos mayores emisores del mundo, los Estados Unidos y China, se habían convertido en escaramuzas en casi todos los temas, desde el comercio, hasta Taiwán.
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Convocatoria de candidaturas para la selección de miembros de la Plataforma de Finanzas sostenibles
La Comisión está lanzando una convocatoria de solicitudes de miembros para el nuevo mandato de la Plataforma sobre Finanzas Sostenibles. El mandato actual de la Plataforma finaliza en octubre de 2022. El mandato de la próxima Plataforma se extenderá desde el primer trimestre de 2023 hasta el cuarto trimestre de 2024. Los solicitantes deben enviar su solicitud completa, incluidos todos los documentos de respaldo, a través del formulario en línea específico antes del 9 de noviembre de 2022 a las 12:00 (hora de Europa Central).
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Lanzamiento del Programa COFIDES IMPACT
El objetivo de esta jornada es abordar las oportunidades que ofrece la inversión sostenible para lograr una economía de impacto y presentar el nuevo programa COFIDES IMPACT, financiado con fondos NextGenerationEU, y destinado a acelerar la sostenibilidad de las empresas españolas en su posicionamiento en mercados globales.
Fecha: 3 de noviembre de 2022 a las 12:00 horas.
Lugar: Auditorio de COFIDES. Paseo de la Castellana, 278. Madrid.
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TransverSa 2022
TransverSa 2022:cómo la reglamentación ASG afecta a las diferentes funciones de la empresa. El jueves 3 de noviembre, en el Auditorio de Torre Ilunion, tendrá lugar TransverSa 2022. Un espacio de diálogo, reflexión y debate sobre la importancia y la necesidad de la transversalidad de la Sostenibilidad, dedicado este año especialmente, a las áreas más afectadas por la regulación ASG. El evento también podrá ser seguido en streaming. Esta edición 2022, cita anual por excelencia, tiene por objetivo analizar cómo se perciben y viven los cambios legislativos en materia ASG (ambiental, social y de gobierno corporativo) desde las áreas funcionales más afectadas y cómo el dirse (profesional de sostenibilidad) puede ayudar en este proceso.
Fecha: 3 de noviembre de 2022 a las 12:00 horas.
Lugar: Auditorio de Torre Ilunion
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PRI in Person & Online 2022
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Después de una pausa de dos años durante la pandemia, vuelve la convocatoria presencial este año, celebrándose el PRI in Person & Online 2022, en Barcelona.
PRI in Person & Online 2022, es la principal conferencia mundial sobre inversión responsable, que ofrece una plataforma para que los signatarios de PRI y otros profesionales de la inversión aprendan, establezcan contactos y colaboren. La conferencia híbrida reunirá a una audiencia de más de 2000 inversores, legisladores y otras partes interesadas en finanzas sostenibles de todo el mundo, con miles más participando de forma remota a través de una plataforma digital, para compartir conocimientos e impulsar la agenda global de ESG. Ya está abierta la inscripción para la asistencia presencial para todos los signatarios del PRI. El registro para los no signatarios se abrió en junio, sujeto a los boletos restantes después del período exclusivo para signatarios y el pase de delegado digital para acceso remoto se lanzó en julio. Más información, haciendo click en el botón que sigue a este texto.
Fechas: 30 noviembre – 2 diciembre de 2022.
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La Comisión Europea anuncia una serie de eventos virtuales en el marco de la COP27
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La Comisión Europea anuncia una serie de eventos virtuales en el marco de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (COP27), que tendrá lugar del 7 al 18 de noviembre en Sharm el-Sheikh, Egipto. El Comisionado McGuinness dará un discurso introductorio en el Evento Anual de la Plataforma Internacional sobre Finanzas Sostenibles (IPSF), el "Día de las Finanzas" (miércoles 9 de noviembre), mostrando los esfuerzos de los miembros y observadores de IPSF para coordinar y apoyar la transición a cero emisiones netas. El mismo día, otros eventos organizados por la Dirección General de Estabilidad Financiera, Servicios Financieros y Unión de los Mercados de Capitales (DG FISMA) se centrarán en los desarrollos recientes en el área de las divulgaciones ambientales, sociales y de gobernanza (ASG), iniciativas para mejorar la gestión y pruebas de estrés de los riesgos financieros relacionados con el clima en el sector financiero, y taxonomías. Haga clic en el siguiente enlace para ver el programa, registrarse y seguir las sesiones en línea.
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