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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la publicación de una nueva ISR en dos minutos sobre la publicación de recomendaciones finales para la gestión y divulgación de riesgos relacionados con la naturaleza del TNFD, las buenas prácticas bancarias en los test de estrés internos para valorar los riesgos físicos y de transición climática, expectativas sobre nuevos avances y cambios de la regulación en materia ESG durante 2024, el impulso del avance de la taxonomía verde europea a los productos artículo 9, y retos de medición del impacto en la biodiversidad en grandes cotizadas, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
En esta ocasión, destacamos la celebración el próximo martes, 7 de noviembre de 16:00 a 17:30, del Encuentro ISR virtual Spainsif sobre “Reglamento Europeo de Ratings ASG” con representantes de entidades como Clarity AI, EthiFinance, LLYC, Morningstar, MSCI, Mutual Médica y S&P Global. Ya están abiertas las inscripciones, haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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"El camino por recorrer de la banca en descarbonización"
La subgobernadora del Banco de España, Margarita Delgado, ha afirmado este viernes que los bancos tienen "mucho camino por recorrer" en descarbonización. "El sector bancario aprueba en la sensibilización hacia la descarbonización, pero otra cosa es cómo se traslada todo esto a la práctica", ha advertido. En este sentido, cree que, aunque "se ha mejorado muchísimo" porque las entidades bancarias españolas y casi todas las europeas, "de un modo o de otro, ya están contemplando todos estos elementos en sus políticas de decisión sobre operaciones crediticias", aunque ha admitido que "todavía no estamos ahí". "Estamos recorriendo un camino en el que estamos aprendiendo todos, pero es cierto que todavía tenemos que ir un poquito más allá. Recientemente, hemos hecho una revisión en Europa, una revisión temática y un stress test, y el resultado es que todavía los bancos tienen mucho camino por recorrer", ha subrayado.
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La industria financiera se prepara para grandes cambios en 2024: nuevas regulaciones ESG y fondos de transición en el horizonte
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Las finanzas sostenibles y su regulación están en continua transformación desde que comenzó el despliegue normativo en el año 2018. Sin embargo, cinco años después, la Comisión Europea sigue trabajando en la creación de un marco definido y definitorio para que la industria financiera pueda trabajar con claridad. Por eso, en el ASEAFI Green Evolution de 2023, se ha abordado la actual situación y, especialmente, lo que podría producirse en los próximos años. Andrea González, directora general de Spainsif, comenzó su presentación haciendo un vaticinio que pone en sobre aviso a la industria financiera, “2024 va a ser un año de repensar lo que se ha aprobado”. Una alerta que tiene que ver, especialmente, con la evaluación que se está haciendo alrededor del reglamento SFDR. “Pueden pasar tres cosas: que todo se quede igual, matizar la denominación de los fondos artículo 8 y artículo 9 y crear un sistema paralelo de etiquetas públicas voluntarias, que acabe con lo que hasta ahora se ha hecho”, explicaba la experta.
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Biodiversidad y ADN: ¿Avance o más lavado verde?
En diciembre de 2022, en una cumbre de las Naciones Unidas en Montreal, funcionarios de casi 200 países acordaron reservar el 30 por ciento de la tierra y los océanos del planeta para su conservación a finales de esta década. El nuevo pacto pide a las principales empresas e instituciones financieras que vigilen y divulguen sus riesgos relacionados con la biodiversidad. Las corporaciones y los bancos han comenzado a lidiar con su responsabilidad (y el imperativo económico) de tratar de contener la pérdida. Sin embargo, la biodiversidad no tiene una métrica tan esencial como la que está en el centro del cambio climático: la concentración de dióxido de carbono en la atmósfera. El problema de cómo medir el riesgo de la biodiversidad...
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El 95% de las Gestoras cuenta con Fondos que siguen criterios sostenibles
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Casi la totalidad de las Gestoras de Fondos que opera en España (95%) cuenta ya con Fondos que siguen criterios de sostenibilidad. Además, siete de cada diezGestoras aseguran que contaban con este tipo de productos desde antes de la entrada en vigor del Reglamento de Divulgación (UE) 2019/2088 (SFDR). Esta es una de las principales conclusiones de la III Encuesta del Observatorio Inverco sobre la estrategia de sostenibilidad de las Gestoras de Fondos de Inversión nacionales e internacionales que operan en España. El sondeo realiza un balance año y medio después de la entrada en vigor de Green MiFID, la norma que obliga a la consideración de las preferencias de sostenibilidad de los clientes en la evaluación de la idoneidad, entre otros nuevos requisitos. Así, tres de cada cuatro Gestoras (74%) han adaptado su catálogo de productos a las preferencias de sostenibilidad que prevé este Reglamento. De entre las opciones contempladas por Green MiFID, más de siete de cada diez lo han hecho ampliando su oferta de productos con un porcentaje de otras inversiones sostenibles y el 64% ampliando la oferta de productos que tienen en cuenta las denominadas Principales Incidencias Adversas (PIAs).
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El estrés arrecia en el mercado de carbono
Están surgiendo nuevas señales de estrés en el ya golpeado mercado de compensaciones de carbono (CO2), herramienta de contabilidad climática popular, aunque controvertida, que ayuda a empresas y particulares a reducir sus emisiones oficiales de carbono. La demanda de créditos generados por el proyecto forestal Kariba en Zimbabwe, uno de los más grandes del mundo, prácticamente se ha evaporado, confirma Alfredo Nicastro, jefe de mercados de carbono de StoneX Group. Al mismo tiempo, las empresas que ya poseen las compensaciones no están reduciendo las emisiones totales al mismo ritmo que en el pasa
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ISR en dos minutos: El TNFD publica sus recomendaciones finales para la gestión y divulgación de riesgos relacionados con la naturaleza
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El pasado 18 de septiembre el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con la Naturaleza (TNFD) publicó tras dos años de trabajo sus recomendaciones finales para la gestión y divulgación de riesgos relacionados con la naturaleza con el fin de integrar estos riesgos en la toma de decisiones por parte de las empresas y los proveedores de capital y de contribuir a una canalización de los flujos financieros globales hacia resultados positivos para la naturaleza y los objetivos del Marco Global de Biodiversidad Kunming-Montreal. La pérdida de la biodiversidad hace necesario ampliar también la divulgación al ámbito de la gestión de riesgos relacionados con la naturaleza y movilizar la participación y financiamiento del sector privado para abordar la pérdida de naturaleza. Las recomendaciones finales son 14 y se basan en la ciencia. La adopción de las recomendaciones es voluntaria y se realizará un seguimiento a través de un informe anual de actualización de estado a partir del próximo año 2024.
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El volumen de activos gestionados con criterios ASG resiste
¿Cuál es el volumen de activos gestionados bajo estos criterios en España y qué cuota de mercado ocupa en nuestro país?
En Mercado abierto de capital Radio, Rocío Arviza lo analiza junto con Andrea González, directora general de Spainsif.
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La inversión verde también es rentable
Al igual que las empresas buscan incorporar los criterios ESG, siglas que se corresponden en inglés con environmental (medio ambiente), social (sociedad) y governance (gobernanza), para tratar de añadir algunos parámetros relacionados con la sostenibilidad, la responsabilidad social y el mejor gobierno corporativo a su acción cotidiana, otra importante palanca de cambio es que estas premisas se apliquen también a las inversiones. No dejarse llevar por las emociones momentáneas y estar muy bien asesorado son las principales premisas que definen una buena inversión en tiempos complejos, como los que estamos viviendo", señaló Mario Rappanello, Responsable de Allocation Advisory de Banco Mediolanum. "Los tiempos son complejísimos y de aquí a muy corto plazo, en 2030, tendremos que añadir a la gestión financiera los criterios medioambientales y sociales", indicó Joaquín Garralda, Presidente de Spainsif.
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Los nuevos fondos de inversión temática que vienen gracias a la taxonomía verde europea
'Hay vida' en inversión sostenible más allá de los fondos que invierten en renovables. Aunque los vehículos de inversión en energías limpias son los que más se han desarrollado, otras nuevas temáticas crecerán, a partir de ahora, con más fuerza, según explicaron los expertos reunidos en el último encuentro de elEconomista ESG, el portal de inversión sostenible de elEconomista.es. El motor de este crecimiento es el avance de la taxonomía verde europea, que está a punto de completarse. Y los grandes beneficiados serán los fondos artículo 9, los más exigentes en sostenibilidad según el Reglamento de Divulgación de la Comisión Europea.
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Informe trimestral de Morningstar sobre fondos art. 8 y 9 en la UE: continúan las salidas de fondos del artículo 8 y caen las entradas de productos del artículo 9
El informe trimestral de Morningstar recoge salidas de fondos del artículo 8, una reducción de las entradas de fondos del artículo 9, y continuas reclasificaciones de fondos anteriormente regidos bajo otro artículo (debido a la falta de precisión reglamentaria inicial), con una buena proporción de revisiones al alza. El análisis incluye el 97,6% de los fondos disponibles para la venta en la UE. Se mantienen las salidas de fondos del artículo 8 y del artículo 6. Las salidas de fondos del artículo 8 han continuado, (especialmente de las estrategias de renta variable), alcanzando los 20.500 millones de euros en el tercer trimestre, tras perder 21.500 millones en el trimestre anterior.
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Edificios sostenibles: la construcción de un futuro más verde y regenerativo
Desde viviendas y oficinas hasta carreteras e instalaciones eléctricas, el entorno edificado ha sido durante mucho tiempo un imán para la inversión privada. No obstante, los inversores se dan ahora cuenta de que las técnicas utilizadas para construir infraestructuras esenciales han dejado de ser sostenibles: el sector inmobiliario es, por sí solo, responsable de alrededor del 40% de las emisiones mundiales de carbono. Por consiguiente, la ecologización del sector de la construcción se ha convertido en una prioridad. Aunque existen dudas sobre si la transición representa una oportunidad de inversión rentable.
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"En el punto de mira: Bank of Georgia" ODS 9: Industria, innovación e infraestructura.
El principal impacto positivo de Bank of Georgia es el fomento de la inclusión financiera. La entidad ofrece servicios bancarios a clientes minoristas y pymes, dos colectivos previamente muy desatendidos debido a la precaria infraestructura bancaria existente en la ex república soviética tras el fin del comunismo. La compañía también proporciona hipotecas asequibles en una economía con una de las mayores cifras de personas por hogar en Europa, y en la que la gente joven se ha visto obligada a vivir largo tiempo en casa de sus padres debido a restricciones financieras.
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V CONGRESO ANUAL ASUFIN
¿Te preocupa no llegar a fin de mes? ¿Tienes dificultades para ahorrar?
Un año más, en ASUFIN organizan su congreso anual, en esta ocasión para hablar de crédito, ahorro y exclusión financiera y ayudarte así a mejorar tu situación. De la mano de expertos, reflexionarán sobre el aumento del coste de la vida y los riesgos del sobreendeudamiento, abordarán el reto de mejorar la educación financiera ante el repunte de tipos, debatirán sobre exclusión financiera… ¡Y mucho más! Tanto si quieres asistir de forma online como presencial en la sede de Fundación ONCE, completa el formulario de registro y te enviaremos un e-mail confirmando tu plaza. Ten en cuenta que el aforo presencial está limitado, por lo que hasta que no recibas su e-mail tu plaza no estará 100% confirmada. PLAZAS LIMITADAS
Fecha: 16 de noviembre de 2023 a las 10:00h.
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FORO SOCIAL INVESTOR
Los debates que nos obsesionan para esta edición del Foro Social Investor tienen que ver con los retos políticos, de regulación y de rendimiento financiero. La programación gira, en arreglo al momento, en torno a varias preguntas capitales organizadas en una masterclass y dos grandes debates reservados a los suscriptores de la revista Inversión y a los inscritos al foro.
Fecha: 22 de noviembre a las 10:00h.
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Sustainable and Impact Investments International Conference
The Social Impact Investments International Conference was launched in 2017 by the Department of Management of the University of Rome “La Sapienza” as an annual meeting for international scholars, practitioners and policy makers involved in the social impact finance field. The Conference offers publication opportunities and best paper awards, and engages high standing scholars and professionals. The Conference hosted several outstanding Keynote Speakers, among which Andreas Hoepner (University College Dublin, School of Business) and Philipp Krueger (University of Geneva, GSEM), as well as institutionals, as Helmut Krämer-Eis (EIF), Irene Basile (OECD), Giovanni Sabatini (ABI), Fabio Tamburrini (BCE) Claudia Guagliardo (ESMA), Pilar Gutierrez (EBA).
The 2023 Conference will be held in Rome on November 30 and December 1
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