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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la consulta de la ESMA sobre los criterios para incorporar las preferencias de sostenibilidad de los clientes en la evaluación de la idoneidad, la postura de Eurosif ante la inclusión del gas natural y la energía nuclear en la taxonomía verde, los crecimientos esperados de deuda sostenible en los próximos años, la biodiversidad como vía de inversión en la lucha contra el cambio climático, una nueva guía explicativa sobre la Taxonomía de la UE, la presentación del libro “Invertir con impacto” y la importancia de los desarrollos legislativos de 2022 para poner orden en los datos de sostenibilidad, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
En esta ocasión, destacamos la celebración del encuentro ISR de Spainsif sobre la “La gobernanza en las finanzas sostenibles” el próximo 17 de febrero de 12:30 a 14:00 horas, en una jornada virtual en abierto. Ya es posible inscribirse haciendo click en el botón que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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"La taxonomía verde europea será más de transición que verde"
El proceso regulatorio es lento y aún se prolongará. El pasado lunes, la Comisión Europea recibió el feedback del grupo técnico de expertos que está elaborando la taxonomía: advierten que incluir ambas energías como verdes "se aleja de la ciencia". La Comisión tiene ahora unas semanas por delante para decidir si incorpora dicho feedback, y para redactar un acto delegado complementario sobre la taxonomía verde. Desde que éste se publique, el Consejo y el Parlamento Europeo contarán con un plazo de tres meses bien para aprobarlo, bien para publicar sus objeciones al mismo.
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Presentación del libro Invertir con impacto
Desde FundsPeople organizan un encuentro en el que tendrá lugar la presentación de nuestra nueva publicación Invertir con impacto, un repaso por el propósito y la regulación de la inversión sostenible, así como una exposición de ciertos productos con los cuales acceder a ella. El evento contará con dos mesas redondas en las que se tratarán distintos temas relacionados con la inversión ASG. A ambas charlas les seguirán unas palabras de Javier Garayoa, director general en Spainsif, sobre los próximos pasos en la inversión de impacto, así como un posterior espacio dedicado al networking.
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La inclusión del gas y la energía nuclear socava la credibilidad de la taxonomía de la UE
Tras la aprobación en principio del Acto Delegado Complementario de Taxonomía, Eurosif publica su posición respecto a la inclusión del gas y la nuclear en la Taxonomía de la UE. Eurosif reconoce la aprobación en principio del Acto Delegado Complementario de Taxonomía (AD) y comprende el contexto político y las motivaciones que llevaron a la inclusión del gas natural y la energía nuclear en el marco de la Taxonomía de la UE. No obstante, lamentan la probabilidad de que esta decisión afecte negativamente tanto a la credibilidad como a la utilidad del marco para inversores sostenibles, obstaculizando así los objetivos mismos del Acuerdo Verde de la UE que busca apoyar.
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La Taxonomía de financiación sostenible de la UE en detalle
Morningstar ha elaborado una Guía explícita sobre la Taxonomía de la UE que sirve como punto de partida para todos aquellos que pueden verse afectados por la taxonomía de la UE y sus componentes. Da una visión general de los actos legislativos más importantes y las fechas de aplicación y muestra que Morningstar está preparado para ayudar a los profesionales durante este periodo de transición.
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La biodiversidad es el nuevo frente de batalla
La biodiversidad gana fuerza entre las temáticas ambientales de la industria de la gestión de activos a medida que las gestoras ven una nueva vía de inversión para posicionarse en la lucha contra el cambio climático. La visión más extendida a la hora de vehicular las inversiones climáticas se ha centrado en corregir la huella de carbono. También en fomentar la financiación de proyectos que ayuden a combatir el cambio climático como aquellos relacionados con las energías renovables.
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Perspectivas para 2022: Inversión sostenible
La inversión con criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) se ha generalizado. Según un análisis de Bloomberg, los activos ASG han alcanzado la cifra sin precedentes de 37,8 billones de dólares a finales de 2021 y se prevé que crecerán hasta los 53 billones de dólares en 2025, lo que supondría un tercio de todos los activos mundiales gestionados. Este aumento se ve reflejado en un mayor de interés por la ASG en general. Por ejemplo, el número de búsquedas en Google del término "ESG" (ASG por sus siglas en inglés) ha crecido exponencialmente en los últimos dos años.
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'The Sustainability Yearbook 2022'
MAPFRE ha sido seleccionada un año más entre las empresas líderes en sostenibilidad en el mundo al incorporarse por tercer año consecutivo al Sustainability Year Book 2022, una prestigiosa publicación anual que realiza S&P Global y que clasifica las compañías más responsables con la sociedad y el planeta. S&P Global, entidad especializada en la publicación de informes y análisis sobre investigación financiera, ha publicado los resultados de su última edición. Este año ha centrado su trabajo en cómo las empresas se están adaptando rápidamente a los cambios, entre ellos, la transición a una economía baja en carbono, la diversidad, las condiciones laborales y la protección de la biodiversidad, entre otros.
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El derbi en sostenibilidad sube de temperatura
Los dos bancos españoles, el Banco Santander y el BBVA, presentan resultados anuales este miércoles y este jueves y más allá de los beneficios, la rentabilidad y la política de retribución, ambos se miden en el campo de la sostenibilidad. Para los dos pesos pesados de la banca del IBEX, 2021 fue un año especialmente intenso en esta materia, al comprometerse a descarbonizar su cartera totalmente en 2050, fijar los primeros objetivos concretos en esa carrera, o el incremento de los objetivos de financiación sostenible; en este caso por parte del BBVA.
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Mayor formación, mejores productos y el asesor financiero: las tres claves para que la ESG florezca en las carteras
Si hay una tendencia que ha despuntado en los últimos años ha sido la inversión en estrategias ESG, y todo parece indicar que este impulso puede mantenerse en el tiempo. Según una reciente encuesta realizada por Vontobel entre asesores financieros a nivel global, la inversión ESG va a crecer con fuerza en los próximos años. Christel Rendu de Lint, Deputy Head of Investments en Vontobel, destaca que el papel de la industria de inversión es clave en el contexto medioambiental actual. “La industria financiera puede desempeñar un papel al tratar de identificar a los ganadores de la sostenibilidad de hoy, o a los campeones de mañana, y hacerlos accesibles a los inversores.
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¿Quién da más? El Santander gestionará 100.000M en fondos sostenibles
El banco que preside Ana Botín ha adelantado este lunes que espera alcanzar los 100.000 millones en fondos sostenibles en 2025. Este compromiso supone multiplicar por más de dos veces y media las cifras con las que ha cerrado 2021, cuando el volumen de fondos sostenibles alcanzó los 27.000 millones, tal como recoge su presentación de resultados anual, al repasar la evolución de su plan de banca responsable. Teniendo en cuenta que los activos bajo gestión del banco a nivel mundial rondarían los 200.000 millones, el compromiso en sostenibilidad se extendería aproximadamente al 50 por ciento del volumen gestionado por la gestora en el mundo.
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BBVA asciende a la primera posición entre los bancos en el Dow Jones Sustainability Index
BBVA ha ascendido una posición en el Dow Jones Sustainability Index (DJSI) y se convierte así en el banco más sostenible del mundo, junto a la entidad surcoreana KB Financial Group. Ambos obtienen la mayor puntuación dentro de la categoría de bancos a nivel global. Es la primera vez que BBVA alcanza el puesto más alto en este ranking de referencia internacional, después de ocupar la segunda plaza mundial y la primera de Europa en los dos últimos años.
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Las emisiones de bonos y préstamos sostenibles alcanzarán los 4,5 billones de dólares en 2025
Hasta el tercer trimestre de 2021 se emitieron 1,1 billones de dólares en bonos y préstamos sostenibles, frente a menos de 15.000 millones de 2010; aunque la estimación para todo 2021 es de 1,4 billones. Según un estudio conjunto de Pictet AM y el Instituto de Finanzas Internacionales, este tipo de emisiones puede alcanzar 4,5 billones de dólares anuales para 2025. El documento explica que hasta ahora la inversión con criterios ESG se ha centrado principalmente en renta variable, pero para hacer frente a los restos climáticos y medioambientales, de aquí a final de la década, se necesitan anualmente inversiones de 4 billones de dólares, por lo que es inevitable acudir a la deuda. Por ello, defiende que, en los próximos cinco a diez años, se producirá una revolución en los mercados de renta fija.
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Banca. Los conflictos sociales cuestionan su discurso ESG
No hay temporada de resultados sin una fuente de conflicto con cariz social para los bancos españoles. Si los encuentros de 2021 los ERE de las entidades financieras fueron los protagonistas, en esta el correcto servicio a los clientes de mayor edad, aquellos que tienen problemas para adaptarse al proceso de digitalización, se ha convertido en el protagonista. La reciente campaña iniciada de apoyo a los jubilados es por el momento menos virulenta a nivel político y mediático que otras como la venta de productos ‘dudosamente aptos’ para inversores particulares, los desahucios, las demandas por las cláusulas suelo y el índice IRPH, el conflicto alrededor de quién debía pagar los impuestos hipotecarios, o los procesos de reducción de plantilla, pero estropean los esfuerzos del sector por transmitir su mensaje ESG.
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Taxonomía de la UE: la Comisión presenta una Ley Delegada Climática Complementaria para acelerar la descarbonización
La Comisión Europea ha presentado un Acto Delegado Climático Complementario de Taxonomía sobre mitigación y adaptación al cambio climático que cubre determinadas actividades de gas y nucleares. El Colegio de Comisarios llegó a un acuerdo político sobre el texto, que se adoptará formalmente una vez que las traducciones estén disponibles en todos los idiomas de la UE. Se necesita una gran inversión privada para que la UE sea climáticamente neutra para 2050. La taxonomía de la UE tiene como objetivo orientar la inversión privada hacia las actividades necesarias para lograr la neutralidad climática.
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Bruselas se reafirma: reconoce el gas y la nuclear como energías de transición
Ni el malestar entre los grupos ecologistas, la presión de algunos países, las dudas de los inversores, las críticas de los expertos, ni las amenazas con acciones legales han sido suficientes para frenar a la Comisión Europea, que este miércoles ha confirmado su decisión de considerar el gas natural y la nuclear como energías para la transición, en el marco de la conocida como taxonomía europea que define qué actividades pueden considerarse como sostenibles para fomentar la inversión verde.
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La ESMA pone a consulta los criterios para incorporar las preferencias de sostenibilidad de los clientes en la evaluación de la idoneidad
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La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) ha sacado a consulta un borrador para actualizar sus directrices sobre los requisitos de idoneidad establecidos por MiFID II. Según explican desde finReg360, su finalidad es dar pautas sobre cómo considerar las “preferencias de sostenibilidad” de los clientes de forma que las entidades puedan comenzar a trabajar en sus cuestionarios y procedimientos de evaluación. “El objetivo del documento es actualizar las directrices para evaluar la idoneidad requerida por la MiFID II con las nuevas obligaciones de sostenibilidad. En particular, el regulador define el enfoque que debe seguirse para incorporar las preguntas de sostenibilidad en el test”, señalan. El Reglamento Delegado (UE) 2021/12531 incorporó por primera vez la definición de “preferencias de sostenibilidad” y la obligación de tenerlas en cuenta al prestar los servicios de asesoramiento y de gestión de carteras.
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El año clave para poner orden en los datos de sostenibilidad
Aunque las empresas pueden estar viviendo todas las iniciativas regulatorias en el ámbito de la sostenibilidad a ritmo vertiginoso, lo cierto es que el regulador está dosificando los cambios y marcando una serie de pasos progresivos que hagan digerible un cambio de modelo económico que ya se muestra imparable. La dimensión de los cambios y la complejidad de los mecanismos a poner en marcha para producirlos, por un lado, y la urgencia de los objetivos a acometer por otro, es lo que proporciona esta doble percepción respecto a su velocidad.
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La explosión que prepara la deuda verde
La deuda sostenible multiplicará su crecimiento en los próximos años tras las cifras récord del pasado ejercicio. Las emisiones de bonos verdes seguirán acelerándose, con los países emergentes desempeñando un papel fundamental para la consolidación de este mercado. En 2021 se superó por primera vez la barrera del medio billón de dólares en bonos emitidos en un año, según los datos de Climate Bond Initiative (CBI), la mayor plataforma de seguimiento del mercado de deuda verde del mundo.
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España casi duplicó sus emisiones de bonos sostenibles en 2021, gracias al Tesoro
Se esperaba un nuevo año de récord, y lo fue. En España se colocaron 28.548 millones de euros en bonos verdes, sociales y sostenibles en 2021, un 90% más que en 2020, a través de 62 operaciones (un 49% más). Estas cifras, publicadas este lunes por Ofiso (el Observatorio Español de la Financiación Sostenible) corresponden a las colocaciones llevadas a cabo por empresas, entidades financieras y organismos públicos españoles.
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Instrumentos de inversión en fondos temáticos con criterios de sostenibilidad
La inversión con criterios de sostenibilidad ha recibido un fuerte impulso en los últimos tiempos. La CNMV va a promover la implicación de los inversores institucionales en el capital de las cotizadas españolas. Las gestoras de activos se enfrentan a los desafíos de la regulación, digitalización, ecología, transparencia y reestructuración.
La economía sostenible atrae el interés de los inversores a través de los fondos temáticos orientados a empresas involucradas en el sector de energías renovables, el agua, los residuos, etc. En el caso de los gestores de fondos especializados en la gestión eficiente del agua el objetivo es el de cubrir las necesidades de inversión que requieren las infraestructuras hídricas.
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Europa y los ODS, finanzas éticas y sostenibles
La Diputación Foral de Bizkaia y Seed capital, junto con otros actores e inversores europeos relevantes han dado a conocer diversas estrategias relacionadas con la inversión de impacto durante los últimos años, tratando de convertir a Bizkaia en un polo de atracción y expansión de este tipo de inversiones. En este encuentro organizado junto con el diario económico Expansión, se analizará la situación de las finanzas éticas y sostenibles en la Unión Europea y se presentará la creación de un instrumento único en las microfinanzas europeas: Microeurope.
Fecha: 10 Febrero a las 9:00h en la Torre Iberdrola, Plaza de Euskadi, 5, Bilbao
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Masterclass Gratuita en streaming «Productos financieros sostenibles: Tendencia y estándares de mercado»
El crecimiento del mercado de financiación sostenible va parejo tanto con la innovación de producto como con la posterior estandarización de los mismos. De esta forma, las entidades financieras están consiguiendo ampliar su oferta actual, y las empresas e instituciones encajar una demanda que cada vez se adecua mejor a sus necesidades en el proceso de transición y sostenibilidad. En la sesión se explicará las principales tendencias que sigue el mercado, cuales son los estándares más utilizados y la importancia de contar con un marco interno de financiación sostenible.
La sesión será impartida por: Ricardo Pedraz, consultor senior en Afi y coordinador académico finanzas sostenibles de Afi Escuela de Finanzas.
Fecha: 17 de Febrero a las 17:00hrs (Hora España/GMT+1) – 10:00h (Hora México/GMT-6)
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