|
| |
Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el lanzamiento de la propuesta final de taxonomía social del Grupo de Expertos a la Comisión Europea, el impacto de la guerra de ucrania en los mercados y en la segunda colocación del bono verde español, sanciones económicas a la cúpula rusa por parte del Fondo de Pensiones Global del Estado noruego, la publicación del proyecto de directiva de diligencia debida sobre sostenibilidad por parte de la CE, la última propuesta de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) sobre uso de activos marrones para financiar la transición verde, o la celebración de la Masterclass de Spainsif sobre "La ISR hasta hoy: Tendencias de su desarrollo en España", entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
|
|
|
|
| |
Propuesta final de taxonomía social
El Grupo Técnico de Expertos en Finanzas sostenibles de la Comisión Europea ha presentado el pasado 28 de febrero la propuesta final de taxonomía social a la Comisión Europea tras incorporar las aportaciones de las consultas públicas que se celebraron en el verano de 2021 cabo en verano de 2021.
|
|
|
|
|
| |
Taxonomía europea de actividades sostenibles
El pasado 24 de febrero tuvo lugar Sustainable Talk, “Taxonomía europea de actividades sostenibles: implicaciones para las empresas y para las entidades financieras”, organizado por IEAF-FEF, con la colaboración de EFS ‘Entidades Financieras Sostenibles’ y ‘Lead Sostenibilidad’
|
|
|
|
|
| |
Eurosif se une al pilar de informes de sostenibilidad de EFRAG
En este momento crucial para la sostenibilidad, Eurosif representará la voz de los inversores sostenibles en el trabajo más importante de EFRAG, la redacción de los Estándares Europeos de Informes de Sostenibilidad (ESRS), con su participación en el pilar de informes de sostenibilidad de EFRAG.
|
|
|
|
|
| |
Ucrania. Los activos contaminantes ganan el primer asalto
La entrada de tropas rusas en Ucrania amenaza con recrudecer la crisis energética en Europa. La escalada del conflicto en los últimos días ha beneficiado, por el momento, a los activos contaminantes, que se han anotado fuertes subidas, que engrosan las acumuladas en los últimos meses. El jueves, el mismo día que el presidente ruso, Vladimir Putin, anunció una “operación especial” en las regiones de Donestk y Lugansk, los precios del petróleo se dispararon, llegando a superar por primera vez desde 2014 la barrera de los 100 dólares. “Unos precios más altos prolongados del gas y la energía tras el aumento de las tensiones entre Rusia y Ucrania ejercería más presión sobre las facturas de los consumidores, lo que aumentaría el riesgo de intervención de los Gobiernos”, explica Knut Slatten, vicepresidente de análisis de Moody’s.
|
|
|
|
|
| |
"Las gestoras prefieren que un tercero verifique sus fondos sostenibles"
EQA es una compañía de certificación, con 200 trabajadores y 25 años de trayectoria. Verifica emisiones de gases de efecto invernadero, aunque también valida estados de información no financiera y realiza auditorías sobre medio ambiente. El tsunami normativo europeo en finanzas sostenibles (con el Reglamento de Divulgación que entró en vigor en 2021, o la taxonomía verde) ha abierto un nuevo filón para sus actividades. Ante el temor al greenwashing (fraude verde), la figura del verificador cobra relevancia en la inversión ESG, la que se realiza en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno. Lo explica el director general de EQA, Ignacio Martínez.
|
|
|
|
|
| |
JPMorgan excluye a Rusia de dos de sus índices de bonos ESG
La industria de la gestión de activos continúa reaccionando con exclusiones y desinversiones a la crisis en Rusia. Si Norges ha anunciado que deshará sus posiciones en el país tras su ataque a Ucrania, el lunes JP Morgan avanzó que sacara la deuda rusa de algunos de sus índices especializados en renta fija ESG. En concreto, el banco estadounidense eliminará la deuda rusa del índice JPMorgan ESG Emerging Market Bond y del índice JPMorgan ESG GBI EM Global Diversified, según explicaron a Bloomberg «fuentes conocedoras».
|
|
|
|
|
| |
El fondo de pensiones noruego no es el único: las gestoras congelan ya su inversión rusa
El mundo intenta acorralar a Rusia en el sistema financiero con sanciones que ya tienen su efecto dominó. El mayor fondo soberano del mundo, el de Norges Bank -con más de 1,16 billones de euros bajo gestión-, ha sido uno de los primeros grandes actores del mercado en mover ficha. Y no es el único entre los grandes inversores institucionales. Ha seguido sus pasos el mayor fondo de pensiones privado de Inglaterra, y JP Morgan y Danske también han reaccionado ya en alguno de sus fondos. A ellos se ha unido BlackRock, uno de los principales accionistas de las grandes cotizadas rusas.
|
|
|
|
|
| |
BBVA canaliza a través de préstamos más del 70% de su financiación sostenible
Los préstamos a clientes mayoristas, empresas y particulares representan un 71,6% (61.400 millones de euros) de los 86.000 canalizados por BBVA en financiación sostenible entre 2018 y 2021. Estos préstamos son parte fundamental de las soluciones sostenibles promovidas por el banco para identificar las oportunidades que surgen del cambio climático y el crecimiento inclusivo. El otro 30% procede de bonos intermediados, financiación de proyectos e inversión socialmente responsable, principalmente.
|
|
|
|
|
| |
Por qué hay que retrasar la venta masiva de fondos ESG a particulares
Si 2021 ha sido un año de fuerte crecimiento en patrimonio gestionado con fondos ESG, está previsto que 2022 sea el año del salto a lo grande al mercado minorista. El próximo 2 de agosto entran en vigor cambios en el test de idoneidad, que obligará a los ‘vendedores’ a preguntar a sus clientes si quieren invertir siguiendo criterios de sostenibilidad. Este paso tan esperado, que podría conllevar la venta masiva de producto ESG entre particulares, choca con una regulación desacompasada, que puede plantear problemas en la venta. Muchos de los fondos clasificados hoy como artículo 8 (verde claro) no llegan a los requisitos suficientes para poder ser comercializados cumpliendo con las exigencias de MIFID.
|
|
|
|
|
| |
La rotación hacia el value en 2022 ofrece a los dividendos nuevas oportunidades
|
|
NN IP se centra en los dividendos de calidad pagados por empresas que generan flujos de caja crecientes y con un historial de devolución de efectivo a los accionistas, pero también de reinversión para el crecimiento. Hoy en día, esto también requiere encontrar empresas con un fuerte poder de fijación de precios que puedan repercutir en los clientes el aumento de los costes de los insumos. Este enfoque en la calidad también permite al fondo integrar métricas medioambientales, sociales y de gobernanza. Los aspectos sociales y de gobernanza pueden ser difíciles para los fondos de valor y de dividendos, que pueden estar sesgados hacia las empresas de la "vieja economía". Davis subraya que su objetivo es una intensidad de CO2 inferior a la de sus índices de referencia. "Al poseer empresas mejor calificadas en materia de ASG y menos contaminantes en nuestras estrategias, podemos incluso sobreponderar sectores como el de la energía y mantener una huella de CO2 inferior a la del índice general", destaca.
|
|
|
|
|
| |
El fondo petrolero noruego se deshará de sus inversiones millonarias en Rusia
El Fondo de Pensiones Global del Estado noruego, que invierte los ingresos del gas y del petróleo en el extranjero, congelará y se deshará luego de sus activos millonarios invertidos en Rusia, anunció este domingo el Gobierno de este país nórdico. La inversión del considerado mayor fondo soberano del mundo en Rusia asciende a unos 27.000 millones de coronas noruegas (2.709 millones de euros, 3.053 millones de dólares), según medios económicos noruegos.El Gobierno de centroizquierda noruego ha ordenado al Banco Nacional congelar de forma inmediata todas sus inversiones en Rusia y no realizar ninguna operación, para iniciar a continuación la venta de activos, como reacción a la guerra contra Ucrania.
|
|
|
|
|
| |
El gran dilema ESG: castigar a Putin a costa de toda la población rusa
La industria de la ESG se enfrenta un importante dilema con Rusia. ¿Realmente es responsable desinvertir? Tras el anuncio del gigante Norges (que responde a una decisión política de Noruega porque es un fondo soberano) y de firmas como Storebrand o DWS, que u optan por salir del país, o bien por congelar las inversiones ‘sine díe’, se ha abierto un debate en la industria con difícil resolución. ¿Deben actuar los inversores ESG privados como una prolongación de las medidas de presión política acordadas por distintos gobiernos contra el Kremlin? ¿es desinvertir castigar al régimen de Vladímir Putin, o es una forma de dañar a toda la población rusa, teniendo en cuenta que no es un país democrático? ¿realmente era lógico que Rusia estuviera presente en las carteras de productos ESG? Putin es Putin desde hace muchos años.
|
|
|
|
|
| |
El 20% de los activos en fondos de inversión españoles ya son ESG
La inversión en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG, por sus siglas en inglés) gana cuota en España. El patrimonio en fondos de inversión nacionales etiquetados como sostenibles alcanzó, a cierre de 2021, los 64.429,8 millones de euros, el 20,3% del total de activos bajo gestión. Así lo revelan los datos difundidos este jueves por Inverco, la patronal de las gestoras, que por primera vez ha desglosado las cifras correspondientes a la inversión responsable en España.
|
|
|
|
|
| |
El Fondo Conjunto para los ODS duplica su cartera a $114 millones en inversiones de impacto catalítico
| |
|
El Fondo Conjunto de las Naciones Unidas para los ODS anuncia una expansión histórica de su cartera a cinco nuevos mercados en todo el mundo con US $ 54,5 millones en inversiones adicionales para rescatar los Objetivos de Desarrollo Sostenible . Seleccionadas de un grupo global de presentaciones de más de 100 países, las propuestas presentadas por Kenia, Madagascar, Macedonia del Norte, Surinam y Zimbabue surgieron como las más sólidas, impactantes y listas para invertir. Las inversiones constituyen una respuesta ambiciosa y concertada de la ONU a los desafíos de nuestra generación, desde la salud en un mundo aún azotado por la pandemia de COVID-19 hasta el empoderamiento de los jóvenes ante el cambio climático. Bajo el liderazgo de los Coordinadores Residentes de la ONU, la implementación de estos programas impulsará la huella de la ONU en las cinco naciones, marcando el comienzo de una nueva generación de acción colaborativa entre la ONU, los gobiernos, la sociedad civil y los inversionistas del sector privado.
|
|
|
|
|
| |
La guerra de Ucrania pasa factura a la reapertura del bono verde español
El impacto de la guerra de Ucrania en los mercados lastró este jueves la primera reapertura del bono verde español. El Tesoro Público captó 1.000 millones de euros, muy por debajo de los 5.000 millones de septiembre, cuando el organismo se estrenó en este mercado. El Tesoro, dependiente del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital, adjudicó en la subasta de este jueves un total de 5.618 millones en bonos y obligaciones del Estado. Del total, 1001,7 millones corresponden al bono ‘verde’. La cifra tiene una doble lectura. Por un lado, el Tesoro ha logrado sacar adelante la reapertura en un contexto complicado, marcado por el entorno geopolítico. Por otra parte, la volatilidad y la incertidumbre que deja el ataque de Rusia ha sido definitiva para que la emisión reduzca considerablemente sus niveles de septiembre.
|
|
|
|
|
| |
La EBA quiere que la banca use sus activos marrones para financiar lo verde
Los bancos europeos podrán titulizar activos ‘marrones’ para obtener ingresos con los de financiar inversiones verdes. Así se desprende de la última propuesta EBA para introducir la sostenibilidad en el mercado de titulizaciones. La Unión Europea (UE) está tratando de crear un estándar de bonos verdes para ayudar a redirigir el capital como parte del proceso de transición hacia una economía baja en carbono. Bruselas ha encomendado a la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) la tarea de descubrir cómo incluir las titulizaciones de activos en la ecuación de dicha transición. El objetivo es liberar capital adicional para préstamos a través del proceso de adquisición y posterior venta de activos.
|
|
|
|
|
| |
La Comisión presenta una directiva para introducir criterios de sostenibilidad en el gobierno corporativo de las grandes empresas
La Comisión Europea publicó, el 23-2-2022, un proyecto de directiva de diligencia debida sobre sostenibilidad. La propuesta quiere fijar normas que fomenten un comportamiento empresarial sostenible y responsable, y que las empresas tomen medidas para identificar los efectos adversos generados por su actividad. Se acompaña este proyecto de un anexo con un listado de los convenios internacionales sobre medio ambiente y derechos humanos y de un documento de preguntas y respuestas para aclarar algunas cuestiones de la nueva iniciativa. Mediante este iniciativa, se pretende que las compañías tomen medidas de diligencia debida sobre derechos humanos y medio ambiente en sus procesos de gobernanza corporativa.
|
|
|
|
|
| |
Explicación ESG: SFDR Un año después
Casi un año después de que la Comisión Europea introdujera el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), la comunidad inversora europea sigue dividida sobre cómo clasificar los riesgos ESG y los impactos de sus inversiones. Los diferentes enfoques para la clasificación de productos han sembrado confusión y planteado preocupaciones de lavado verde entre los inversores institucionales y minoristas. A pesar de esto, los niveles de inversión en los fondos del Artículo 8 y Artículo 9 de SFDR continúan creciendo, alcanzando los 4,05 billones de euros a fines de diciembre de 2021, lo que representa el 42,4% de todos los fondos vendidos en la Unión Europea, dice Morningstar .
|
|
|
|
|
| |
Diez recomendaciones para reportar los impactos en DDHH
El Hub del GRI para Hispanoamérica ha publicado un estudio tendiente a analizar y contrastar la manera en la que empresas y expertos de América Latina entienden y aplican el concepto de impacto en el marco de la debida diligencia y la conducta empresarial responsable. El estudio "El concepto de impacto. Con el apoyo de Un análisis de la comprensión del impacto en el reporte empresarial sobre asuntos de derechos humanos" también evidencia que aún persisten importantes falencias y brechas en los informes empresariales, los cuales se están quedando cortos en explicar los efectos que el negocio y operaciones generan sobre los DDHH, la severidad de esos impactos, pero sobre todo en identificar con claridad los titulares de derechos que han sido impactados y cómo han sido tenidos en cuenta durante la identificación, priorización y gestión de los impactos.
|
|
|
|
|
| |
Congreso 8M: La mujer en el mundo financiero
En ASUFIN celebran el Día de la Mujer con un congreso híbrido en el que analizarán el papel de la mujer en el entorno financiero, un sector que debe continuar apostando por una mayor diversidad e inclusión de género.
¿Hay suficientes mujeres en las finanzas? ¿Qué puestos ocupan? Darán respuesta a éstas y otras preguntas con un panel de expertas en el sector. Inscríbete ya a este CONGRESO GRATUITO. ¡Plazas presenciales agotadas! ¡Todavía puedes asistir online!
Fecha: 8 de marzo 11:00 a 13:00
|
|
|
|
|
| |
Presentación del Anuario Corresponsables 2022
Corresponsables presenta en Madrid y Barcelona la 17ª edición del Anuario Corresponsables en unas jornadas que reunirán a todo tipo de organizaciones y expertos. En esta ocasión, las Jornadas Corresponsables se centrarán en “Riesgos, actuaciones y principales oportunidades sostenibles en materia de ESG”, y pondrán especial énfasis en el rol que jugamos todas las organizaciones (privadas, públicas y sin ánimo de lucro) para lograr llegar más a la ciudadanía, superar las actuales barreras y obstáculos y definir entre todos cuáles serán los próximos pasos a seguir.
Fecha: 15 de marzo en Madrid y 21 de marzo en Barcelona.
|
|
|
|
|
| |
Sustainable Investment Forum Europe 2022
Volviendo a un formato híbrido, presencial y online, Climate Action organizará el 5.º Foro Anual de Inversiones Sostenibles de Europa como una serie de 4 eventos, en asociación oficial con UNEP FI. La primera y segunda parte se llevarán a cabo en Londres en el Hilton Bankside el 26 de abril como un evento híbrido. La tercera y cuarta parte se realizarán en línea y se transmitirán en vivo los días 4 y 5 de mayo. El Foro se basará en el impulso generado en la COP26 sobre finanzas sostenibles al explorar la necesidad de que los gobiernos centrales dirijan el capital para una recuperación más ecológica e inclusiva y redirigir la política fiscal hacia un crecimiento sostenible y resiliente.
Fecha: Presencial – 26 de abril | En línea – 4 y 5 de mayo
|
|
|
|
|
