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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el respaldo del Parlamento Europeo a la inclusión del gas natural y la energía nuclear en la taxonomía verde europea, los últimos movimientos del Banco Central Europeo para la descarbonización de su cartera, el posicionamiento de las aseguradoras españolas sobre la consideración de 'sostenible' de la deuda pública y la publicación de los resultados de los primeros test de estrés climáticos de la banca europea, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
En esta ocasión, destacamos la celebración el próximo 13 de julio de 9:30 a 11:00 horas, del Encuentro ISR de Spainsif sobre “Debida Diligencia y Derechos Humanos en las Finanzas Sostenibles” en el Rectorado de la UNED en Madrid, en una jornada presencial compuesta por representantes de Pacto Mundial de Naciones Unidas en España, FAIRR Initiative, Economistas sin Fronteras, Mainstreet Partners, Principios de Inversión Responsable (PRI) y la UNED. Ya es posible inscribirse haciendo click en el siguiente enlace. ¡Os esperamos!
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La economía circular, clave para la reactivación económica
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Paloma Martín Martín, Consejera de Medio Ambiente, Vivienda y Agricultura de la Comunidad de Madrid ha aprovechado el II Encuentro Expansión-Grupo Construcía para anunciar la aprobación esta semana del Proyecto de Ley de Economía Circular de la región. Una jornada en la que se han puesto de manifiesto los notables avances que en economía circular están llevando a cabo tanto empresas punteras como administraciones públicas. Las diferentes instituciones, sector financiero y empresas participantes en el acto han compartido sus iniciativas para impulsar la economía circular, destacando que nos encontramos ante un cambio social sin precedentes y un momento de transformación clave. En el encuentro contaron con la participación de José Antonio Martínez Páramo, Coordinador General de Medio Ambiente del Ayuntamiento de Madrid, Iñaki Garay, Director Adjunto del diario Expansión, Sol Hurtado de Mendoza Cabrera. Directora General. BNP Paribas Asset Management, Patricia de Arriaga Rodriguez. Subdirectora General en España. Pictet Asset Management y Francisco Javier Garayoa Director General de Spainsif entre otros participantes.
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Lanzamiento de ALAS20 año 2022
Durante el panel de conversación se analizó la importancia y las complejidades de la Materialidad, la calidad de Data ASG, y la divulgación de información hacia el mercado de capitales, tanto para empresas, inversionistas, y reguladores, como para los diversos actores del mercado de capitales que interactúan en torno al ecosistema ASG. "Como aspectos que se valoran positivamente sobre los marcos de divulgación de la información ASG, están las propuestas que tienen que ver con digitalización, la creación de un punto único de acceso a la información, y la democratización de la información ASG, entre otros". Andrea González, Subdirectora General de Spainsif. El período de votación en ALAS20 se inicia el 1 de julio de 2022 y finaliza el 29 de julio.
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BME y Kreab reúnen a los principales expertos económicos para debatir sobre post-contratación
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BME y la consultora de comunicación Kreab han organizado hoy un encuentro en el Palacio de la Bolsa de Madrid en el que se han debatido los principales desafíos de la Post-Contratación en el entorno de recuperación tras la pandemia del Covid-19. La sesión fue inaugurada por Verena Ross, directora ejecutiva de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), y Rodrigo Buenaventura, presidente de la CNMV. Ambos han coincidido en señalar que la post-contratación es uno de los factores que más determinan el futuro del mercado y de los movimientos financieros, dado que se trata de un sector en constante transformación. La jornada ha contado con tres mesas diferenciadas en las que ha participado una extensa representación de panelistas nacionales e internaciones. El objetivo ha sido arrojar luz sobre los retos y oportunidades que presenta la industria en el nuevo contexto post-pandémico, centrado en la regulación, la digitalización y la inversión sostenible.
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Siete oportunidades para los inversores en renta variable ESG
Encontrar empresas sostenibles de alta calidad que resistan el paso del tiempo no es un proceso rápido ni sencillo. La descarbonización, la ciberseguridad y el reciclaje son sectores que hace unas décadas aún estaban en pañales; ahora están en la mente de los inversores. Entonces, ¿cómo se puede encontrar y aprovecharse de los ganadores sostenibles del mañana? La respuesta breve es buscar empresas que combinen una sólida posición competitiva en el mercado con la capacidad de generar un crecimiento y una rentabilidad sostenibles a largo plazo, independientemente de los ciclos económicos y los acontecimientos geopolíticos. Sin embargo, no es fácil encontrar empresas que reúnan todos estos atributos y que al mismo tiempo muestren un comportamiento sostenible.
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BBVA, primer banco español en formar parte del grupo global de información financiera verde
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BBVA continúa apostando por la sostenibilidad y la protección del planeta. Esta vez, la entidad financiera ha anunciado que se suma al TNFD (Taskforce on Nature-related Financial Disclosures). Una iniciativa que tiene la misión de desarrollar un marco para que las empresas de todo el mundo informen y actúen sobre la evolución de sus impactos, dependencias, así como los riesgos y oportunidades relacionados con la naturaleza, con el objetivo final de apoyar un cambio en los flujos financieros globales. En palabras de Javier Rodríguez Soler, responsable del área global de Sostenibilidad de BBVA: “Formar parte de esta iniciativa nos permitirá estar como siempre a la vanguardia, contribuyendo y aprendiendo junto con otras entidades. Queremos promover la integración progresiva del impacto de las empresas en el capital natural y la biodiversidad, y como banco, impulsar la financiación para fortalecer su preservación y regeneración”.
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Guía práctica de transición para inversores en el camino a las cero emisiones
Uno de los mayores retos a los que se enfrentan los inversores hoy es cómo llevar a la práctica sus promesas de cero emisiones. La combinación de la ambición con la inversión es una tarea compleja que requiere los datos y la tecnología adecuados, además de un tiempo y unos recursos considerables. En respuesta a este reto, el equipo de Análisis y Soluciones de Cartera de BlackRock ha diseñado una Guía de Transición. Con ella pretende ofrecer a los inversores unos pasos claros a la hora de pasar de las promesas de cero emisiones a su aplicación.
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BBVA ofrecerá a empresas y particulares acceder a créditos de carbono
BBVA ofrecerá a sus clientes en todo el mundo acceso directo a créditos de carbono para la compensación de sus emisiones. El banco se ha unido a la iniciativa Carbonplace, una plataforma de liquidación de créditos de carbono creada por un grupo de bancos con le objetivo de encontrar una solución 'fintech' colaborativa para impulsar el mercado voluntario de créditos de carbono. La adquisición de créditos de carbono voluntarios, proporcionados por el sector privado y administrados mediante un registro homologado, permite a las empresas y particulares una reducción voluntaria de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI).
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Ibercaja Gestión y Santander AM lideran el crecimiento en fondos ESG
Ibercaja Gestión y Santander AM fueron las gestoras entre las 10 españolas más relevantes por patrimonio que más incrementaron porcentualmente sus activos bajo gestión con perfil ESG durante los seis primeros meses del año. De acuerdo con datos de VDOS, estas tres gestoras aumentaron sus volúmenes de activos sostenibles un 91, 75 y 69,8 por ciento, respectivamente. La cifra incluye tanto el impacto de los nuevos lanzamientos y recalificaciones de productos, como de las posibles captaciones que se hayan producido entre enero y junio (véase gráfico).
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Amundi lanza un fondo de baja duración enfocado en bonos corporativos verdes
Crece la gama ASG de Amundi. La gestora ha lanzado un fondo de baja duración enfocado en bonos corporativos verdes. El nuevo Amundi Funds Euro Corporate Short Term Green Bond invierte exclusivamente en bonos verdes emitidos por compañías de todo el mundo cuyos recursos se destinan a la financiación de proyectos respetuosos con el medioambiente y el clima y que buscan tener un impacto positivo y medible en el medio ambiente. Todos los bonos verdes seleccionados en la cartera están alineados con los Green Bond Principles. El fondo informa anualmente sobre las toneladas de emisiones de CO2 que se han evitado gracias a la ejecución de los proyectos verdes financiados. Además, el fondo pretende proteger a los inversores contra el riesgo de subida de tipos mediante la aplicación de una gestión dinámica de la duración.
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DWS apuesta por la gestión de los riesgos y las oportunidades medioambientales y sociales en su activismo accionarial
DWS Investment GmbH ha divulgado su informe sobre activismo accionarial: Engagement & Proxy Voting Report 2021, en el que describe sus actividades de compromiso y el ejercicio de sus derechos de voto durante el pasado año. Según recoge que los temas principales de las conversaciones con las empresas participadas fueron, entre otros, el cambio climático y los derechos humanos. En este sentido, la gestora insiste en la gestión de los riesgos y oportunidades medioambientales y sociales, y en la importancia de unas sólidas prácticas de buen gobierno corporativo con el objetivo de ofrecer un valor sostenible a largo plazo.
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SOS de la inversión responsable: la normativa europea es fuente de inseguridad jurídica
La industria de la inversión responsable europea ha vivido meses de intensos cambios en materia normativa. Desde la entrada en vigor del Reglamento de Divulgación, -la Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)-, en marzo de 2021, han trascurrido quince meses y el sector ha tenido tiempo para reflexionar sobre dónde deben centrarse los esfuerzos de mejora: en eliminar la inseguridad jurídica. Esta semana Eurosif, que integra a las asociaciones europeas de la industria de la inversión responsable entre ellas a la española Spainsif, ha publicado un documento en el que analiza los retos de la SFDR y presenta hasta seis propuestas para que la regulación sea realmente transparente y útil para el inversor minorista.
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El Parlamento acepta incluir el gas y la energía nuclear
El Parlamento ha desestimado una moción contra la inclusión de la energía nuclear y el gas como actividades económicas medioambientalmente sostenibles. El Parlamento Europeo no se ha opuesto al acto delegado de taxonomía de la Comisión, que incluye —con ciertas condiciones— algunas actividades relacionadas con la energía nuclear y el gas en la lista de actividades económicas medioambientalmente sostenibles a las que se aplica la conocida como «taxonomía de la UE». La Comisión considera que la inversión privada en gas y energía nuclear tiene su papel en la transición ecológica, por lo que ha propuesto que determinadas actividades relacionadas con el gas fósil y la energía nuclear se consideren actividades de transición que contribuyen a mitigar el cambio climático. La inclusión de tales actividades está limitada en el tiempo y ha de cumplir unos requisitos específicos en condiciones de transparencia.
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El BCE dará prioridad a las empresas más verdes en sus compras de deuda
El Banco Central Europeo (BCE) da pasos adelante en su estrategia climática. Este lunes ha concretado una serie de pasos con el objetivo de descarbonizar su cartera. Uno de los más relevantes es que comenzará a aplicar criterios climáticos en sus programas de compra de deuda corporativa. En concreto, el BCE inclinará su política de emisiones recompensarán a los emisores con mejor perfil de sostenibilidad. Para ello, en la medida que vayan venciendo los bonos en cartera de su programa de compras de duda corporativa, las reinversiones primarán a los emisores con mejor perfil climático, de acuerdo con una serie de criterios.
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Las compañías europeas son las más preocupadas por los riesgos ESG
Las compañías europeas son las más preocupadas del mundo por los riesgos ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés). Así lo muestran los datos del estudio “Evaluating ESG and pandemic risk reporting trends”, de la correduría de seguros y consultoría de riesgos Marsh, que concreta que 90% de las empresas del índice Euronext considera este tipo de riesgos como el mayor desafío al que se enfrentan. Esta investigación sobre la inversión sostenible, analiza de esta forma las tendencias en gestión de riesgos que recogen los informes anuales de una selección de empresas que cotizan en las bolsas de valores de todo el mundo, que abarcan el período de presentación de informes entre julio de 2020 a julio de 2021.
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El BCE avanza una primera impresión sobre los test de estrés climáticos
Andrea Enria, presidente del Consejo de Supervisión del Banco Central Europeo (BCE), comenzó este jueves a calentar el ambiente de cara a la presentación de los resultados de los primeros test de estrés climáticos de la banca europea, que se harán públicos la semana de viene. El jefe de la supervisión bancaria del BCE ya ha avanzado que todavía los bancos están pobremente equipados para ser capaces de evaluar cómo el cambio climático afecta a sus balances, aunque reconoce que el sector realmente está haciendo un esfuerzo para tratar de medir y gestionar el cambio climático, pero fallan en un punto: los datos con los que trabajan.
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El seguro recurre al Tesoro para lograr que la deuda pública sea calificada ESG
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Las aseguradoras españolas han recurrido al Tesoro para que reclame en la esfera europea la calificación como 'sostenible' de la deuda pública, un tipo de activo en el que tienen invertido más del 57% de su cartera. Es un paso más en la pelea. La industria europea ya había expresado a través de la federación Insurance Europe su inquietud y valorado que la exposición soberana vaya a incluirse en la taxonomía en 2025, al ser activos "extremadamente relevantes" para las compañías, aprovechando precisamente la fase de consultas de la regulación. La taxonomía es una parte del desarrollo reglamentario con el que la Comisión Europea quiere vincular al sector financiero con los objetivos de descarbonización y fomentar el avance hacia los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. Supone una suerte de diccionario que permite 'calificar' y clasificar las actividades y exposiciones que la Unión Europea considera sostenibles con el objetivo último de incentivar que el capital privado las favorezca.
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La mayor venta de créditos de carbono del mundo verá la luz en África
Gabón, la segunda nación más boscosa después Surinam, espera crear 187 millones de créditos de carbono y casi la mitad podrán venderse en el mercado de compensaciones, en lo que sería el emisión más grande de la historia. El gobierno está trabajando con las Naciones Unidas en un mecanismo para crear dichos créditos, de acuerdo con Lee White, ministro de medio ambiente de Gabón. La medida permitirá al país generar ingresos. Los créditos de carbono “probablemente saldrán al mercado antes de la COP27”, avanzó White. La conferencia contra el cambio climático de la ONU está prevista que se celebra en noviembre en Egipto. Noventa millones de créditos se podrán a la venta.
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El 55% de los nuevos consejeros nombrados en 2021 en España fueron mujeres
Por primera vez, en 2021 debutaron más mujeres que hombres en los consejos de las cotizadas. El Código de buen gobierno de la CNMV fija como objetivo que, al finalizar este año, las mujeres ocupen el 40% de los consejos de administración de las cotizadas. A 31 de diciembre de 2021 ese dato se situaba en el 29%, tres puntos más que en 2020, según los datos del propio regulador. De los 73 debutantes nombrados en los máximos órganos de gobierno en 2021, el 55% fueron mujeres, según recoge el informe Los nuevos consejeros 2022, elaborado por la consultora global Korn Ferry. Esta firma analiza cada año las tendencias en los máximos órganos de gobierno de las 124 cotizadas españolas.
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15 años de bonos verdes del BEI: líderes en inversión sostenible
El 5 de julio de 2007, el Banco Europeo de Inversiones (BEI) emitió su primer Bono de Conciencia Climática ("CAB"), el primer bono verde del mundo. Desde entonces, el mercado global de bonos verdes ha superado el umbral de 1,5 billones de euros en emisión acumulada y se complementa con alrededor de 720 000 millones de euros en bonos sociales y de sostenibilidad. Los bonos verdes, sociales y de sostenibilidad con un uso específico de los ingresos, como los bonos de concienciación sobre el clima y los bonos de concienciación sobre la sostenibilidad del BEI, permiten a los inversores realizar un seguimiento del flujo de sus fondos hacia la economía sostenible, promoviendo la transparencia, la rendición de cuentas, la fiabilidad y la comparabilidad en las finanzas sostenibles.
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OFI Zoom webinar - Euro Equity: taming volatility
Después de una primera mitad del año complicada, desde OFI AM compartirán su análisis y perspectiva sobre el mercado de acciones.
Michael Fay, Jefe de Estrategias de Activos Múltiples, destacará cómo las estrategias que integran la gestión de riesgos y la Inversión Socialmente Responsable podrían abordar este contexto volátil.
Fecha : 21 de julio a las 11 a.m .CET
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"El camino hacia la economía de impacto: inversión y medición"
La Universidad Internacional Menéndez Pelayo presenta el curso "El camino hacia la economía de impacto: inversión y medición".
El curso será impartido en Santander - Península de la Magdalena, bajo la dirección de Ana Fernández Laviada, profesora Titular de Economía Financiera y Contabilidad de la Universidad de Cantabria y Directora del Centro Yunus de la Universidad de Cantabria. Y Carlos López Gutiérrez, profesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad de Universidad de Cantabria.
Fechas: 26 Jul 2022 - 28 Jul 2022
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