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Estimados suscriptores: Enviamos el boletín bimestral de buenas prácticas ISR de los miembros asociados de Spainsif. Las buenas prácticas son ejemplos de iniciativas, informes, colaboraciones, etc. directamente relacionadas con la inversión sostenible que resultan de interés general. Agradecemos a nuestros asociados el compromiso y colaboración con la promoción de la ISR y esperamos que la información del boletín sea de su agrado. |
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Inversiones Socialmente Responsables y Vinculaciones No Deseadas del Grupo Cooperativo Cajamar
El Grupo Cooperativo Cajamar entiende como Inversión Socialmente Responsable cuando se conjugan los intereses económico-financieros del Grupo con los objetivos éticos, sociales y ambientales, que son comúnmente asumidos y aceptados por las sociedades de nuestro tiempo. En la actualidad, desde el Grupo Cooperativo Cajamar son dos las estrategias incorporadas (valorativas y de exclusión) en los criterios de gestión de los fondos de inversión y que ha permitido desarrollar un conjunto de procesos y metodologías que, a través de su gestora TREA, ha logrado que el 98 % del patrimonio total gestionado en fondos de inversión contemple criterios ISR (Inversión Socialmente Responsable). Como prueba de ello, el Fondo TREA Cajamar Crecimiento FI, con 152 MM de patrimonio gestionado, ha obtenido el máximo rating de sostenibilidad de Morningstar, corroborando de esta manera la voluntad del Grupo de fomentar la Inversión Socialmente Responsable y de establecer un conjunto de criterios excluyentes y otros de carácter positivo o valorativo. En este sentido, el Grupo ha aprobado formalmente una serie de vinculaciones no deseadas (VND), por las que se compromete a no financiar a empresas y/o proyectos relacionados con actividades controvertidas. Se trata de una iniciativa compleja que afecta de forma transversal al conjunto de la actividad crediticia y de financiación del Grupo. Para ello se han tenido presentes normas y acuerdos internacionales, el Sistema Ético de Gestión de la entidad y dos principios fundamentales en el ámbito de la sostenibilidad, matizados por el principio de importancia relativa (PIR).
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Informe Inversión Responsable 2018 NN Investment Partners
Empezamos a integrar criterios ESG en nuestros procesos de inversión y nuestros primeros productos sostenibles hace más de 20 años. Desde entonces mucho ha ocurrido. Este informe ofrece un resumen de nuestros logros en el 2018. El informe se centra en nuestro enfoque de inversión responsable y presentamos nuestros temas de “engagement”, explicando las decisiones que tomamos a la hora de excluir y limitar las inversiones en ciertas áreas. También informamos sobre las actividades de votación. El informe destaca cómo trabajamos con otros. Cómo nos asociamos con clientes, cooperamos con otros inversores y unimos fuerzas con las principales organizaciones internacionales para acceder a la mejor información de ESG y hacer un impacto sostenible positivo en la sociedad en su conjunto. Se trata de lo que podemos lograr juntos.
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Integrated Reporting Assurance: Perceptions of Auditors and Users in Spain
El informe integrado es un instrumento clave para informar a los grupos de interés sobre la sostenibilidad de una empresa. Solo un informe asegurado puede dar confianza de manera efectiva a sus usuarios con respecto a la sostenibilidad de la empresa. Sobre la base del International Integrated Reporting Framework emitido por el International Integrated Reporting Council (IIRC), los autores pidieron las percepciones de los auditores y usuarios de los informes de auditoría sobre varios aspectos del aseguramiento del informe integrado. El análisis de las respuestas sugiere que el aseguramiento del informe integrado es importante, pero existen muchos desafíos (tanto metodológicos como relacionados con las características de la información no financiera) que deben superar los auditores. Las empresas informantes y los auditores deben trabajar para resolver estos problemas. Las primeras deben mejorar la calidad de la información no financiera y los auditores deben adaptar sus procedimientos de auditoría. Este estudio proporciona información valiosa sobre las preferencias con respecto a la forma y el contenido del informe de auditoría sobre informes integrados. Tiene utilidad para los reguladores de la actividad de auditoría, las compañías de auditoría, el IIRC y otras asociaciones internacionales, académicos y usuarios de informes de auditoría; y contribuye a la literatura actual sobre el reporte integrado al examinar las percepciones de auditores y usuarios con respecto al aseguramiento del informe integrado. El aseguramiento del reporte integrado sigue siendo un campo de investigación poco explorado.
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¿Quién asume el coste del riesgo climático y cuándo?
El riesgo climático puede estar mucho más cerca de lo que se creía. Un proceso de inversión que incorpora factores ESG hace que el inversor tome conciencia del riesgo climático y se adapte mejor a las circunstancias cambiantes. Esto hace que las carteras construidas con criterios ESG tengan más futuro.
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Grupo Confederal de CCOO de firmantes de la Iniciativa Principios de Inversión Responsable (PRI)
En febrero de 2018 se creó el Grupo Confederal de CCOO de firmantes de la Iniciativa Principios de Inversión Responsable (PRI), coordinado por la Secretaría Confederal de Políticas Públicas y Protección Social y que cuenta con la participación de los responsables de federaciones y territorios de CCOO en previsión social complementaria e ISR y los representantes de CCOO en los órganos de gobierno de las entidades firmantes de los Principios de Inversión Responsable. El grupo de trabajo celebrará dos reuniones anuales (febrero y octubre) con el objeto de coordinar campañas –tanto del Comité sobre el Capital de los Trabajadores/as (CWC) de la Confederación Sindical Internacional (CSI) como de PRI- y de diseñar estrategias y políticas de Inversión Socialmente Responsable (ISR). El 14 de febrero de 2019 se celebró la primera reunión que contó con la presencia del Responsable de PRI para el Sur de Europa, Antonio Santoro. En cuanto a las campañas en las que han participado algunos de los fondos de pensiones de empleo firmantes de PRI, destacamos las que consideramos especialmente relevantes desde el punto de vista sindical como, por ejemplo, la renovación del Acuerdo de Bangladesh, la defensa de los derechos sindicales en Amazon o la inclusión de la transición justa en la lucha contra el cambio climático. En 2019, también han participado en las consultas públicas de ESMA y la Unión Europea sobre la taxonomía de los productos sostenibles incluida en el Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la UE.
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Factores ESG – la fuerza conductora de la industria del automóvil
La industria automotriz es una industria en transición donde los factores ESG jugan un papel vital en el análisis corporativo. No se trata sólo del impacto ambiental de las emisiones de carbono, sino que también los asuntos de gobierno corporativo a corto plazo puede tener un impacto significativo en el desempeño de los fabricantes de automóviles. La integración de factores ESG en análisis crediticio ayuda a identificar aquellas empresas que adaptarán con éxito sus modelos de negocio para afrontar estos retos y a evitar las que no. Este estudio escrito por el analista de inversiones de NN IP, Jod Hsu, apareció en el informe de Principios de Inversión Responsable (PRI): Cambio de percepciones – parte 3: De la desconexión a áreas de acción.
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Debate sobre la financiación de la transición energética
El pasado martes 12 de marzo, Groupama AM organizó un debate, muy esperado en el contexto actual, dedicado a la financiación de la transición energética. Se llevó a cabo dentro del marco de los encuentros organizados por el Club Finance de l’ORSE (Observatorio de la Responsabilidad Social de las Empresas), al que pertenece Groupama AM, congregó a una gran audiencia, ya que más de 180 personas se habían registrado. La presentación del informe Canfin / Zaouati sirvió como soporte para el debate. Este informe encargado por el Ministerio de Economía y Finanzas y el de Transición Ecológica y Solidaria a Pascal Canfin (Director General de WWF Francia) y Philippe Zaouati (Presidente de Finance for Tomorrow) fue presentado el pasado diciembre a sus patrocinadores. Por lo tanto, era interesante hacer un balance de sus posibles consecuencias. La finalidad del informe Canfin / Zaouati es proponer recomendaciones para aumentar y optimizar la financiación de la transición energética; todos sus componentes deben ser estudiadas: desde la renovación de los edificios hasta la movilidad (infraestructuras y vehículos), pasando por la agro-ecología. Para responder a estos desafíos, el problema de la financiación se antoja crucial, ya que los expertos estiman las necesidades anuales entre 10.000 y 30.000 millones de euros.
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Universo de impacto más grande y mejor
Un estudio propio revela que un número sorprendentemente elevado de activos en el mercado con un impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente – casi 3000 de los 15000 activos analizados en nuestro universo (base de datos CS HOLT). Esto se explica parcialmente si se tiene en cuenta que el universo también incluye small caps. En contra de la percepción habitual, las empresas con un impacto positivo tienden a crecer más rápido y a tener menor coste de capital que aquellas con una repercusión insignificante o negativa. Cuando el universo se ajusta según el tamaño se puede ver que también ofrecen un mejor retorno de la inversión en flujo de efectivo, una señal de su calidad financiera. Estos resultados ponen de relieve nuestra creencia de que la rentabilidad financiera y social pueden ir de la mano.
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Nordea Asset Management ha lanzado una herramienta de e-learning para afianzar el conocimiento sobre ESG
NAM ha creado una herramienta de aprendizaje electrónico para apoyar a sus asesores en su formación sobre ESG con el objetivo de ayudarlos a iniciar conversaciones con clientes sobre inversión sostenible. El objetivo es equipar a los asesores con una base sólida de los diversos temas que rodean la inversión en ESG y así ayudarlos a involucrarse de manera inteligente con sus clientes sobre este tema. La herramienta de aprendizaje los guiará a través del contenido ESG y los enfoques de inversión múltiple; y los equipará para responder las preguntas más frecuentes.
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La Guía "Explorar las inversiones ESG" de Vontobel
Estudios académicos revelan que las empresas que incorporan en su organización los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG) a menudo realizan una mejor gestión de sus riesgos y registran beneficios mayores que sus competidoras, con efectos favorables sobre el precio de la acción. A juzgar por el aumento de la cuota de mercado de productos orientados a los factores ESG, los inversores también lo ven así.
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Aceite de Palma: comprometidos en toda la cadena de suministro
NN IP se expone al aceite de palma a través de sus inversiones y considera que su influencia puede mejorar los estándares en el sector. La complejidad de la cadena de suministro nos lleva a pensar que la exclusión no es la respuesta. Nos parece preferible el compromiso de todas las partes a lo largo de dicha cadena, desde los productores de aceite de palma hasta los minoristas. Nos hemos propuesto una serie de objetivos: - Mejorar la trazabilidad del aceite de palma y procurar establecer sistemas de certificación para productores, comerciantes y procesadores
- Exigir a las empresas que apoyen y respeten los derechos humanos, mejoren las condiciones de trabajo en las plantaciones de palma aceitera y reconsideren su modo de participar en la comunidad
- Aplicar prácticas agrícolas sostenibles, reduciendo el uso de pesticidas tóxicos y adquiriendo un compromiso de deforestación y turba cero, preservando los recursos naturales y la biodiversidad
- Desarrollo de los pequeños propietarios para mejorar sus estándares y conocimientos.
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