La integración de la ISR en las carteras: un imperativo

TRIBUNA de Jean Philippe Desmartin, director de ISR de Edmond de Rothschild. Comentario patrocinado por Edmond de Rothschild.

La mayor demanda de transparencia por parte de la sociedad, así como la creciente tendencia de incorporar criterios de medio ambiente, gobernanza e impacto social (ESG) es imperativo en el ámbito no solo de los emisores…

Emilio Ontiveros: "Las finanzas sostenibles son un terreno profesionalmente apasionante"

El presidente de Afi explica cómo con el recién creado primer Foro Académico de Finanzas Sostenibles en España, junto con Triodos y expertos en transición energética, pretenden contribuir a que España asuma un papel de liderazgo en dicha transición sobre todo mediante su análisis en la economía y el sistema financiero y su posterior difusión.

¿Por qué ha llegado la hora de la inversión socialmente responsable?

La inversión socialmente responsable (ISR) —aquella que integra criterios ambientales, sociales y de gobernanza corporativa en el proceso de análisis y selección de activos de una cartera de inversión— ha venido para quedarse. El vertiginoso crecimiento de los volúmenes de inversión bajo estos criterios acontecido en los últimos años ha silenciado definitivamente las voces que tildaban esta tendencia de moda pasajera.

Banco Santander apuesta por la financiación verde y las inversiones socialmente responsables

 Santander España, en colaboración con el Banco Europeo de Inversiones y la Comisión Europea, lanzó a finales de febrero la línea de Financiación BEI Eficiencia Energética, destinada a proyectos que mejoren la eficiencia energética para autónomos y empresas. El banco ya ha firmado las primeras operaciones en el mes de marzo, dentro de esta línea, por un importe total de 400.000 euros, contribuyendo a mejorar el planeta, con un ahorro de 34.000 Kw/año y evitando la emisión de 9 toneladas de CO2 al año, el equivalente a plantar cincuenta árboles.

Guía para entender los diferentes enfoques de inversión de la ESG y poder clasificar los fondos

La inversión con criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG) se ha postulado como uno de los temas que están centrando las conversaciones que las gestoras mantienen con sus clientes. El desconocimiento que existe sobre este tipo de estrategias por parte del inversor es todavía elevado. La filosofía de inversión y los criterios de selección que sigue cada fondo pueden diferir, incluso entre productos englobados dentro de una misma categoría, ya que cada gestora puede aplicar metodologías distintas. Todo ello complica y dificulta el análisis. A esto se une que estos fondos han vivido un proceso progresivo de madurez en cuanto a los diferentes criterios y enfoques que se siguen para gestionar productos ESG. La evolución a lo largo de los últimos años ha sido constante.

Allianz GI sobre la inversión temática: Una oportunidad sostenible y atractiva para el inversor

Allianz Global Investors ha elaborado un estudio sobre inversión temática titulado “Thematic investing winning minds and hearts”, en el que los expertos de la gestora definen lo que entienden por este tipo de inversión y da ejemplo de algunas de las principales tendencias globales en las que se centran.

NN Investmenet Partners participa en el Sustainable Finance Summit Mexico 2019

Guido Veul es gestor senior de carteras de renta variable sostenible en NN Investment Partners (NN IP). Con su participación en el Sustainable Finance Summit México 2019, representó a la gestora como una de las primeras entidades en apostar por los criterios ASG y firmar los Principios para la Inversión Responsable de las Naciones Unidas. Veul también presentó los resultados de las investigaciones de NN IP sobre la incorporación de ASG para generar alpha en renta variable.

Nordea AM: "Invertir en cambio climático es rentable"

Global Climate and Environment Fund se lanzó en 2008 para invertir en empresas innovadoras que promueven una sociedad sostenible desde el punto de vista medioambiental y generan rentabilidades atractivas. El cambio climático es una clara oportunidad de inversión. Durante años, los inversores han creído que para invertir en empresas cuya actividad tuviera una repercusión en el clima y el medio ambiente, era necesario sacrificar rentabilidad.

Sostenibilidad: Ética y rentabilidad van de la mano en la Inversión Socialmente Responsable

La inversión socialmente responsable no solo acarrea beneficios para los inversores, sino que las compañías también se están uniendo a esta filosofía porque «aporta resultados», apuntó Fernando Ibáñez, vicepresidente de ASEAFI y cofundador de Ética Patrimonios EAF. Por ejemplo, «una empresa que realice su actividad bajo criterios sostenibles tiene más capacidad para captar inversiones institucionales», aseveró.

Inversiones con enfoque ganar- ganar

La consideración de criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en las inversiones se encuentra en crecimiento como resultado de un enfoque más amplio de los inversionistas al momento de evaluar los riesgos de los activos, incluyendo aspectos extrafinancieros, como por ejemplo el impacto del cambio climático y/o la relación con las comunidades. Asimismo, se trata de activos que entregan generalmente mayor rentabilidad, como señalan diferentes estudios, especialmente si la inversión se focaliza en aquellas compañías con mejor desempeño ASG en su sector (best in class). La compra de acciones de éstas y la venta de los worst in class (20% mejor y peor clasificadas, respectivamente), entregaron 6.6% de rentabilidad anual en Europa y 3.3% en EU, entre el 2014-2017, según datos de Amundi (2019).

Guía para inversores sobre los métodos basados en escenarios para la evaluación del riesgo climático

Veinte inversores institucionales de once países convocados por UNEP FI han publicado una guía integral para inversores para ayudar a evaluar cómo el cambio climático y la acción climática podrían impactar en las carteras de inversiones en todo el mundo. Esta evaluación permite a los inversores ser más transparentes acerca de los riesgos y oportunidades relacionadas…

Qué tiene que tener una inversión para ser considerada "de impacto"

"Lo que no se define no se puede medir. Lo que no se mide, no se puede mejorar" (Lord Kelvin) Las inversiones de impacto son aquellas que intencionalmente buscan un impacto social/medio- ambiental medible en conjunto con un retorno financiero, como mínimo igual al del capital principal invertido.  El origen del término inversión de impacto parece ser la reunión organizada en 2007 por el por aquel entonces Director General de la Fundación Rockefeller, Bugg Levine, poniendo en contacto a inversores financieros para tratar de buscar la manera de unir la inversión con la filantropía, buscando retornos financieros y sociales o medioambientales. Este fue el comienzo de la “Rockefeller Foundation´s Impact Investing Initiative.

Bonos verdes y finanzas sostenibles

La creación de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos por la ONU en 2012 supone el pistoletazo de salida de los denominados bonos verdes. Los ODS, que se despliegan en 17 objetivos, apelan a los países y a las compañías para que adopten medidas concretas para poner fin a la pobreza y a la desigualdad mediante la protección medioambiental y la búsqueda de un desarrollo económico en condiciones de prosperidad y justicia social.

Cinco mitos que te contaron sobre la inversión sostenible y por qué son falsos

La mayoría de los inversores defienden las ventajas que tiene esta modalidad tanto a nivel financiero como social, pero muchos siguen todavía siendo escépticos. Cada cual puede tener su parte de razón, pero en torno a la inversión sostenible suele haber muchos mitos que conviene clarificar.

Fondo Soberano de Noruega: qué es, dónde invierte y su apuesta por España

El Fondo Soberano Noruego tiene en cuenta en sus inversiones las variables no financieras, como son las medioambientales, sociales y del gobierno corporativo. Es por ello por lo que se considera que su filosofía de inversión es una Inversión Socialmente Responsable (ISR).

La nueva normalidad en las empresas japonesas: Las compañías de malos resultados en medioambiente se están excluyendo de los índices

Lo que ha cambiado fundamentalmente desde 2012, con la implementación de Abenomics, es que los inversores institucionales, particularmente el mayor fondo de pensiones de Japón, el GPIF (Goverment Pension Investment Fund), se hayan interesado por empresas que desarrollan los criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo). Si esas compañías estuvieran empezando desde cero, como algunos creen, no estaríamos escribiendo hoy sobre la inversión responsable en Japón.

¿Puede un instrumento financiero mejorar la inserción de migrantes?

La capacidad de respuesta al reto de la integración de los inmigrantes por parte de los gobiernos central, municipales o regionales es insuficiente y podría venir ligada a los vaivenes del ciclo económico. Por este motivo, se hace necesario implementar mecanismos y fórmulas innovadores que cubran la falta de ayudas públicas hacia el colectivo migrante. Uno de esos mecanismos pueden ser las inversiones de impacto social a través de fondos de inversión socialmente responsable (ISR) o bonos de impacto social (BIS).

Aumenta el interés por las inversiones neutras en carbono en la industria americana

Entre los empresarios existe gran interés en integrar la sostenibilidad y los criterios ESG en la gestión de sus compañías, sin embargo, aún seguimos echando de menos un conocimiento más profundo de cómo crear valor entre las multinacionales norteamericanas. Este creciente interés por la sostenibilidad se debe, en buena medida, a la demanda que existe desde la parte inversora; en este sentido, estamos convencidos de que los inversores serán clave para marcar el camino.      

¿Es rentable invertir en fondos de inversión socialmente responsable?

Últimamente están apareciendo muchas noticias sobre inversión sostenible y T. I. quería saber si los fondos que invierten en ISR están dando buenas rentabilidades, por ello pregunta a nuestros expertos si es aconsejable invertir en ellos y en cuáles.

Mar Barrero, directora de análisis de Arquia Profim Banca Privada, le responde que invertir bajo los criterios de sostenibilidad medioambiental, preocupación social y de buen gobierno (agrupados bajo las siglas ISR) se ha convertido en una pujante tendencia. El Observatorio de Responsabilidad Social Corporativa define la RSC como «la forma de dirigir las empresas teniendo en cuenta los impactos que su actividad genera sobre sus clientes, plantilla, accionariado, comunidades locales, medioambiente y sobre la sociedad en general». 

Abanca lanza un servicio de gestión integral de carteras sostenibles para banca privada y personal

La ISR llega en formato carteras a Abanca. La entidad ha puesto en marcha Alpha Responsable, un nuevo servicio de gestión personalizada y dinámica de carteras conformadas en exclusiva por fondos de inversión socialmente responsables.

Mercados emergentes: una fuente de oportunidades para los inversores europeos que buscan invertir con criterios ESG

Los fondos que invierten en mercados emergentes y que se adaptan al aumento de la demanda de inversiones ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG, por sus sigla en inglés) podrían ser un área de crecimiento en el año 2019, según indica el último estudio de Cerulli Associates, compañía global de análisis y consultoría, en su edición europea sobre tendencias de productos de inversión.

Falta inversión en energía para mantener el consumo global y en tecnologías más limpias

La inversión global en energía totalizó más de USD 1.8 billones en 2018, un nivel similar al de 2017. Por tercer año consecutivo, el sector eléctrico atrajo más inversiones que la industria del petróleo y el gas. El mayor salto en la inversión total de energía se produjo en los Estados Unidos, donde se vio impulsado por un mayor gasto en el suministro ascendente, en particular el esquisto, pero también en las redes eléctricas. El aumento redujo la brecha entre Estados Unidos y China, que sigue siendo el mayor destino de inversión del mundo.

ODDO BHF AM excluye el carbón de sus inversiones sostenibles

En el marco de su política climática, ODDO BHF Asset Management excluirá a partir de ahora las inversiones en carbón de todas las carteras que tienen en cuenta criterios ESG (medioambientales, sociales y de gobierno corporativo, por sus siglas en inglés). En total, suponen 6.600 millones de euros, lo que equivale aproximadamente al 12% de sus activos gestionados. El objetivo, según explica la gestora en el comunicado, descartar a empresas mineras que obtengan más del 5% de sus ingresos del carbón, así como a empresas de generación de energía que obtengan más del 30% de sus ingresos del carbón.

Trea AM, reconocida con la certificación a la inversión socialmente responsable

Trea Asset Management ha sido reconocida con la certificación a la inversión socialmente responsable. Este galardón es concedido por PRI (Principles for Responsible Investment), institución independiente, referente en la defensa de una inversión responsable en el mundo que actúa sin ánimo de lucro y cuenta con el apoyo de las Naciones Unidas.