La sostenibilidad en España pasa del terreno “ideal” al operativo: la conciencia social impulsa el cambio

Francisco Javier Garayoa Arruti, director de Spainsif, incidió en los riesgos, y también en las oportunidades, de las inversiones en materia de sostenibilidad: “El cambio de modelo energético supone un riesgo para el inversor, en la medida que va a generar activos variados y riesgos importantes (por ejemplo, para empresas que han apostado por combustibles fósiles). Pero también hay oportunidades derivadas del cambio de modelo".

Los 20 mayores bancos españoles se comprometen a financiar la lucha contra el cambio climático

La banca española se une contra el cambio climático. Una veintena de grandes instituciones españolas han firmado hoy el "Compromiso colectivo de la banca española con la acción climática" en el Pabellón de España y con la presencia del presidente de la Asociación Española de Banca, José María Roldán, así como el presidente del ICO, José Carlos García de Quevedo y José María Méndez, director general de Ceca.

BBVA lanza su primer plan de pensiones sostenible

BBVA ha lanzado su primer plan de pensiones individual gestionado con criterios de inversión socialmente responsable. Este tipo de inversión completa los criterios financieros tradicionales con otros ambientales, sociales y de buen gobierno, con el fin de ofrecer un mejor perfil de rentabilidad-riesgo a medio y largo plazo, a la vez que contribuye a un desarrollo sostenible para favorecer a las generaciones futuras. BBVA Plan Sostenible Moderado ISR está destinado a ahorradores con una fecha de jubilación lejana y un perfil de riesgo moderado, pues invierte entre un 30% y un 50% en activos bursátiles para aprovechar el potencial de la renta variable en el largo plazo. 

Mapfre coinvertirá en sus fondos de inversión responsables

Mapfre está decidida a ser "el primer inversor ancla" de los productos diseñados por su gestora y, de manera particular, en aquellos con un portfolio construido bajo criterios de responsabilidad social corporativa. "Es una responsabilidad, porque la compañía en sí tiene una imagen de marca intachable", indicaron el economista jefe de Mapfre Inversión, Alberto Matellán, y el director de ventas institucionales de la gestora Mapfre AM, Eduardo Ripollés, en un encuentro con empresas e inversores donde compartieron la propuesta en inversión responsable del grupo. Mapfre tiene en recámara traer a España un fondo lanzado en Francia que invierte exclusivamente en empresas comprometidas con la inclusión laboral de personas con discapacidad, creado junto a la boutique francesa La Financiére Responsable.

Fonditel: Si quieres evitar riesgos en tu cartera, invierte en ESG

Las inversiones socialmente responsables podrían convertirse en la década de los años 20 en la nueva receta para ganar dinero en bolsa. O, al menos, para evitar catástrofes. Incorporar criterios sostenibles supone estudiar factores extrafinancieros que pueden tener un impacto negativo en las finanzas de las compañías. Incorporar factores extrafinancieros es relevante para evitar riesgos en nuestra cartera", señala Fernando Aguado, director de inversiones de Fonditel. Para el experto, evitar riesgos relacionados con corrupción, mala gobernanza o una gestión ineficiente en las compañías es fundamental y cada vez será más importante.

La inversión con criterios ESG está de moda, pero no va a pasar de moda

La Inversión Socialmente Responsable, una apuesta de valor en el ahorro a largo plazo

Los inversores exigen rentabilidades pero, cada vez con mayor intensidad, también desean que sus inversiones brinden mejores resultados para la sociedad en su conjunto. A estas alturas, nadie pone en duda que la Inversión Socialmente Responsable es más que una tendencia en la industria de la gestión de activos y no está reñida con la rentabilidad a largo plazo. Además de converger con las exigencias regulatorias, el análisis extrafinanciero que evalúa a las compañías en función del perfil social, medioambiental y de gobierno corporativo se ha convertido, en los últimos años, en una de las ratios que más valoran los analistas y gestores de fondos, ya que permite tomar decisiones de inversión más completas.

El Banco Europeo de Inversiones y Amundi captan 253 millones para financiación sostenible

El Banco Europeo de Inversiones (BEI) y la gestora de activos Amundi han captado 253 millones de euros en la primera ronda de financiación del programa 'Green Credit Continuum', hasta el 30 de noviembre, según informaron en un comunicado. Este programa, lanzado en julio, tiene como objetivo recaudar 1.000 millones de euros en los próximos tres años, incluyendo un compromiso inicial de 60 millones de euros por parte del BEI, para contribuir al desarrollo de las nuevas exigencias de financiación del Acuerdo de París respecto al cambio climático.

¿Es rentable la inversión ESG?

Desde septiembre de 2007, el MSCI World SRI ha generado una rentabilidad del 6,6%, superando al MSCI World en 0,7 pp. Cada vez es más frecuente que la gente no solo quiera consumir de manera sostenible, sino también invertir de manera sostenible. Aun así, se plantea la duda de si la inversión sostenible resultabeneficiosa para los inversores o si implica sacrificar rentabilidad. Como muestra nuestro Gráfico de la Semana, invertir con criterios ESG no solo es bueno para la conciencia de los inversores, sino que puede resultar rentable. Desde enero de 2018, el índice MSCI World SRI, que se basa en el conocido MSCI World, ha superado al índice convencional en 4,7 puntos porcentuales.

La inversión verde solo acaba de comenzar

El verde será el color característico de este siglo. Y es que no cabe lugar a dudas que el compromiso con lo sostenible está cobrando cada vez más fuerza: un número cada vez mayor de compañías cotizadas en los mercados bursátiles se centra en el tema de la transición energética.  Europa será el continente más verde del mundo, porque los compromisos asumidos por sus líderes son los que tienen un mayor grado de vinculación. Existe una mayor responsabilidad, sin lugar a dudas. De este modo, los problemas ecológicos se convertirán en un elemento esencial de nuestra vida cotidiana, de la economía y de las finanzas.

BNP Paribas AM: “Está cambiando la forma de invertir, cada vez llegan más flujos a fondos temáticos”

Hace ya mucho tiempo que la sostenibilidad está en el núcleo estratégico de la gestora BNP Paribas Asset Management. En concreto, en este campo, y tal como anunció la propia entidad hace unos meses, sus objetivos van encaminados en tres áreas principales: La transición energética, el medio ambiente y la igualdad.
Un compromiso de responsabilidad que ha inundado a la gestora en toda su filosofía de trabajo y que, entro otros hitos, se ha materializado en la creación de un Comité de Validación ESG, que desde 2020 validará y revisará todos los procesos y estrategias de inversión.

El buen gobierno es el criterio ASG más auditable y el social el más intangible

Según los datos de Morningstar, en un 2019 en el que los principales mercados experimentaron subidas de doble dígito (y en el que, por tanto, batir a los índices era una ardua tarea), los fondos que invierten con criterios ASG han aguantado el pulso al mercado, anotándose rentabilidades cercanas al 20% en el año.

"Al menos el 60% de los estudios demuestra que no reduce la rentabilidad y que, igualándola, representa una buena herramienta para reducir riesgos", comenta García. "En nuestra propia experiencia hemos comprobado que estos fondos no generan menos rentabilidad que otros productos gestionados por los mismos equipos".

La integración de los criterios ESG en renta variable emergente genera valor

La integración de los criterios ESG en las inversiones en renta variable emergente genera valor. Así lo apunta el estudio El impacto de invertir en renta variable emergente teniendo en cuenta criterios ESG publicado por Candriam. El documento, llevado a cabo por los equipos especializados en mercados emergentes y ESG de Candriam, se ha desarrollado desde 2005 con una base de datos propia utilizados para verificar una estrategia ESG específica y a través de un universo de inversión ESG cualificado: Candriam ESG Elegible.

Sustainable finance: EU reaches political agreement on a unified EU classification system

Europa lidera el mercado ESG por compañías, regulación y oferta de productos

La cantidad de fondos de inversión con  criterios ASG se ha multiplicado por 40 en la última década, según el estudio “Great for the world, good for returns”. Además, los flujos de capital hacia estos productos, que eran escasos hasta hace poco, han crecido hasta ocho veces en los últimos dos años. El informe destaca el enfoque y la creciente conciencia sobre la inversión sostenible que se puede ver  en el ámbito europeo, que concentra el 67% de los fondos ESG lanzados en todo el mundo. De cara al futuro, se espera que este tipo de inversiones crezca aún más.

Finanzas sostenibles: la inversión verde

Es importante el liderazgo de la Unión Europea, plasmado en el ambicioso plan que la presidenta de la Comisión presentó hace unos días y con el que Europa acelerará su transición ecológica hacia una economía neutra en emisiones de dióxido de carbono en 2050 gracias a medidas como un Plan Europeo de Inversiones Sostenibles, un Mecanismo de Transición Justa y una ampliación del Sistema de Comercio de Emisiones. En el ámbito de la financiación, será importante avanzar en las iniciativas tendentes a fortalecer el mercado de los bonos verdes, aumentar las inversiones sostenibles dentro del próximo presupuesto plurianual 2021-2027 y reforzar los mecanismos de apoyo a sectores y regiones para garantizar una transición justa.

La UE pacta una clasificación unificada para definir qué es una inversión verde

La norma define qué actividades pueden denominarse sostenibles y por tanto ser incluidas en un producto financiero que se publicite como sostenible. Un producto sostenible será aquel que haga una contribución positiva a la protección climática sin perjudicar al medio ambiente en otras áreas (principio de no hacer daño). En principio, la clasificación deberá aplicarse a todos los productos financieros. Los emisiones que no usen la taxonomía deberán dejarlo claro en un aviso.

Los fondos con criterios ESG mueven más de 200.000 millones de euros en España

La ministra de Trabajo, Migraciones y Seguridad Social, Magdalena Valerio, ha afirmado que los fondos de inversión con criterios ambientales, sociales o de gobernanza superaron los 200.000 millones de euros en España en el año 2018. Así lo ha señalado la ministra durante su participación en un panel en el marco de la Cumbre del Clima (COP25), en el que ha remarcado, en presencia del presidente de la CEOE, Antonio Garamendi, que es "fundamental" el compromiso de las empresas para que haya una transición justa y "empleos verdes dignos". Valerio ha hecho hincapié en la relevancia de la 'meta número 8' de los objetivos de desarrollo sostenible (ODS) dedicado a promover el crecimiento económico inclusivo y sostenible.

Margaret Franklin, presidenta de CFA: “El gran reto de la industria es demostrar al inversor que merece la pena pagar por lo que hacemos”

 “Nuestra industria siempre se ha dejado llevar por dos dimensiones, rentabilidad y riesgo y ahora hay una tercera dimensión que es el impacto, que influye también en la rentabilidad y riesgo y por tanto, en el precio de los activos”. Y esa la razón por la que esta experta en el mundo de las finanzas cree que la tendencia ESG es algo que perdurará en el largo plazo: los inversores cada vez lo demandarán más y los mercados revisarán los precios a la baja de las compañías que no apliquen esos criterios. “La ESG es un momento Minsky ya que este tipo de información es cada vez más considerada por el mercado y se realiza un repricing de forma muy rápida”.

Telefónica Alemania suscribe un préstamo de 750 millones vinculado a objetivos de sostenibilidad

elefónica Deutschland ha suscrito un préstamo vinculado a objetivos de sostenibilidad ('sustainable-linked loan') por importe de 750 millones de euros, en el que el margen de interés está ligado, entre otros aspectos, al cumplimiento de criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG por sus siglas en inglés), según ha informado la filial alemana de Telefónica en un comunicado.

El 30% de los inversores institucionales aún cree que la inversión ESG implica una menor rentabilidad

Según el mismo, el 30% de los inversores institucionales encuestados creen que la integración de criterios ESG implica acertar rentabilidades más bajas por las inversiones que las que se obtendrían sin integrar dicho criterios. “Tanto los que adoptan la ESG en etapa inicial como algunos de los gestores de activos más sofisticados dijeron que a medida que aplicaban los factores de ESG a las nuevas clases de activos, el rendimiento adicional se volvió más difícil de capturar”, apuntan en el informe. Aun así, hay un cierto consenso en la idea de que la inclusión de este tipo de criterios extra financieros se traducen en una asunción menor del riesgo en la cartera. En concreto, el 46% de los encuestados afirmaron que la reducción del riesgo es la principal ventaja de invertir integrando criterios de ESG.

La inversión con criterios ESG, ¿una moda o acabará imponiéndose a largo plazo?

Las cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés) no son nada nuevo. Sin embargo, últimamente, las preocupaciones ligadas al cambio climático han convertido la inversión sostenible en uno de los temas de mayor actualidad en el mercado. Cada vez es más frecuente que la gente no solo quiera consumir de manera sostenible, sino también invertir de manera sostenible. Aun así, se plantea la duda de si la inversión sostenible resulta beneficiosa para los inversores o si implica sacrificar rentabilidad.

What is the effect on a portfolio’s risk and returns of implementing standardized ESG exclusions?

In our paper on the Stoxx Europe 600 ESG-X Index, which was published in December 2018, we mentioned ESG surveys pointing to the increasing adoption of sustainable investing, the challenges associated with environmental, social and governance(ESG) investment considerations, and increasing regulatory and legislative pressure not only to invest along sustainable principles, but also to improve transparency and standardization in ESG reporting. Many of these subtopics were also discussed by prominent panelists at STOXX’s Innovate2Invest annual conference, which was held in London on May 21, 2019.

La igualdad de género como argumento de inversión

¿Cómo pueden los inversores que desean promover la igualdad de género invertir allí donde se respetan sus creencias? La igualdad de género es el número cinco de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU. Hay muchas razones por las que las empresas y los inversores deberían defender la igualdad de género. Lo primero de todo, es un deber moral y legal no discriminar. Pero, además, ese equilibrio en la presencia de hombres y mujeres en el ámbito empresarial reporta importantes beneficios financieros; se trata de lo que se conoce como el dividendo de género.

Kutxabank financiará las inversiones 'verdes' de las empresas vascas

Kutxabank y las tres patronales vascas, Cebek, Adegi y Sea, suscribieron ayer una nueva edición de programa Markina Berria, dotado con un fondo de 2.000 millones de euros, destinado a favorecer las 'inversiones verdes', en las empresas. Es decir, aquellas de carácter sostenible, con impacto ambiental positivo, que mejoren la eficiencia energética y reduzcan la huella de carbono. En definitiva, las inversiones que apuesten y desarrollen acciones dentro de la denominada «economía verde».

La inversión sostenible en valores ESG

Todos quieren ser verdes. La Cumbre del Clima (COP25) ha llegado a Madrid con un alud de entidades que se declaran (o se comprometen a ser) sostenibles. Las gestoras no han querido ser menos y los titulares alabando la inversión en valores que cumplen con los criterios ESG (o ISR) se han multiplicado. ¿Es realmente un modelo de inversión con recorrido o una moda pasajera? "Ha llegado para quedarse pero actualmente es mucho marketing y poca demanda real. Estamos viendo una mayor oferta por parte de las gestoras y los productos que ofrecen" pero hasta el momento no ha casado con una demanda igual de robusta.

Análisis 2019 rentabilidad-riesgo en fondos ESG

La inversión con criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG) es una tendencia de largo plazo. La industria avanza desde el punto de vista de la oferta porque a la espera de una demanda condicionada por la regulación, las nuevas generaciones y la concienciación social, gubernamental y empresarial.

La inversión socialmente responsable se abre hueco en la agenda empresarial

Muchos gestores de inversión subrayan que las empresas que sean capaces de adaptarse a los cambios en el entorno social y medioambiental, a las nuevas inquietudes sociales, conseguirán atraer más clientes para su negocio, más talento entre sus empleados y serán más prósperas. Suena bien, pero ¿cómo se invierte de forma socialmente responsable?

¿Qué herramientas ayudan a medir la sostenibilidad de las empresas?

El aumento del interés por la inversión sostenible ha provocado la aparición de multitud de herramientas que nos ayudan a evaluar el rendimiento de las empresas analizando factores ambientales, sociales y de gobernanza; los ya conocidos como criterios ASG. Tanto asesores como inversores se ven obligados a contrastar que los valores de sostenibilidad se transmiten a la práctica, y para ello se apoyan en el uso de herramientas como, por ejemplo, Morningstar Sustainability Rating. Otras herramientas para seleccionar compañias ESG son: Sustainalytics, MSCI ESG o ISS Ethics.