El sector asegurador, decisivo para la inversión sostenible en España

Las aseguradoras tienen una elevada exposición a los criterios ASG como gestoras de activos, como inversores de sus reservas técnicas y como empresas en sí mismas. El Encuentro ISR de Spainsif exploró el papel del sector en el impulso de la inversión sostenible en España. Joaquín Garralda, presidente de Spainsif, ha señalado durante la inauguración la importancia de los criterios ASG para las aseguradoras ya que se verán afectadas por consideraciones de sostenibilidad en tres ámbitos: "En primer lugar, como gestor de los activos financieros de sus clientes. En segundo lugar, como inversor de sus reservas técnicas. Y, en tercer lugar, como empresa expuesta de manera significativa a los riesgos ASG en las coberturas de su oferta de comercialización de seguros (de cara a sus inversores)".

El seguro afrontará en 2020 un doble examen sobre el cambio climático

En 2020 se realizará un análisis de sensibilidad de los activos de las aseguradoras a la transición hacia una economía baja en carbono, que incluirá también los riesgos financieros para las carteras (bonos, renta variable e inmuebles) y que pretende valorar también el impacto en los activos físicos ante potenciales reclamaciones por catástrofes climáticas. Al mismo tiempo, EIOPA realizará unas pruebas de resistencia (stress test, en la jerga del sector financiero) sobre el impacto de los riesgos ligados al clima. Elena Tejero, de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP), anunció el viernes en el seminario ‘Implicaciones del sector asegurador español en la inversión sostenible’, organizado por Spainsif con la colaboración de Afi, que en diciembre de 2019 estará listo el reglamento marco sobre inversiones sostenibles. 

Las gestoras defienden que la inversión sostenible será como el airbag en los coches: todas la incorporarán

La última mesa de la mañana en el Foro Latibex ha estado relacionada con las inversiones sostenibles, es decir, la gestión responsable a nivel social, ecológico y de gobernanza corporativa o ESG, en sus siglas en inglés. En la que han participado Iván Díez, presidente de Iberia y América Latina de Groupama; Marisa Aguilar, presidenta de Iberia de Allianz Global Investors; David García, responsable de de ISR de Santander y José Ruiz de Alda, de Cima Capital. Todos los expertos han coincidido en que la gestión RSC no es una moda o burbuja aunque puede haberlo sido en cierto momento. "Al principio era una cosa exclusiva y muy novedosa, después pasó a ser un nicho de mercado para inversores interesados en esta área, pero ahora es transversal" ha asegurado Marisa Aguilar, de Allianz Global Investors.

Afi lanza un fondo destinado a invertir en pymes que generen impacto social o medioambiental positivo

Afi Inversiones Globales SGIIC, la gestora de Afi orientada a inversores institucionales, ha lanzado un fondo de capital riesgo destinado a invertir en pymes que generen impacto social o medioambiental positivo. El fondo se lanza en colaboración con José Moncada, fundador de La Bolsa Social, primera plataforma de inversión colectiva autorizada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en España y especializada en la puesta en contacto de inversores con empresas de impacto social.

¿Es lo mismo ISR, ASG y ESG?

Debemos distinguir entre una herramienta de gestión (ASG) y un estilo de inversión (ISR). La utilización de criterios ASG no es una herramienta exclusiva de la inversión socialmente responsable, al contrario, es una herramienta que se está empezando a implementar de forma generalizada en la gestión de activos, complementando al análisis financiero tradicional (Integración ASG) ya que contribuye a mejorar el binomio rentabilidad/riesgo. De igual forma, la ISR puede realizarse utilizando criterios ASG o no, ya que podemos encontrar algunas estrategias que no necesariamente complementen su análisis financiero con esta herramienta.

El futuro de la inversión será 100% ESG

El crecimiento de los activos que siguen criterios de responsabilidad social, medioambiental y de gobernanza es imparable; el camino que va a seguir esta tendencia ya está marcado y en un plazo de tiempo muy corto todos los activos gestionados van a ser ESG. Es decir, el futuro de la inversión será 100% ESG. De acuerdo con nuestra última encuesta ESG de 2019, siete de cada 10 de los inversores particulares quieren que sus inversiones estén alineadas con sus valores personales. Como consumidores, el 60% se inclinan por comprar productos de compañías que estén alineadas con sus valores personales y, en un porcentaje similar, por evitar los productos de aquellas compañías que no. En definitiva, desde el punto de vista de la demanda, ya hay una base clara y real. Y un 60% de los profesionales de la inversión está convencido de que se puede lograr alfa invirtiendo en ESG.

Dime qué edad tienes y te diré cómo ahorras

De la edad depende en gran medida el tipo de inversión que se realiza. Y es que mientras el 30% de los «centennials» , el 28% de los «millennials» y el 22% de la «generación X» confiesa que prefiere los fondos ESG –inversiones socialmente responsables–, tan sólo el 17% de la «silent generation» y el 11% los «baby boomers» se decanta por este tipo de productos. «La inversión socialmente responsable ha llegado pisando fuerte en la industria de los fondos. Aunque aún son desconocidos para muchos ahorradores españoles, la combinación de una alta rentabilidad y su impacto social y medioambiental los han llevado a formar parte de la cartera de productos de todos los ahorradores hoy en día, predominando entre los más jóvenes», mantiene Gonzalo Rengifo.

Financiación verde

En los últimos años la financiación privada verde ha tomado la delantera, por lo menos en volumen, a la financiación pública verde, ocupando el 70% de las emisiones verdes de nuestro mundo. En España, grandes empresas multinacionales, como Iberdrola, ADIF, BBVA, Telefónica o el ICO han estado a la vanguardia de esta tipología de emisiones, siendo líderes mundiales de la financiación verde. Por su parte, a nivel bursátil se ha trabajado mucho en definir índices sectoriales específicos, como el FTSE4Good IBEX, que mezcla valores del IBEX 35, con valores del FTSE SpainAllCAP que cumplan con los requisitos de buenas prácticas en responsabilidad social corporativa y medioambiental.

La inversión de impacto, un paso más en la ASG

Creemos que la inversión responsable importa y funciona, que es la mejor manera de obtener buenos retornos ajustados al riesgo y que contribuye de forma positiva a la sociedad en su conjunto. Estamos convencidos de que las empresas que ponen en marcha prácticas de negocio sostenibles y cuentan con altos estándares de buen gobierno corporativo se convertirán en las historias de éxito del futuro.

Ibercaja firma los Principios de Banca Responsable de Naciones Unidas

La entidad quiere reforzar con ello su compromiso con la sostenibilidad, que se refleja en el enfoque social, económico y medioambiental de su actividad. Ibercaja se ha convertido en signatario oficial de los Principios de Banca Responsable de las Naciones Unidas. De esta manera, la entidad pasa a formar parte de una coalición formada por bancos de todo el mundo cuya finalidad es impulsar una economía de desarrollo sostenible.

Banca sostenible: ¿realidad o greenwashing?

La sostenibilidad es una cuestión cada vez más valorada por las entidades financieras y por sus clientes. Gloria González, del Área de RSC e Inversiones Éticas de Economistas sin Fronteras, señala que se puede comprobar en la adhesión de las entidades financieras a los principios de Ecuador y los Principios de Banca Responsable de Naciones Unidas de entidades españolas.

RobecoSAM transfiere su negocio de ratings e índices ESG a S&P Global

RobecoSAM ha transferido su negocio de ratings e índices ESG a S&P Global, que opera bajo la marca SAM. Son las unidades especializadas en proveer datos ESG, ratings y elaboración de índices e incluye el conocido SAM Corporate Sustainability Assessment (CSA). Según explica la firma en el comunicado, con el acuerdo Robeco y RobecoSAM podrán centrarse en la interpretación y aplicación de los datos ESG, así como el análisis de sostenibilidad para sus actividades core de gestión de activos.

MSCI ESG Research pone a disposición del público las calificaciones MSCI ESG de más de 2800 empresas

En reconocimiento al creciente impulso e interés de una diversa gama de partes interesadas en la inversión en factores medioambientales, sociales y de gobierno (Environmental, Social and Governance, ESG), MSCI ESG Research LLC, anuncia hoy que pondrá a disposición del público sus calificaciones MSCI ESG. Esta medida forma parte de la misión de MSCI ESG Research de ayudar a los inversores, empresas y otras partes interesadas del sector a identificar los riesgos y oportunidades de los ESG más relevantes desde el punto de vista financiero, a través de una mayor transparencia y acceso a datos e información dinámica sobre los ESG.

Ojos en el cielo contra la deforestación

“La deforestación y otros riesgos relacionados con el clima pueden constituir además una grave amenaza para las carteras de inversión. A través de esta colaboración, ayudamos a Robeco a identificar riesgos y a entablar conversaciones concretas con las empresas".

Amundi consolida su posición en la inversión responsable con bonos verdes de impacto

Aunque se trata de un universo aún muy pequeño (sólo un 8% de las emisiones totales de deuda), el mercado de bonos verdes crece rápidamente, tanto en términos de tamaño como de nuevos emisores y emisiones, ofreciendo cada vez más oportunidades de inversión. Con Europa a la cabeza en términos de emisiones en mercado primario, seguido de Estados Unidos, el mercado de bonos verdes se encuentra cada vez más diversificado geográficamente. En cuanto a emisores, la mayor parte siguen siendo soberanos, agencias y entes supranacionales, pero se encuentra cada vez más equilibrado, con emisores financieros y corporativos jugando un papel cada vez más activo.

La banca invertirá más de 220.000 millones de euros por el clima

La banca se ha erigido como el motor de la lucha contra el cambio climático. Solo el sector financiero tiene capacidad suficiente para movilizar un volumen significativo de capital hacia el cuidado del medio ambiente. Tanto Naciones Unidas como la Comisión Europea apuntan a la necesidad de que sea la banca quien inicie el camino hacia una economía sostenible primando el cuidado del clima en sus inversiones, es decir, que apueste por financiar proyectos respetuosos con el planeta.

Fonditel, primer socio español del 'lobby' de inversores sobre cambio climático

onditel Pensiones se ha convertido en el primer socio español en unirse al ‘lobby’ de inversores sobre cambio climático (The Institutional Investors Group on Climate Change). Este grupo -una "entidad de membresía sólida" europea- cuenta con más de 190 miembros, en su mayoría gestoras de pensiones y gestoras de activos en 15 países, y dispone de más de 28 billones de euros en activos bajo gestión.

Los criterios ASG y sus estrategias, un salto cuantitativo y cualitativo en información

Los criterios de decisión de las inversiones socialmente responsables han evolucionado a lo largo de estos últimos años, por ello, se cuentan con diferentes metodologías de preselección de activos financieros para la gestión óptima de la inversión.

La UE movilizará un billón de euros para proyectos verdes en diez años

A juicio de la nueva presidenta, las emisiones de carbono deben tener un precio y todas las personas y sectores tendrán que contribuir. Por eso, tal y como refleja el documento Orientaciones Políticas, elaborado por la presidenta electa para los próximos cinco años, propondrá la ampliación del régimen de comercio de derechos de emisión a fin de cubrir el sector marítimo y reducir los derechos gratuitos asignados a las compañías aéreas, una medida que también ampliará para cubrir el tráfico y la construcció

La CNMV impulsa las finanzas sostenibles con un espacio destacado en su web

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha incluido en su página web una nueva sección dedicada a las finanzas sostenibles en la que se recogen contenidos relacionados con una realidad que cada vez interesa más a los inversores y que afecta a todas las empresas emisoras de valores, entidades gestoras de instituciones de inversión colectiva y empresas de servicios de inversión

El nuevo espacio nace para ser un punto de referencia en la materia, al incluir las principales definiciones, conceptos y tipologías, así como los grandes ejes del marco normativo, cuyos avances y actualizaciones también se difundirán desde la nueva sección. Por otra parte, también incluye información sobre la participación de la CNMV en las distintas instancias internacionales, europeas y nacionales en las que se define la nueva normativa en el ámbito de las finanzas sostenibles y su supervisión.

EBA publishes its roadmap on the risk reduction measures package

The European Banking Authority (EBA) published today a set of roadmaps outlining its approach and timelines for delivering the mandates stemming from the Risk Reduction Measures Package adopted by the Council of the EU and the European Parliament on 20 May 2019. These mandates are mainly focused in the areas of  governance and remuneration, large exposures, resolution as well as reporting and disclosure.

Informe de los Objetivos de Desarrollo Sostenible

El Informe sobre los Objetivos de Desarrollo Sostenible 2019 utiliza los últimos datos disponibles para hacer un seguimiento del progreso mundial de los ODS y para hacer un balance del progreso del cumplimiento de nuestros compromisos. El informe muestra que, si bien se han logrado avances en algunas áreas, todavía existen enormes desafíos. Las evidencias y los datos destacan las áreas que requieren atención urgente y un progreso más rápido para lograr la visión final de la Agenda 2030.

Maria Lombardo: “Apostamos por un compromiso activo con las empresas que buscan generar un impacto positivo y obtener buenos retornos”

Listas de exclusión e inclusión, temáticas sostenibles, criterios ASG... La inversión socialmente responsable ya es una realidad imposible de pasar por alto en los mercados. En este contexto, la denominada inversión de impacto va un paso más allá, con el objetivo principal de causar un efecto “positivo y medible” en la sociedad y el medioambiente, al tiempo que logra buenos retornos financieros. Para la responsable de estrategias ASG en EMEA de Invesco, Maria Lombardo, “el impacto es la evidencia del cambio” y la mejor forma de hallarlo es mediante “el compromiso y la tenencia activa” de empresas y emisores con ese objetivo.

ESG: ¿aplicar este tipo de criterios deteriorará los resultados de las inversiones?

¿Qué opinan sobre este tema los propios gestores de carteras? Es evidente que no es una moda y que la aplicación de estos criterios al seleccionar empresas va a influir tanto en la sociedad como en las rentabilidades de los porfolios. Un estudio realizado por una casa de asset management de centro Europa muy comprometida con esta temática indica que en el 63% de los casos, en estudios académicos que se han hecho desde 1970 hasta 2014, concluyen que las rentabilidades de los portfolios que utilizan estos criterios ESG obtienen incluso resultados más positivos que los que no los utilizaban.

Ecuador creará un fondo de responsabilidad social y sostenibilidad

Ecuador suscribió este lunes un acuerdo para la creación de un Fondo de Responsabilidad Social y Sostenabilidad a fin de aumentar el aporte del sector privado hacia el desarrollo sostenible en el país andino, informó el Ministerio de Ambiente.

Finanzas sostenibles y taxonomía verde

Sustainable Financing and Investing Survey 2019: Markets alert to the environment and society

By studying the views of issuers and investors alongside each other, this survey reveals how the wishes and needs of the two groups interact and feed off each other. While on some matters, issuers and investors diverge, on many of the major questions, they are aligned. The most important reason for the rise to prominence of sustainability concerns is the organisation’s own values and belief that this is right.

Las empresas tiran del mercado de bonos verdes en España a la espera del Tesoro

Fund industry introduces new ‘responsible investment’ definitions

The Investment Association has tried to clarify the complexities of sustainable and responsible investment with a new set of industry-wide definitions. In an effort to provide greater clarity and consistency in the highly subjective area of responsible investment, the Investment Association (IA) has today published an industry-wide framework of terms and categories. The aim is to make it easier for investors to navigate this rapidly growing part of the retail fund market by introducing a common language and clear product categorisation.

El dinero bajo gestión socialmente responsable se duplicará hasta 2030

Actualmente, en el mundo hay algo más de 80 billones de dólares bajo gestión -cerca de 60 veces el PIB de España-. Un 25% de esta cantidad inmensa de dinero, 20 billones, están colocados en estrategias socialmente responsables, ya sean acciones, bonos de empresas o deuda soberana, según la tendencia internacional de la ISR, cuyo crecimiento ha sido fulgurante en los últimos años. Se calcula en un informe de perspectivas que otros 20 billones seguirán el mismo camino hasta 2030, prácticamente lo mismo que capitaliza hoy el S&P 500.

Los factores ESG añaden valor a las inversiones en mercados emergentes

El hecho de que las economías de países como Rusia, China y Brasil se hayan basado tradicionalmente en sectores industriales y materias primas ha implicado que sus compañías nacionales no hayan tenido una buena puntuación en ESG en el pasado, sobre todo en lo que respecta a las consideraciones medioambientales. Sin embargo, a medida que las economías emergentes han ido atrayendo a más inversores extranjeros -en particular aquellos que invierten a largo plazo como los fondos de pensiones y fondos soberanos- los reguladores locales han endurecido sus estándares de gobernanza empresarial y las compañías están más abiertas a involucrar a los accionistas

La inversión sostenible pone presión al ráting de las empresas

a amenaza de Moodys de retirar la calificación 'AAA' a la petrolera ExxonMobil supone un punto de inflexión en los mercados de deuda. Los emisores de deuda habían decidido ignorar las inversiones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés). Pero el anuncio de Moody's en el que amenazó con retirar la calificación AAA a la petrolera estadounidense ExxonMobil- por los riesgos asociados a su transición a una economía baja en emisiones de carbono- supone un punto de inflexión. Las dudas sobre las inversiones ESG son mayores en el sector de los combustibles fósiles, donde las empresas se enfrentan a la presión de reguladores, activistas e inversores.

Navegando con las calificaciones ESG: ¿qué debe saber?

Después de años de promoción para que se convirtieran en una tendencia dominante, las finanzas sostenibles están creciendo significativamente. Según una medición, a finales del año 2018 ya se habían invertido 18 billones de dólares estadounidenses de acuerdo con los enfoques de integración ESG, lo que suponía un incremento del 69 % con respecto a finales de 2016.

Nordea AM: Madrid, en el foco global de la lucha contra el cambio climático

Madrid albergará, a principios de diciembre, la 25º Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (COP25), a la que asistirán representantes de más de 130 gobiernos nacionales y subnacionales con el objetivo de encontrar soluciones para resolver los crecientes problemas relativos al cambio climático. Con este motivo, Nordea AM organiza dos conferencias donde expertos e invitados especiales ofrecerán su visión sobre el funcionamiento de las convenciones de la COP, los últimos avances en la lucha contra el cambio climático y sobre cómo los inversores pueden contribuir a proteger el planeta.