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Boletín semanal
 
 

Estimados suscriptores:

Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la cobertura del Coloquio ISR Spainsif “Tendencias ESG sobre el Private Equity español” en colaboración con Ethifinance, resultados del análisis de CNMV sobre las respuestas a las preferencias de sostenibilidad, avances de la Asamblea General Anual de Eurosif y el SIF Exchange day y la próxima celebración del #EFPACongress en Málaga, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.

 
DESTACADAS
 

El doble acierto económico y social de invertir en pymes de zonas desfavorecidas

 

Cuando hablamos de inversiones de impacto social hablamos de la financiación de empresas que, además de ser viables económicamente, tienen un impacto positivo en la sociedad. En ellas, los inversores buscan oportunidades de negocio que les permitan maximizar la eficiencia de su inversión con respecto al doble objetivo de obtener rentabilidad financiera y sostenibilidad social.

 
 

¿Por qué el inversor minorista aún dice 'no' a la sostenibilidad? Los expertos opinan

 

Hace ya más de año y medio -desde agosto de 2022- que las entidades financieras españolas empezaron a preguntar a sus clientes si tenían "preferencias de sostenibilidad" a la hora de realizar sus inversiones. A aquello se le denominó en la industria green MiFID, ya que implicaba añadir preguntas sobre inversión verde o responsable al test de idoneidad que ya había introducido MiFID (la Directiva europea de los Mercados de Instrumentos Financieros). Se esperaba que este fuese un paso crítico para que la inversión ESG (aquella que se realiza en base a los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo) aterrizase en las carteras de los inversores retail.

 
 

Cómo están preguntando las entidades sobre las preferencias de sostenibilidad de sus clientes: las primeras conclusiones de la CNMV

 

En agosto de 2022 entró en vigor lo que se conoce como Green MiFID II, una modificación de la Directiva MiFID II que establecía que las entidades de servicios de inversión debían incorporar en sus test de idoneidad las preferencias de sostenibilidad de sus clientes. Para analizar cómo se han adaptado esas entidades a esos nuevos requerimientos, la CNMV ha llevado a cabo una primera actuación horizontal de supervisión del cumplimiento de la normativa. "El objetivo de esta revisión se ha llevado a cabo para comprobar los procedimientos aplicados por las entidades sobre una muestra representativa de entidades que prestaban el servicio de gestión de carteras o asesoramiento a mediados de 2023", explican.

 
 

Celebración de la Asamblea General Anual de Eurosif

 

Después de más de ocho años al frente de la junta directiva de Eurosif, Will Oulton dejará el cargo de presidente de la organización. La decisión del Sr. Oulton de dimitir coincide con las elecciones periódicas de la Junta Directiva que se celebraron en el contexto de la Asamblea General Anual de Eurosif el 11 de abril. La conclusión de varios mandatos ha significado que varios puestos, así como el puesto de Presidente, se cubrirán con candidatos que aspiran a ser nombrados recientemente o reelegidos. Eurosif quisiera aprovechar esta oportunidad para agradecer a Will por sus años de dedicado liderazgo, durante los cuales Eurosif ha experimentado numerosos cambios y mejoras organizativas y estructurales, ha aumentado su número de miembros y ha solidificado su posición como la principal asociación paneuropea que promueve las finanzas sostenibles en el ámbito europeo.

 
 

Actividades de calificación ESG

 

El Parlamento Europeo y el Consejo alcanzaron un acuerdo provisional el 5 de febrero de 2024 sobre una propuesta de reglamento sobre las actividades de calificación ambiental, social y de gobernanza (ESG). Las nuevas normas pretenden reforzar la fiabilidad y comparabilidad de las calificaciones ESG y aumentar la confianza de los inversores en los productos sostenibles. ¿Cómo se utilizan las calificaciones ESG? ¿Y qué cambiará la regulación?

 
ACTUALIDAD SPAINSIF
 

Coloquio ISR Spainsif: “Tendencias ESG en el private equity español”

 

Recientemente ha tenido lugar la celebración en colaboración con EthiFinance, de un nuevo coloquio ISR sobre las tendencias ESG en el private equity español. Durante el mismo se ha llevado a cabo la presentación del "Estudio ISR en el mercado español de Private Equity" 2023.
El análisis de las prácticas y tendencias ESG en las gestoras de private equity requiere de una consideración particular habida cuenta que, por una parte, las gestoras se ven afectadas en gran medida por la regulación europea de finanzas sostenibles como la SFDR (Reglamento de divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés), pero, por otro lado, vienen condicionadas por algunos retos específicos en la toma de sus decisiones de inversión en pequeñas y medianas empresas (pymes) no cotizadas a la hora de integrar los riesgos y oportunidades ESG.

 
 

SIF Exchange Day

 

 El pasado 10 y 11 de abril se ha celebrado en Bruselas la Asamblea General Anual de Eurosif y el SIF Exchange Day con representantes de todos los miembros del SIF de toda Europa.
Los SIF´s nacionales de toda Europa presentaron sus desarrollos organizativos, sus últimas actividades y sus mejores prácticas, y también participaron en un animado debate sobre los retos comunes y las posibles áreas de colaboración. También pudieron disfrutar de discursos y debates con Patrick de Cambourg (EFRAG) sobre las Normas Europeas de Presentación de Informes de Sostenibilidad (ESRS) y la cooperación del EFRAG con los organismos mundiales de normalización ISSB, TNFD, GRI; y con Martin Špolc (DG FISMA) sobre los últimos y futuros desarrollos en materia de finanzas sostenibles de la UE.

 
ACTUALIDAD ASOCIADOS
 

CaixaBank concede un crédito sostenible de 300 millones de euros a la Comunidad de Madrid

 

CaixaBank ha formalizado un préstamo de 300 millones de euros con la Comunidad de Madrid que se destinará a financiar proyectos que tengan un impacto medioambiental o social "positivo", según ha informado la entidad en un comunicado. Los proyectos deberán cumplir con los criterios de elegibilidad contenidos en el Marco de Financiación Sostenible elaborados por el gobierno autonómico. Este marco permite la financiación de proyectos de vivienda asequible, educación, sanidad, inclusión social y económica, financiación de pymes, gestión de residuos, transporte limpio y conservación medioambiental y de biodiversidad.

 
 

Inspirando la innovación: el papel del “private equity” en el desarrollo de las tecnologías medioambientales

 

El aumento de los compromisos mundiales con los objetivos climáticos representa una oportunidad atractiva para los inversores, sobre todo en los mercados privados. La Agencia Internacional de la Energía calcula que la mayor parte de las tecnologías limpias necesarias para alcanzar los compromisos mundiales de cero emisiones netas en 2030 ya están listas para su comercialización. Sin embargo, estas tecnologías siguen necesitando importantes inversiones para materializar todo su potencial. La Climate Policy Initiative calcula que, como mínimo, la financiación climática debe aumentar un 590% para cumplir los objetivos climáticos mundiales declarados para 2030. Se trata de una meta ambiciosa, pero representa una oportunidad potencialmente rentable para los inversores.

 
 

Allianz lanza al mercado seis nuevos fondos de inversión, cinco de ellos centrados en la sostenibilidad

 

Gestionados por Allianz Global Investors (AGI), cinco de los nuevos fondos promueven las inversiones sostenibles y buscan contribuir positivamente al medio ambiente y a la sociedad. Han sido diseñados para aquellos clientes que, además de buscar un crecimiento de su capital en un horizonte a largo plazo (entre tres y cinco años) busca también tener un impacto positivo sobre el medioambiente y la sociedad.

 
 

Fidelity International lanza un fondo inmobiliario de logística centrado en el cambio climático

 

Fidelity anuncia el lanzamiento de su segundo fondo inmobiliario centrado en el cambio climático, tras cerrar el primero al alcanzar su patrimonio objetivo de 200 millones de euros. El fondo LOGICs invertirá exclusivamente en el sector logístico en los mercados de Europa occidental. De acuerdo con los análisis de Fidelity, los edificios logísticos convencionales cotizan actualmente a puntos de entrada atractivos, entre un 20% y un 30% por debajo de las valoraciones máximas de 2022.

 
 

Robeco mejora y renombra su propuesta multiactivos centrada en la sostenibilidad y la flexibilidad

 

Robeco ha reforzado su propuesta multiactivos. Los fondos multiactivos se han cambiado de nombre para que reflejen mejor un enfoque más centrado en la sostenibilidad, lo que aporta transparencia para los clientes de los fondos minoristas. Al mismo tiempo, los fondos han ganado en flexibilidad sin dejar de aprovechar las mejores estrategias de Robeco. Los tres fondos se han agrupado dentro de Capital Growth Funds, lo que facilita el acceso a la oferta multiactivos a quienes ya hayan invertido en las estrategias de renta variable y renta fija de Robeco.

 
EVENTOS Y CONVOCATORIAS
 

MADBLUE: Candriam mesa redonda, “navegando hacia la sostenibilidad: el rumbo del sector financiero”

 

Por cuarto año consecutivo, Madrid se convierte en la capital de la innovación hacia el desarrollo sostenible gracias a MADBLUE, donde Candriam organiza la mesa redonda “Navegando hacia la sostenibilidad: el rumbo del sector financiero”, en la que contarán con los responsables de sostenibilidad de las principales entidades del país para abordar los retos del sector financiero entorno a la sostenibilidad. El summit cuenta con una agenda que fomenta la actividad económica responsable y comprometida con los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas y la Década de las Ciencias Oceánicas.
Fecha: 25 de abril a las 16:30h

 
 

V Congreso Internacional de Gobierno Corporativo

 

La Cátedra de Derecho de los Mercados Financieros - Colegio de Registradores de España, organiza los días 18 y 19 de Abril el V Congreso Internacional de Gobierno Corporativo "Sostenibilidad, diligencia debida y productividad empresarial". Las inscripciones se tramitan enviando el nombre y cargo del asistente a catedra.dmf@ceu.es. Se hará entrega de certificaciones de asistencia. El Congreso se grabará y se añadirá posteriormente al canal de YouTube de la Cátedra de Derecho de los Mercados Financieros, www.youtube.com/@catedradederechodelosmerca3009
Habrá traducción simultánea al inglés y al español. Matrícula gratuita.
Fecha: 18 y 19 de abril de 2024.

 
 

VIII edición de EFPA Congress

 

El próximo EFPA Congress que se celebrará los días 25 y 26 de abril de 2024 en Málaga, acogerá una mesa redonda sobre el papel de la sostenibilidad financiera en el nuevo panorama del asesoramiento. Contará con la participación de Oliver Canosa, desde Tecnoambiente. Mark Halle, desde NatureFinance. Patricia Rodriguez Fernández de Castro, desde Asociación Española de Banca, y moderando la sesión, Andrea González G. Vega González desde Spainsif - Foro Español de Finanzas e Inversión Sostenible.
Fecha: 25 de abril en Málaga, de 13:15 a 14:00 horas.

 
 

III Encuentro: El camino hacia la economía de impacto

 

La economía de impacto es un enfoque empresarial que busca generar un impacto social y ambiental positivo, además de obtener beneficios económicos. Se trata de una nueva forma de hacer negocios que pone en el centro de la estrategia empresarial la generación de valor compartido entre la empresa y la sociedad. El encuentro reúne, por tercer año consecutivo, a reputados profesionales y máximos representantes de empresas, organismos e instituciones, en las que se analizará la nueva economía.
Fecha: 10,11 y 12 de Julio de 2024.