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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la disponibilidad hasta el 31 de Enero de la segunda edición del tercer curso MOOC ‘Inversión Sostenible para todos' lanzado por Spainsif, los desafíos y retos para las finanzas sostenibles en el nuevo año, las temáticas de inversión sostenible con más fuerza este 2023, el gran inicio de año para los bonos verdes y los índices sostenibles, la evolución y perspectivas de flujos netos hacia los fondos del artículo 9, y la búsqueda de nuevas formas de financiación de la transición energética por parte de la UE, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
En esta ocasión, destacamos la reciente publicación del último estudio temático de Spainsif "La Inversión sostenible en Agua", al que es posible acceder haciendo click en la imagen que sigue a este texto.
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MOOC Spainsif ‘Inversión Sostenible para todos’ hasta 31 de enero
Spainsif lanzó en junio su tercer Massive Online Open Course (MOOC) con el patrocinio de Pictet AM. La segunda edición del curso estará disponible hasta el 31 de enero de 2023 y será válido por 1,5 horas de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA y EFP.
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Los grandes desafíos de las finanzas verdes en 2023
Arranca 2023 con muchas dudas y temores, no solo pensando en los mercados financieros, que también, sino, sobre todo, en los ciudadanos y la crisis del poder adquisitivo, que afecta en última instancia a la capacidad de ahorro y consumo. Dado que no se ve una solución a corto plazo en la guerra de Ucrania, ni alternativas inmediatas en los problemas de abastecimiento de energía, con un incremento del coste de la vida y un mercado laboral dañado, lo prudente es considerar que será un año, cuanto menos, altamente retador, en el que las aportaciones de las finanzas sostenibles, el Plan de Finanzas Sostenibles de la UE y el programa Next Generation han de contribuir a amortiguar y superar los impactos negativos de este entorno.
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Perspectivas para la inversión sostenible en 2023
De cara a 2023 y en adelante, la sostenibilidad seguirá siendo una prioridad absoluta para gobiernos, empresas e inversores por igual. De los retos que plantea la regulación del mercado de inversiones sostenibles hasta la necesidad urgente de una mayor seguridad energética y de financiación para la transición a un mundo de cero emisiones netas, el camino por recorrer está plagado de obstáculos. Al mismo tiempo, las oportunidades para una transformación sostenible son enormes, con el potencial de nuevas tecnologías, socios comerciales y oportunidades de inversión para impulsar un cambio positivo.
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Los índices sostenibles inician el año mejor que los tradicionales
Tras un año complicado para las bolsas, en el que los índices sostenibles se comportaron incluso peor que los tradicionales, los primeros compases de 2023 muestran unos selectivos ESG (aquellos que aplican criterios ambientales, sociales y de buen gobierno) ligeramente más alcistas que los convencionales. Mientras que el selectivo de referencia a nivel mundial, el MSCI World, repunta un 0,8%, su hermano responsable, el MSCI World ESG Leaders Index, sube un 1%, con datos recogidos por Bloomberg a cierre del 4 de enero. En España, el Ibex 35 se anota un 4,6%, y su versión sostenible, el Ibex Ftse 4Good, repunta un 4,9% (a cierre de ayer, día 5).
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Inversión sostenible: las temáticas estrella para 2023
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La industria de inversión tiene la convicción de que juega un papel relevante a la hora de dar respuesta a los retos medioambientales a los que se enfrentan la sociedad y los estados. Una realidad que sitúa a la inversión sostenible en el foco de atención tanto del negocio de las gestoras como de los inversores, que han encontrado en este tipo de inversión una solución que aúna sus intereses económicos y preferencias personales. ¿Qué temáticas de inversión dentro de la ISR tendrán más fuerza en 2023? En opinión de Andy Howard, responsable global de inversión sostenible de Schroders, la factura derivada del COVID-19 ha reducido la capacidad de los gobiernos de mantener su apoyo a la sociedad y a la economía en tiempos difíciles. “Se prevé que las empresas jueguen un papel más importante a la hora de afrontar cuestiones críticas, desde el desafío climático hasta la crisis del coste de la vida, pasando por la amenaza a la biodiversidad”, afirma Howard.
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Las multinacionales que más contaminan los océanos con plásticos todavía no están concienciadas para disminuirlos
La gestora francesa Ofi Invest AM ha publicado recientemente el informe “Biodiversidad: La lucha contra la contaminación de plásticos para proteger los océanos”. En marzo de 2022, los países miembros de la ONU se comprometieron a negociar un acuerdo internacional jurídicamente vinculante antes de 2024 para poner fin a la contaminación por plásticos. Según Ofi Invest AM, parte de la lucha contra la contaminación de los plásticos corresponde a los inversores, que pueden ayudar a concienciar a las empresas en las que invierten midiendo la huella de sus carteras y evaluando su adecuación a los objetivos a largo plazo de biodiversidad y protección de los océanos, así como ofreciendo soluciones de financiación a las alternativas al plástico.
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¿Por qué la sostenibilidad sigue estando presente?
Los activos de renta fija han registrado sus peores pérdidas en décadas. Hemos asistido a un aumento de la volatilidad del mercado… Y la inflación está causando estragos en las economías de todo el mundo. Sin embargo, a pesar del difícil contexto, hay poca probabilidad de que la ESG se vaya a tirar por la borda, según Fabiana Fedeli. La CIO de Renta Variable, Multi-activos y Sostenibilidad de M&G Investments no es de andar con contemplaciones, pero se muestra discretamente optimista de que las cosas acabarán funcionando. Seguimos aprendiendo e intentando entender las consecuencias de lo que hacemos…pero la dirección del viaje hacia la sostenibilidad está muy clara. Habrá baches en el camino, pero no podemos parar y ya no hay vuelta atrás.
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El inversor en bonos verdes ya gana un 2,7% en lo que llevamos de año
Tras un 2022 históricamente malo para la renta fija, en el que los precios sufrieron descensos de doble dígito, 2023 arranca con subidas en el precio de este activo. Los bonos verdes mundiales repuntan ya un 2,70% en lo que llevamos de año. Así lo refleja el índice Bloomberg MSCI Global Green Bond, representativo de una cesta de deuda verde global en dólares. Este mismo índice experimentó en 2022 una caída del 22,7% en su precio.
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AXA IM lanza un fondo de renta variable dedicado a la transición del plástico y los residuos
El fondo apoya el objetivo 12 de los ODS de Naciones Unidas, consumo y producción responsables, invirtiendo en empresas que limitan el uso de plástico o tienen prácticas eficientes de gestión de residuos. La selección de valores se basa en un proceso cuantitativo propio que incorpora datos tanto financieros como no financieros y que incluye el uso de Procesamiento de Lenguaje Natural. AXA IM espera que la transición del plástico y los residuos impulse oportunidades de inversión a largo plazo en segmentos del mercado como los "envases sostenibles" y el "reciclaje de plástico"
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La esclavitud moderna y la transición justa, los temas más destacados sobre “Engagement” para 2023
El problema del trabajo forzoso es uno de los tres nuevos temas que se lanzarán en 2023, junto con la interacción o engagement de una transición justa (que aborde los costes sociales del cambio hacia las cero emisiones netas de carbono planteadas para el 2050) y la cuestión de la transparencia fiscal. Además de estos tres temas concretos que se extenderán durante el período habitual de interacción de tres años, se abordarán otros dos temas más generales con un carácter permanente: cambio climático y biodiversidad. Así, destacamos la importancia a largo plazo que tienen para la inversión en Robeco, así como nuestro compromiso de luchar contra el calentamiento global y la pérdida de biodiversidad.
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Santander lanza su primer producto estructurado ESG con impacto medioambiental y social
Santander acelera en finanzas sostenibles. El banco ha lanzado su primer producto financiero estructurado ESG con la intención de proteger el capital de los clientes empresariales con una fuerte posición de tesorería y generar un impacto medioambiental y social positivo. En concreto, el banco ha diseñado para una empresa aragonesa un producto estructurado que, por un lado, ofrece una rentabilidad mínima garantizada y, por otro, una remuneración adicional variable ligada a la evolución del índice Euro Stoxx 50 ESG X.
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España, el "motor renovable de la UE", se vuelca en la 'S' de los ESG
“Hoy en día es imposible obtener rentabilidad financiera sin compromiso social, entendiendo lo social en un amplio sentido: desarrollo, comunidad, talento, derechos humanos, diversidad, etc.”...Por su parte, García de Quevedo ha hecho hincapié en que “la sostenibilidad es un eje vertebrador de la Estrategia 2022-2027 del ICO". Por eso, ha asegurado, con el objetivo de estar "a la vanguardia en iniciativas de finanzas sostenibles", pretende "contribuir a establecer estándares y generar benchmarks tanto en sus operaciones de activo como en el mercado de capitales y en el capital riesgo". De esta forma, ha remarcado, se apoyará "la evolución de las empresas hacia una transición justa y sostenible".
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La ESG gana peso en el mercado de las fusiones y adquisiciones
2023 se presenta como un año en el que la actividad europea de fusiones y adquisiciones se intensificará, y en este repunte de las operaciones, la evaluación sobre criterios ESG ganará peso en las decisiones corporativas. Y es que, de acuerdo al análisis realizado por una firma legal, el alcance de los criterios ESG ya no queda limitado a aspectos «de inversión y de fijación de precios básicos, sino que las empresas objetivo (de una adquisición) están sujetas a las exigencias de cumplir determinados requisitos ESG por parte de sus proveedores o contrapartes contractuales.
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El cupón de los bonos verdes se duplica hasta el 4,6% en el último semestre
Las emisiones de bonos verdes se frenaron considerablemente en la primera mitad de 2022 en España, a raíz de las incertidumbres generadas por la guerra en Ucrania y por la retirada de estímulos por parte de los bancos centrales. Sin embargo, en la recta final del año las entidades y empresas de este país apuraron al máximo las ventanas de mercado que se abrieron para emitir deuda, principalmente verde, pero también social (la que financia proyectos ligados a educación, sanidad, desigualdad...). En los seis últimos meses, con el proceso de subidas de tipos ya en marcha tanto en Europa como en Estados Unidos, estas emisiones ofrecieron unos cupones considerablemente más atractivos para los inversores que los del primer semestre.
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La UE busca nuevas formas de apoyo a la transición energética de las empresas
Si la Unión Europea quiere que las empresas de su tejido empresarial logren firmar una transición energética de éxito — resistiendo al actual contexto de crisis provocado por la invasión de Ucrania y a la competencia de unas empresas norteamericanas impulsadas por las ayudas de Washington —, Bruselas debe crear este año un nuevo fondo de subvenciones para la comunidad empresarial. Una necesidad de financiación por la que ya abogó la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, a mediados del pasado diciembre, cuando destacó la importancia de crear un fondo estatal europeo para «financiar una política industrial verde».
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El apetito por los fondos bajo el Artículo 9 del SFDR se mantiene en medio de los desafíos del mercado
Los nuevos flujos netos hacia los fondos del artículo 9 se han mantenido positivos a lo largo de 2022, a pesar de los flujos de salida en todo el sector, incluidos los fondos del artículo 8, una contratendencia que podría remodelar la innovación de productos en Europa en el ámbito medioambiental, social y de gobernanza (ASG). La inversión sostenible ha gozado de un importante impulso en Europa en los últimos años. Sin embargo, los acontecimientos de este año, incluida la caída de los mercados bursátiles y la inflación de los precios de las materias primas, han creado flujos en contra a corto plazo para los gestores de activos que operan con estrategias basadas en ESG
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¿Qué es la iniciativa Net Zero de Gestores de Activos y qué compromisos conlleva?
La Net Zero Asset Managers Initiative o Iniciativa Net Zero de Gestores de Activos se lanzó en diciembre de 2020 y tiene como objetivo impulsar a la industria de gestión de activos para que se comprometa con un objetivo de cero emisiones netas. Actualmente, está conformada por 291 gestoras de fondos, que conjuntamente cuentan con 66 billones de dólares en activos. Todas ellas se han comprometido a apoyar el objetivo de cero emisiones netas de gases de efecto invernadero para 2050 o antes.
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La flor y nata de los fondos de inversión sostenibles
En plena tormenta por la oleada de rebajas de la calificación sostenible de decenas de fondos de inversión, proponemos una selección de productos que sí mantienen la nota más alta en materia de ESG: el llamado artículo 9. Es decir, la flor y nata de la inversión socialmente responsable. Pero, ¿qué son los fondos clasificados bajo el artículo 9? Para resumirlo, cabría decir que son aquellos que cuentan con un objetivo concreto de sostenibilidad. «De los tres artículos que recoge la nueva regulación europea (Sustainable Finance Disclosure Regulation o SFDR), el que exige más condiciones, es más riguroso en el cumplimiento de los criterios de sostenibilidad, es el artículo 9»...
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40.000M€ en energías renovables en 2023 para sortear la escasez de gas en Europa
La inversión necesaria en energías renovables en Europa durante el año 2023 para evitar la escasez de gas a largo plazo debería alzarse hasta los 40.000 millones de euros, de acuerdo a la Agencia Internacional de la Energía (IEA, por sus siglas en inglés). La institución internacional publicó en diciembre un informe en colaboración con la Unión Europea en el que analizó la capacidad de los 27 Estados miembros para sortear las amenazas que continúan suponiendo los cortes de suministro de gas por parte de Rusia, y su veredicto fue claro.
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Pictet Climate Government Bonds Madrid - 2023
Pictet Climate Government Bonds invierte en bonos soberanos de países desarrollados y emergentes sobre la base de sus emisiones de carbono, con el objetivo de generar una rentabilidad alineada con los índices de bonos globales reduciendo las emisiones de CO2 hasta un 50%. Una propuesta de inversión en renta fija soberana, artículo 9 según SFDR, para materializar la asignación en Renta Fija Sostenible dentro de las carteras. Descubra nuestra estrategia Pictet-Climate Government Bonds de la mano de Andrés Sánchez Balcázar, Director de Renta Fija Global de Pictet Asset Management. Destinado únicamente a inversores profesionales.
Fecha: 25 de enero de 2023
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GSG Global Impact Summit 2023
Málaga acogerá los días 2 y 3 de octubre de 2023, coincidiendo con la presidencia de España del Consejo de la Unión Europea, el GSG Global Impact Summit, la cumbre anual de inversión de impacto.
Este encuentro, organizado por el Global Steering Group (GSG) y SpainNAB -el Consejo Asesor para la Inversión de Impacto- en colaboración con el Ayuntamiento de Málaga, reunirá a líderes de todo el mundo en el campo de las finanzas, la empresa, la política, la economía social y la filantropía.
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