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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la segunda edición del MOOC Spainsif «Elaboración de una cartera de inversión sostenible», la inclusión de los criterios ASG en la inteligencia artificial como temática de inversión, la transformación y últimos datos del mercado de renta fija sostenible, el lanzamiento de un índice global de riesgo de transición climática de las empresas, los logros de los criterios de buen gobierno respecto de los índices tradicionales en bolsa y los avances en inversión climática de fondos soberanos, entre otros artículos, cursos y tribunas de interés.
Destacamos la próxima celebración del Evento Anual 2021 de Spainsif en el auditorio de Mutua Madrileña en Madrid el 19 de octubre, al que se podrá asistir de manera presencial o de manera virtual a través de la retransmisión en línea. Las inscripciones y programa del evento se encuentran disponibles haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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Segunda edición del MOOC Spainsif «Elaboración de una cartera de inversión sostenible»
Tras el éxito de la primera edición, Spainsif lanza la segunda edición del MOOC «Elaboración de una cartera de inversión sostenible». Este curso online gratuito, patrocinado por la gestora internacional Pictet AM, recoge y explica el proceso necesario para crear una cartera sostenible aplicando criterios ambientales, sociales y de buen gobierno. Esta segunda edición del MOOC Spainsif estará disponible del 4 de octubre de 2021 al 10 de enero de 2022. Las inscripciones y programa del curso ya se encuentran disponibles haciendo click en el botón que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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"Financing the fuel of the future in Spain and Latin America: Green Hydrogen"
UNEP FI, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y GIZ, con la colaboración de la Mesa Público-Privada de Finanzas Verdes de Chile, la Iniciativa de Finanzas Sostenibles de Ecuador, la Mesa de Finanzas Sostenibles (MFS) de Paraguay, la Mesa de Finanzas Sostenibles de Bolivia, el Grupo de Trabajo de Finanzas Sostenibles de Panamá, el Laboratório de Inovação Financeira (Brasil), el Laboratorio de Innovación Financiera (México) y Spainsif, junto con ComunicarSe, País Circular, Diario Sustentable y Diario Responsable como Media Partners, organizan el Webinar “Financiando el combustible del futuro en España y América Latina: El Hidrógeno Verde” a realizarse el 25 de octubre del 2021.
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La inteligencia artificial (IA) abre una nueva dimensión para la ESG
La inteligencia artificial es una de las tecnologías que más van a cambiar nuestras vidas en los próximos años, según Bank of America. Más allá de sus usos en la medicina, su implementación en la industria de la gestión de activos puede tener relevancia para que los criterios ESG sean más accesibles. «El uso de la IA para el análisis de datos alternativos lleva esta práctica de inversión a una nueva dimensión, aumentando las capacidades para seguir a más empresas, y encontrando cada vez información más útil», explica David Colás, experto de inversión cuantitativa en Santander Asset Management.
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Una jornada de la UNED analiza el papel de las inversiones responsables y las finanzas sostenibles en la consecución de los ODS
La jornada sirvió como presentación del curso titulado El papel de las inversiones socialmente responsables en el logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible y del número 5 de la Revista Diecisiete dedicada a las finanzas sostenibles y los ODS. Además, contó con la participación de Emilio Ontiveros (Analistas financieros internacionales); de Andrea González, subdirectora general del Foro de la Inversión Sostenible y Responsable (Spainsif); Julián Romero, presidente del Observatorio Español de la Financiación Sostenible (OFISO) y de José Luis Ruiz de Munain, director del Consejo Asesor Nacional para la Inversión de Impacto (SpainNAB).
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El mercado de renta fija ASG está en medio de una gran transformación
En los primeros seis meses del año la emisión de deuda corporativa ASG ya supera la todo 2020. Estamos hablando de nuevo papel por valor de 350.000 millones de dólares. Y es un mercado que lleva creciendo la última década de manera ininterrumpida. Tal es así que uno de cada cuatro euros recaudados en deuda grado de inversión en 2021 se emitió con objetivos medioambientales o sociales. En high yield la cifra es similar; un 20% de las emisiones totales de este año. Los bonos ligados a la inversión sostenible han crecido de tal manera que ya no se pueden ignorar por los gestores de renta fija. “Tanto si gestiona carteras sostenibles como si no”, afirma Mario Eisenegger, director de Inversiones en M&G.
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El buen gobierno logra batir en bolsa a los índices tradicionales
En los últimos años, grandes compañías han pagado cara en bolsa su falta de atención a la G de ESG (acrónimo que hace referencia a las cuestiones ambientales, sociales y de gobierno corporativo), apunta Silvia García Castaño, directora general de inversiones y productos de Tressis. "Escenarios de quiebra enormemente sonados han tenido que ver con errores contables, o con empleados que no han actuado como debían. Por eso la G tiene un impacto directo en la prima de riesgo que se aplica a una inversión", añade. En el caso de Tressis, ese análisis de la gobernanza se fija en cuestiones como la ética empresarial, en si existe una estrategia de sostenibilidad específica o una adecuada política de transparencia, además de la propia estructura de gobierno corporativo.
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Las opciones de los clientes de BlackRock para votar en las juntas de 2022
El paso dado por BlackRock la semana pasada al avanzar que de cara a la temporada de juntas de 2022 permitirá a una parte relevante de sus clientes decidir cómo votan en las juntas. De acuerdo con el gigante estadounidense, los clientes podrán actuar de cuatro maneras: Seguir su propia política, seleccionar la política de voto de un tercero, voto directo o utilizar la política de ‘stewardship’ de BlackRock.
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Willis Towers Watson lanza un índice global que cuantifica el riesgo de transición climática de las empresas
Los índices CTI proporcionan una forma sofisticada de gestionar el riesgo climático mirando más allá de las emisiones actuales de carbono. Hacen una evaluación prospectiva y ascendente del riesgo y la oportunidad de transición para cada empresa. Y ello podría generar valor. Desde la consultora consideran que comprender esta transición a través de la metodología de Valor en Riesgo de Transición Climática -Climate Transition Value at Risk (CTVaR)-, podría ser una de las mayores fuentes de alfa en todas las clases de activos en los próximos años.
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“Vamos a consultar a nuestros clientes si quieren que incorporemos la sostenibilidad en sus criterios de inversión”
La inversión sostenible y de impacto es una prioridad para CaixaBank. El consejero delegado de la firma, Gonzalo Gortázar, ha destacado en el GSG Global Impact Summit 2021 el importante papel que el sector bancario puede jugar en el avance de la inversión sostenible y de impacto. “La inversión de impacto se ha posicionado en la agenda económica y política, y ha dejado de ser un elemento secundario para las empresas”, ha afirmado, y ha recordado que “los bancos estamos ya preparados para ser los facilitadores de la inversión de impacto”.
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"La inversión de impacto es el futuro de las inversiones sostenibles"
El impacto y el enfoque temático de las inversiones son dos de los temas en los que la industria se ha centrado más en los últimos años. Dos temas de gran actualidad a los que Vontobel AM ha querido dedicar un encuentro con la prensa, con el objetivo de destacar sus últimas novedades sobre el tema y la centralidad que estos dos aspectos copan en su oferta de producto. El evento arrancó con un discurso del director de inversiones Dan Scott, quien subrayó cómo los temas de inversión vinculados a las tendencias futuras son una parte fundamental del proceso de asignación de activos de renta variable.
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Sin emergentes no hay transición exitosa hacia un mundo cero emisiones
Sin una transición exitosa hacia las emisiones netas cero a escala global, el riesgo climático será imposible de gestionar en ningún lugar. Es una de las conclusiones a las que han llegado en el BlackRock Investment Institute (BII), quienes consideran que los mercados emergentes son esenciales para esta transición. “Sin embargo, carecen del capital necesario para financiarla, y el plazo para actuar se está reduciendo”, afirman. El BII calcula que los mercados emergentes necesitarán al menos un billón de dólares al año para lograr reducir a cero las emisiones netas en 2050.
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La emisión de bonos verdes y sostenibles alcanzará este año el billón de dólares
La emisión de bonos verdes y sostenibles alcanzará este año un volumen récord de un billón de dólares a nivel global (865.000 millones de euros), una cuantía que refleja el enorme apetito de los inversores por este tipo de deuda. En el primer semestre de este ejercicio, el volumen de emisiones ya superó a toda la cuantía lanzada al mercado el pasado año, en que la financiación sostenible despegó de forma meteórica.
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La ESMA actuará como cortafuego de especuladores en el carbono
La Unión Europea ha incumplido las expectativas de quienes pedían medidas contundentes a corto plazo para paliar la subida de los precios energéticos. A pesar de la amenaza de que la subida de la electricidad podría provocar incluso un rechazo a los compromisos del Green Deal, las propuestas presentadas este miércoles han sido más bien tibias, recogiendo algunas ideas que ya se habían puesto sobre la mesa y, reiterando, que el único camino para lograr que los precios se relajen a largo plazo es invertir en renovables.
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Los activos en fondos europeos ESG de mercados privados alcanzarán los 1,2 billones de euros en 2025
Según el informe EU Private Markets: ESG Reboot, publicado por PwC y en el que se analizan las perspectivas del mercado privado europeo, los activos ESG de esta clase de fondos alcanzarán los 1,2 billones de euros en 2025. Esto supondrá un crecimiento de entre el 27,2% y el 42,4% en los activos totales del universo de los mercados privados, frente al 14,8% que supusieron en 2020. El informe, elaborado a partir de la encuesta a 200 GPs y 200 LPs que representan 46 billones de euros en activos bajo gestión, sostiene que la ESG se sigue “reinventando” en el espectro de los activos alternativos y prevé un fuerte crecimiento.
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Los inversores rehabilitan a las nucleares
Si bien es cierto que la nuclear no emite gases con efecto invernadero, tampoco puede considerarse inocua para el medio ambiente, por los residuos que genera. Europa tiene pendiente decidir si la nuclear formará parte de la taxonomía de actividades consideradas sostenibles. Cuando el Ejecutivo comunitario publicó su primera taxonomía dejó en ‘a la espera’ dos de las actividades más polémicas: el gas y la nuclear. Por eso, la presión continúa.
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La UE recibe peticiones por más de 135.000 millones para su primer bono verde, 11 veces la oferta
El apetito por la deuda verde volvió a quedar reflejado ayer, cuando la Unión Europea culminó la emisión de su primer bono de estas características con la colocación de 12.000 millones de euros en títulos con vencimiento en 2037. El éxito de la operación se reflejó en que la demanda de este papel superó en más de 11 veces la oferta, al recibir órdenes de compra por valor de 135.000 millones de euros, según Bloomberg.
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Los fondos soberanos comprometen 31 billones a favor del clima
Para conseguir acelerar la transición a una economía baja en carbono a tiempo es necesario que se involucren todos los actores, incluyendo los grandes inversores soberanos. La iniciativa global impulsada por los mayores fondos soberanos del mundo sigue cosechando apoyos, con el respaldo más de 31 billones de euros en patrimonio. La alianza ‘One Planet Sovereign Wealth Funds’, que surgió de un grupo de seis fondos soberanos en diciembre de 2017, ya aglutina los compromisos de cerca a una veintena de naciones, tras la adhesión de los vehículos de inversión de propiedad estatal de Grecia, Egipto, Gabón y Nigeria, anunciada esta semana.
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Ejes de mejora de la información sostenible empresarial
La calidad de los datos es una de las temáticas más críticas para avanzar sostenibilidad. A pesar de los progresos, las empresas tienen todavía un «margen considerable para mejorar» en la presentación de sus informes sobre los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad. No es solo una sensación entre inversores o partes interesadas, sino que así se manifiesta el Grupo Asesor Europeo de Información Financiera (EFRAG, por las siglas en inglés), que trabaja para que las empresas informen de su información no financiera de forma homogénea y comparable.
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III Congreso Internacional de Sostenibilidad del Medioambiente
El III Congreso Internacional de Sostenibilidad Medioambiental (CISM) aspira a entablar un diálogo urgente y abierto en un escenario poscovid marcado por la recuperación y el impulso de un modelo político y económico que fomente la innovación tecnológica y un futuro ambiental sostenible. La cumbre abordará la necesidad de una acción climática global que refuerce la respuesta de la comunidad internacional ante el calentamiento global y la pérdida de biodiversidad. Impulsar el cambio energético hacia la descarbonización y asumir modelos de producción y hábitos de consumo propios de la economía verde y la circularidad es una ingente tarea que nos corresponde a todos: gobiernos, instituciones, organizaciones, empresas y ciudadanos.
Fecha: 21 Octubre 2021, Palacio de Cibeles, Madrid
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Sustainability Day 2021
El futuro pasa claramente por empresas con un enfoque más sostenible y humano, una tendencia imparable, de impacto global y sin vuelta atrás, y así lo han constatado los líderes más influyentes del mundo en el Foro de Davos o en la contundente carta de BlackRock; gurús del management como Tom Peters, o los prestigiosos Financial Times y Wall Street Journal en sus cabeceras. Sustainability day, inspiring actions for a better world, retransmitido desde el Museo Reina Sofía.
Fecha: 20 de octubre de 2021
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