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Estimados suscriptores: Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la propuesta de normas medioambientales mínimas para los productos pertenecientes a las categorías de los artículos 9 y 8 del SFDR de AMF, un nuevo episodio de los podcast de Eurosif con la recién nombrada presidenta de la Plataforma de Finanzas Sostenibles de la CE, Helena Viñes, el creciente optimismo respecto a las emisiones de bonos ESG en Europa y una alianza europea de proxy advisors, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés. En esta ocasión, destacamos con motivo del Día Internacional de la Mujer, la celebración el próximo 1 de marzo a las 16:00 horas, del webinar "Igualdad de género: Canalizando Capitales hacia el ODS 5" co-organizado por Execushe y Spainsif. Ya puedes inscribirte haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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Es hora de edificar con (buen) propósito
La rentabilidad de las infraestructuras ha dejado de medirse solo en términos monetarios. Los criterios ESG (medio ambiente, sociedad y gobernanza, por sus siglas en inglés; en español, ASG) sirven para que las inversiones financieras se evalúen por esos tres aspectos. Es una evolución natural de la responsabilidad social corporativa (RSC) junto a directivas y marcos como el Pacto Verde. Sin embargo, aún no existen indicadores homogéneos para auditar ni la parte social ni la de buen gobierno. La ambiental está más aterrizada. Se trata de un ámbito atractivo para las inversiones porque, como destaca el especialista en RSC Joaquín Garralda, profesor en IE, “son entornos estables, prudentes y muy regulados, y atractivos porque la carrera por la descarbonización pide cambios y nuevas infraestructuras”.
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Nuevo episodio de los Podcast de Eurosif "Sustainability Bridges"
En este episodio, Helena Viñes Fiestas y Aleksandra Palinska charlan sobre la Taxonomía de la UE y la evolución del marco regulador en la UE y fuera de ella.
Helena es consejera de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y miembro del UN Secretary General High Level Expert Group on Net Zero Pledges. Durante el podcast, comparte sus experiencias en el avance de las Finanzas sostenibles tanto en el sector público como en el privado durante 20 años.
Tenga en cuenta que el episodio se grabó en diciembre de 2022, antes de que Helena fuera nombrada presidenta de la nueva Plataforma de la UE sobre Finanzas Sostenibles.
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La Comisión firma un acuerdo con el ICO para canalizar 150 millones de euros hacia inversiones en infraestructuras sostenibles en toda España
La Comisión Europea y el Instituto de Crédito Oficial (ICO) han firmado un acuerdo en el marco del programas de garantías InvestEU por valor de hasta 75 millones de euros. Este paquete de garantías contribuirán a canalizar financiación del ICO de hasta 150 millones de euros hacia inversiones en infraestructuras sostenibles en toda España y otros Estados miembros. Esta inversión pública espera movilizar 150 millones de euros adicionales por parte del sector privado, por lo que gracias al esquema de colaboración público-privada se podría alcanzar los 300 millones de euros en inversión para proyectos sostenibles.
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Los tres criterios más importantes para los inversores a la hora de seleccionar un ETF con filosofía ASG
El último Barómetro Europeo de ETF de ASG de BNP Paribas Asset Management revela que la mayoría de los inversores europeos piensan que el mercado europeo de ETF de ASG continuará expandiéndose el próximo año. Destaca, en concreto, el fuerte crecimiento del interés por las estrategias con bajas emisiones de carbono, las alineadas con el Acuerdo de París y por los sellos sostenibles, y también cuáles son los criterios más importantes para los inversores a la hora de elegir ETF de ASG.
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Tres razones para apostar en 2023 por bonos verdes y sociales
El año 2022 fue muy difícil para el mercado de bonos y los bonos sostenibles no fueron una excepción. Sin embargo, hay razones para seguir siendo optimistas sobre esta clase de activos; el mercado de bonos verdes mostró resistencia y ofreció interesantes oportunidades de inversión que siguieron impulsando el apetito de los inversores a pesar de la alta volatilidad. 2023 podría ser el año de la reactivación del mercado de bonos. La incertidumbre sigue siendo elevada, pero cada vez hay más indicios de que la inflación general está disminuyendo, de que el crecimiento se está comportando mejor de lo esperado y de que el ciclo de endurecimiento de los bancos centrales podría llegar pronto a su fin. Este contexto debería ser especialmente favorable para el mercado de bonos verdes, sociales y de sostenibilidad (GSS).
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El reto de hacer tangible el impacto positivo en la sociedad como estrategia de sostenibilidad
La sostenibilidad es una de las prioridades estratégicas del Grupo BBVA, que ha reforzado su apuesta por liderar esta etapa con la creación de un área de Sostenibilidad a nivel global, siendo pioneros en soluciones de negocio sostenible y asumiendo compromisos en todos los sectores para apoyar la transición de los clientes hacia un futuro sostenible. Además, en octubre de 2021 la Entidad anunció su Compromiso con la Comunidad a 2025, por el cual destinará 550 millones a iniciativas de apoyo a la comunidad que alcanzarán a 100 millones de personas.
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Los motivos que habrían llevado a las gestoras de activos a reclasificar sus fondos de Artículo 9 a Artículo 8
Tras la publicación del nivel 2 de la SFDR, los requisitos para que un fondo de inversión sea calificado como producto Artículo 9 son mucho más numerosos. Y rigurosos. Básicamente, para que un producto pueda entrar dentro de esta categoría todas las inversiones del fondo tienen que ser sostenibles. ¿Esto qué es y cómo se mide? La interpretación de que es sostenible y qué no lo es aún no es clara. Pero lo que sí se requiere es que las gestoras publiquen múltiples métricas de diversos factores para medir el grado de sostenibilidad de sus inversores.
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Pictet AM amplía su oferta temática con el lanzamiento de Pictet-ReGeneration
Pictet AM ha ampliado su gama de inversión temática con el lanzamiento de Pictet-ReGeneration, fondo de renta variable global que invierte en empresas que favorecen la transición hacia una economía regenerativa. La sobreexplotación de los recursos naturales del planeta es una de las principales causas de la rápida pérdida de biodiversidad. Pictet-ReGeneration invierte en empresas que favorecen la reducción del uso de recursos naturales, la readaptación o ampliación de la vida útil de los productos, la prestación de servicios en una economía más circular y recursos más renovables.
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Nueva alianza europea de proxy advisors
Ethos y los consultores europeos especializados en gobierno corporativo se unen dentro de la "Red Europea Ethos". Esta nueva red permitirá a cada socio ofrecer análisis detallados, investigación de gobernanza y recomendaciones de voto a las juntas generales de las mayores empresas cotizadas de Europa. No tiene ningún impacto en los clientes de los respectivos socios que continuarán beneficiándose de los mismos productos y servicios que en el pasado. Las directrices de Ethos sobre el ejercicio del derecho de voto también seguirán aplicándose sin cambios.
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Perspectivas de Santander para la inversión sostenible en 2023
Ana Rivero, directora de Inversiones Sostenibles en Santander Wealth Management and Insurance, explica cuáles son, desde su punto de vista, los principales retos de la inversión sostenible de cara a 2023 y presenta las oportunidades y temáticas que despertarán más el interés de los inversores en el próximo año.
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Los criterios sociales empiezan a ganar peso en los nuevos fondos Artículo 9 de gestoras españolas
La inversión sostenible ha dejado de estar centrada solo en los criterios puramente medioambientales para abarcar también la parte más social, la que determina la S del acrónimo ASG. Afi Inversiones Globales y Finaccess Value han sido las últimas firmas en decantarse por lo social a la hora de componer su nuevo fondo clasificado como artículo 9 por la SFRD. "Detectamos que en el mercado había más necesidad de generar productos sostenibles y también de atender a la demanda del inversor hacia inversiones sociales y creemos que es un producto que tiene sentido financiero", ha explicado Claudia Antuña, socia de Afi en un encuentro con periodistas para presentar el fondo.
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Robeco crea la “Cátedra en Sostenibilidad y Recursos Primarios” en la Escuela Técnica Superior de Ingenieros de Minas y Energía
La gestora neerlandesa Robeco da un paso más allá en su compromiso con la sostenibilidad y la divulgación del conocimiento con la firma de un convenio de colaboración con la Escuela Técnica Superior de Ingenieros de Minas y Energía (ETSIME) de la Universidad Politécnica de Madrid para la creación de la Cátedra Robeco en Sostenibilidad y Recursos Primarios. En Robeco, la gestora de activos conocida como “The Investment Engineers” (“los ingenieros de la inversión” en castellano), el conocimiento ha sido siempre la piedra angular de su cultura como compañía y de su filosofía de inversión. La vocación por el análisis y la investigación se unen a sus más de 25 años de experiencia en el mundo de la inversión sostenible a la hora de tratar de ofrecer soluciones de inversión innovadoras a sus clientes.
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La importancia de los criterios ESG en las fundaciones
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Las Fundaciones no somos empresas, evidentemente, pero debemos ser sostenibles y velar por la obtención de recursos para el cumplimiento de nuestros fines. Seamos del ámbito que seamos, debemos poder financiarnos, mantenernos y trabajar por lograr la misión que nos guía. Orientarnos con criterios empresariales no debe asustarnos, siempre que estos criterios respondan a nuestras necesidades, particularidades y principios, y, sin duda, la inclusión de los factores ESG en nuestra actuación es una realidad a la que debemos sumarnos ya que los beneficios son positivos desde cualquier punto de vista. La implantación de sistemas de compliance, la gestión transparente, la defensa de los derechos humanos que se nos presupone, fomentar la contratación de personas en situación de vulnerabilidad psicosocial, mejorar la conciliación, realizar un consumo de energía eficiente, por enumerar solo algunos ejemplos, son cuestiones que no nos deben ser ajenas. Es más, son aspectos que, como hemos visto, nos ofrecerán multitud de beneficios, desde económicos hasta reputacionales.
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La emisión de bonos corporativos ESG repuntará en Europa este año
Los volúmenes de bonos corporativos ESG repuntarán este año en Europa, el principal mercado mundial, a medida que las emisiones de bonos se recuperan, en términos generales, tras el notable descenso del año pasado, pero no hay expectativas de que los volúmenes alcancen los niveles de 2021 debido al endurecimiento del entorno económico. La emisión de bonos ESG en enero fue elevada, en torno a 15.000 millones de euros, pero el volumen está por debajo de la cantidad emitida hace un año (en torno a 21.000 millones de euros) antes de la escalada de la guerra de Rusia en Ucrania, que supuso la fuerte caída de la actividad durante el año.
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¿Inversión de impacto, ESG o ‘greenwashing’? Despejamos las dudas
Si empezamos por el anglicismo, en su traducción es un lavado de cara verde o, en román paladino, fingir que se es sostenible; el acrónimo de Medioambiente, Social y Gobernanza, también en inglés, supone limitar las emisiones contaminantes, mejorar el bienestar de las personas y tener un buen gobierno; y el primero implica generar un impacto positivo en la sociedad o en el medioambiente, más allá de la reducción del CO2. Recientes datos publicados señalan que solo en Europa, las inversiones de impacto movieron 80.000 millones de euros, un 26% más en tasa interanual, en 2021, según la Red Europea de Inversión Social (Evpa) y el Global Stteering Group for Impact Investment (GSG).
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Propuesta de normas medioambientales mínimas para los productos pertenecientes a las categorías de los artículos 9 y 8 del SFDR
El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), adoptado en 2019, fue diseñado como un régimen de transparencia ESG aplicable a entidades y productos financieros. La AMF propone la introducción de requisitos ambientales mínimos en la legislación europea que deben cumplir los productos financieros para ser clasificados como Artículo 8 o Artículo 9, lo que sería un complemento útil para el marco normativo actual.
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Renta fija: el motor de la transformación sostenible
Afi, Allianz GI y finReg360 celebran una jornada de divulgación sobre finanzas sostenibles. Y es que el mercado de renta fija es probablemente uno de los más innovadores en lo que se refiere a inversiones sostenibles. Desde el lanzamiento de los primeros bonos verdes, pasando por los bonos sociales, azules, de transición, hasta llegar a los sustainability-linked bonds, esta jornada pretende acercar la realidad actual y futura del mercado de renta fija sostenible a través de las siguientes ponencias y mesas de debate.
Fecha: 20 de febrero, de 9:30 a 11:00 horas (Formato presencial y online)
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LAZARD ESG webinars
Lazard lanza durante el mes de Febrero, dos webinars ESG ambos de 1 hora de duración dividida en 2 módulos de 30 minutos.
El primero de ellos sobre Taxonomia Europea y lo que se considera actividad verde y sobre la doble materialidad en los Ratings ESG, se celebró el pasado 13 de febrero de 2023 a las 16:00h.
El segundo, tendrá lugar el próximo 22 de febrero de 2023 a las 16:00 h y tendrá como objetivo la medición de las emisiones en las carteras así como el tema finanzas y la biodiversidad.
¡Ya puedes registrarte haciendo click en el botón que figura a continuación!
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