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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como los distintos proyectos de taxonomía existentes actualmente a nivel mundial, el último informe sobre la evolución del patrimonio de los fondos nacionales ASG durante 2023, un llamamiento a actualizar la estrategia Net Zero Asset Managers Initiative al entorno actual, un análisis de la relación entre la IA y el ámbito ASG y el lanzamiento del boletín inaugural de la plataforma europea de finanzas sostenibles, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
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El 'atlas' de las finanzas verdes se expande hasta las 35 taxonomías
En el mundo existen actualmente unos 35 proyectos de taxonomía, cifra que se ha disparado en el último año y medio. Siete de esas regulaciones ya están en vigor, como es el del caso de la de la UE, que sigue ampliándose (actualmente incorpora unas 200 actividades, y pronto se sumarán otras 35). Pero también están vigentes las de China, México, Colombia, Rusia, Corea del Sur, Indonesia y Malasia. A ellas se suma la nada desdeñable cifra de otras 22 normativas en desarrollo, además de las 3 que está impulsando el sector privado en Brasil, Nueva Zelanda y Mongolia; de ahí la importancia de la interoperabilidad entre unas y otras. Según se señala en el Informe Anual de Spainsif de 2023, recientemente publicado, "el hecho de que un número relevante de estas clasificaciones estén tomando la Taxonomía de la UE como referencia facilita la integración de datos de sostenibilidad en los mercados financieros".
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Lanzamiento del boletín inaugural de la plataforma europea de finanzas sostenibles
La plataforma europea de finanzas sostenibles, lanza su primer boletín informativo! Incluye actividades de participación y comunicación, compartiendo las últimas noticias y actualizaciones sobre los esfuerzos de la Plataforma para informar, educar y apoyar al mercado para que haga el mejor uso del marco de finanzas sostenibles de la UE, al tiempo que trabajan para mejorar su usabilidad general. Desde la plataforma europea de finanzas sostenibles esperan que las discusiones sean más frecuentes y activas sobre SFDR, CSRD y la taxonomía de la UE.
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El patrimonio de fondos nacionales ASG desciende en lo que va de año pero mantiene su cuota cercana a un tercio del total
El patrimonio de los fondos nacionales ASG ha disminuido en 1.306 millones durante los tres primeros trimestres del año, un 1,14% menos que deja el patrimonio total a cierre de septiembre en 113.318 millones, según los datos de VDOS en su último informe Fondos de inversión ASG: 3er trimestre 2023 . Según sus datos, esto supone un 33,73% del patrimonio total de fondos. «Por tipo de entidad, los grupos internacionales han registrado el mayor incremento patrimonial en términos porcentuales, siendo este de un 11,01 %, seguidos de los grupos independientes con un 8,89% y las aseguradoras con un 8,73%. En todo caso las entidades bancarias mantienen su posición como líder por cuota de mercado con 97.091 millones, lo que representa un 85,68% del total, seguido de los grupos independientes con un 7,03%», explican.
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La industria de la gestión ve positiva una revisión de la ruta de la alianza 'net zero'
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Las gestoras de activos hacen un llamamiento para revisar la estrategia Net Zero Asset Managers Initiative con el objetivo de adaptarlo al entorno actual, en el que la guerra de Ucrania, que estalló a principios de 2022 ha provocado un 'impasse' en los objetivos que abordan la transición energética. Así lo han puesto en común algunas de las firmas más representativas de la industria de la gestión de activos durante la mesa redonda 'El compromiso climático de la industria de la gestión de activos', desarrollada en el marco del I Foro Clima de La Información. "La iniciativa Net Zero Asset Managers (NZAM) ha sido bien recibida por parte de todos los agentes y ayuda a poner pautas a la hora de impulsar la transición energética, pero al ser una temática en evolución es necesario revisar las iniciativas acordadas", ha defendido la especialista en ESG de JP Morgan AM, Elena Domecq. Coincide en este aspecto Augusto Caro, global head of ESG de Santander AM, quien ha contextualizado cualquier posible cambio en los criterios científicos con el objetivo de que el proceso de descarbonización evite riesgos y asegure que se camina hacia una transición justa.
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Inteligencia artificial y ESG: un nuevo horizonte en la gestión empresarial
El documento de trabajo publicado por EY que lleva por título Artificial intelligence ESG stakes ofrece un análisis en profundidad de la relación simbiótica entre la IA y el ámbito ASG, esbozando cómo puede aplicarse esta tecnología para mejorar la gestión de la sostenibilidad y mitigar los riesgos relacionados. Entre las aplicaciones más significativas de la IA en el mundo empresarial y la ASG (ESG, por sus siglas en inglés) se encuentra el análisis de datos. Su capacidad para procesar y analizar grandes volúmenes de datos ofrece a las empresas una herramienta poderosa para comprender y mejorar su impacto ambiental y social. Desde la optimización del consumo de energía hasta la identificación de patrones en la cadena de suministro, la IA proporciona pistas valiosas que pueden guiar a las empresas hacia prácticas más sostenibles y responsables.
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Apúntate al Foro Social Investor para invertir bien en la ESG… y saber de qué huir
Los inversores interesados en la inversión socialmente responsable (ESG) tienen una cita ineludible el próximo miércoles 22 de noviembre en el Foro Social Investor, que se celebrará en la Fundación Telefónica de Madrid, a partir de las 10:00 de la mañana. Entre otras cosas, durante la cita se abordarán las oportunidades de inversión que actualmente ofrecen los mercados ESG. En un entorno marcado por la transición energética y la inversión creciente en la sostenibilidad, ¿qué oportunidades puede encontrar ahora mismo el inversor responsable? ¿De qué tipo de inversiones de este tipo es mejor huir actualmente? Esas serán algunas de las preguntas que se abordarán, por ejemplo, en la tercera mesa del foro, un coloquio que comenzará a las 12:45 horas, y en el que está previsto que intervengan Andrea González, directora general de Spainsif; y Carlos Farrás, socio fundador y CIO de DPM Finanzas.
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Analizamos el Estudio Anual de Spainsif en Capital Intereconomía
En esta ocasión, continúa el Consultorio de bolsa con Roberto Moro, Analista de Apta Negocios. Hablan con José Antonio Almoguera, director de Megaconsulting sobre la última edición de Expofinancial que arranca el 17 de noviembre. Y para terminar, en el Foro de la inversión analizan el Estudio anual de Spainsif sobre Inversión Sostenible y Responsable en España con Pablo Esteban, experto en Finanzas Sostenibles en Spainsif.
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Activismo accionarial, bonos verdes y certificaciones, las herramientas para la descarbonización
La lucha contra el cambio climático, y particularmente, la limitación de las emisiones de gases de efecto invernadero se han convertido en una prioridad a nivel mundial. La compensación de carbono es un requisito impuesto por reguladores y gobiernos cada vez en mayor medida. En la actualidad las grandes compañías están obligas a calcular y compensar sus emisiones, sin embargo, aunque otras muchas no estén obligadas, cada vez más se plantean nuevas herramientas en inversión sostenible. El activismo accionarial aumentó en el pasado año y supone la principal herramienta utilizada en inversión sostenible, según el estudio 'La Inversión Sostenible y Responsable en España' de Spainsif.
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Es hora de ser un ejemplo y dejar atrás el greenwashing
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Dos años después de la entrada en vigor del SFDR (Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la Divulgación de Información relativa a la Sostenibilidad), el patrimonio de los fondos de inversión clasificados como sostenibles bajo sus artículos 8 y 9 ha experimentado en España un crecimiento sobre el patrimonio total de fondos nacionales, pasando de marzo de 2021, de un 9,8 % a un 34,9 % en marzo de 2023. Sin embargo, el peso de los fondos del art. 9 del SFDR, es decir, de los fondos denominados “dark green” por ser los “más sostenibles”, solo representa un 1 % sobre el patrimonio total de fondos españoles. Esto es debido a los grandes retos a los que se enfrenta la industria, entre los que destaca la falta de información clara y homogénea sobre sostenibilidad publicada por los emisores, una normativa extensa y en constante evolución, la exigencia de que los fondos art. 9 del SFDR inviertan el 100% de sus activos en inversión sostenible – excepto los destinados a liquidez o cobertura-, la dificultad de cumplir con las obligaciones de información de SFDR o la falta de definición de las actividades consideradas “socialmente sostenibles” por la Taxonomía.
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Finanzas éticas: una inversión sostenible y responsable
Los bancos, las compañías de seguros y las sociedades de gestión de activos hablan a menudo de "verde" y de "sostenibilidad". No era el caso cuando Etica, una sociedad italiana de gestión de activos dio sus primeros pasos. Desde su fundación en 2000, ofrece exclusivamente fondos de inversión éticos y sostenibles. Un resultado realmente importante, conseguido gracias a la creciente atención de los inversores y, al mismo tiempo, a las importantes innovaciones normativas aportadas por la Unión Europea que, en los últimos años, ha impulsado un modelo de desarrollo cada vez más responsable. La misión de Etica Funds siempre ha sido proponer una forma diferente de hacer finanzas, en la que "finanzas" y "ética" no estén reñidas, sino que, por el contrario, se complementen.
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El conflicto alimentario: el dilema medioambiental de la agricultura
En vista de las crisis medioambientales y sanitarias, es necesario adaptar el sistema alimentario mundial. Y, a medida que evolucione, los inversores pueden contar con la aparición de tres tipos de oportunidades. En primer lugar, dada la inmensa presión que ejerce la producción de alimentos sobre el medio ambiente, existe una enorme oportunidad para las empresas que contribuyen a mejorar la sostenibilidad de la producción y los sistemas alimentarios, desde el lugar de origen hasta los consumidores. La agricultura de precisión, los productos zoosanitarios y fitosanitarios y las soluciones para los desechos alimentarios están registrando un gran crecimiento.
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Fidelity International lanza su Hoja de ruta para la naturaleza
La pérdida de especies animales y vegetales es una de las amenazas más graves a las que se enfrentará la humanidad durante la próxima década, según el Foro Económico Mundial*, y se considera un riesgo sistémico relevante. Por lo tanto, abordar la pérdida de naturaleza es una de las grandes prioridades de Fidelity International (Fidelity) dentro de su estrategia de sostenibilidad. Hoy, en sintonía con sus metas de sostenibilidad, Fidelity da un paso más en su compromiso para abordar la pérdida de especies animales y vegetales con la publicación de su Hoja de ruta para la naturaleza (el original en inglés se adjunta en el mismo e-mail que contiene este comunicado de prensa). Este documento se publica después de que la compañía se convirtiera en miembro fundador y firmante del Finance for Biodiversity Pledge, una iniciativa que aspira a proteger y restaurar la biodiversidad**.
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Goldman Sachs AM: la inversión en crecimiento inclusivo es clave para el crecimiento económico
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Desde Goldman Sachs Asset Management (GSAM) defienden activamente el potencial del capital privado para mejorar el nivel de vida de las personas, pero también desde una perspectiva económica y financiera, ya que las estrategias de impacto se benefician en comparación con las estrategias más generalistas, según subraya Greg Shell, director de Estrategia de Crecimiento Inclusivo. “La inversión en crecimiento inclusivo es el reconocimiento de que nuestra economía sería más grande, crecería más rápido y de forma más sostenible si pudiéramos incorporar a más participantes económicos a la corriente general. Existe un sólido argumento económico para cerrar las brechas de acceso de las poblaciones desatendidas, porque estas brechas y la desigualdad general dan como resultado una menor demanda total y un crecimiento económico más lento del que podría darse si estos grupos pudieran participar plenamente”, explica Shell en un documento de la gestora titulado Una mirada sobre la inversión en crecimiento inclusivo: una pieza clave para lograr el crecimiento económico.
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DWS amplía su gama de ETF de Xtrackers basados en índices climáticos de la UE con un producto de emergentes
La gestora alemana DWS ha ampliado su gama de fondos que cumplen los requisitos de la UE para los índices de referencia de transición climática (CTB) con el lanzamiento del Xtrackers MSCI Emerging Markets Climate Transition UCITS ETF. El lanzamiento forma parte del Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la UE para promover la inversión en empresas con menores emisiones de CO2. El nuevo Xtrackers ETF, centrado en empresas seleccionadas de mercados emergentes, empezó a cotizar en la Bolsa alemana el 30 de octubre y en la Bolsa de Londres el 1 de noviembre.
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Descifrando el enigma ESG: factores a corto plazo y oportunidades a largo plazo
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La literatura académica acerca del impacto de la inversión sostenible sobre los resultados financieros suele coincidir en que existen beneficios a la hora de mitigar y gestionar el riesgo; bien sea por la diversificación que pueden ofrecer las inversiones ESG, o porque el estudio de los factores ESG permite destapar riesgos materiales no identificados por el análisis puramente financiero. Sin embargo, los resultados son mixtos en cuanto al impacto de la inversión sostenible sobre la rentabilidad. Un análisis de NYU(1) que explora los datos y resultados de más de 1.000 estudios sobre la relación entre ESG y rentabilidad concluye que, aunque algunos encuentran una correlación negativa entre ESG y rentabilidad, dominan los resultados positivos o neutros. Ante todo, los sesgos sectoriales y factoriales de la inversión ESG aparecen como una de las principales explicaciones para las diferencias en rentabilidad frente a la inversión tradicional.
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Robeco lanza una estrategia que invierte en la industria de la moda
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La gestora Robeco ha lanzado su estrategia Fashion Engagement Equities Fashion Engagement Equities. La nueva estrategia se centra en la generación de una rentabilidad de inversión a largo plazo atractiva y en la interacción con todas las empresas de la cartera. Concretamente, la nueva estrategia invertirá e interactuará con entre 30 y 40 empresas que cotizan en bolsa y relacionadas con toda la cadena de valor de la industria de la moda, desde la obtención de materias primas hasta la producción, el consumo y el final de la vida útil de las prendas. Las empresas expuestas a megatendencias como la precarización, la premiumización, la circularidad y la automatización se tienen en cuenta en el proceso de selección de valores. El equipo combina un análisis fundamental con varias interacciones personalizadas al año sobre retos clave de sostenibilidad para construir una cartera de inversiones con potencial para crecer e impulsar cambios positivos.
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Jornada "El Reporting que viene: la Directiva de Reporting Corporativo de Sostenibilidad (CSRD)"
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El próximo 20 de septiembre de 2023, de 10:00 a 12:00 horas, el Programa Consejer@s, el comité de Buen Gobierno Corporativo y el Foro de Sostenibilidad de la Asociación Española de Ejecutiv@s y Consejer@s (EJE&CON), celebran la Jornada «El Reporting que viene: la Directiva de Reporting Corporativo de Sostenibilidad (CSRD)» en el Espacio CaixaBank All in One en Madrid. Este evento se presenta como de crucial importancia para empresas de todos los tamaños. En cumplimiento de la Directiva CSRD (Directiva (UE) 2022/2464 del Parlamento Europeo y del Consejo), la Comisión Europea ha establecido un nuevo marco regulatorio que transformará la forma en que las empresas presentan información sobre sostenibilidad. Con la entrada en vigor de esta normativa el 1 de enero de 2024, se avecinan desafíos significativos, desde la incorporación de conceptos como la doble materialidad hasta la interpretación y aplicación de los estándares ESRS, y la verificación de la información.
Fecha: 20 de Noviembre 2023
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MIND Madrid Investor Networking Day
Madrid Investor Networking Day es un formato propio de Epika Comunicación que llega para ser el evento de referencia del sector financiero en la capital de España. En MIND podrás: Conocer las mejores ideas de inversión de los grandes gestores de fondos.
Anticiparte a las previsiones y saber cómo posicionar las carteras de cara a 2024.
Descubrir el impacto que tendrá la IA y las nuevas tecnologías en el terreno del asesoramiento y la banca privada. Conocer las últimas tendencias y retos de la industria de gestión de activos y wealth management. Acceder a un área específica de networking con todos los elementos necesarios para facilitar la conversación y generar oportunidades de colaboración. Conocer en primicia proyectos de la industria que estarán presentes en una zona de exhibición.
Fecha: 21 de Noviembre 2023
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FORO SOCIAL INVESTOR
Los debates que nos obsesionan para esta edición del Foro Social Investor tienen que ver con los retos políticos, de regulación y de rendimiento financiero. La programación gira, en arreglo al momento, en torno a varias preguntas capitales organizadas en una masterclass y dos grandes debates reservados a los suscriptores de la revista Inversión y a los inscritos al foro.
Fecha: 22 de noviembre a las 10:00h.
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