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Estimados suscriptores: Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el papel de los bonos sociales en la recuperación post COVID-19, la introducción de la sostenibilidad a través de los objetivos basados en ciencia en las instituciones financieras, el análisis de sensibilidad de los riesgos de transición relacionados con el cambio climático en la cartera de inversiones de las aseguradoras europeas de EIOPA y el análisis de las inversiones de capital de las 900 empresas más grandes del mundo en 2019 y su alineación con el Acuerdo de París, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés. Aprovechamos para desearles un 2021 repleto de salud y sostenibilidad, en que esperamos seguir compartiendo este espacio sobre la actualidad de la inversión sostenible y responsable en España. ¡Felices Fiestas de parte de todo el Equipo Spainsif! |
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Expectativa Del IBEX 35 Ante La Coalescencia De Las Normas De Información No Financiera
“El hecho de que SASB e IIRC se hayan unido para formar 'The Value Reporting Foundation' hace que estas dos organizaciones se destaquen del resto. La prisa por llegar a un acuerdo se debe en parte a la presión que ejercen los avances en la taxonomía de la UE sobre la definición de un estándar. La alianza IIRC-SASB tiene mucho sentido, ya que son en gran parte complementarias. IIRC proporciona el marco global y SASB los estándares desde una perspectiva sectorial ”, explica Joaquín Garralda, presidente de Spainsif.
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Podcast Spainsif: S&P Global. Bonos sociales en la recuperación post COVID-19
Luisina Berberian, Associate Director for Sustainable Finance en S&P Global responde a cuestiones relacionadas con los impactos durante 2020 en términos de desigualdades sociales, lo que se puede esperar sobre una recuperación post COVID-19, sobre la evidencia muestra el aumento de la emisión de bonos sociales impulsados por la pandemia y sobre los principales sectores…
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Sostenible y socialmente responsable, una gran apuesta de inversión
Según apunta Francisco Javier Garayoa Arruti, Director General de Spainsif. “El peligro del greenwashing, por ejemplo, está ahí. Se trata de iniciativas que cuelgan el cartel de respetuosos con el medio ambiente o sensibles hacia los temas sociales, cuando detrás solo existe una campaña de marketing. Por eso resultaba tan necesario el Plan de Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea, que desarrolla el marco jurídico en el que ha de desenvolverse todo lo que tiene que ver con la sostenibilidad. La existencia de unas pautas homogéneas para todos los mercados -que pueden llegar a ser muy diversos-, favorece de una manera determinante a la industria de la inversión sostenible”.
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Descubre las oportunidades de inversión que traerá el 2021
Spainsif, ASG Ibercaja Gestión y el Business School identifican dónde van a estar las mejores inversiones en el 2021. En el especial 2021 con Ibercaja han hablado de las oportunidades de inversión que se van a presentar el próximo ejercicio. Dónde estarán las han identificado con Francisco Javier Garayoa, director general de Spainsif; Salvador Aragón, director general de innovación del IE Business School; y Míriam Fernández, Responsable Inversiones ASG, Ibercaja Gestión que descubre las tendencias más importantes que traerá el 2021.
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Entender la regulación europea sobre sostenibilidad: cómo operan la divulgación y la taxonomía
Los gestores de activos y los asesores financieros de los mercados europeos tienen ante sí una tarea abrumadora para los próximos cuatro meses. El Reglamento sobre Divulgación de Finanzas Sostenible (SFDR) se propone fomentar una mayor transparencia en el modo en el que los participantes del mercado financiero, como gestores de activos y asesores financieros, integran en sus decisiones y recomendaciones de inversión los factores de sostenibilidad. Esta normativa exige clasificar todos los fondos de inversión por su nivel de sostenibilidad en tres categorías (gris, verde claro y verde oscuro) y que así se refleje en todos sus documentos e informes.
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Del binomio rentabilidad-riesgo al trinomio rentabilidad-riesgo-sostenibilidad
El coronavirus ha supuesto un examen para todas las temáticas de inversión, y algunas de ellas han superado el test con muy buena nota, entre ellas la sostenibilidad. Si se analizan los datos de flujos, las cinco categorías con más entradas netas están relacionadas con los temáticos: tres sectoriales, como tecnología, ecología y salud; y dos globales como global growth y global core, donde se encuadran muchos fondos temáticos que no tienen un encaje claro en otras categorías. En este ámbito introduce el tema de la sostenibilidad: «Se puede considerar una temática como tal, de la que se lleva hablando muchos años, pero ha sido en este 2020 cuando ha despegado de verdad. Creemos que el tradicional binomio rentabilidad-riesgo va a tener un tercer eje que es la sostenibilidad»...
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Las empresas deben alinear sus inversiones de capital con los objetivos climáticos
Cinco años después del Acuerdo de París, las inversiones de capital de las empresas intensivas en carbono siguen superando con creces la inversión en energías limpias. En el momento de la firma del Acuerdo de París sobre cambio climático, Climate Action Tracker advertía de que las políticas en vigor provocarían que, en 2100, la temperatura mundial hubiese aumentado 3,6 °C con respecto a los niveles preindustriales. Aunque muchos países se comprometieron a reforzar sus políticas medioambientales, se estimó que estos esfuerzos no evitarían un perjudicial aumento de 2,7 °C.
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Cómo reciclar 6.000 botellas de plástico al invertir 1.000 euros en un fondo
Los firmantes de los Principios para la Inversión Responsable (PRI) –una iniciativa de las gestoras del mundo arropadas por la ONU– indican que “cada vez es más común que los clientes pidan más transparencia en cuanto a cómo y dónde se invierte su dinero” en materia de sostenibilidad. De hecho, es algo realmente importante y que los expertos consideran relevante para dar un mayor impulso a este tipo de estrategia. Pictet AM ha sido la última en poner números al impacto positivo que genera la inversión de un cliente.
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Mapfre venderá sus fondos sostenibles en Reino Unido
En 2021 comenzará a comercializar sus productos, de la mano de un socio local, entre inversores institucionales. «En Inglaterra, lo que hemos hecho es registrar varios de los fondos que tenemos. Los tres que han tenido un positivo comportamiento» a lo largo de 2020, según ha adelantado este jueves Álvaro Anguita, consejero delegado de MAPFRE AM. Un desembarco en el que Mapfre no va sola, sino de la mano de un socio local; y que comenzará a materializarse en 2021.
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Lucha contra las emisiones financiadas: Introducción de metas basadas en la ciencia para las instituciones financieras
Divulgar un objetivo claro y medible para la reducción de emisiones sirve para hacer que las empresas sean responsables de sus compromisos. En el clima actual, el mundo corporativo es cada vez más responsable de sus impactos en el medio ambiente, ilustrados por la aparición de regulaciones de gases de efecto invernadero (GEI) en muchos países. Por lo tanto, existe una expectativa creciente de que las empresas dispongan de estrategias para reducir estos impactos. La fijación de objetivos es un aspecto importante de estas estrategias.
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ECODES y la Red Española del Pacto Mundial analizan la ambición y compromiso de las empresas españolas en iniciativas de acción climática
Se ha presentado el Anuario 2020 – Acción Climática Empresarial en España, un informe que, bajo el subtítulo El sector privado en España bajo hacia una economía verde, descarbonizada, inclusiva y resiliente, analiza la ambición, compromiso y presencia de empresas españolas en las principales iniciativas nacionales e internacionales vinculadas con la acción climática. Las compañías que tienen inversiones medioambientales, sociales y una buena gobernanza están teniendo un mejor resultado. Inversores instruccionales están diciendo que no van a invertir en combustibles fósiles. Desde Climate Action + se está pidiendo a las 100 compañías responsables de 2/3 de las emisiones globales que actúen por el clima...
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Bankia eleva la exposición al negocio de la gestión ESG en plena unión con Caixabank
A punto de finalizar 2020, la gestora de fondos de inversión y planes de pensiones de Bankia ha elevado a 7.400 millones el total del patrimonio en fondos y planes de pensiones que incluyen ESG. Este salto supone un incremento de veinte puntos -la representatividad pasa del 6,7 al 26%- desde marzo. El incremento de este importe se debe, mayoritariamente, al aumento de patrimonio en fondos de pensiones ciclo de vida y fondos perfilados, que cuentan con criterios ESG y que se han incrementado en 4.200 millones de euros y al cambio en los criterios de gestión de su gama de fondos «Evolución».
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Las grandes convicciones de los responsables de las gestoras internacionales para invertir en renta fija en 2021
La Inversión Socialmente Responsable (ISR) se ha convertido en la gran apuesta para invertir en renta fija en 2021. Así se desprende de la IX edición del sondeo que cada año realiza FundsPeople a los máximos responsables de las entidades extranjeras en España para conocer sus principales recomendaciones de inversión de cara al próximo año. El estudio, que en esta ocasión ha contado con la participación de 20 gestoras, arroja que el 35% (siete profesionales) se decantan por un fondo sostenible como primera opción, lo que supone un giro radical con respecto a los resultados de hace un año, cuando solo uno había seleccionado un producto de este tipo. Entre los productos elegidos que siguen esta filosofía figuran estrategias globales, de impacto, que invierten en bonos verdes o de corto plazo.
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Los inversores compran marca y no precio cuando se fijan en un fondo sostenible
n los últimos años, la ESG (Enviromental, Social & Corporate Governance) ha conseguido estar cada vez más presente en la cartera de los inversores, que cuando se acercan a este enfoque de inversión no se dejan llevar por las gangas, lo que indicaría que son más proclives a invertir por marcas.
Así, aunque, de acuerdo con Morningstar, la competitividad en el sector de gestión de activos está provocando que «los inversores europeos estén pagando tarifas más bajas en promedio que nunca», en materia de ESG no parece que la comisión de gestión sea uno de los factores más relevantes para ellos a la hora de discriminar productos.
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Las cinco tendencias en ESG que se verán en 2021
La pandemia del COVID-19 ha supuesto un acelerador de no pocas tendencias que ya se estaban viendo en el mundo. Quizá la más evidente haya sido la de la digitalización de la economía, pero si nos fijamos en la industria de la gestión de activos, el COVID ha sido un claro acelerador para una de las tendencias que más venían defendido las gestoras de activos y cuya demanda ha impulsado el coronavirus: la inversión siguiendo criterios ESG. De hecho, según la encuesta Global Client Sustainable Investing Survey de BlackRock, los inversores planean duplicar sus asignaciones a los productos sostenibles en los próximos cinco años, y el 20% de los encuestados afirma que la pandemia ha acelerado sus asignaciones a inversiones sostenibles.
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La CNMV exige a las cotizadas más transparencia en sueldos, indemnizaciones y jubilaciones
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) no está plenamente satisfecha con el modo en el que las compañías cotizadas informan sobre sus modelos de retribución a los consejeros. No lo está porque cree que hay sustancial capacidad de mejora en aspectos clave del gobierno corporativo de las empresas: las retribuciones a largo plazo (como los planes de pensiones) y las remuneraciones variables, según recoge en el Informe de remuneraciones de los consejeros de las sociedades cotizadas del ejercicio 2019. Un modelo de pago a la alta dirección de las empresas cotizadas que es parte esencial de la G de las siglas ESG (Envirommental, Social & Corporate Governance).
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EIOPA analiza la sensibilidad de los riesgos de transición relacionados con el cambio climático
EIOPA ha hecho público un análisis de sensibilidad de los riesgos de transición relacionados con el cambio climático en la cartera de inversiones de las aseguradoras europeas. El informe explora las tenencias actuales de bonos y acciones de empresas que pueden estar relacionadas con sectores clave de la política climática. Entre ellas se incluye la extracción de combustibles fósiles, las industrias con uso intensivo de carbono, la producción de vehículos y el sector de la energía. También se cuantifican los posibles riesgos de transición relacionados con el cambio climático y se presenta información sobre los efectos de esas inversiones a medida que las economías se alejan de la producción de energía que depende de los combustibles fósiles y de la producción con uso intensivo de carbono.
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Promoviendo a las mujeres a través de inversiones sostenibles
Aunque somos dos décadas en el 21 st Century, todavía no hay mucha diferencia discernible entre la demografía del sector de servicios financieros en comparación con hace cuarenta años. Se podría argumentar que la principal diferencia entre ahora y entonces es por qué las mujeres están asumiendo un papel mucho más activo en el espacio de los servicios financieros, tanto como asesoras como como inversionistas. El auge de las estrategias de inversión sostenible, responsable y de impacto ha llevado a muchas empresas y sus inversores a cuestionar seriamente la importancia y la prominencia de la diversidad de género en los puestos de liderazgo. Aunque el sector de los servicios financieros sigue siendo una industria dominada por los hombres, las consideraciones sobre cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) han proporcionado una vía para atraer a más mujeres a la mesa.
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La inversión, condicionada cada vez más a la estrategia en sostenibilidad de las compañías
Es una tendencia que ya crecía en los últimos años pero que la pandemia por Covid-19 ha acelerado. El valor de las acciones ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza) de las compañías aumenta, puesto que los inversores están recurriendo a la evaluación de estos factores para medir el rendimiento de las empresas y apostar así por compañías comprometidas con la creación de valor a largo plazo. Es algo que queda patente en el estudio Global Institutional Investor Survey de EY, realizado a partir de una encuesta a cerca de 300 inversores institucionales de todo el mundo, y que concluye que el 91% de los encuestados considera que la información no financiera ha sido, frecuentemente o de forma ocasional, fundamental a la hora de decidir dónde invertir en los últimos doce meses.
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Boom en emisiones de bonos: los sociales comienzan a tomar protagonismo
A principio de este año se hablaba de la inversión temática, pero el boom de este 2020 (a parte de virus) ha sido la inversión socialmente responsable con criterios ASG. La renta fija no se ha quedado atrás y la emisión de bonos verdes se ha hecho más que presente. La emisión de bonos, alcanzando los 500 billones de dólares de nuevas emisiones, es decir, un 64% más que las emisiones de 2019. Además, ya no sólo son el dominio exclusivo de los bancos de desarrollo y agencias supranacionales, sino que ahora las empresas y los soberanos también han participado en este mercado.
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El 85% de las empresas españolas cuentan con una estrategia contra el cambio climático
Un 85 por ciento de las empresas españolas ha diseñado una estrategia de reducción o compensación de emisiones de gases de efecto invernadero, según un informe realizado por el Club de Excelencia en Sostenibilidad, en el que han participado 83 empresas, de las cuales 14 cotizan en el IBEX 35. La inmensa mayoría (el 85 por ciento) de las grandes empresas españolas ha diseñado una estrategia de reducción o compensación de emisiones de gases de efecto invernadero y lucha contra el cambio climático. Esta es una de las principales conclusiones que se desprenden del estudio sobre el Estado de la Responsabilidad Corporativa de la Gran Empresa en España, realizado por el Club de Excelencia en Sostenibilidad.
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Inversión sostenible en los mercados emergentes: el camino a seguir
El mundo entero está experimentando los efectos del Covid-19 y lo seguirá haciendo durante algún tiempo. Pero, así como el coronavirus paraliza algunos sistemas inmunológicos y deja otros indemnes, el impacto financiero de las medidas de contención dejará a algunos en mejor situación que a otros. La Organización Internacional del Trabajo (OIT) prevé que la caída del producto interior bruto mundial inducida por la pandemia podría dejar sin empleo a 25 millones de personas más. La OIT también teme que hasta 1.600 millones de personas que trabajan en sectores no reglados de la economía puedan perder su empleo. Consecuentemente, muchas de estas personas no tendrán acceso a la protección social
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Ciclo de webinars: Taxonomía de la UE: “Introducción a la taxonomía UE. El camino a las finanzas sostenibles”
La taxonomía UE es una herramienta elaborada por la Comisión Europea para impulsar la transición hacia una economía baja en carbono. Se trata de una nueva clasificación de las actividades económicas de modo que un inversor pueda conocer, de forma objetiva, si éstas están alineadas con el Pacto Verde, los compromisos del Acuerdo de París y los ODS. Su fin último: que las finanzas estén orientadas hacia una inversión más sostenible. En este contexto, ¿qué implica esta nueva taxonomía?, ¿cómo están respondiendo las empresas de nuestro país a ella?, ¿quiénes son sus impulsores?
Con la participación del Banco de España.
Fecha: 22 de diciembre a las 17:00 h.
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"Presenta tu proyecto de Impacto". Premios SIA: Registro Gratuito
Con el fin de dar más tiempo a los proyectos de impacto e inversores para adaptarse a la situación sanitaria y a los nuevos requisitos,
esta edición se llevará a cabo en mayo de 2021, lo que permitirá a los candidatos obtener aún más visibilidad. Para participar con su (s) proyecto (s) y demostrar que los inversores pueden dar un buen ejemplo y generar inspiración positiva para las generaciones futuras: ¡Envíe su proyecto a los Premios SIA ahora!
La fase de evaluación de los proyectos requiere mucho tiempo, por eso nuestro jurado
Finalización de Plazo para presentación de proyectos: finales de Diciembre.
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