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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como las nuevas dimensiones de la inversión sostenible en salud en los escenarios de vacunación, la última incorporación de la Alianza para la Inversión en Capital Natural, el éxito de la emisión de un nuevo bono verde en Madrid, la última hora de la inclusión del gas natural y la energía nuclear en la taxonomía verde de la UE, los efectos post-cop26 en los mercados de carbono y el complejo equilibrio entre materialidades en los estándares de EFRAG y el ISSB, entre otros estudios, artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
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COFIDES se incorpora a Spainsif
COFIDES se ha adherido como miembro en la asociación Spainsif, la plataforma española especializada en inversión sostenible y responsable (ISR), cuya misión principal es fomentar la integración de criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG por sus siglas en inglés) en las políticas de inversión. La alineación de los fines y principios de COFIDES con los de Spainsif se remonta a sus más de veinte años de experiencia en el análisis de riesgos medioambientales y sociales de los proyectos que financia.
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Foro Social Investor. La implicación es la única opción
La persuasión activa –el engagement o política de implicación– ha llegado para quedarse. Aunque todavía es una estrategia de la inversión responsable que no está muy extendida entre la industria de la gestión de activos española, es un modelo que ya está siendo protagonista de los principales grupos activistas que operan en cambio climático, y que las gestoras internacionales reconocen como una práctica crítica en sus relaciones con sus participadas.
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The EU, the ISSB and the quest for better sustainability data: substance and materiality are more important than international alignment
El director de Eurosif, Victor van Hoorn, explica por qué los planes actuales para los estándares globales de informes de ESG no moverán el mercado en la dirección correcta lo suficientemente rápido. A medida que la COP26 llegaba a su fin con un optimismo cauteloso, está claro que existe una brecha significativa entre las acciones, las promesas y lo que realmente se necesita. Para asegurar que estas acciones se tomen con la suficiente rapidez, necesitamos con urgencia información útil para la toma de decisiones para orientar los tipos correctos de inversiones públicas y privadas. Actualmente, esto es deficiente en términos de calidad, cantidad y comparabilidad.
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Inversión Responsable y Sostenible en Hispanoamérica
La inversión con criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en América Latina creció un 65 % entre 2019 y 2020, en gran parte debido al impulso en países como Chile, México, Colombia y Perú. Entre los clientes minoristas que pueden encontrar este tipo de productos destacan los mercados en Hispanoamérica de México, Chile y Colombia. Este crecimiento se refleja en el aumento de signatarios de iniciativas como Principios para la Inversión Responsable -PRI- en América latina, que superó las 50 entidades en 2020.
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COP26 Glasgow - The Day After: expertos analizan los resultados de la COP26
SUST4IN, expertos y activistas en sostenibilidad, ha organizado el evento “COP26 Glasgow: The Day After” para debatir los resultados de la COP26 finalizada en la noche del 13 de noviembre en Glasgow. Marcio Viegas, fundador y director general de SUST4IN, abrió el evento comentando las circunstancias excepcionales de la última COP, como la pandemia todavía presente y la emergencia climática, lo que no se ha alcanzado y los logros resultantes, especialmente el Pacto por el Clima de Glasgow.
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La 'fiebre verde' en la inversión se acelera
En septiembre, el patrimonio en más de 2.300 fondos con criterios ASG (siglas de ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo) alcanzó los 1,6 billones de dólares a nivel global, el doble que hace un año. Esta cifra supone, además, que los
activos bajo gestión en fondos ‘verdes’ crecen tres veces más rápido que los que se destinan a fondos que no cumplen ningún factor sostenible, destaca la entidad estadounidense
en su último informe. «En el último año se ha disparado el interés por los fondos sostenibles», confirma Francisco Javier Garayoa, director general de Spainsif.
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La salud, la inversión más importante
Tazio Storni, gestor de Pictet Health y Pictet Biotech, fondos que se encuadran bajo el artículo 9 del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) de la UE, comenta que “aunque los fabricantes de nuevas vacunas pueden ser los ganadores, lo son no de la manera que la gente piensa. Lo que realmente va a quedar es la creación de plataformas tecnológicas de validación, incluso de colaboración entre competidores, que han aumentado de manera sustancial”.
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Schroders se une a la Alianza para la Inversión en Capital Natural
Coincidiendo con la celebración de la COP26, Schroders ha anunciado su adhesión a la Natural Capital Investment Alliance (NCIA, por sus siglas en inglés), cuyo objetivo es acelerar el desarrollo del capital natural como tema de inversión principal. Por ejemplo, a través de inversiones directas en silvicultura sostenible y gestión de la tierra. La NCIA fue creada durante el Foro de Davos en 2020 por el príncipe de Gales, como parte de su Iniciativa de Mercados Sostenibles.
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COP26: ¿Qué se ha conseguido realmente?
El pasado 12 de noviembre se clausuró la COP26 en Glasgow. Durante casi dos semanas esta nueva edición de la Cumbre del Clima sirvió a Gobiernos y empresas para mostrar sus cartas en cuanto a cómo lograr un objetivo. El de limitar el calentamiento global a 2 °C, preferiblemente a 1,5 °C, respecto de la temperatura media de la era preindustrial que ya se contemplaba en los Acuerdos de París. Y los compromisos adquiridos en esta cita van en la buena dirección. Siempre y cuando no se queden en una mera intención y se materialicen en los próximos años.
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Diversidad e inclusión: Más allá de las métricas y las clasificaciones de género
Las agendas ESG han pasado a un primer plano en los últimos dos años, y los inversores integran cada vez más estos factores en sus decisiones de inversión. Dicho esto, ¿dónde encajan la diversidad y la inclusión en el ámbito ESG? ¿Y por qué son tan importantes estos temas? La pandemia ha puesto de relieve la desigualdad y la injusticia social, además de sus efectos adversos sobre el avance en la diversidad laboral. Por ejemplo, más mujeres que hombres han sido despedidas, suspendidas o han sufrido recortes de salario, debido sobre todo a los sectores en los que trabajan más a menudo, donde la mujer y las minorías étnicas siguen estando representadas de forma desproporcionada. La aguja de la diversidad está retrocediendo, pero en M&G estamos estudiando cómo dar marcha atrás a esta tendencia.
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Los activos en fondos ESG europeos, de 3,4 billones de dólares, multiplican por 10 a los estadounidenses
El dinero sigue yéndose hacia los productos sostenibles. Los datos de Morningstar son claros: los flujos hacia fondos ESG (acrónimo anglosajón para referirse a los productos que invierten en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo) se duplicaron en seis meses, entre marzo y septiembre de 2021. Este veloz crecimiento se debe "principalmente a las nuevas reglas de divulgación europeas", señalan los expertos de este proveedor de datos en un reciente informe.
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Glass Lewis aterriza en España al adquirir el 'proxy' Alembeeks
El asesor de voto norteamericano, controlado por el fondo Peloton Capital, intenta ganar terreno a su rival ISS haciéndose con la firma de Barcelona. La batalla entre ISS Governance y Glass Lewis por controlar el negocio de los servicios de asesoramiento en gobierno corporativo a nivel global vive un nuevo episodio en España, donde este segundo grupo acaba de absorber una pequeña firma del sector.
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Santander AM se marca como meta reducir a la mitad las emisiones netas de sus activos con gestión ‘Net Zero’ para 2030
Santander Asset Management se ha marcado como meta la reducción a la mitad de las emisiones netas de sus activos con gestión ‘Net Zero’ para 2030, un compromiso con el que busca apoyar el objetivo de cero emisiones netas de gases de efecto invernadero para 2050 o antes. Los activos con gestión ‘Net Zero’ son aquellos para los que existen metodologías de medición y métricas de emisiones y para los que se han fijado objetivos de alineamiento con ‘Net Zero Asset Managers’.
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Claves para avanzar hacia una eficaz regulación de las finanzas sostenibles
El paradigma tradicional de la economía se ha trasformado y el mundo de las inversiones verdes ha ido ganando cada vez más terreno. La política europea en finanzas sostenibles ha avanzado mucho en los últimos años, pero queda un largo camino por recorrer. Un artículo recientemente publicado por BBVA destaca tres grandes retos a los que se verá enfrentado el sector regulador en los próximos años. Las finanzas sostenibles han crecido de manera exponencial en el mundo entero. Afortunadamente, ha habido una transformación muy veloz en el último tiempo a nivel global.
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Empresas españolas destacadas por indice sostenibilidad Dow Jones
Un total de siete empresas españolas han sido reconocidas por los índices de sostenibilidad de Dow Jones 2021, entre las que se destacan el Santander, como uno de los diez bancos más sostenibles del mundo. Santander lleva formando parte de este índice, que mide el impacto económico, medioambiental y social de 245 bancos de todo el mundo, los últimos 21 años, de acuerdo con un comunicado. Este índice, de referencia internacional, evalúa el comportamiento sostenible del grupo en las dimensiones económica, medioambiental y social y el Santander alcanzó 85 puntos sobre 100, situándose en el percentil 97 de todos los bancos analizados.
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Los selectores de fondos analizan qué criterios debe tener un fondo para ser excelente
La labor de selección de fondos ha cambiado en estos últimos años y ha adquirido una importancia cada vez mayor tanto en las entidades bancarias tradicionales como en las independientes. De todo ello han debatido en la Morningstar Investment Conference 2021. Por categorías, todos coinciden en que los fondos alternativos suponen un análisis diferente a los tradicionales. “Cuanto mayor es la flexibilidad más difícil es analizar o comparar ese fondo.
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La regulación, ese mal necesario
Empresas y gestoras coinciden en la necesidad de crear marcos regulatorios claros que permitan avanzar en la descarbonización o luchar contra el 'greenwashing'. El liberalismo que tradicionalmente se impone en las finanzas se está corrigiendo a sí mismo cuando se trata del avance de la descarbonización y de la expansión de la inversión responsable. De hecho, fue un punto de vista en el que coincidieron tanto las empresas del IBEX participantes en la primera mesa del Foro Social Investor.
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Evaluación del riesgo de crédito relacionado con el clima: un caso de prueba que utiliza carteras de préstamos sindicados
En agosto de 2021, el Grupo Internacional de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC) publicó la primera parte de su sexto informe de evaluación, con un enfoque en los impactos negativos esperados del cambio climático. La publicación coincidió con una serie de eventos climáticos cada vez más severos, incluyendo inundaciones, huracanes y olas de calor en todo el mundo. Si se quiere evitar una mayor escalada de la frecuencia y la gravedad de los desastres naturales, el IPCC señala que tanto los actores corporativos como los gubernamentales deben avanzar hacia la integración de los riesgos climáticos en sus procesos de toma de decisiones y gobernanza de riesgos.
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Madrid emite un nuevo bono verde, y la demanda supera en 2,4 veces la oferta
La Comunidad de Madrid volvió a acudir este miércoles al mercado con un bono verde, en esta ocasión por 500 millones de euros y a 7 años. La demanda alcanzó los 1.200 millones, 2,4 veces por encima de la oferta, según recogió Bloomberg, que citaba a fuentes próximas a la colocación. El precio quedó fijado 11 puntos básicos por encima de su referencia (el bono español a 7 años), en línea con lo esperado.
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Europa se juega el apoyo de las alianzas ‘net zero’ con la entrada del gas y la nuclear en la taxonomía
Es probable que la Unión Europea se encuentre con la oposición de numerosos inversores si incluye el gas natural y la energía nuclear dentro de su taxonomía de actividades sostenibles. La Net Zero Asset Owner Alliance, que controla activos valorados en 10 billones de dólares, y está integrada en la red cero neto de Naciones Unidas, rechaza la inclusión de la energía nuclear y el gas dentro de la taxonomía, en el caso de que finalmente se opte por incorporarlas dentro de la clasificación de actividades ‘verdes’.
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Fórmulas para 'indexarse' a la inversión sostenible
En Europa, la gran mayoría de los productos que invierten teniendo en cuenta cuestiones ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG, por sus siglas anglosajonas) son activos. De acuerdo con el último informe de Morningstar, que recoge datos hasta cierre de septiembre de 2021, el universo de fondos sostenibles en el Viejo Continente alcanza ya los 3,4 billones de dólares, unos 3 billones de euros. Y de esa cifra, el 85% (unos 2,5 billones de euros) corresponde a estrategias activas. El 15% restante (unos 440.000 millones de euros) son fondos pasivos, incluidos los ETF (fondos cotizados).
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La resaca de la COP 26 relanza el precio del carbono
El precio del carbono cotiza en máximos anuales menos de una semana después de que finalizara la COP 26. La falta de respuesta a una de las asignaturas pendientes de los países, la creación de un marco común para el mercado del CO2, ha disparado el precio de los contratos en el mercado de carbono de la Unión Europea. El spot se elevó este miércoles hasta los 66 dólares tras varias semanas a la baja desde finales de septiembre. Entonces, había marcado un anterior récord, al situarse por encima de los 64 dólares.
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SIA AWARDS: Call for proyects!
SIA fue creada para brindar reconocimiento, compromiso y apoyo financiero a proyectos de impacto, dirigidos por inversionistas con el fin de fomentar nuevas iniciativas. La conferencia SIA y la ceremonia de entrega de premios están organizadas por el grupo de medios Option Finance y se benefician del apoyo de influyentes organizaciones ESG y numerosos socios de medios europeos. Ahora más que nunca es prioritario destacar los proyectos de inversión de impacto para dar ejemplo hacia un futuro sostenible. ¿Tienes un proyecto que podría participar en SIA 2022? ¡Tienes hasta el 15 de diciembre de 2021 para enviarlo!
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13ª Semana RSC/Sostenibilidad Global
La semana de la RSC. La sostenibilidad del futuro y su impacto en las PYMES. El evento de referencia para inspirar el sector RSC e impulsar iniciativas que nos ayuden a conseguir un mundo más justo, igualitario y sostenible. Contribuye, promueve y participa en la 13ª semana RSC/Sostenibilidad global.
Visibiliza las buenas prácticas de tu compañía, aprende nuevas estrategias de sostenibilidad y comparte con profesionales de distintos países. Apúntate ya a las conferencias, debates y cápsulas formativas y recibe en primicia todas las novedades de la 13ª Semana RSC / Sostenibilidad Global 2021.
Fecha: Del 22 al 25 de noviembre de 2021 a las 15:00h.
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Conferencia-debate “Iniciativas de las finanzas sostenibles en las empresas”
En el marco de la regulación financiera en Europa va tomando impulso la temática de las finanzas sostenibles, que incorpora criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG), junto con los criterios financieros en la toma de decisiones de inversión. Concretamente, la inversión sostenible y responsable, es una de las principales contribuciones del sistema financiero al desarrollo sostenible y está registrando una evolución creciente durante los últimos años en el mercado institucional y “retail”. Conferencia organizada por el Foro de Empresa y Emprendimiento
Fecha: Martes 23 de noviembre a las 10:00h.
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Essentials sobre los ODS. Módulo educativo para profesionales de la inversión
La formación continuada constituye una parte importante de la carrera de cualquier inversor profesional, sobre todo en estos tiempos en que todo cambia tan rápidamente. La inversión está cambiando, como queda patente en la adopción de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas. Esto ha situado a algunos profesionales financieros en desventaja, a la hora de poder explicar este concepto a sus clientes actuales y potenciales. Este módulo ha sido creado para cubrir esa carencia. Robeco invita mediante este curso a asimilar toda la información que en él se proporciona, y a realizar al término del mismo un test que valide los conocimientos adquiridos.
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IEB las finanzas sostenibles claves para el desarrollo del plan Next Generation
IEB te invita a la sesión "Las finanzas sostenibles claves para el desarrollo del plan Next Generation" que tendrá lugar el próximo 30 de noviembre a las 18:30h y al que podrás asistir de forma presencial y online. La sesión contará con las ponencias especializadas de Andrea González González, Subdirectora general de Spainsif y Helena Redondo, Socia emérita, Deloitte GRC y Sostenibilidad. ¡Inscríbete haciendo click en el botón a a continuación!
Fecha: 30 de Noviembre a las 18:30h.
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Finanzas sostenibles: exigencias regulatorias y competencias profesionales
El programa de formación EFS ‘Entidades Financieras Sostenibles’ entre cuyos promotores se encuentra Social Gob, en colaboración con el IEAF-FEF tienen el placer de invitarte al Seminario virtual y presencial: “Finanzas Sostenibles: exigencias regulatorias y competencias profesionales”. El seminario tendrá lugar en formato híbrido por lo que podrás confirmar tu asistencia para la modalidad online o presencial. Pl. de la Lealtad, 1. Bolsa de Madrid / Online (Vía zoom). Si asistes de forma presencial, es imprescindible que presentes tu DNI para el ingreso al evento.
Fecha: 24 de noviembre de 9:30am – 10:35am.
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