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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR, incluyendo asuntos como el informe de la CNMV sobre los retos para acelerar la transición ecológica, las recomendaciones de la Plataforma de Finanzas Sostenibles sobre SFDR y su informe sobre índices de referencia para la inversión en transición (ITB), el Q&A de ESMA para terminología de sostenibilidad en fondos de inversión, el lanzamiento del estándar voluntario de EFRAG para informes de sostenibilidad en pymes no cotizadas, el lanzamiento del curso MOOC Spainsif sobre "ESG Narrative in Private Equity", el vídeo del Webinar sobre "Economía Social y PYME en tiempos de finanzas sostenibles" y nuevos episodios de la serie de podcast de Spainsif, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
El envío de boletines semanales ISR se reanudará la segunda semana de enero de 2025, ¡esperamos que los contenidos hayan sido de interés! Todo el equipo Spainsif les deseamos, ¡Felices fiestas y próspero año nuevo!
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CNMV: a las entidades financieras españolas les queda un largo camino para cumplir con la taxonomía de la UE y acelerar la transición ecológica
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Las entidades financieras en España presentan bajos porcentajes de alineación de la inversión (CapEx) con el objetivo climático de adaptación, lo que sería indicativo, en parte, de una escasa inversión en resiliencia climática y de la limitada oferta de productos financieros especializados en su financiación. Es una de las conclusiones del Informe sobre los desgloses relativos a la Taxonomía Europea por las entidades financieras. Ejercicio 2023, publicado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). De las once entidades financieras obligadas a reportar información sobre taxonomía, siete son entidades de crédito, tres pertenecen al sector asegurador y la restante es una empresa de servicios de inversión y gestión de activos. El documento describe las características de elegibilidad y alineamiento con la taxonomía medioambiental europea por parte de las entidades financieras emisoras de valores admitidos a negociación en mercados regulados de la UE.
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La Plataforma de Finanzas Sostenibles publica recomendaciones sobre la categorización de productos financieros para la revisión del SFDR
La Plataforma de Finanzas Sostenibles ha presentado propuestas para mejorar la categorización de productos financieros en la revisión del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR). Se proponen tres categorías principales: Sostenibles: Productos alineados con actividades de la Taxonomía o inversiones sostenibles que no generan daño significativo. De Transición: Fondos que apoyan el cambio hacia una economía sostenible mediante planes de transición creíbles. Colección ESG: Productos que excluyen actividades perjudiciales y promueven criterios ambientales, sociales o de gobernanza. La propuesta busca mayor claridad para inversores, mejor alineación con preferencias sostenibles y criterios medibles para cada categoría. Además, sugiere fortalecer la definición de inversiones sostenibles y abordar las brechas actuales en datos y exclusiones.
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La ESMA expone nuevos criterios sobre los nombres de los fondos con términos relacionados con la sostenibilidad
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado tres nuevas preguntas y respuestas (13-12-2024) para aclarar dudas sobre las directrices aplicables a los nombres de fondos que incluyan términos ambientales, sociales, de gobernanza (ASG) o de sostenibilidad. Bonos verdes europeos: Los bonos emitidos bajo el Reglamento (UE) 2023/2631 están exentos de los criterios de exclusión del Reglamento Delegado (UE) 2020/1818. Inversiones sostenibles: Al menos el 50 % de las inversiones deben cumplir la definición de "sostenibles" para que el término se utilice en el nombre de un fondo. Armas controvertidas: Se excluyen empresas relacionadas con minas antipersona, municiones en racimo, armas químicas y biológicas, siguiendo el indicador 14 del SFDR.
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EFRAG lanza un estándar voluntario de informes de sostenibilidad para pymes no cotizadas
EFRAG ha brindado su asesoramiento técnico sobre el Estándar Voluntario de Informes de Sostenibilidad (VSME) para pequeñas y medianas empresas (PYME) no cotizadas, una medida destinada a agilizar los informes de sostenibilidad y apoyar a las PYME en el acceso a financiamiento verde. El VSME, estructurado en módulos básicos y completos, reemplaza múltiples solicitudes de datos ESG no coordinadas con un marco de informes estandarizado. Se espera que esto aborde una parte importante de los requisitos de los socios comerciales, incluidos los de los bancos, los inversores y las grandes corporaciones.
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Informe de la Plataforma de Finanzas Sostenibles sobre los índices de referencia para la inversión en transición (ITB)
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La Plataforma de Finanzas Sostenibles, un organismo asesor de la Comisión Europea, ha publicado un informe que propone dos etiquetas de referencia voluntarias (índices de referencia de inversión para la transición, con y sin exclusiones) para destacar el papel fundamental de la taxonomía puede desempeñar un papel en la configuración de los parámetros climáticos y ambientalesasí como en la financiación de la transición. Si bien los parámetros de referencia propuestos pueden ser más adecuados para el uso temático y actualmente enfrentan desafíos de datos, en particular en lo que respecta a los gastos de capital ecológicos (CapEx) fuera de Europa, siguen abiertos a enfoques y modificaciones alternativos. La innovación en esta área es esencial para canalizar eficazmente el capital hacia inversiones sostenibles y lograr la transición a un futuro de cero emisiones netas, resiliente, circular y ambientalmente sostenible.
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Protección de los derechos laborales: Cómo se han portado los mayores gestores de activos del mundo en 2024
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Los gestores globales de activos ejercen una notable influencia en las prácticas medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) de las sociedades en las que invierten por el hecho de que a menudo se encuentran entre sus mayores accionistas. Este informe analiza la relación que han tenido diez de los mayores gestores de activos del mundo con las sociedades de cartera y cómo han ejercido sus delegaciones de voto respecto de derechos laborales fundamentales en sus juntas generales anuales durante 2024. El diálogo accionarial y la delegación de voto son dos preceptos básicos de la gestión responsable de inversiones (“ESG stewardship”) y los inversores hacen uso de estos para cumplir con sus responsabilidades fiduciarias. Al revisar los patrones de diálogo accionarial y de delegación de voto de algunos de los mayores gestores del mundo, el Comité de Global Unions sobre el Capital de los Trabajadores (CWC, siglas en inglés) ayuda a los gestores a evaluar los distintos planteamientos existentes para integrar derechos laborales fundamentales como un elemento de la administración de aspectos ASG.
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Unespa nombra a María José Gálvez directora de Sostenibilidad
Unespa, la patronal de las aseguradoras nombró a María José Gálvez directora del área de sostenibilidad. Este es un puesto de nueva creación, por lo que "refleja la apuesta del sector asegurador por la sostenibilidad en todos sus ámbitos: el ambiental, el social y el de gobernanza (ASG). Gálvez cuenta con más de 20 años de experiencia en el ámbito de la sostenibilidad, la inversión socialmente responsable, la estrategia empresarial, la reputación corporativa y las relaciones institucionales. Desde 2022 y hasta su incorporación a Unespa, la ejecutiva fue directora de ESG en EY España y, en los siete años previos, fue directora de Sostenibilidad en Bankia. También ha sido vicepresidenta y miembro de la junta directiva de Spainsif, el Foro Español de Inversión Sostenible y Responsable.
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SpainNAB inicia ciclo con nueva directora general, Mercedes Valcárcel
SpainNAB, el Consejo Asesor para la Inversión de Impacto en España, ha reunido a su Asamblea General para escribir una nueva página en su objetivo por impulsar la inversión de impacto en España. Mercedes Valcárcel ha sido nombrada directora general, sucediendo en el cargo a José Luis Ruiz de Munain. El nombramiento de la nueva directora general sigue a la renovación en julio de 2024 de la Junta Directiva, principal órgano de representación y administración de SpainNAB, formada por nueve miembros y con Eugenio Solla, director de Sostenibilidad de CaixaBank, a la cabeza como presidente de SpainNAB.
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Manuel Álvarez se incorpora al Observatorio de los Sistemas Europeos de Previsión Social Complementaria
El Observatorio de los Sistemas Europeos de Previsión Social Complementaria anuncia la incorporación de Manuel Álvarez a su equipo. Con esta incorporación, el Observatorio reafirma su compromiso de seguir siendo un espacio de referencia para la reflexión, el conocimiento y la mejora de los sistemas de previsión social complementaria. Durante la pasada legislatura, ejerció como asesor en el gabinete del ministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, un periodo clave marcado por la aprobación de diversas reformas en el sistema de pensiones, que permitieron poner en marcha un proceso de desarrollo del segundo pilar. Su labor fue fundamental en el diseño, negociación e implementación de estas reformas, contribuyendo a fortalecer la sostenibilidad y equidad del sistema.
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Curso MOOC Spainsif sobre "ESG Narrative in Private Equity"
Desde Spainsif lanzamos el Curso MOOC sobre "ESG Narrative in Private Equity" en colaboración con AltamarCAM y con el apoyo académico de UNED-FinRes. El curso se desarrolla en inglés, es totalmente gratuito y se impartirá de forma 100% online y asíncrona por expertos representantes de entidades como AltamarCAM, Fonditel, Vidacaixa, UNED, Afi, CCOO, PRI y FinReg360. Spainsif expedirá un certificado a aquellos alumnos que finalicen el curso Obtén 1,5 horas de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA Y EFP de EFPA España.
El curso está ya disponible en el Moodle Spainsif. Para acceder a los contenidos, realizar el examen tipo test y descargar el certificado de haber completado el curso, es necesario crear una cuenta en la página del campus virtual. ¡Te esperamos!
Disponible desde hoy hasta el 31 de marzo de 2025
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Webinar Spainsif "Economía Social y PYME en tiempos de finanzas sostenibles"
El pasado 19 de diciembre se celebró el webinar Spainsif "Economía Social y PYME en tiempos de finanzas sostenibles". Un evento donde expertos representantes de entidades líderes cómo Banco Cooperativo Español, Creas, Fiare Banca Etica, Yunus Centre Cantabria y SpainNAB, compartieron como están transformando el tejido empresarial hacia un modelo más sostenible e inclusivo. ¡Descubre cómo las finanzas sostenibles impulsan la transición de las PYMEs hacia un impacto positivo y aprende de experiencias reales y estrategias de éxito en España!
Esta iniciativa forma parte de la campaña financiada por la Dirección General del Trabajo Autónomo, de la Economía Social y de la Responsabilidad Social Empresarial del Ministerio de Trabajo y Economía Social.
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Serie de Podcast “Estrategias de financiación para la sostenibilidad y la transición en la PYME española”
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Spainsif lanza una nueva serie de podcasts dedicada a la financiación de la transición de Entidades de Economía Social y PYMEs. Esta iniciativa forma parte de la campaña financiada por la Dirección General del Trabajo Autónomo, de la Economía Social y de la Responsabilidad Social Empresarial del Ministerio de Trabajo y Economía Social. En la serie han participado: Rubén Carricondo (Pacto Mundial de la ONU España), quien analiza la financiación para la transición en las PYMEs; Fernando Riaño y Carla Bonino (Grupo Social ONCE y Fundación ONCE), abordando la transición justa desde las finanzas sostenibles; Lara Viada (Creas), hablando sobre inversión de impacto en PYMEs; Jorge Brezo (Oikocredit Euskadi), analizando las cooperativas de crédito internacional en la economía social; y Marta Alonso (Spainsif) y Carlos Ballesteros (ICADE), quienes nos introducen en el fascinante mundo de las empresas de inserción. Puedes escuchar todos los episodios de la serie pinchando en el botón que encontrarás a continuación.
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El Fondo de Impacto Social (FIS) aprueba sus dos primeras operaciones de inversión por 50 millones de euros
El Fondo de Impacto Social (FIS), gestionado por COFIDES y adscrito al Ministerio de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, ha aprobado esta semana sus dos primeras inversiones en los fondos IB Deuda Impacto España, FESE, y Q-Impact Fund II, FESE, para prestar apoyo financiero a proyectos de pymes comprometidas con retos sociales y medioambientales realizados en España. En concreto, el FIS aportará 30 millones de euros al fondo de deuda IB Deuda Impacto España, el primer fondo de deuda de estas características centrado en España y que gestiona Impact Bridge Asset Management. El tamaño objetivo del fondo es de 150 millones de euros. Adicionalmente, el FIS proporcionará 100.000 euros en asistencia técnica para formación en materia de contratación y adquisición de proveedores de impacto social.
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DWS amplía su oferta ESG con dos nuevos ETFs Xtrackers de la gama de innovación en Green Transition
DWS sigue ampliando su universo de productos ESG de Xtrackers con dos nuevos ETFs gestionados activamente, que invierten globalmente en acciones de grandes o pequeñas empresas de economías desarrolladas. Desde DWS recuerdan que la transformación de la economía hacia la neutralidad climática y la conservación de recursos sigue siendo un objetivo clave de sostenibilidad para las Naciones Unidas (ONU) y la Unión Europea (UE). Por ello, apuntan que estos dos ETFs enfocados a la innovación en Transición Verde (GTI) de Xtrackers ofrecen un enfoque innovador y prospectivo para seleccionar empresas particularmente destacadas en la transición verde.
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VII Informe Comparativo de los Estados de Información NO Financiera (EINF) del Ibex-35
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El 28 de octubre de 2018, a las 17:00, presentábamos en la Torre EY nuestro documento “Información no financiera y el Ibex-35: ¿Cómo han aplicado las empresas el Real Decreto Ley 18/2017?”. Con él, iniciábamos una serie de informes en los que nos propusimos comparar cómo las empresas del Ibex-35 reportaban los aspectos de ambientales, sociales y de gobernanza. Aquel Real Decreto-Ley 18/2017, de 24 de noviembre, fue la norma inicial que adaptó provisionalmente la Directiva 2014/95/UE, de 22 de octubre, sobre divulgación de información no financiera e información sobre diversidad al ordenamiento jurídico español. Y, coincidencias de la vida, ese mismo día – y solo unas horas antes - el Parlamento Español aprobaba la Ley 11/2018 sobre información no financiera y diversidad, que entraría en vigor tras su publicación en el Boletín Oficial de Estado (BOE) el 28 de diciembre y que transpuso definitivamente la Directiva 2014/95/UE al ordenamiento jurídico español.
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“El reto de la biodiversidad en las finanzas sostenibles”
El pasado lunes 16 de diciembre, tuvo lugar la jornada “El reto de la biodiversidad en las finanzas sostenibles”, organizada por la CEOE y NWorld Advisory, Tech & Operations (Nfq Advisory, Solutions, Outsourcing y AZENTÚA), en formato híbrido desde la sede de CEOE. El evento reunió a expertos en el ámbito financiero, industrial y medioambiental para analizar la relación entre la biodiversidad y las finanzas sostenibles, en un contexto marcado por el “libro verde de las finanzas sostenibles”, la regulación de finanzas sostenibles y la reciente celebración de la COP16. Cristina Rivero Fernández, directora del Departamento de Industria, Energía, Clima y Medio Ambiente de CEOE, y Alberto Sanz Acedos, presidente de NWorld, fueron los encargados de dar la bienvenida a este evento.
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