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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la carta anual de Larry Fink a los CEOs, los posibles efectos de la inclusión de la energía nuclear y el gas en la clasificación europea de actividades verdes, nuevas soluciones de mercado de engagement colaborativo, los efectos de la fijación de objetivos climáticos en la prima de riesgo, el papel del hidrógeno verde en la financiación de la transición energética, el impacto del programa verde del Banco Central de Inglaterra y las negociaciones para recuperar la Directiva de Equilibrio de Género entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
En esta ocasión, destacamos la celebración del encuentro ISR de Spainsif sobre la “Taxonomía Social de la Unión Europea” el próximo 26 de enero de 12:30 a 14:00 horas, en una jornada virtual en abierto. Ya es posible inscribirse y acceder al programa completo haciendo click en el botón que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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'Boom' nuclear: La taxonomía sigue siendo la piedra angular de todo el Plan de Acción en Finanzas Sostenibles
"La taxonomía es la piedra angular de todo el Plan de Acción en Finanzas Sostenibles y es de vital importancia que salga adelante. Dada la situación, tal vez merezca la pena repensar la naturaleza de la taxonomía ambiental de la UE y pasar de calificarla de verde a de transición", afirma Andrea González, subdirectora de Spainsif. "Ahora toca dedicar los esfuerzos a buscar soluciones; tratando de alcanzar unos términos y tiempos de inclusión de ambas fuentes energéticas que sean estrictos y transparentes con el inversor final", agrega la experta.
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Qué exposición tienen los fondos españoles a los sectores más controvertidos
La necesidad de aunar responsabilidad con inversión se ha traducido en un mayor número de activos bajo gestión que ya se gestionan con criterios ASG. En concreto, según los datos de Spainsif, la Inversión Sostenible y Responsable (ISR) alcanzó los 345.314 millones de euros gestionados en España durante 2020 (últimos datos disponibles), un 21% más que 2019, y que llevó a que por primera vez los activos ASG (54%) superan a los tradicionales. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la aproximación que puede hacer un inversor o gestor a la ASG no es uniforme.
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Carta Anual de Larry Fink a los CEOs
Larry Fink, Chairman & CEO de Balckrock en su carta anual 2022 a los CEOs, pone el foco en la necesidad de que las empresas generen valor a los stackeholders para generarlo a largo plazo a los accionistas, con un propósito claro y una estartegia coherente en el que se comprometan con la descarbonización de la economía.
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El español que se posiciona en activos ESG les da más peso en cartera que el inversor medio global
Los clientes españoles son menos dados que los de otras geografías a invertir en activos sostenibles, pero, cuando lo hacen, les dan más peso en cartera. Esta es una de las conclusiones que se desprenden de una encuesta realizada por la gestora de raíces suizas Vontobel entre 200 asesores financieros en Europa, América y Asia Pacífico. Los participantes aconsejan tanto a clientes institucionales como a minoristas.
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Cómo posicionarse en la 'fiebre verde' del hidrógeno
Un nuevo color ha entrado en escena: el del hidrógeno verde, que no contamina, puesto que se produce a través de la electrólisis del agua, mediante corriente eléctrica generada por renovables -como eólica y solar-, que permite separar el hidrógeno del oxígeno. Su principal freno hasta ahora ha sido su coste, pero la cada vez mayor y más barata oferta de energías renovables mejora el posicionamiento de esta tecnología. Ahora bien, ¿cómo invertir en esta temática de futuro tan concreta? En España todavía son muy escasos los productos centrados específicamente en ella.
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Bonos que reconstruyen mejor
Las emisiones de bonos sello ASG (criterios ambientales, sociales y de gobernanza) pueden alcanzar 4,5 billones de dólares anuales en 2025 según un estudio conjunto de Pictet Asset Management e Institute for International Finance (IIF). Hasta hoy la inversión con criterios ASG se ha centrado principalmente en renta variable. Pero a nivel mundial para fin de la década se necesitarán anualmente inversiones de cuatro billones de dólares a fin de frenar la amenaza del cambio climático y es inevitable que cada vez más provenga de deuda. Así que los próximos cinco a diez años, se producirá una revolución en los mercados de renta fija, capaces de estar a la altura.
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DWS lanza un temático sostenible centrado en factores sociales
Continúa la apuesta por los temáticos sostenibles. DWS ha lanzado un nuevo fondo de renta variable sostenible. El DWS Invest ESG Women for Women invierte en empresas globales que ponen el foco en la protección del medio ambiente, la buena gobernanza corporativa y el trato justo a los empleados. Además, el fondo presta especial atención a los aspectos sociales. Es decir, a la S de la ASG. El fondo está gestionado exclusivamente por mujeres y está centrado en las necesidades de las mujeres a la hora de seleccionar sus inversiones.
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La inversión ESG araña ya más del 19% en patrimonio en fondos nacionales
La sostenibilidad reclama cada vez más espacio en España. Según los datos de VDOS, el patrimonio de fondos nacionales sostenibles alcanzó, a 31 de diciembre de 2021, los 62.679 millones de euros, lo que representa 19,22% del volumen total en fondos. El dato supera al de cierre de septiembre (45.719 millones de euros, un 14,4%). Estas cifras corresponden a los productos registrados en España (que pueden ser de entidades extranjeras) y que en su folleto hacen referencia expresa a criterios ESG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo).
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Los inversores quieren alinear inversiones y convicciones
Hay que tener en cuenta que cada vez más, sobre todo las nuevas generaciones, quieren alinear sus inversiones y convicciones, mediante empresas más responsables, con efecto positivo, sobre todo en cuanto a cambio climático. A ello está contribuyendo que el marco de la inversión de impacto se está aclarando para el inversor. De hecho, en la revisión de la Directiva MiFID II, para que un producto pueda ofrecerse como sostenible, debe incluir una proporción mínima de inversiones sostenibles, alineadas con el Reglamento de Taxonomía y principales incidencias adversas, lo que solo cumplen los fondos bajo el artículo 9 del Reglamento, donde se sitúan las inversiones de impacto.
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ISS ESG lanza Collaborative Engagement Services
ISS ha lanzado recientemente Collaborative Engagement Services, que permite la participación rentable de los inversores en la divulgación conjunta y el diálogo con las empresas sobre temas importantes relacionados con la sostenibilidad, y apoya el cumplimiento global de los inversores y los requisitos de información con respecto a los marcos de administración voluntarios y legales, incluidos PRI, el Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles (SFDR) de la UE, la Directiva de derechos de los accionistas de la UE (SRD II) y los códigos de administración en todo el mundo.
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Candriam lanza un fondo de renta fija de impacto sostenible
Las gestoras internacionales profundizan en su apuesta por la ASG. El último lanzamiento de Candriam es un fondo de renta fija de impacto sostenible. El Sustainable Bond Impact busca aunar la rentabilidad financiera con un impacto social y medioambiental positivo. La estrategia selecciona bonos corporativos y bonos soberanos y cuasisoberanos en función de su capacidad para abordar los retos sociales y generar una contribución positiva en el marco de los ODS.
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Caixabank asesorará a las empresas en la transición ecológica
Caixabank ha puesto en marcha un nuevo servicio dirigido a sus clientes para que puedan contar con asesoramiento en materia ambiental, social y de gobernanza (ASG). Esta nueva plataforma permitirá tanto a empresas como a instituciones avanzar en algunos de los retos de la próxima década como la transición ecológica. El banco que preside Gonzalo Gortázar ha diseñado esta nueva oferta con el objetivo de impulsar la transición de sus clientes hacia la neutralidad en las emisiones de carbono, así como acompañarles en los procesos internos para adaptar su negocio a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) fijados por Naciones Unidas.
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Fijar un objetivo climático reduce la prima de riesgo
El activismo climático no está dispuesto a perder protagonismo tras la COP 26 y ha empezado el año prometiendo que va a dar que hablar los próximos meses. El mayor asesor de voto del mundo ya ha anticipado que será más exigente con las compañías objetivos de Climate Action 100+ durante la temporada de juntas de 2022 y las ONGs que se han ido especializando en esta materia continúan alentando campañas. Con otro tono, desde otros ámbitos, también se están lanzando mensajes a las empresa de que comprometerse con el cambio climático no es solo una forma de retener inversores y dejar de ser perseguido por el activismo, sino que tiene otras ventajas.
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Uno de cada cinco euros en fondos ya es sostenible: ¿de qué están hechos los mejores?
El avance de la inversión sostenible sigue imparable en el mercado español. Uno de cada cinco euros invertidos en fondos domésticos ya está en vehículos etiquetados en esta categoría. Dicho de otro modo, atesoran un patrimonio de 62.679 millones de euros, lo que representa un 19,2% de todo el capital que suman las gestoras domésticas. Los fondos nacionales que siguen criterios de sostenibilidad ambiental, social y de gobernanza corporativa (ASG) han cerrado el recién terminado año 2021 con un incremento de patrimonio del 26,46%.
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La directiva sobre cuota femenina revive diez años después
Convertir el buen gobierno en ley. En plena polémica por lo que desde algunos círculos se denomina el ‘taxonomygate‘ -la propuesta de Bruselas para incluir el gas y la energía nuclear dentro de la clasificación de actividades sostenibles europeas-, la Comisión Europea estaría abriendo una nueva vía de negociación para recuperar la Directiva de Equilibrio de Género; o más conocida en el argot popular como la de ‘cuota femenina’. Según recogía ‘Reuters’ este jueves, el nuevo gobierno alemán, surgido tras la retirada de Angela Merkel, estaría dispuesto a levantar su veto sobre una norma, que lleva diez años bloqueada en el Consejo Europeo -allí se quedó en 2012- y que, entre otras propuestas, incluía la obligación para las empresas cotizadas de que el género infraponderado en el consejo (lo habitual es que sea el femenino) copara al menos el 40 por ciento de los sillones no ejecutivos de estos órganos de gobierno.
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El carbón pasará por encima de los objetivos climáticos 2 años más
Se prevé que las emisiones de dióxido de carbono (CO2) del sector eléctrico se mantendrán estables al menos hasta 2024, sin lograr la rápida disminución que sería necesaria para limitar el calentamiento global a 1,5 °C en comparación con los niveles preindustriales. Esta es la última estimación de la Agencia Internacional de Energía (AIE), que reportó un aumento de la demanda eléctrica de 6% para el año pasado, la tasa más rápida desde 2010 en medio de una reapertura de las economías durante la pandemia.
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El Banco de Inglaterra falla en el intento por ecologizar su cartera
Uno de los intentos más ambiciosos del mundo por parte de un banco central para apostar por lo ecológico no está funcionando exactamente como estaba previsto. El ministro de Hacienda de Reino Unido, Rishi Sunak, afirmó el pasado mes de marzo su voluntad de integrar la legislación en materia de cambio climático del país en la redacción de las políticas del Bank of England (BOE). Dio un mandato a los funcionarios para que considerasen los objetivos de cero emisiones en las políticas futuras.
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IV Convocatoria Solidaria BBVA Futuro Sostenible ISR
Abierto el plazo de inscripción a la IV Convocatoria Solidaria BBVA Futuro Sostenible ISR. Como cada año, se lanza la Convocatoria Solidaria BBVA Futuro Sostenible ISR, en la que se busca apoyar proyectos sociales y medioambientales por todo el territorio nacional, a través de la asignación de las donaciones que genera el fondo de inversión sostenible BBVA Futuro Sostenible ISR.
Puedes consultar los detalles de la Convocatoria en las bases legales y presentar tu proyecto haciendo click en el botón que sigue a este texto.
Fechas: Desde el 14 de enero hasta el 13 de marzo de 2022
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Curso "Construcción de carteras ESG: ¿Serán compatibles Rentabilidad y Sostenibilidad?"
El 1 de febrero dará comienzo nuestro curso "Construcción de carteras ESG: ¿Serán compatibles Rentabilidad y Sostenibilidad?", una formación con la que podrás profundizar, entre otros, en los siguientes puntos: Factores sociales, ambientales y de gobierno. Cómo aplicar la sostenibilidad al mundo de las inversiones. Estrategias de inversión sostenibles, principales características. Evolución del mercado de la inversión sostenible ¿Quieres comprender las principales características de la sostenibilidad aplicada al mundo de las inversiones?
Fecha: del 1 al 3 de febrero de 2022 de 17:00h a 19:30h (Hora España / GMT+1) - de 10:00h a 12:30h (Hora México / GMT-6)
Formato: presencial (con aforo limitado*) o streaming (a través de "Webex")
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Programa de Especialización: ESG en la Gestión de Activos y Asesoramiento Financiero
La UE está demandando de los gestores de activos y asesores financieros su implicación a la hora de transformar la economía en un modelo sostenible, canalizando la inversión privada hacia empresas sostenibles. Este nuevo papel del gestor y del asesor supone cambios muy importantes para ejercer su labor, integrando una nueva perspectiva ESG en los procesos tradicionales de inversión y nuevas funciones y habilidades en las áreas de decisión, operativas y de control. Más información y admisiones haciendo click en el botón que sigue a este texto.
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Curso: Análisis de Riesgos Ambientales y Sociales (ARAS)
El Programa de Capacitación de Análisis de Riesgos Ambientales y Sociales (ARAS) es una de las capacitaciones más respetadas sobre el tema a disposición de los profesionales de todo el mundo. Desde sus inicios en 2005 ha proporcionado un recurso constante y cada vez más diversificado a miles de gestores de riesgos, analistas de crédito y gestores de relaciones.
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Curso Virtual de Ecoeficiencia Corporativa en Instituciones Financieras (ECIF)
El Curso Virtual de Ecoeficiencia Corporativa en Instituciones Financieras (ECIF) tiene como objetivo capacitar a los empleados de instituciones financieras sobre áreas temáticas que promuevan el uso eficiente de los recursos que contribuyen a la ejecución de las operaciones internas y externas propias del sector financiero.
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Curso Cambio Climático y TCFD: Riesgos y Oportunidades para el sector Bancario
UNEP FI, con el apoyo de la CAF – Banco de Desarrollo de América Latina – y eco.business Fund, ha desarrollado una plataforma de capacitación de segunda generación. Su objetivo es preparar a las instituciones financieras a realizar evaluaciones y revelaciones que respondan a TCFD, y se basa en el trabajo innovador de los grupos piloto de UNEP FI sobre la adopción de TCFD.
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