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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como los nuevos planes de la Comisión Europea sobre beneficios fiscales para favorecer las inversiones en energías renovables y acelerar la transición energética, novedades en la reclasificación de fondos verdes en la UE, información sobre el rendimiento de las empresas con una buena política de diversidad de género, aclaraciones de ESMA sobre las directrices para el uso de términos de sostenibilidad en los nombres de los fondos y el anuncio de política de reinversiones del Banco Central Europeo que encamina el balance hacia bonos de emisores con objetivos climáticos, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
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La inversión sostenible ante el ‘greenwashing’
El año 2023 comienza con la normativa europea en materia de sostenibilidad pendiente de completar y con lagunas relevantes, tanto en los aspectos ambientales como sociales, así como en los requerimientos de información, operativa y tipología de productos, a falta de etiquetas o ‘labels’, de común aplicación (taxonomía ambiental, social, Reglamento SFDR, fondos –art. 8 y 9–, …). Dentro de este contexto, el regulador europeo pone el foco para este año en la detección y evaluación del riesgo del ecoblanqueo o ‘greenwashing’, en relación con la oferta de fondos sostenibles, con el objeto de evitar que se genere confusión en el inversor y se traduzca en desconfianza respecto a los productos sostenibles, dañando a un mercado prioritario para la UE. Así, las tres Autoridades Europeas de Supervisión (EBA, EIOPA y ESMA) lanzaron una consulta pública en noviembre para acotar el ‘greenwashing’
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Mallorca: claves de la primera Jornada de Asesoramiento Financiero de 2023
El encuentro organizado por EFPA España reunió en Mallorca a un selecto grupo de expertos financieros que pusieron en común las oportunidades y desafíos que derivan del entorno actual de inflación y subida de los tipos de interés. Presentado y moderado por Susana Craido, periodista especializada en economía y finanzas y cuyo último debate de la jornada fue conducido por Andrea González, subdirectora general de SPAINSIF, que reservó su tiempo a la inclusión por ley de los criterios de sostenibilidad en los test de idoneidad a clientes.
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Fondos para invertir en la gestión sostenible de residuos
El pasado 12 de enero, Axa hacía público su reciente lanzamiento del AXA WF ACT Plastic & Waste Transition Equity QI, un fondo que invierte en empresas que limitan su uso del plástico, que gestionan el mismo de forma sostenible, o que aplican prácticas eficientes de gestión de residuos. Productos tan de nicho como este, centrados en un campo tan específico, son todavía una rara avis en el panorama de fondos de inversión, pero aún así el de Axa no es el único. Una búsqueda en el proveedor de datos Morningstar de los productos que incluyen la palabra plastic (a la venta en España, en euros) arroja un único resultado, el del mencionado fondo de Axa. Pero otros 2 vehículos incorporan en su denominación el término 'residuos' (waste, en inglés). El más antiguo de ellos, de Fidelity, data de finales de 2018. Los tres son de renta variable global
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Debate sobre las perspectivas para la Inversión sostenible en 2023
El año 2022 fue especialmente arduo en los mercados, y la inversión sostenible no fue una excepción. La preocupación por la independencia energética y la adaptación a la exigente agenda legislativa, han marcado un ejercicio que ha sido repasado en el Círculo Robeco de Sostenibilidad, en el que además se abordaron las perspectivas para la inversión sostenible en 2023. Ana Claver, responsable de Iberia, US Offshore & Latam de Robeco, abrió la sesión con las perspectivas de la gestora, que considera que la inversión sostenible va a seguir siendo muy relevante, aunque en un escenario marcado por la compleja interacción del cambio climático, la geopolítica, las guerras culturales, las preferencias de los inversores, el aumento de la desigualdad y la regulación. Claver también destaca que, aunque de forma lenta, se van haciendo progresos.
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El nuevo régimen requiere un nuevo manual de inversión: tres temas de inversión de BlackRock para 2023
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La Gran Moderación, el periodo de cuatro décadas de actividad estable en gran medida e inflación, se ha terminado. “Los bancos centrales no acudirán al rescate cuando el crecimiento se ralentice en este nuevo régimen, al contrario de lo que los inversores han llegado a esperar. Están causando recesiones deliberadamente al endurecer excesivamente sus políticas monetarias para intentar controlar la inflación. Esto hace presagiar una recesión”, afirma la gestora BlackRock. Para sus expertos, 2023 augura un año en el que los inversores necesitarán un nuevo manual de inversiones, pues tendrán que lidiar con varios eventos que no habían sucedido en mucho tiempo. En la gestora detallan tres tendencias siendo la tercera, la transición a cero emisiones netas de carbono, que está causando desequilibrios entre oferta y demanda de energía. “Lo que funcionaba en el pasado no funcionará ahora”, sentencian.
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DWS lanza con Xtrackers sus ETF con los objetivos de desarrollo sostenible de la ONU
DWS ha puesto su punto de mira en lograr un futuro mejor y más sostenible. Por ello, la gestora a través de Xtrackers ha decidido lanzar unos fondos de inversión cotizados (EFT) que tienen en cuenta la Agenda 2030 de las Naciones Unidas y sus 17 objetivos de desarrollo sostenible con el objetivo de abordar los principales retos mundiales, entre los que destacan el abastecimiento de alimentos y agua, la salud y la protección del medioambiente. Para alcanzar estos objetivos, se calcula que se necesitarán entre cinco y siete mil millones de euros anuales de aquí a 2030. Los fondos de inversión desempeñan, por tanto, un papel fundamental a la hora de dirigir capital a empresas que apoyan específicamente estos objetivos.
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Perspectivas para la Inversión sostenible en 2023
2022 fue un año duro para la industria de la inversión en la mayoría de las clases de activo. Para la inversión sostenible esta situación no fue una excepción. La exigencia legislativa, así como el reto de superar el cansancio verde y la independencia energética, siguen estando presentes. Ana Claver Gaviña, CFA, directora gerente para Iberia, U.S. Offshore y Latam de Robeco, explica cuáles son, desde su punto de vista, los principales retos de la inversión sostenible de cara a 2023 y presenta las oportunidades y temáticas que despertarán más el interés de los inversores en el próximo año.
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Amundi amplía su gama de ETF climáticos con un nuevo
Crece la gama de ETF climáticos de Amundi. La gestora franesa ha lanzado un nuevo ETF de bonos corporativos en euros que replica un índice PAB (Paris-Aligned Benchmark). Esta nueva exposición es el resultado de un cambio de índice y de marca del Lyxor ESG Euro Corporate Bond (DR) UCITS ETF, que se produjo el 11 de enero. El Amundi EUR Corporate Bond Climate Net Zero Ambition PAB UCITS ETF replica el índice Bloomberg MSCI Euro Corporate Paris Aligned Green Tilted. Tiene unos gastos corrientes del 0,14% y más de 900 millones de euros en activos gestionados.
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El 40% de los fondos Artículo 9 pasa a una categoría ESG inferior
La categoría de inversión ESG, conocida como Artículo 9, es ahora aproximadamente un 40 por ciento más pequeña de la que lo era en septiembre, según datos de Morningstar. Los gestores de activos rebajaron la calificación de los fondos de sostenibilidad más alta de la Unión Europea hasta los 175.000 millones de euros en activos en el cuarto trimestre. Esta disminución en el tamaño del mercado fue provocada por una orientación más estricta de la Unión Europea, y Morningstar asegura que es probable que la corrección de los fondos ESG se extienda hasta 2023. «Esperamos que continúe la reciente ola de rebajas de fondos del Artículo 9, lo que genera dudas sobre lo que quedará y cuán útil será esa categoría», dijo Hortense Bioy, directora global de investigación de sostenibilidad en Morningstar.
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La ESMA aclara la propuesta de directrices para el uso de términos de sostenibilidad en los nombres de los fondos
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La nomenclatura de los fondos es un elemento básico para orientar al inversor sobre en qué invierte el vehículo, por eso su claridad y exactitud es fundamental. Por este motivo, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) ha organizado esta semana una audiencia pública en la que presentó su propuesta de directrices sobre los nombres de los fondos que utilizan términos relacionados con la sostenibilidad o con criterios ESG. Además, de resolver diferentes dudas. Desde finReg360 consideran que, en su discurso y en las respuestas a las preguntas de los asistentes, la representación de la ESMA expuso algunas cuestiones de interés. Por ejemplo, destaca que, según la ESMA, las directrices persiguen tres fines: orientar el uso de los términos relacionados con la sostenibilidad o con los aspectos ESG en los nombres de los fondos; evitar el riesgo de malas interpretaciones que puede ocasionar greenwashing; y ayudar a cumplir las expectativas de los inversores.
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Bruselas plantea desgravaciones fiscales para tecnologías limpias en respuesta a los subsidios de EEUU
Bruselas se abre a dotar a la industria de tecnologías limpias de exenciones fiscales en un intento por redimir a las empresas europeas de la desventaja competitiva que supone la Ley de Reducción de la Inflación estadounidense, un paquete de subsidios de 369.000 millones de dólares que favorece al producto fabricado y ensamblado al otro lado del Atlántico. En un escenario en el que los altos precios de la energía lastran la competitividad industrial del bloque, la Comisión Europea ha planteado este miércoles redirigir una partida de los fondos Next Generation a desgravaciones fiscales para las inversiones en la transición verde.
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El IBEX de igualdad de género crece a doble dígito
El IBEX 35 cerró el mes de enero con una subida del 9,78 por ciento que fue uno de sus mejores registros de los últimos años, pero si bien el alza del indicador fue notable para iniciar un año en el que se espera que crezca hasta un 22 por ciento, estas subidas quedaron eclipsadas por otro indicador perteneciente a las Bolsas y Mercados Españoles, el IBEX Gender Equality. Y es que este índice de igualdad de género — diseñado para representar aquellos valores cotizados tanto en el IBEX 35 como en el mercado continuo que tengan una presencia de mujeres en el Consejo de Administración entre el 25 y el 75 por ciento, y entre el 15 y el 85 por ciento en la Alta Dirección —, terminó el primer mes de 2023 con una subida del 10,08 por ciento.
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4º Informe Anual OFISO: la Financiación Sostenible en España en 2022 alcanzó los 60.134 millones
La Financiación Sostenible en España en 2022 alcanzó los 60.134 millones de euros, según las conclusiones del 4º Informe Anual OFISO, lo que supone una cifra récord con un incremento del 9%. Este volumen total se compone de 21.777 millones de euros, (-24%) que aportan los bonos verdes, sociales y sostenibles; además, al menos 30.077 millones de euros, (+64%) a través de préstamos verdes, ligados a proyectos sostenibles, o con objetivos (KPIs)
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Los fondos de ecología son los más rentables a cinco años
La categoría de fondos de ecología es la más rentable de los últimos cinco años, al arrojar una rentabilidad de casi el 90 por ciento en ese plazo (el 89,8 por ciento), según los datos de la plataforma especializada VDOS. Este retorno supone un interés del 13,41 por ciento anualizado y supera el 76,3 por ciento que subieron en cinco años los productos de bolsa estadounidense de crecimiento.
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El mercado descuenta el fin de las subidas del BCE: primeras reacciones de las gestoras internacionales
La senda de la política monetaria más restrictiva continúa en Europa. Ahora a un ritmo más agresivo que al otro lado del Atlántico. El Banco Central Europeo también cumplió con el guión. En la reunión de marzo, el BCE ha dado más detalles sobre el funcionamiento del endurecimiento cuantitativo (QT). El BCE reducirá su balance en 15.000 millones de euros al mes y continuarán las reinversiones parciales, con una nueva tendencia en las reinversiones de bonos corporativos hacia emisores con un mejor comportamiento climático.
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SIA AWARDS 2023; Convocatoria de proyectos de impacto SIA " Sustainable Investment in Action"
Sustainable Investment in Action “el lugar de intercambio para los actores de impacto que actúan por el cambio”. Entra ahora en su edición 2023 con nuevos premios, más conferencias en Europa (además de París y Frankfurt) y el canal SIA Live, todo ello combinado para aportar apoyo a los actores de impacto europeos, intercambiar experiencias sobre el terreno e inspirar nuevas iniciativas de impacto. Si usted es un actor de impacto, tiene su lugar en SIA. Puede presentar su proyecto de impacto a los Premios SIA y/o elegir algún otro medio de influencia (Academia SIA, conferencias, canal SIA Live).
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ESG TALK sobre SFDR: ¿Año nuevo, nuevo régimen?
¿Qué cambios han traído las nuevas regulaciones de SFDR?
Únase a la próxima charla ESG de Candriam Academy sobre SFDR. El período previo al nuevo año fue fundamental para ESG, ya que los participantes del mercado se prepararon para el Nivel 2 del SFDR y participaron en amplias conversaciones públicas sobre las definiciones más profundas de las categorías de los Artículos 9, 8 y 6 del SFDR. La próxima charla ESG será una mesa redonda que incluirá a un experto en EFAMA, Anyve Arakelijan, un experto de la industria, Vincent Triesschijn de ABN Amro, y Marie Niemczyk de Candriam. Le ofrecerá un primer vistazo a cómo las nuevas regulaciones que acaban de entrar en vigencia el 1 de enero de 2023 están afectando las estrategias, enfoques, procesos y operaciones de los participantes del mercado. Y, por supuesto, lo que podría ser el próximo ...
Fecha: 21 de febrero de 2023, 09:30 CET
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GSG Global Impact Summit 2023
Málaga acogerá los días 2 y 3 de octubre de 2023, coincidiendo con la presidencia de España del Consejo de la Unión Europea, el GSG Global Impact Summit, la cumbre anual de inversión de impacto.
Este encuentro, organizado por el Global Steering Group (GSG) y SpainNAB -el Consejo Asesor para la Inversión de Impacto- en colaboración con el Ayuntamiento de Málaga, reunirá a líderes de todo el mundo en el campo de las finanzas, la empresa, la política, la economía social y la filantropía.
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