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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la publicación de la normativa final para que las gestoras cumplan con las obligaciones del artículo 8 de la regulación de la Taxonomía, el nombramiento Helena Viñes como nueva consejera de la CNMV, el debut de Italia en el mercado de bonos verdes, la evolución de la deuda sostenible, el papel de la inteligencia artificial en la inversión con criterios ASG, los retos del engagement en la temporada de juntas de 2021 o la información disponible sobre el futuro aspecto de la taxonomía social, entre otros artículos, eventos y tribunas de interés.
Destacamos la celebración del Encuentro Spainsif ISR "La dimensión social de la inversión sostenible” el próximo16 de marzo de 2021 de 10:00 a 11:30 horas en una jornada virtual en abierto. Las inscripciones se encuentran disponibles haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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Inteligencia Artificial en la inversión ISR
A propósito del Encuentro ISR ‘Soluciones tecnológicas para la gestión de la ISR‘, organizado por Spainsif, en TIEMPO DE INVERSION ISR hemos querido conocer de primera mano el papel que los avances tecnológicos están teniendo en la inversión sostenible y responsable (ISR) y cómo impactan en la labor diaria de las empresas de asesoramiento financiero. Para ello contamos con Joaquín Garralda, presidente de Spainsif, y Fernando Ibáñez, director general de Ética, con quienes repasamos la situación actual y retos de la inversión sostenible y responsable en España, así como la lucha contra el greenwashing, el lavabo de cara verde de empresas y gestoras. Aquí puedes escuchar las intervenciones íntegras de Joaquín Garralda, presidente de Spainsif, y Fernando Ibáñez, director general de Ética.
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DESCARBONIZACIÓN: Objetivo cero emisiones netas
¿De qué manera los inversores pueden acercarse cada vez más a este objetivo de cero emisiones a través de sus inversiones? Desde Negocios TV, lo analizan junto a Nieves Cifuentes, Responsable de Medio Ambiente de Naturgy, Francisco Javier Garayoa, Director General de Spainsif y Pablo Cano, Director de Inversiones de Nao Sustainable Asset Management.
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Mujeres y Directivas, cara y cruz del camino a los despachos
Las mujeres han ido entrando poco a poco en los Consejos de las empresas cotizadas de España. Pero ¿seguirá esta tendencia al alza? En vísperas de la celebración del 8M, queremos a ir conociendo el papel de la mujer en distintas facetas. En esta entrevista, se centran en el perfil de aquellas mujeres que ocupan puestos directivos en las empresas. Iratxe LLarena ha estado con Andrea González subdirectora de Spainsif y Blanca Formariz, directora de operaciones de 2B-tube. RNE (Radio 5)
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La Comisión Europea coloca la ‘S’ en el epicentro de su agenda normativa en 2021
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La crisis económica dejada por la crisis sanitaria está suponiendo un duro golpe para el tejido social europeo y español. España vuelve a superar la cifra de los cuatro millones de parados y lo hace con un altísimo desempleo juvenil. Una cuestión que, según las agencias de rating, pesa negativamente sobre la calificación ESG de nuestro país. Uno de los puntos sobre los que este jueves la Comisión Europea no dio ‘feedback’ es sobre la taxonomía europea. Para Spainsif, su desarrollo es clave para ayudar a que los capitales se muevan hacia activos que los ponderen. Pero Europa no está paralizada en este sentido. Hace pocos días, durante unos seminarios organizados por la Plataforma Europea de Finanzas Sostenibles, se actualizó información sobre su desarrollo. «Se espera un informe y una consulta sobre el tema en el tercer trimestre de este año, además de un informe sobre las salvaguardas mínimas para la Taxonomía Verde», avanza Andrea González, Subdirectora General de Spainsif.
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Las autoridades europeas aclaran cómo aplicar el Reglamento de Divulgación a partir del 10 de marzo
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), la Autoridad Bancaria Europea (EBA) y la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones (EIOPA) han realizado una declaración de intenciones conjunta este viernes sobre cómo se debe aplicar del Reglamento de divulgación (SFDR) y sus normas técnicas de regulación (RTS) –aún pendientes de aprobación– a partir del próximo 10 de marzo. ¿El principal objetivo? Garantizar un enfoque armonizado en la presentación del contenido y las metodologías de la información relacionadas con la sostenibilidad, considerando las diferentes fechas de aplicación del reglamento y de las normas de desarrollo, según destaca finReg360.
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Helena Viñes, asesora de BNP Paribas, nombrada nueva consejera de la CNMV
El Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital ha nombrado a Helena Viñes consejera del Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, según ha informado la administración en un comunicado. Ha desarrollado gran parte de su trayectoria profesional en BNP Paribas, donde en la actualidad es asesora senior del banco en políticas públicas sobre finanzas sostenibles, responsable de las actividades de Stewardship y subdirectora de Sostenibilidad del fondo de inversión.
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Los retos del ‘engagement’ en la temporada de juntas de 2021
Tras un tormentoso 2020, también para las juntas de accionistas, la nueva temporada empieza con fuerza. La de 2020 fue una temporada larga, hasta finales de octubre, debido a la incertidumbre provocada por la pandemia, las limitaciones logísticas y las recomendaciones de prudencia de reguladores y asesores de voto, en especial sobre la política de retribución al accionista. Algunas juntas ya convocadas fueron canceladas y la mayoría fueron retrasadas mientras se evaluaban los efectos de la crisis y se decidía sobre el dividendo a pagar.
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Los ETFs de renta variable y ESG protagonizan el arranque del año
Los activos bajo gestión en ETFs globales aumentaron en 73.700 millones de euros en enero, impulsados por la persistencia del sentimiento positivo de los inversores. Siguiendo las tendencias de diciembre, la renta variable y los ETFs ESG fueron los grandes protagonistas en el arranque del año. Según los datos de Amundi, la renta variable representó la mayor parte de esa asignación, con 50.700 millones de euros sumados a esta clase de activos, además los ETFs de renta variable registrados en Europa registraron fuertes entradas positivas de 12.900 millones de euros.
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¿Puede la Administración Biden desbloquear el potencial de sostenibilidad de Estados Unidos?
En medio de cuatro crisis diferentes pero entrelazadas -la pandemia covid-19, la crisis económica mundial y las altas tasas de desempleo, las crecientes tensiones raciales y la crisis climática-, el próximo gobierno de los Estados Unidos enfrenta desafíos sin precedentes. Además, en comparación con algunos de sus pares, Estados Unidos actualmente no ocupa una posición de liderazgo en términos de sostenibilidad. En consecuencia, el cambio de política anunciado hacia compromisos de sostenibilidad más ambiciosos deja un amplio margen de mejora, no sólo con respecto a la administración anterior, sino también en el contexto del desarrollo sostenible a largo plazo.
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Triodos bank comercializa dos nuevos planes de pensiones de impacto de la mano de caser
El patrimonio de los planes de pensiones Triodos se invierte de acuerdo con una política ISR que cuenta con criterios sociales, medioambientales y de buen gobierno. La nueva gama de planes incluye el Plan de Pensiones Triodos Renta Variable Mixta Neutral, que tiene un perfil cuatro en la escala de riesgos de la CNMV (entre un máximo de siete). Está compuesto por hasta un 50% de la cartera en renta variable y un por hasta un 50% de la cartera en renta fija. Por su parte, el Plan de Pensiones Triodos Renta Variable Mixta Dinámico tiene un perfil de riesgo seis y una cartera compuesta por renta fija hasta un 30% y renta variable hasta un 70%.
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BNP Paribas AM - primer fondo temático de crecimiento inclusivo
La diversidad y el crecimiento inclusivo se perciben a menudo como una temática secundaria cuando se abordan los criterios ESG, pese a que constituyen componentes esenciales de estas puntuaciones. Desde BNP Paribas Asset Management han decidido por ello crear un fondo temático centrado en estos aspectos como parte de su compromiso tanto con la dimensión social como con la rentabilidad. La evolución de este fondo se alinea plenamente con la estrategia global de sostenibilidad de la gestora, en la que la igualdad y el crecimiento inclusivo constituyen -junto con las temáticas de la transición energética y el medio ambiente- uno de los tres pilares fundamentales.
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El regulador europeo publica la normativa final para adaptar los KPI a la nueva taxonomía
El regulador europeo ha publicado la normativa final para adaptar los KPI a la nueva Taxonomía. Se trata de una guía de recomendaciones y normas para que las gestoras cumplan con las obligaciones del artículo 8 (2) de la regulación de la Taxonomía. Estas recomendaciones definen los Indicadores Clave de Desempeño (KPI por sus siglas en inglés). Un documento que debe plasmar cómo, y en qué medida, las actividades de las empresas que entran en el ámbito de la NFRD se califican como medioambientalmente sostenibles según el Reglamento de la Taxonomía. ESMA también propone que las gestoras de activos utilicen plantillas estandarizadas para sus informes con arreglo al artículo 8. El fin es facilitar la comparabilidad de esta información y mejorar su accesibilidad para los inversores que vayan a reutilizarla.
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Las emisiones de bonos verdes globales en enero y febrero superan en un 30% las del mismo periodo de 2020
En enero y febrero, en todo el mundo se emitieron 45.420 millones de dólares (37.700 millones de euros al cambio actual) en bonos verdes. La cifra supera en un 29,7% la de los dos primeros meses de 2020, que rondó los 35.500 millones de dólares. Así lo reflejan los datos mensuales de la Climate Bonds Initiative (CBI), organización de referencia en este tipo de emisiones. Estos datos se refieren exclusivamente a la deuda verde (aquella en la que la financiación se destina a proyectos que tienen un impacto positivo en el medio ambiente), no a la social (dirigida a sanidad, servicios sociales, empleo...) ni a la sostenible (que combina características de las dos anteriores).
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Italia debuta en el Mercado de bonos verdes
Dicho y hecho. Italia anunció a finales de diciembre que debutaría en el mercado de bonos verdes y este miércoles ha dado finalmente el paso. España, que ya lo pospuso el año pasado, ahora esperará hasta la segunda mitad de este año para estrenarlo. Así, el Tesoro español, que avanzaba hace unos meses a SOCIAL INVESTOR su intención de poner en circulación un bono verde de hasta 15.000 millones de euros en 2021. Si finalmente solo puede realizar una emisión este año, previsiblemente, la cifra será menor. A pesar de que los datos de Climate Bonds posicionaba a España como el noveno país del mundo en volumen de emisiones de bonos verdes, con colocaciones por 8.700 millones de dólares al cierre del año pasado, es previsible el ‘sorpasso’ de Italia, que pretende captar 8.500 millones de euros con su primera emisión. La demanda recibida habría llegado a superar los 80.000 millones de euros.
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¿Cómo ha evolucionado la deuda sostenible?
Durante los últimos años, el volumen de deuda sostenible ha aumentado de forma imparable, siendo el punto de inflexión la cumbre del Clima en París COP21 (diciembre 2015). Desde entonces, esta tipología de activo no ha parado de crecer y el año pasado llegó a los 732.100 millones de dólares a nivel mundial según Bloomberg.
En sus inicios la mayoría de estas emisiones estaban constituidas únicamente por emisiones verdes, de hecho hasta 2018 representaban más de la mitad, sin embargo actualmente hay distintas tipología de bonos.
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Las mujeres se muestran más pacientes a la hora de invertir en tiempos de crisis
Si algo nos dice las finanzas conductuales es que no hay que dejarse llevar por el nerviosismo en tiempos convulsos. Este último año ha estado marcado por la volatilidad y según se desprende de la octava edición de la encuesta realizada por EFPA España, entre unos 400 asesores certificados, las mujeres han mostrado ser más pacientes que los hombres antes de tomar cualquier decisión de inversión. Concretamente el 37% de los asesores financieros lo cree, frente a un 21% que piensa que han tenido un comportamiento más impulsivo.
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Cómo puede recuperar la inversión ESG la economía latinoamericana
Invertir en sectores considerados claves para la sostenibilidad o que fomentan una economía baja en carbono, puede pavimentar el camino de la recuperación económica en Latinoamérica en el período post COVID-19. Energía, Infraestructura, Saneamiento, Transporte, Agronegocio, Construcción Civil y Tecnología son algunas de estas industrias. Entre los desafíos que existen para alcanzar este escenario, principalmente, se necesita ampliar la oferta de activos que siguen los criterios ESG, según señalan expertos de S&P Global Market Intelligence.
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Sustainable Finance III: The S&P global corporate sustainability assessment (CSA) as a powerful ESG managing tool and basis of numerous ESG indices.
We kick off the year with a new webinar following our successful series of “Sustainable Finance” events.
The S&P Global Sustainability Yearbook showcasing the sustainability performance of the world’s largest
companies has been recently released, so it will be a great moment to discuss about different topics.
DATE: March 17, 16:30 to 17:45 CET
VENUE: Virtual Room
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Seminario web: Establecimiento de la agenda ESG
El creciente enfoque en temas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) está cambiando rápidamente el rostro de los mercados financieros apalancados. Desde las solicitudes de los inversores finales hasta los requisitos reglamentarios, la necesidad de los inversores de crédito de recibir más información ESG de los prestatarios corporativos nunca ha sido más urgente. En esta Conferencia ESG, los panelistas y oradores discutirán las formas en que la ESG está transformando nuestros mercados y cómo los participantes del mercado pueden enfrentar de manera efectiva los desafíos de esta tendencia en rápida evolución.
Fecha: 18 de marzo de 2021
14: 00-17: 00 hrs
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¿Por qué y cómo deberían actuar los inversores con respecto a los derechos humanos?
Tal y como cualquier actividad empresarial, los inversores institucionales tienen la responsabilidad de respetar los derechos humanos. Esta obligación fue formalizada por las Naciones Unidas y la OCDE en 2011 y desde entonces, las expectativas de empleados, beneficiarios, clientes, gobiernos y la sociedad en general no han hecho más que aumentar, impulsadas no solo por la creciente visibilidad y urgencia en torno a muchos temas de derechos humanos, sino también porque se comprende mejor que los inversionistas pueden generar soluciones concretas para el “mundo real”, y deben hacerlo con responsabilidad, en todas sus actividades de inversión.
Fecha: Miércoles, 10 de Marzo de 2021
Hora: 11:30 CET | 10:30 GMT
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