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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la publicación del Reglamento Delegado de la Comisión Europea que complementa el Reglamento SFDR (EU) sobre los RTS (regulatory technical standards), la publicación del primer estudio de PRI sobre los retos de la integración ESG en mercados emergentes, la emisión de bonos de Banco Mundial para la conservación de animales, la posición de la industria de defensa en las carteras sostenibles tras el comienzo de la guerra en Ucrania y la creación de un grupo de trabajo en Naciones Unidas para combatir el greenwashing, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
En esta ocasión destacamos la celebración del evento "Hacia un Plan Nacional de Finanzas Sostenibles: La Inversión Sostenible y Responsable, clave para las empresas" co-organizado por el Pacto Mundial de Naciones Unidas de España y el Foro Español de Inversión Sostenible, Spainsif, el próximo 20 de abril de 2022, de 11:00 a 13:30 horas, de forma presencial en el Auditorio de Cecabank en C/ Caballero de Gracia número 28 en Madrid. El evento podrá seguirse en streaming. Ya es posible registrarse haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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Accionistas verdes: bienvenido al activismo de cuello blanco
«Como propietarios de una compañía, los accionistas e inversores tienen capacidad, en razón de su participación y representación, para propiciar el cambio hacia políticas de sostenibilidad», señala Francisco Javier Garayoa, presidente de Spainsif. No obstante, este experto siempre prefiere concebir esta capacidad de influencia desde el entendimiento, en lugar de hacerlo desde una postura de fuerza. «El dialogo activo y el ejercicio de los derechos de voto son las herramientas con las que cuenta el inversor para alinear sus criterios con los del resto de grupos de interés y llegar a posiciones comunes en cuanto a cambios en las políticas de las compañías sobre las cuestiones ESG».
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Los frentes abiertos de la Taxonomía social europea
El proceso global de desarrollo de taxonomías exclusivamente verdes, liderado por el caso de la Unión Europea (UE) predomina en el entorno de la inversión sostenible a nivel mundial. Hay excepciones singulares como el caso de la India, donde se está tratando de abordar las cuestiones sociales y a ambientales a la vez en el desarrollo de su clasificación de actividades sostenibles. En el marco regulatorio de finanzas sostenibles de la Unión Europea, los aspectos sociales se han abordado hasta ahora en forma de salvaguardas mínimas que las actividades incluidas en la taxonomía verde deben cumplir.
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Sólo 2,5 de cada 10 euros invertidos en fondos españoles son socialmente responsables
La invasión rusa de Ucrania ha supuesto un punto de inflexión también para la inversión socialmente responsable. Mientras que Bruselas ha propuesto que la energía nuclear y el gas natural sean consideradas sostenibles, Bloomberg señalaba que a nivel mundial fondos ESG tenían 8.300 activos rusos justo antes del inicio del conflicto, con exposición a compañías como Gazprom, Rosneft y Sberbank. Javier Garayoa Arruti, director general de Spainsif, defiende que “las políticas verdes adquieren una mayor relevancia, en la medida en que el conflicto de Ucrania ha evidenciado la necesidad de avanzar en la transformación del modelo energético, evitando las dependencias de terceros y controlando el impacto en la factura de la energía para los ciudadanos”.
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La Junta de Extremadura celebra el Seminario Regional del proyecto ROAD CSR
La Junta de Extremadura ha celebrado el Seminario Regional del proyecto ROAD CSR concentrando a los principales expertos en temas de Responsabilidad Social e Inversión Sostenible y Responsable. FORÉTICA, SPAINSIF, FUNDACIÓN SERES, FOESSA y DIRSE han expuesto las principales conclusiones sobre cómo ha impactado la COVID en la RSE y en la definición de las tendencias actuales. El proyecto ROAD CSR (Hoja de ruta para implementar la RSE en los Estados Miembros de la UE y en las prácticas empresariales), cuya finalización se produjo en 2020, se ha visto ampliado por un año más gracias a la V convocatoria del programa Interreg Europe.
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III Foro Sectorial de MAFEX, Spanish Railway Association.
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III Foro Sectorial de MAFEX, Spanish Railway Association. La sesión estuvo centrada en Finanzas e Inversiones Sostenibles, brindó la oportunidad de conocer por parte de Ana Puente Pérez, S.G. de Legislación de Mercado de Valores e Instrumentos Financieros, del Ministerio de Asuntos Exteriores, Unión Europea y Cooperación y Alex Saz-Carranza, Responsable de Financiación Sector Público, del European Investment Bank (EIB) cómo la financiación sostenible está en un contexto de crecimiento consolidado mundial y donde, además, España se posiciona en primeros puestos en cuanto a la emisión de bonos verdes y ligados a la sostenibilidad, entre otros. También se pudo conocer de la mano de Andrea González G. Vega , Subdirectora General de Spainsif, los avances en materia de regulación y taxonomía financiera o cómo la inclusión de criterios de sostenibilidad y la gobernanza en la toma de decisiones financieras es clave para la transición hacia una economía neutra en carbono.
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La guerra en Ucrania y los desafíos ESG
El 24 de febrero de 2022, Antonio Guterres, secretario general de las Naciones Unidas, instó al gobierno ruso a cesar de inmediato sus operaciones militares en Ucrania, considerando que las operaciones “dentro del territorio ucraniano… son inaceptables”, pero “no irreversibles”. Un mes después de la invasión, los países occidentales y la Unión Europea en particular habían adoptado cinco series de sanciones económicas contra Rusia en tres cumbres extraordinarias (OTAN, la UE y el G7). Aunque las empresas que tienen filiales o instalaciones de fabricación en Rusia no se ven obligadas a abandonar o cesar sus actividades, han sido objeto de fuertes críticas durante varias semanas. Para los inversores que están expuestos a través de las operaciones de estas empresas, la guerra en Ucrania ha dejado al descubierto varios tipos de riesgos extrafinancieros derivados de los desafíos ESG.
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Mutuactivos se suma al ESG con su primer fondo sostenible
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Los considerados como fondos ESG cogen más fuerza y cada vez son más las compañías que se animan a sumergirse en la inversión sostenible. Mutuactivos SGIIC, la entidad de gestión de activos financieros de Mutua Madrileña, ha sido una de las últimas en sumarse a esta tendencia y ayer lanzó al mercado un nuevo fondo de renta variable internacional, denominado Mutuafondo Impacto Social FI, que ha sido impulsado por Juan Aznar, presidente de Mutuactivos. Se trata de su primer vehículo catalogado como artículo 9 bajo el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) y el primer fondo sostenible de toda la industria española centrado en el aspecto social, según señalan. Tal y como desarrollan desde la entidad, el objetivo sostenible del fondo "se centra en la inversión en compañías que buscan de manera activa mejorar el bienestar y la calidad de vida de las personas, tanto a través de sus procesos y operaciones, como de los bienes o servicios que ofrecen".
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Generación de energía a base de gas y nuclear en la taxonomía de la UE
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Después de retrasar la decisión sobre el gas y la energía nuclear y separar esta decisión de las discusiones más amplias sobre las actividades dentro del alcance, la UE ha adoptado un texto que describe la mayoría de las actividades económicas que contribuyen sustancialmente a la mitigación del cambio climático y la adaptación al cambio climático. El 2 de febrero de 2022, la Comisión Europea publicó su acto delegado final sobre la incorporación de la energía nuclear y de gas a la taxonomía de la UE . Las actividades nucleares que podrían incluirse en la taxonomía de la UE son: Nuevas centrales nucleares para producción de energía con permiso de construcción antes de 2045. Las modificaciones y mejoras de las plantas de energía nuclear existentes (es decir, extensiones de vida útil) se aprobarán hasta 2040. También se pueden incluir actividades relacionadas con la investigación e innovación en estándares de seguridad y minimización de residuos.
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Análisis sectorial sobre oportunidades, riesgos y controversias en materia ASG para la financiación sostenible a medio-largo plazo
La inversión con criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG) plantea muchos retos. Estos no son homogéneos. Es decir: no afectan por igual a todos las industrias. Y la guerra en Europa del Este obliga a replantearse las oportunidades, los riesgos y las controversias en materia ASG para la financiación sostenible a medio y largo plazo. Es lo que ha hecho Luisa Florez, responsable de Sostenibilidad en OFI Asset Management, quien a nivel sectorial y basándose en el conflicto actual, los ha identificado.
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¿A qué se están comprometiendo y qué buscan en realidad los clientes institucionales con sus inversiones?
Por segundo año consecutivo, Robeco ha publicado su encuesta anual sobre el clima. Se trata de un estudio en profundidad sobre cómo enfocan los inversores las oportunidades y riesgos derivados del cambio climático. La Encuesta global sobre el clima 2022 de Robeco muestra que los inversores ven el cambio climático como una de las cuestiones de ASG más importante a que se enfrentan. Para tres cuartas partes (75%) de los inversores, el cambio climático es ya un factor significativo o clave para su política de inversión, lo que supone un fuerte aumente frente a solo el 34% de hace dos años.
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Informe de Sostenibilidad e impacto socioeconómico (SISE) 2021 de CaixaBank
Caixabank ha publicado su informe de Sostenibilidad e impacto socioeconómico (SISE) 2021. Y es que, ¿cómo impacta CaixaBank en el progreso económico, la inclusión financiera y la transición hacia una economía sostenible? CaixaBank, todos los años cumple con la obligación legal de elaborar el estado de información no financiera que acompaña al informe de gestión consolidado del banco y que detalla nuestros compromisos y los resultados logrados en sostenibilidad. Pero, además, con el SISE quiere hacer públicos y compartir las principales conclusiones del impacto social y ambiental de CaixaBank. Tiene el propósito de ser transparente en lo que hace, y eso también lo lleva a la gestión responsable y a la sostenibilidad. Por eso es fundamental disponer de un informe específico como éste, que acerca a todos los públicos interesados a saber cómo hacen en CaixaBank banca sostenible bajo un enfoque claro y comprensible.
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"La sostenibilidad es la mayor oportunidad de negocio de la banca de aquí a 10 años"
Hace unos meses que dimos ese paso tan importante, el de crear un área de Sostenibilidad que, a diferencia de otras entidades, reporta al CEO y a la presidencia. Está al máximo nivel y se dedica exclusivamente a sostenibilidad. El área de Negocio Responsable se encarga de definir los estándares de sostenibilidad y validar su aplicación. Además, es responsable del compromiso público con la sostenibilidad, la inversión en la comunidad, la experiencia responsable con el cliente y la gestión del impacto. Nuestra actividad es muy transversal. Tenemos líneas de trabajo con los equipos de negocio para crear soluciones de asesoramiento para nuestros clientes; con los equipos de riesgos para las cuestiones regulatorias y de descarbonización; con los de reporting, los de formación...
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El rinoceronte negro atrae inversión sostenible en reservas sudafricanas
A casi mil kilómetros al sur de Johannesburgo, en el Cabo Oriental de Sudáfrica, se encuentra una de las reservas naturales a las que viaja Fabiola Quesada (Úbeda, 1986). Esta veterinaria y emprendedora española reside desde hace más de una década en el país africano. Apasionada de la fauna salvaje, se traslada en esta ocasión a Great Fish River para enseñar de cerca, a través de programas de formación, cómo es el día a día en la conservación de algunas especies y de su hábitat a otros especialistas que han volado desde diferentes partes del mundo. El equipo de expertos acude al parque para realizar un trabajo veterinario financiado por Wild Spirit, la empresa de la que Quesada es CEO y de la que surgió Wild Spirit Fund -una ONG de la que es fundadora y directora ejecutiva-. Hoy toca trasladar a rinocerontes negros.
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La Comisión adopta normas de divulgación relacionadas con la sostenibilidad en el sector de servicios financieros
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La Comisión Europea adoptó el 6 de abril un estándar técnico para ser utilizado por los participantes del mercado financiero al divulgar información relacionada con la sostenibilidad bajo el Reglamento de Divulgaciones de Finanzas Sostenibles (SFDR). Este Reglamento Delegado especifica el contenido exacto, la metodología y la presentación de la información a divulgar, mejorando así su calidad y comparabilidad. Bajo estas reglas, los participantes del mercado financiero proporcionarán información detallada sobre cómo abordan y reducen los posibles impactos negativos que sus inversiones puedan tener sobre el medio ambiente y la sociedad en general. Además, estos nuevos requisitos ayudarán a evaluar los resultados de sostenibilidad de los productos financieros. El cumplimiento de las divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad contribuirá a fortalecer la protección de los inversores y reducir el lavado verde.
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La Comisión Europea prueba su propia medicina y se compromete en ESG
La Comisión Europea (CE) está trabajando intensamente en forzar a las empresas a que adopten compromisos de sostenibilidad y los hagan públicos, pero carecía de sus propios objetivos ESG. Hasta ahora. Bruselas publicó esta semana una guía sobre cómo integrará estas siglas en sus propias actividades, entre las que se incluyen una hoja de ruta para alcanzar la huella neutral de carbono en 2030 o la reformulación de su política de recursos humanos, en pos de una Comisión más diversa.
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17 expertos internacionales para combatir el ‘greenwashing’ climático de las empresas
Rara es la gran empresa que no se ha unido ya a una coalición que se compromete a eliminar sus emisiones de efecto invernadero en las próximas décadas. El verde y la lucha contra el cambio climático vende, y es difícil encontrar una gran entidad financiera o multinacional que no anuncie que logrará las emisiones netas cero a mediados de siglo coincidiendo con alguna cumbre internacional contra el calentamiento. Pero la Organización de las Naciones Unidas (ONU) está preocupada por el...
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PRI publica su primer estudio sobre los retos de la integración ESG en mercados emergentes
Como inversores institucionales, tenemos el deber de actuar para conseguir los mejores intereses a largo plazo de nuestros beneficiarios. En este rol fiduciario, creemos que los problemas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) pueden afectar el rendimiento de las carteras de inversión en diferentes grados entre empresas, sectores, regiones y clases de activos a lo largo del tiempo. También reconocemos que la aplicación de estos principios puede alinear mejor a los inversores con objetivos más amplios de la sociedad. Por lo tanto, cuando sea consistente con nuestro deber fiduciario, nos comprometemos a lo siguiente…
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La patronal de las gestoras pide retrasar la venta masiva de fondos ESG
Son cada vez más las voces que exigen a la Comisión Europea que posponga más allá de agosto la venta masiva de fondos ESG entre particulares gracias a la reforma de MIFID. Si las autoridades europeas no las escuchan, el próximo 2 de agosto se pondrá en marcha el nuevo test de idoneidad que incluye la sostenibilidad, con un texto que todavía hoy no está definido, lo que coloca al sector de la distribución de fondos -y a las propias gestoras- en claros problemas para cumplir el calendario.
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Banco Sabadell refuerza su compromiso con la sostenibilidad y la lucha contra el cambio climático
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Banco Sabadell tiene el firme compromiso de apoyar y acelerar todas aquellas acciones que contribuyan de manera decidida al desarrollo sostenible y la lucha contra el cambio climático. De esta forma, el banco sigue avanzando en su actividad, organización y procesos hacia este propósito, una apuesta de presente para asegurar un futuro mejor y que ayude en la transición de los clientes. Sobre ello, Ana Ribalta, directora de Sostenibilidad de Banco Sabadell, explica que tienen «el firme compromiso de contribuir al desarrollo sostenible y la lucha contra el cambio climático porque, entre otros aspectos, tenemos el propósito de crear un mundo y un futuro mejor para todos». Por esta razón, prosigue la directiva, «nos sumamos al Acuerdo de París, el Pacto Verde Europeo y al Net Zero Banking Alliance, canalizando recursos y dando respuesta a los ciudadanos y a todas aquellas empresas que quieran reducir su impacto medioambiental y trabajar para una sociedad más cohesionada».
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Emisores de bonos ESG: ¿quiénes lideran el mercado?
Los bonos vinculados a los aspectos sociales y medioambientales han supuesto alrededor de una cuarta parte de la emisión de bonos corporativos no financieros en Europa el año pasado, en comparación con solo el 8% en 2020, en medio de una aceleración de la captación de fondos vinculados a la sociedad y la sostenibilidad en el segundo semestre. El crecimiento de las emisiones de bonos vinculados a aspectos sociales y a la sostenibilidad superó el crecimiento de la emisión de bonos verdes, con un volumen combinado que se duplicó el año pasado en comparación con 2020. Como proporción de los bonos corporativos lanzados al mercado, la emisión vinculada a temas ESG se situó en el 29% en el cuarto trimestre, ligeramente por encima del 28% del tercer trimestre de 2021, lo que elevó la cuota del segmento al 24% en todo el año.
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La industria de defensa se considera clave para la seguridad colectiva y no se podrá excluir sin más de las carteras
Cuando las bombas caen parece banal hablar de inversión sostenible. La invasión de Ucrania por parte del ejército ruso ha sacudido el orden internacional y ha provocado una crisis humanitaria en Europa como no se 70 años. Pero esta guerra también está llevando a la industria de gestión de activos a replantearse algunos de los principios que regían su reciente apuesta por unos criterios de inversión que tuvieran en cuenta no solo cuestiones financieras, sino también medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés).
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EFPA España considera que el asesoramiento financiero afronta la época más importante de su historia
La diversificación en activos, áreas geográficas, sectores y momentos distintos, aprender a convivir con la volatilidad y no dejarnos llevar por las emociones son los principales elementos para lograr los mejores resultados de inversión, en el actual escenario protagonizado por la incertidumbre, la volatilidad en los mercados y la subida de precios. Una situación propicia para reivindicar el papel del asesoramiento financiero, que se encuentra en la época más importante de su historia, y los profesionales con una formación sólida y los conocimientos y herramientas para ofrecer el mejor servicio al cliente.
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Nace la primera certificación ESG para el mercado inmobiliario
Conceptos como los de sostenibilidad, cambio climático, mejoras sociales o buena gestión empresarial han ido ganando importancia en la sociedad en los últimos años, sobre todo a raíz de la pandemia. Así la inclusión de los criterios ESG, acrónimo de Environmental, Social y Governance por sus siglas en inglés, está siendo cada vez más demandada por la sociedad, los inversores y el mercado. De hecho, en el año 2009 la inversión sostenible suponía apenas un 13% sobre el total de activos, mientras que en 2020 este porcentaje ya alcanzó el 54%, siendo la primera vez que las inversiones con características de sostenibilidad superaban a las tradicionales, según Spainsif.
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Talleres Educación Financiera Crítica para mujeres
"Banca ética e inversión socialmente responsable (ISR) " Dirigidos a mujeres que vivan en Madrid, en formato online y totalmente gratuitos. Aquí van las temáticas, horario y los Espacios de Igualdad a los que puedes llamar para apuntarte. ¡Te esperamos!
Banca ética y finanzas sostenibles
– Espacio de Igualdad Dulce Chacón: miércoles 27, de 16:00 a 17:30 h.
– Espacio de Igualdad Gloria Fuertes: jueves 28, de 11:00 a 12:30 h.
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Morningstar Spain Award for Investing Excellence 2022
El próximo 19 de abril, Morningstar Spain celebra los Morningstar Spain Award for Investing Excellence 2022 a las 19:00 en el hotel Rosewood Villa Magna. El evento de referencia de la industria de fondos, donde se entregarán los premios a los mejores fondos por categoría, un premio a la mejor gestora global y un premio a la mejor gestora sostenible. Además, el evento contará con la presencia de Juan Ramón Rallo, uno de los economistas más conocidos e influyentes de España. El evento está dirigido a fund managers, portfolio managers, banca privada. Si está interesado en asistir, escriba a: eventos@morningstar.com
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Cambiar las finanzas para impulsar la transición
Cómo puede el mundo financiero contribuir a un crecimiento más sostenido, inclusivo y respetuoso con el medio ambiente
28 de abril 18:00 h - 20:00 h _ Evento presencial y online _ Acceso gratuito previa inscripción _ Salón de Actos del Rectorado de la UNED C/ Bravo Murillo 38 Madrid / Metro Canal (Línea 7)
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Alineamiento climático y el establecimiento de objetivos cero neto creíbles por parte del sistema financiero español
Banco de España y WWF le invitan a participar en un evento digital que tendrá lugar el día 28 de abril de 10h a 12h, para debatir sobre la divulgación del alineamiento climático y el establecimiento de objetivos cero neto creíbles por parte del sistema financiero español. El programa incluye 3 paneles en los que se tratará este tema desde diversas ópticas y con ponentes del sector público y privado. Se analizará el marco regulatorio europeo, con énfasis en la divulgación del alineamiento climático, las mejores prácticas relacionadas con el desarrollo de métricas, así como los retos y oportunidades asociados al establecimiento e implementación de los objetivos cero neto por actores del sistema financiero. El plazo para registrarse finaliza el lunes 25 de abril y la inscripción previa es necesaria. Al final de esta página encontrarás el enlace para la inscripción.
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