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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el acuerdo del Consejo y el Parlamento Europeo sobre el Reglamento de Calificaciones ASG, la petición por parte de EFAMA a la CE de una mejor coordinación en la publicación de las nuevas normativas del SFDR, cómo el greenwashing continúa siendo una de las prioridades de los organismos supervisores, y el informe de la Asociación Española de Normalización, UNE, para ayudar a las organizaciones españolas en el reporte ESG, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
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El Consejo y el Parlamento Europeo alcanzan un acuerdo sobre el Reglamento de Calificaciones ASG
El Consejo y el Parlamento Europeo han alcanzado esta semana un acuerdo provisional sobre una propuesta de reglamento sobre actividades de calificación ambiental, social y de gobernanza (ESG), cuyo objetivo es aumentar la confianza de los inversores en productos sostenibles. Las calificaciones ESG brindan una opinión sobre el perfil de sostenibilidad de una empresa o un instrumento financiero, evaluando su exposición a riesgos de sostenibilidad y su impacto en la sociedad y el medio ambiente. Las calificaciones ESG tienen un impacto cada vez más importante en el funcionamiento de los mercados de capitales y en la confianza de los inversores en productos sostenibles.
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EFAMA pide a la comisión europea retrasar los cambios técnicos de los supervisores hasta que se complete la revisión más amplia del SFDR
La industria financiera pide a la Comisión Europea una mejor coordinación en la publicación de las nuevas normativas de la Sustainable Finance Disclosure Regulation (la SFDR). En una cartera conjunta con otras asociaciones del sector, EFAMA ha pedido que se retrase los cambios técnicos de los supervisores hasta que se complete la revisión más amplia del SFDR. Las Autoridades Europeas de Supervisión (AES) publicaron a finales de 2023 proyectos de Normas Técnicas de Reglamentación (NTR) que abordan los indicadores del Principio de Impacto Adverso (PIAS) y diversas cuestiones técnicas dentro del SFDR. La Comisión Europea los está evaluando actualmente. Al mismo tiempo, la Comisión Europea también está llevando a cabo una revisión más amplia y fundamental del SFDR.
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El regulador europeo alerta de 'ecopostureo' en los fondos de inversión sostenibles
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La Esma ha publicado un análisis en el que concluye que los fondos ligados a ODS "no difieren de forma significativa de los fondos no vinculados a ellos en términos de contribución a dichos objetivos". El informe de la Esma también hace referencia a la clasificación oficial de los fondos sostenibles de la UE (los fondos ODS, como se ha señalado, no son una categoría). La Comisión Europea diferencia, en su Reglamento de Divulgación (SFDR) entre fondos artículo 8 (con características ESG) y artículo 9 (con un objetivo ESG concreto; son los más exigentes). Las analistas concluyen que la media de fondos clasificados como artículo 8 o 9 tienen una mayor exposición a empresas firmantes del Pacto Mundial que el promedio de 'fondos ODS'. Andrea González, directora general de Spainsif (Foro español de la inversión sostenible), toma distancia y explica que "el hecho de que un fondo de inversión haga una declaración relativa a los ODS en su comunicación no lo convierte automáticamente en un fondo de impacto o en un fondo que cualifique en alguno de los artículos del marco de divulgación de finanzas sostenibles SFDR"
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Cómo mejorar la información ESG
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La Directiva (UE) 2022/2464 del Parlamento Europeo y del Consejo de 14 de diciembre de 2022 por lo que respecta a la presentación de información sobre sostenibilidad por parte de las empresas (CSRD), que entró en vigor el 5 de enero de 2023, impone unas obligaciones de reporte para las organizaciones en los tres ámbitos definidos por los criterios ESG (ambiental, social y de buen gobierno), que representan una oportunidad para mejorar su desempeño, aumentar su competitividad, mejorar su reputación y cada vez más para acceder a la necesaria financiación. Con el objetivo de ayudar a las organizaciones españolas que deben reportar su información de sostenibilidad corporativa, conforme a las obligaciones marcadas por esta Directiva, y en particular por las Normas Europeas de Reporte de Sostenibilidad (ESRS por sus siglas en inglés), así como a las entidades que deben verificar esta información, la Asociación Española de Normalización, UNE, ha elaborado el informe Apoyo de las normas para el reporte ESG, que ofrece una vía para acelerar los resultados y optimizar los esfuerzos realizados en el nuevo marco regulatorio.
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Rodrigo buenaventura (CNMV) incide en la necesidad de un sistema de etiquetas a la hora de clasificar a los fondos sostenibles para evitar greenwashing
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El jueves 8 de febrero tuvo lugar la II Edición de los FundsPeople Awards España en los que se premia el talento de las personas de los equipos que componen la industria de gestión de activos y banca privada. La gala contó por segundo año con el discurso de inauguración a cargo de Rodrigo Buenaventura, presidente de la CNMV. En él puso en valor el buen momento por el que atraviesa la industria española y también analizó los retos a los que se enfrenta a corto plazo. La sostenibilidad de las IIC y la transparencia a la hora de medirla fue uno de los puntos en los que más incidió el presidente del organismo supervisor. Si bien celebró que el patrimonio en fondos españoles clasificados como artículo 8 o 9 supone ya un tercio del total, reconoció que este hito se había producido incluso teniendo en cuenta que "la regulación europea no se ha desarrollado de forma óptima al carecer de un sistema de etiquetas, lo que eleva el riesgo de greewashing".
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Advancing the Responsible Investment Agenda
The PRI, Spainsif and ICO, are pleased to invite you join PRI CEO, David Atkin, for an in-person workshop in Madrid on the 14th of February 2024.
Topics will include:
Progression Pathways, a new voluntary framework to provide more relevant support to signatories and to better clarify the different roles of responsible investors in a sustainable financial system; The current political and regulatory environment for sustainable finance, and; The opportunities and challenges of investing responsibly, while protecting portfolios from risks and delivering on real world outcomes.
Date: 14th of February 2024
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¿Qué significa para los inversores la consulta sobre la SFDR?
La consulta sobre la revisión del SFDR tiene por objeto comprender cómo está funcionando el Reglamento en la práctica y recoger ideas sobre posibles modificaciones futuras. La revisión ha sido iniciada por la Comisión Europea con una consulta en septiembre, y en realidad hay dos consultas dentro de ella; una dirigida a los participantes en los mercados financieros que están familiarizados con el SFDR y necesitan implementarlo y aplicarlo en el día a día; la otra dirigida al público en general, en la que cualquier persona interesada puede presentar su respuesta.
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MSCI lanza un producto de datos ESG para empresas no cotizadas
MSCI, que gestiona uno de los índices bursátiles más utilizados –el Global Sustainabilty Index-, ha lanzado un producto de datos para que las empresas no cotizadas puedan proporcionar información sobre aspectos de esta área. El denominado Private Company Data Connect ofrecerá a determinados clientes de MSCI acceso a datos y divulgaciones climáticas y de sostenibilidad de este tipo de empresas. La plataforma utiliza una plantilla desarrollada por ESG Integrated Disclosure Project, un proyecto que reúne a “prestamistas líderes en los mercados de crédito privado y préstamos sindicados para mejorar la transparencia y la rendición de cuentas“, según MSCI.
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Lo que dejan las pasadas juntas de accionistas y traen las de 2024
Corporance Asesores de Voto, el proxy advisor español, formó parte del grupo consultivo de la CNMV que elaboró el Código, y fue la primera entidad en adherirse, seguido de otras seis gestoras e inversores institucionales. Sin duda, más entidades españolas seguirán adhiriéndose al Código, una pieza clave de la inversión responsable en el ecosistema español, que se pone así al nivel que le corresponde en las mejores prácticas internacionales.
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Escape Room: Tras las huellas de la ISR
¿Quieres aprender qué son las Inversiones Socialmente Responsables (ISR) de una manera divertida? ¿Das clase a jóvenes y necesitas herramientas para hacer una primera aproximación a las inversiones sostenibles? En este enlace tienes acceso a un Escape Room con 16 preguntas que pondrán a prueba tus conocimientos sobre la sostenibilidad en las finanzas. ¿Te atreves a ir tras las huellas de la ISR?
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Guía para gestores de activos sobre informes climáticos
A medida que se intensifican los riesgos relacionados con el clima, cobra fuerza la normativa sobre divulgación de información financiera relacionada con el clima. Los gestores de activos deben prepararse para las nuevas normativas y estar preparados para divulgar cómo tienen en cuenta los riesgos y oportunidades climáticos. Con esta guía podrá comprender las palancas del mercado que están detrás de la evolución de las normas de información, tener una visión general de los informes alineados con la TCFD, saber qué métricas utilizar para comunicar los riesgos y oportunidades climático y explorar soluciones climáticas que ayuden a tomar decisiones complejas con confianza.
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Claves sobre la regulación digital y bancaria para 2024: inteligencia artificial, criptoactivos, sostenibilidad…
En materia de regulación, el año 2024 tendrá dos partes muy diferenciadas. Hasta las elecciones europeas, que se realizarán a mediados de año, las autoridades se centrarán en alcanzar acuerdos en las normas abiertas, lo que podría traducirse en avances importantes en muchos campos. Después de esa fecha hay más incertidumbre sobre la agenda de trabajo que definirán las nuevas autoridades europeas, pero es de prever que su actividad siga una línea continuista. En concreto, las principales áreas de trabajo que refleja el estudio de BBVA serán dos, digital (el Reglamento MiCA, la inteligencia artificial, Open finance, PSD3 y pagos instantáneos) y sostenibilidad (Corporate Sustainability Due Diligence Directive’ (CSDDD) y greenwashing).
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1a Convocatoria examen EFPA ESG Advisor (6 de MARZO del 2024)
La certificación EFPA ESG Advisor, está dirigida a aquellos profesionales del asesoramiento financiero que quieran complementar sus conocimientos y competencias certificadas; y adquirir una cualificación en relación con los factores ESG para la distribución de productos y servicios financieros.
Además de poder ofrecer un asesoramiento transversal en el ámbito de las finanzas sostenibles teniendo en cuenta lo que implica y como está incidiendo en los mercados financieros. El certificado en Asesoramiento en Finanzas Sostenibles (EFPA ESG Advisor TM) se caracteriza por: Tener reconocimiento y validez de carácter europeo por EFPA. Ser una certificación concebida y planteada para asesores y planificadores financieros.
Día del examen: 6 de marzo del 2024
Horario: 16:00h
Formato: Online
Fecha límite de inscripción: 19 de febrero
AFORO LIMITADO
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Curso online: Inversión Socialmente Responsable: retos para la sostenibilidad y el desarrollo - Edición 2024
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Se trata de un curso on-line de 20 horas de iniciación en el concepto de la Inversión Socialmente Responsable, su origen, fundamento, utilidades, las diferencias respecto de la inversión convencional y las herramientas para su puesta en marcha. El curso se divide en una parte de contenidos teóricos de lectura (10 horas), una parte de contenidos audiovisuales (2 horas), y una parte de ejercicios prácticos (8 horas). El objetivo principal es que los/las estudiantes conozcan qué es la inversión socialmente responsable y cómo se gestiona. Asimismo, se pretende que sean capaces de evaluar de forma crítica y constructiva las diferentes fórmulas de acercamiento entre la responsabilidad social y las finanzas. Se contará con la participación de otros profesionales de diferentes ámbitos (ONG, sindicatos, etc.) para el desarrollo de casos prácticos.
Fechas: Del 26 de febrero al 18 de marzo de 2024
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Premios Expansión-Allfunds
Arranca una nueva edición de los Premios Fondos Expansión-Allfunds y, una vez más, contarán con cuatro categorías especificas que reconozcan gestoras que destaquen por su excelente capacidad de gestión y aplicación de principios ESG. Puedes encontrar toda la información necesaria para presentar tu candidatura aquí: ¿Qué categorías existen? Mejor Gestora ESG (>10bn AUM). Mejor Gestora ESG - Boutique House (<10bn AUM). Mejor Fondo Social (Fondos de art. 8 y 9 SFDR). Mejor Fondo Ambiental (Fondos de art. 8 y 9 SFDR). ¿Cómo participar? Para presentarse, se ha de completar un formulario correspondiente a cada categoría.
El plazo para enviar la información completada finaliza el 29 de febrero
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