Pedro Sánchez pide incluir objetivos climáticos en las carteras de inversión

En su intervención, el presidente en funciones ha destacado que "la emergencia climática y ecológica requiere una acción urgente" y ha asegurado que España quiere ser parte del cambio. Como medidas concretas, el presidente ha pedido incluir objetivos climáticos en las carteras de inversión. "Las empresas, los inversores y el sector financiero están tomando la delantera porque la lucha contra el cambio climático es un argumento comercial".

Invertir en los objetivos de desarrollo sostenible

En la III Cumbre de Financiación del Desarrollo de Addis Abeba en 2015, se presentaron otros datos que permitían mantener el optimismo sobre la Agenda 2030. Los activos financieros mundiales ascendían por aquellas fechas a 218 billones de dólares y se incrementaban anualmente con cifras de ahorro mundial en torno a los 17 billones de dólares. Por consiguiente, según los expertos en financiación del desarrollo reunidos por la ONU, bastaría con canalizar una quinta parte del ahorro internacional anual hacia los nuevos objetivos para que la Agenda 2030 fuera financieramente viable.

La UE acuerda una lista de actividades sostenibles para movilizar inversión

Estos criterios técnicos aún tienen que ser precisados por la Comisión Europea, con vistas a que la clasificación se finalice en 2021 y pueda estar en vigor al final de 2022. Con esta clasificación la UE quiere reducir el "greenwashing" o "lavado de cara" que llevan a cabo algunas empresas que promocionan sus actividades como ecológicas cuando en realidad no cumplen ni siquiera unos estándares básicos, así como reducir la fragmentación que existe hoy en día por los diferentes enfoques nacionales.

Invertir contra el cambio climático

La concienciación por el medioambiente ha pasado por varias etapas. Primero se involucraron los activistas de oenegés; a continuación, los gobiernos empezaron a tomar cartas en el asunto; y desde hace unos años son las empresas, responsables de una parte importante de la contaminación, las que quieren liderar la transición ecológica. Entre ellas, las gestoras de fondos de inversión. Hasta 515 firmas del sector, que gestionan activos por valor de 35 trillones de dólares (unos 30 trillones de euros), publicaron la semana pasada una carta en la que piden a gobiernos y empresas una mayor implicación para combatir el cambio climático.

¿Puede una inversión con criterios ESG optimizar los rendimientos de una cartera?

Una estrategia de inclusión positiva basada en las puntuaciones de los criterios ESG puede elevar el perfil ESG de carteras de smart beta tanto pasivas como activas, sin reducir necesariamente la rentabilidad ajustada a los riesgos. “Mejorar el perfil ESG de una cartera no implica un detrimento de los rendimientos. En algunos casos, puede incluso resultar en rendimientos superiores. A medida que la disponibilidad y la calidad de la información referente a las inversiones ESG mejore, cada vez más estrategias basadas en índices se diseñan para integrar criterios ESG".

La banca copa 1 de cada 4 euros de deuda sostenible emitidos en Europa

Según los datos de BBVA Credit Research, el 25% de las emisiones ESG en Europa son realizadas por bancos, muy por delante de los siguientes sectores más activos, las utilities y el real estate, con un 12 y un 11%, respectivamente. En el caso de los bonos verdes, durante sus primeros años de vida, los bancos de desarrollo coparon la inmensa mayoría de las emisiones, pero en 2018 la banca también se convirtió en el gran emisor, consolidando a las financieras como el gran colocador de este tipo de activos.

¿De qué forma están afectando los criterios ASG al panorama de la inversión?

“Puesto que cada vez más los inversores evalúan a las empresas sobre la base de criterios ASG, las directivas están mejorando sus capacidades en lo que respecta a la provisión de datos sobre el desempeño de sus negocios”. El 85% de las empresas del S&P 500 informa actualmente sobre cuestiones ASG, frente al 20% que lo hacía en 2011. “Es preciso señalar que las calificaciones ASG de las agencias pueden variar notablemente de unos casos a otros. Estas diferencias se deben a una combinación de factores como la metodología, la cantidad y calidad de los datos, la interpretación subjetiva de los informes ASG de una empresa, y la falta de normalización”.

El cambio climático y la inteligencia artificial: ¿dos riesgos para la asignación de activos?

El 89% de los encuestados que participaron en el estudio y que gestionan un patrimonio conjunto de aproximadamente 12,75 billones de dólares considera estas dos importantes tendencias como riesgos para la inversión. Según los datos que arroja el informe, el 83% cree que el cambio climático representa un riesgo que los principales mercados financieros mundiales aún no han puesto en precio, mientras que un 85% opina que la inteligencia artificial es un riesgo de inversión que podría provocar una reacción negativa por parte de la sociedad, así como tensiones geopolíticas.

Invertir en contra del cambio climático

La industria financiera se suma al control y minimización de los efectos del cambio climático. Existen diferentes índices para invertir en contra del cambio climático, como el recién lanzado en el pasado mes de Julio, FTSE Climate Risk-Adjusted World Government Bond Index. El índice pretende medir la resistencia de un país y su bono al cambio climático es posible. Este nuevo índice está diseñado para medir la rentabilidad de los bonos de gobierno incorporando una metodología que ajusta las ponderaciones de los índices de acuerdo con el riesgo climático de cada país. Para ello, utiliza modelos de riesgo climático desarrollados por Beyond Ratings, un conocido proveedor de análisis e información ESG.

Camino a la próxima gran extinción: El inversor sin criterios ESG

Los inversores que van a sobrevivir, evitando su extinción, serán aquellos con mayor capacidad para adaptarse al cambio social y empresarial que estamos viviendo y, en ese cambio, los factores ESG en los criterios de inversión van a ser más relevantes porque en las compañías el desempeño ESG ya “lo es” y no va a hacer sino ver incrementada su importancia en el futuro.

Geopolítica y cambio climático inquietan a las familias más ricas del mundo

“Las ‘family offices’ están teniendo una visión sombría de los eventos geopolíticos”, dijo a Reuters Sara Ferrari, directora de Global Family Office Group de UBS. El 53% de este tipo de plataformas ven el cambio climático como la mayor amenaza para el mundo y las nuevas generaciones gestionan el dinero familiar poniendo en la agenda la inversión sostenible, según la encuesta. Las opiniones de las “family offices” no difieren necesariamente de las de inversores institucionales (fondos de pensiones, aseguradoras y fondos soberanos) o de los administradores de activos que ayudan a invertir su dinero, sostuvo Ferrari. Pero las “family offices” tienen más flexibilidad en sus inversiones, están menos vinculadas a índices de referencia específicos y tienden a invertir más en activos ilíquidos a largo plazo, añadió.

La Bolsa de Valores lanzará bonos sustentables para la mejora ambiental y social

La Bolsa de Valores de Argentina lanza el primer panel de Bonos Verdes, Sociales y Sustentables. Estará integrado por Valores Negociables que apunten a contribuir con la mejora del medio ambiente y/o con problemáticas sociales. Los fondos se aplicarán exclusivamente para financiar o refinanciar, en parte o en su totalidad, categorías de proyectos verdes elegibles como energías renovables, conservación de la biodiversidad, entre otros, o categorías sociales elegibles como infraestructura básica asequible (agua potable, alcantarillado, saneamiento), acceso a servicios esenciales (salud, asistencia sanitaria, financiación y servicios financieros) y generación de empleo. Los bonos sostenibles son una combinación de ambos.

El primer fondo enfocado a la inclusión de la discapacidad

José Luis Jiménez (Madrid, 1968) acaba de cumplir cuatro años al frente de la dirección general corporativa de inversiones del grupo Mapfre. Bajo su responsabilidad, un equipo de 150 personas gestiona 60.000 millones de euros en 26 países distintos. La estrategia de la aseguradora pasa por un perfil de inversión muy conservador, búsqueda de alianzas…

NN IP: “Los inversores activos tienen mayor flexibilidad a la hora de implementar análisis ASG independientes”

El futuro, puesto a prueba

Durante décadas se dieron pasos tímidos, pero por fin parece estar llegando el momento de la ESG. De hecho, según nuestra Encuesta ESG 2019, más del 80% de los inversores particulares quieren que sus inversiones estén alineadas con sus valores personales.

Los ciudadanos están convencidos de que sus inversiones deben generar un impacto positivo en el mundo, por lo que las empresas deben comprender que incorporar criterios ESG reforzará su modelo de negocio. Y, desde un punto de vista de la inversión, nuestros estudios demuestran que las carteras que incorporan criterios ESG logran en término medio mejor rentabilidad, más descorrelación y mejor ratio de Sharpe que las carteras equivalentes sin ESG; la oportunidad es clara.

Las finanzas verdes pueden resolver el dilema de Groucho Marx

Natixis puede haber dado con la clave. El lunes dijo que dividiría voluntariamente 127.000 millones de euros de préstamos en siete paquetes, de modo que se redujera a la mitad la ponderación de riesgo de los activos más verdes, mientras que la del peor tramo subiría un cuarto. Así, ofrece sus propios incentivos, en lugar de esperar a que intervengan los reguladores. Si esa transparencia se hiciera obligatoria para el resto de bancos que han firmado el último compromiso, la zona VIP de las finanzas verdes podría estar a rebosar.

La mitad de los inversores cree que la falta de oportunidades de inversión responsable impedirá que la ISR se vuelva ‘mainstream’

La inversión socialmente responsable (ISR) se ha convertido en el término de moda en la industria de la gestión de activos, ya que continúan proliferando las soluciones para los inversores comprometidos a nivel ambiental, social y de buen gobierno (ASG). Sin embargo, el informe ‘Investor Sentiment: Responsible Investing’ (El sentimiento inversor: inversión responsable) de NN Investment Partners muestra que casi la mitad (46%) de los inversores profesionales siguen preocupados por el hecho de que el rango de oportunidades ISR que existen no es suficiente para que se convierta en algo ‘mainstream’.

Emergencia climática: cómo mitigar sus efectos desde la inversión

Ha llegado el momento de que los inversores tomen partido. En Amundi,  desde nuestro centro especializado en inversión temática CPR AM, tenemos la capacidad para apoyar y guiar a las compañías comprometidas con la transición ambiental y, en paralelo, la responsabilidad de reducir el riesgo climático de nuestras inversiones para nuestros clientes. En aras de un mayor compromiso, CPR AM ha establecido una alianza con la entidad sin ánimo de lucro CDP –pionera en la publicación de datos sobre la emisión de carbono de las compañías–, fruto de la cual lanzamos en el arranque de 2018 CPR Invest-Climate Action, un fondo de inversión temática de renta variable global con un enfoque multi-sector que identifica las compañías que mejor gestionan los riesgos climáticos.

Cada vez más inversores marchan al ritmo de la sostenibilidad

Un número cada vez mayor de inversores está siguiendo sus convicciones y dirigiéndose hacia productos financieros sostenibles con buenas calificaciones ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG). Una encuesta de DWS a cerca de 1.000 personas revela ese giro hacia productos ASG. La inversión sostenible está creciendo entre los inversores privados. La base de esta tendencia hacia productos financieros ASG parece ser la forma de vida más sostenible que siguen los propios inversores, concluye una encuesta online de la gestora sobre esta materia. Alrededor del 33% de los consultados ya se encuentran invertidos en productos de este tipo, como los fondos ASG.

La incapacidad en los negocios rentables

La inversión en discapacidad está considerada temática, por su especialización, y puede ser de impacto, si se mide. Lo explica Matellán: “Para que una inversión sea de impacto hay que ser capaz de medirlo. Si yo invierto 100 euros en tal cosa tengo que ser capaz de medir cómo han mejorado esos 100 euros el objetivo de ese impacto. Iniciativas de impacto hay muchas en el mercado a varias escalas, y cada vez más se están metiendo en la parte de discapacidad. Va muy despacio, muy poquito a poco, pero en toda la parte de impacto, la social es quizá la que más se está desarrollando.”

Informes basados ​​en TCFD: una guía práctica para inversores institucionales

Esta guía tiene como objetivo apoyar a los inversores institucionales que tienen la intención de seguir las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras relacionadas con el clima para informar sobre sus procesos de gestión de riesgos relacionados con el clima. Los riesgos relacionados con el clima representan una amenaza potencial para la capacidad de recuperación a largo plazo de las carteras, y existe un creciente enfoque regulatorio en las prácticas y revelaciones de gestión de riesgos climáticos de los inversores.

Claves para financiar la transición energética

Las inversiones en fuentes de energía renovable son esenciales para llevar a cabo la transición energética mundial que permita dejar atrás los combustibles fósiles y abrazar las energías limpias. Y hay una evidente necesidad de mejorar la tecnología para acelerar el ritmo de dicha transición. Esto incluiría mejoras en la eficiencia de las tecnologías existentes así como investigación e innovación en nuevas áreas. Y es ahí donde la financiación a la investigación y el desarrollo puede ayudar. La tarificación de las emisiones de carbono es otra vía para incentivar un cambio de comportamiento de empresas y consumidores

Día de la Educación Financiera

El Día de la Educación Financiera, que este año se celebra bajo el lema “Conectados con la digitalización”, es una iniciativa promovida por la Comisión Nacional del Mercado de Valores y el Banco de España en el marco del Plan de Educación Financiera. Los actos más destacados se celebrarán el próximo 7 de Octubre.