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Estimados suscriptores: Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como las preferencias del inversor español en materia de ISR según el último estudio de Vontobel AM, los últimos esfuerzos de la banca española en materia de inversión sostenible, las implicaciones del despunte de la operación "reciclaje de producto financiero", la postura de Allianz Global Investors y Vontobel AM sobre los últimos acontecimientos del Amazonas o la convocatoria del European Business and Nature Summit.
En este caso, es especialmente destacable el lanzamiento del próximo Encuentro ISR de Spainsif sobre "Inversión temática sostenible" que tendrá lugar el 17 de septiembre de 9:30 a 11:30 en las instalaciones de Fundación ONCE en Madrid, y cuya inscripción ya se encuentra disponible haciendo click en la imagen que sigue a este texto. |
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Qué parte de la cartera asignan los inversores españoles a la ISR
La inversión socialmente responsable ha pasado en los últimos años de ser ese vestido de fiesta que rara vez uno se pone a convertirse en un auténtico básico de cualquier armario. Al menos eso es así para las gestoras de fondos ya que son pocas las que no incluyen en su oferta de productos alguno…
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Ballabriga (BBVA) asegura que “la sostenibilidad es rentable” para las empresas y la banca
Considera que el gran cambio en la banca en relación al cambio climático se producirá “cuando se incorpore la sostenibilidad en soluciones para los clientes, tanto para las grandes empresas, como para los particulares y las pymes”. Y añade “las nuevas generaciones están exigiendo soluciones ya”.
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Postura de Allianz GI y Vontobel AM respecto a los eventos en el Amazonas desde la perspectiva ASG
Los criterios ASG están desempañando un papel cada vez más importante en las decisiones sobre la asignación de la inversión financiera. Los activos administrados bajo dichos criterios en Europa, América, Canadá, Japón, Australia y Nueva Zelanda aumentaron de 22,900 billones de dólares en 2006 a 30,700 billones de dólares a principios de 2018, según la Alianza Global de Inversión Sostenible. Son muchos activos en juego y grandes expectativas y fuerte compromiso por parte de gobiernos, empresas y la industria financiera de cuidar esos factores ambientales, sociales y de gobierno, que vale la pena conocer algunas posturas respecto a Brasil.
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La banca se apunta a salvar el planeta: ¿convicción o negocio?
poder cambiar la forma en la que se hace ese negocio, de una manera más sostenible y eficiente. Verónica López, consultora de AFI,reconoció en un encuentro con Vozpópuli que "la labor de la banca de inversión, los fondos, las entidades financieras, es clave para demostrar que las inversiones en la descarbonización son rentables". Como ejemplo, las numerosas emisiones de bonos verdes que se han llevado a cabo en los últimos años y eso que hasta 2014 no se produjo la primera en España. BBVA ya ha participado como bookrunner en 13 operaciones de este tipo y ha comprometido 100.000 millones de euros hasta 2025 en financiación verde. El Santander ha puesto en marcha préstamos sindicados, bonos verdes y multitud de productos sostenibles y ha comprometido 120.000 millones de euros para 2025. Además, el banco ya gestiona más de 1.000 millones de euros en fondos con criterios sostenibles.
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La banca española muestra con hechos su compromiso con la sostenibilidad
Bankia anunciado esta misma semana la creación de la Dirección de Negocio y Financiación Sostenible. Tiene por objetivo impulsar la movilización de recursos bajo un marco de actuación comprometido con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG), y promover la financiación de inversiones bajo estos mismos criterios. Carlos Barrientos estará el frente de ella y le acompañarán, al principio, dos personas más en el equipo....
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Inversión de impacto o inversión sostenible: ¿cuál de ellas ganará entre los inversores?
Si bien la redacción de la pregunta parece colocar estos dos enfoques de manera opuesta, en realidad este no es el caso. Se complementan entre sí, lo que los hace mutuamente beneficiosos y, en última instancia, esenciales entre sí. Tras participar en el último Foro de Sostenibilidad de Luxemburgo donde se debatió este tema, os comparto nuestra visión en cuatro puntos de análisis...
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BNP Paribas AM transforma su gama insignia de fondos que además será 100% sostenible
BNP Paribas Asset Management reafirma su compromiso y objetivo de conseguir una rentabilidad sostenible a largo plazo para sus clientes haciendo que su gama insignia de fondos sea 100% sostenible. Todas las estrategias que se emplean en la gama de BNP Paribas Funds están aplicando ya las Pautas de Integración ESG de la gestora, y esto se refleja en todas las fases de cada proceso de inversión. "Todos los fondos multifactor han de contar con unas calificaciones ESG superiores en un 20% a las de sus índices de referencia respectivos y tener como objetivo una huella de carbono un 50% inferior a la de su índice."
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Las limitaciones del activismo accionarial
Recientemente, Jaime Silos et al., de Forética, han presentado en IE Law School un excelente informe que lleva por título Más activos, más sostenibles: entrando en la era del activismo ESG. Dicho informe abre un campo de reflexión muy interesante al conjugar dos fenómenos de creciente relevancia en el ámbito corporativo. Por una parte, la creciente involucración de los inversores en la marcha de las empresas para tratar de influir en su conducta con el objeto de promover sus intereses: el llamado activismo accionarial; por otra parte, el despegue del movimiento conocido como inversión sostenible (ESG por sus siglas en inglés), que se centra en buscar oportunidades de inversión en empresas que operen con criterios de sostenibilidad bien definidos.
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Finanzas Sostenibles y Taxonomía Verde
La Comisión Europea lanzó en marzo de 2018 un plan de acción sobre finanzas sostenibles para lograr que el sistema financiero apoye las acciones de la UE en esta área. El 18 de junio, dio a conocer los primeros resultados de su trabajo en taxonomía. El objetivo de la Taxonomía Europea es ser una herramienta de clasificación para ayudar a los inversores y las empresas a tomar decisiones de inversión en actividades económicas respetuosas con el medio ambiente. La taxonomía es una lista de actividades económicas con criterios de rentabilidad por su contribución a seis objetivos ambientales
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Cómo apostar por inversiones sostenibles usando fondos
El mundo de las inversiones está en constante cambio y actualmente cuenta con varias ramificaciones. Debido a ello cuenta con más oferta día a día y además esta se encuentra mucho más variada. Por ello, no suele resultar sencillo invertir. Pues es complicado dar con la rentabilidad deseada o encontrar el propio estilo de inversión. Uno de los puntos positivos, en cambio, es que crece el abanico de posibilidades y, por tanto, también lo hace el número de oportunidades. Por ello, no son pocas las personas que se interesan en este mundo y que, además, optan por invertir en fondos que apuestan por inversiones sostenibles.
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Artículo 173
En Groupama, como pioneros en las finanzas sostenibles, estamos inmersos, desde principios de los años 2000, en un proceso de reflexión estratégica a largo plazo en nuestras decisiones de inversión. Proponemos una integración gradual y pragmática de los criterios ASG. Hoy, este último se está generalizando, con un tercio de los activos bajo gestión (31.800 millones de euros) que tienen en cuenta los criterios ASG en 2019, frente a un cuarto en 2018. En 2018, cada gestor ha seguido un curso de formación de 10 horas de media sobre la integración de los criterios ASG en las decisiones de inversión.
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Operación reciclaje de producto: el nuevo fenómeno que está teniendo lugar en la industria de gestión de activos
A cierre de junio, había 2.232 fondos registrados en Europa que, por folleto, seguían criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno en su proceso de selección de activos, estaban adheridos a una temática relacionada con la sostenibilidad o buscaban, junto con el retorno financiero, un impacto positivo medible. El lanzamiento de nuevas estrategias se ha acelerado en los últimos años. Según datos de Morningstar, en la primera mitad del año se crearon 168 nuevos productos con formato ESG, de los que 142 fueron de gestión activa y 26 pasivos. De mantenerse el ritmo en el segundo semestre, el 2019 pasará a la historia como un año récord.
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UBS AM, primera gestora en superar los mil millones en un ETF socialmente responsable
Por primera vez, un fondo cotizado europeo (ETF) centrado en inversiones con criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG por sus siglas en inglés) ha superado la barrera de los 1.000 millones de euros de activos gestionados. Lanzado en 2011, UBS ETF (LU) MSCI World Socially Responsible UCITS ETF superó los 1.230 millones de euros en julio de 2019. El ETF hace un seguimiento del índice MSCI World Socially Responsible 5% issuer capped TRN index, que incluye a las empresas que representan el cuartil superior según los criterios de ESG
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ESG, nuevo oráculo de los mercados de deuda
Las métricas ambientales, sociales y de gobierno (ESG, por sus siglas en inglés), que se han convertido en una característica familiar en el mundo de los bonos, están causando buena impresión en los mercados de deuda.
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Sostenibilidad: Cómo medir la inversión social
Los analistas enfrentan dificultades para tratar de medir la inversión social, sin embargo, las metodologías están mejorando. La inversión responsable e integración de los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en el proceso de inversión, se han vuelto más importantes en los últimos años, y se han trasladado gradualmente al ámbito de la inversión general.
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| EVENTOS Y OTRAS CONVOCATORIAS |
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Impact Investing Forum 2019 |
Invierte en un futuro mejor. Fi es un evento dirigido a personas o instituciones que gestionan su patrimonio o el de terceros- inversores, empresarios, filántropos, fundaciones y gestores y asesores financieros, legales y patrimoniales- que quieren contribuir a un futuro mejor y más sostenible
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European Business and Nature Summit
La conferencia internacional European Business and Nature Summit (EBNS) servirá como una plataforma regional para fortalecer el papel clave que las empresas tienen a la hora de apoyar la conservación de la naturaleza y su uso sostenible
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Deadline Call for feedback on TEG report on the EU Taxonomy
This call for feedback is part of ongoing work on sustainable finance, for which the European Commission has set up a dedicated Technical expert group (TEG). Deadline: 13 September 2019
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EVPA 15th Annual Conference
More than 120 creative labs, network sessions, roundtables and speakers on pressing topics such as migration, environment and social housing, on new instruments for measuring and managing impact. on 6 and 7 November in The Hague (the Netherlands).
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TBLI Conference Singapore Asia
Join institutional investors, fund distributors and asset owners at the leading conference on global ESG and impact investing. Network, explore investment opportunities and discuss the latest trends. The Fourth TBLI CONFERENCE ASIA will be held in Singapore, November 7th - 8th 2019.
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TBLI Conference Asia Hong Kong
Join institutional investors, fund distributors and asset owners at the leading conference on global ESG and impact investing. Network, explore investment opportunities and discuss the latest trends. TBLI CONFERENCE ASIA-Hong Kong will be held in Hong Kong, on Nov. 11-12, 2019.
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