Es posible ser rentable y activista: las inversiones sostenibles y responsables han llegado para quedarse

La rentabilidad no está reñida con la responsabilidad social y ya es posible ganar dinero con inversiones en productos y carteras centradas en factores ambientales, sociales y de buen gobierno. Es un camino abierto recientemente, pero que tiene un largo recorrido y que crecerá en la medida que la regulación se consolide y que los inversores particulares entiendan que estamos ante un sector tanto o más atractivo que productos clásicos como la renta fija o la renta variable.

Éstas fueron algunas de las principales conclusiones del I Foro EL ESPAÑOL ISR: Retos y futuro de las inversiones sostenibles y responsables (ISR) en España organizado por este periódico y que ha contado con la colaboración de Fundación Cajasol e inbestMe.

La oferta de productos responsables

El concepto de la inversión responsable es muy amplio y su puesta en práctica puede materializarse de diferentes formas. La forma más conocida es a través de instituciones de inversión colectiva que invierten con criterios responsables, como los fondos de inversión, los fondos cotizados y los planes de pensiones. Los mismos criterios sostenibles utilizados a la hora de analizar empresas y países se pueden aplicar a la valoración de emisiones, que si cumplen con dichos criterios serán clasificadas como bonos verdes o bonos sociales.

Todo lo que siempre quisiste saber sobre las ISR

Hoy, ante la digitalización y los desafíos como el cambio climático y los cambios sociales con motivo de la modernización, la lógica inversora busca invertir de una manera que se protejan ciertos valores sociales.

Cada vez existen más fondos y empresas que toman conciencia de la importancia de realizar inversiones no sólo basadas en la rentabilidad y centrarse en otro tipo de criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno. La mayoría cuentan con restricciones a la hora de invertir en ciertos sectores -armas, tabaco, productos contaminantes, pero existen estrategias de inversión más avanzadas que esa simple exclusión.

Fondos índice sostenibles, nuevas opciones para invertir de forma sostenible

El crecimiento masivo de los estilos de inversión pasiva en la última década ha llevado a una desconcertante variedad de opciones para los inversores. Sin embargo, hay pocas opciones disponibles para los inversores que quieren invertir responsablemente mientras se mantienen cerca de un índice de referencia tradicional. En NN Investment Partners, hemos identificado una clara necesidad de soluciones "mejoradas sostenibles" que puedan beneficiarse de la profundidad de nuestra experiencia como gestor activo de activos con un enfoque sostenible. Recientemente lanzamos una serie de estrategias de este tipo, que incorporan opciones activas sostenibles al tiempo que minimizan el Tracking Error. Estas estrategias ofrecen otra solución a la creciente demanda de inversión sostenible en el núcleo de las carteras de inversión.

Luchar contra el cáncer tiene recompensa: así es el fondo de Candriam que sube un 22%

A un 38,4% de las personas se les diagnosticará un cáncer a lo largo de su vida. 1.600 mueren en Estados Unidos. Cada día. El futuro no pinta mejor: entre 2018 y 2040 el porcentaje de muertes por cáncer se disparará hasta un 72%. Pero hay esperanza. Un 83% de los pacientes logra superarlo gracias a nuevos tratamientos. Y ahí es donde entra Candriam Equities L Oncology Impact, el subfondo de la sicav Candriam Equities L que invierte en cotizadas especializadas en luchar contra el cáncer. En clase institucional, a cierre de octubre y en dólares, acumula una rentabilidad del 22,16% en su primer año.

Afi se alía con La Bolsa Social y lanza un fondo de capital riesgo que invierte en empresas de impacto social

El fondo invertirá en empresas que tengan el propósito de producir un impacto positivo en la sociedad y el medioambiente, ligado a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODSs) de la ONU, habiéndose definido como prioritarios los siguientes sectores: salud y bienestar, educación inclusiva y de calidad, producción y consumo responsable, acción por el clima y medioambiente e integración y desarrollo social.

Tres razones que explican por qué se invierte más con criterios ESG en Europa que en EE.UU

Según el último Informe Global sobre Inversiones sostenibles, que publica la Asociación Global Sustainable Investment Alliance cada dos años, los activos gestionados bajo estrategias de inversión socialmente responsables alcanzan ya los 30,7 billones de dólares estadounidense, lo que supone un crecimiento del 34% de media en los cinco grandes mercados (Europa, EEUU, Japón, Australia y Canadá) . Sin embargo, el grueso de esos activos sigue estando en Europa, donde se concentra el 50% de todo el patrimonio en fondos gestionados con criterios responsables. Varios expertos explican las razones que están detrás de esta fuerte divergencia que hay entre Europa y EEUU a la hora de abordar la inversión con criterios socialmente responsables.

¿Es posible invertir en renta fija de forma responsable?

The Task Force on Climate-related Financial Disclosures Forms Advisory Group on Climate-related Scenario Guidance

The Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) is forming an advisory group to assist the TCFD in developing practical guidance on climate-related scenario analysis. In its 2018 and 2019 status reports, the TCFD noted that many companies found scenario analysis to be
challenging. Specifically, companies have faced challenges with constructing appropriate scenarios, understanding how scenario analysis informs strategy formulation, and determining and disclosing the resiliency of a company’s strategy under different climate-related scenarios. In response to these challenges, the TCFD will provide guidance on implementing scenario analysis to better understand how climate-related issues could affect their business strategies. The TCFD’s goal is to provide some of the building blocks that support disclosure of companies’ strategy resilience. The guidance will target companies that are in the early stages of implementing scenario analysis

Fiduciary duty in the 21st century 

In January 2016, the PRI and UNEP FI, with the generous financial support of The Generation Foundation, launched a four-year project to clarify investor obligations and duties (known in common law markets as fiduciary duties) in relation to the integration of environmental, social and governance (ESG) issues in investment practice and decision making. The project involved working with investors, governments and intergovernmental organisations. This is the final report from that project. It replaces the original 2015 report which found that the “failure to consider all longterm investment value drivers, including ESG issues, is a failure of fiduciary duty”. Despite significant progress, many investors were not fully integrating ESG issues into their investment decisionmaking processes, necessitating regulatory clarification.

Vías para hacer inversiones responsables: fondos, índices y acciones

Las estrategias en las inversiones socialmente responsables están dirigidas a, partiendo de un capital, obtener rendimiento económico de forma sostenible. Es decir, que el concepto de inversión responsable conlleva decantarse por productos, carteras o empresas que tengan en consideración los derechos humanos, las necesidades sociales o la preservación del medio ambiente. En definitiva, que no dejen a un lado las implicaciones que su actividad tiene en el entorno, la comunidad y el planeta. Invertir considerando rentabilidad con la perspectiva de la responsabilidad significa mayor visibilidad y sostenibilidad a largo plazo. 

Diez inversiones de impacto y socialmente responsables

Se estima que el mercado ligado a los ODS será de unos 12 billones de dólares en 2030, tanto en movilidad como en salud, eficiencia energética, vivienda o economía circular, una demanda en la que no sólo los gobiernos o los organismos multilaterales, sino también el sector privado jugarán un papel muy relevante e ineludible. En España bajo el paraguas de Spainsif, el primer foro nacional de la ISR, conviven numerosas empresas y gestoras de activos especializadas en productos de inversión socialmente responsable. A continuación,  algunos de los productos ISR mejor valorados por el mercado español.

La banca abre la veda para financiar fotovoltaicas con bonos proyecto verdes

Nuevo hito para la inversión sostenible en España. Se invierten 130 millones en un conjunto de plantas fotovoltaicas en el primer bono proyecto con etiqueta verde que se coloca en el mercado español, después de decenas de bonos emitidos por empresas e instituciones públicas como comunidades, ayuntamientos y el Instituto de Crédito Oficial (ICO). 

La ley convierte a España en referente en divulgación de información no financiera

España se ha convertido en un referente a nivel europeo en materia de divulgación de información no financiera y diversidad tras la aprobación de la Ley 11/2018. Es lo que se desprende del estudio 'Rethinking Sustainability', elaborado por EY.