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Estimados suscriptores: Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como el acuerdo político que ha alcanzado la Unión Europea sobre la taxonomía de actividades verdes, el primer fondo mundial que invierte en empresas que apoyan la inclusión social, los últimos datos sobre inversión ASG en renta variable en emergentes o algunos de los compromisos derivados de la celebración de la COP25 en Madrid.
En este caso, es destacable la apertura de la convocatoria para la adjudicación de un estudio Spainsif sobre inversiones y cambio climático. El plazo máximo para la presentación de propuestas es hasta el 31 de enero a las 12:00. Se puede encontrar mas información sobre la convocatoria, el formulario y los criterios de asignación haciendo click en la imagen que sigue a este texto.
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Desde Spainsif lanzamos la convocatoria para la adjudicación del estudio titulado «Las inversiones y el cambio climático». El objetivo de este estudio es aportar información y recomendaciones sobre las líneas de actuación que el sector financiero y los distintos actores de involucrados han de seguir para propiciar el proceso de transición hacia un modelo de bajas emisiones de carbono, neutralizando los efectos negativos del cambio climático.
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La sostenibilidad en España pasa del terreno “ideal” al operativo: la conciencia social impulsa el cambio
Francisco Javier Garayoa Arruti, director de Spainsif, incidió en los riesgos, y también en las oportunidades, de las inversiones en materia de sostenibilidad: “El cambio de modelo energético supone un riesgo para el inversor, en la medida que va a generar activos variados y riesgos importantes (por ejemplo, para empresas que han apostado por combustibles fósiles). Pero también hay oportunidades derivadas del cambio de modelo".
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El Banco Europeo de Inversiones y Amundi captan 253 millones para financiación sostenible
El Banco Europeo de Inversiones (BEI) y la gestora de activos Amundi han captado 253 millones de euros en la primera ronda de financiación del programa 'Green Credit Continuum', hasta el 30 de noviembre, según informaron en un comunicado. Este programa, lanzado en julio, tiene como objetivo recaudar 1.000 millones de euros en los próximos tres años, incluyendo un compromiso inicial de 60 millones de euros por parte del BEI, para contribuir al desarrollo de las nuevas exigencias de financiación del Acuerdo de París respecto al cambio climático.
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BBVA lanza su primer plan de pensiones sostenible
BBVA ha lanzado su primer plan de pensiones individual gestionado con criterios de inversión socialmente responsable. Este tipo de inversión completa los criterios financieros tradicionales con otros ambientales, sociales y de buen gobierno, con el fin de ofrecer un mejor perfil de rentabilidad-riesgo a medio y largo plazo, a la vez que contribuye a un desarrollo sostenible para favorecer a las generaciones futuras. BBVA Plan Sostenible Moderado ISR está destinado a ahorradores con una fecha de jubilación lejana y un perfil de riesgo moderado, pues invierte entre un 30% y un 50% en activos bursátiles para aprovechar el potencial de la renta variable en el largo plazo.
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Mapfre coinvertirá en sus fondos de inversión responsables
Mapfre está decidida a ser "el primer inversor ancla" de los productos diseñados por su gestora y, de manera particular, en aquellos con un portfolio construido bajo criterios de responsabilidad social corporativa. "Es una responsabilidad, porque la compañía en sí tiene una imagen de marca intachable", indicaron el economista jefe de Mapfre Inversión, Alberto Matellán, y el director de ventas institucionales de la gestora Mapfre AM, Eduardo Ripollés, en un encuentro con empresas e inversores donde compartieron la propuesta en inversión responsable del grupo. Mapfre tiene en recámara traer a España un fondo lanzado en Francia que invierte exclusivamente en empresas comprometidas con la inclusión laboral de personas con discapacidad, creado junto a la boutique francesa La Financiére Responsable.
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Fonditel: Si quieres evitar riesgos en tu cartera, invierte en ESG
Las inversiones socialmente responsables podrían convertirse en la década de los años 20 en la nueva receta para ganar dinero en bolsa. O, al menos, para evitar catástrofes. Incorporar criterios sostenibles supone estudiar factores extrafinancieros que pueden tener un impacto negativo en las finanzas de las compañías. Incorporar factores extrafinancieros es relevante para evitar riesgos en nuestra cartera", señala Fernando Aguado, director de inversiones de Fonditel. Para el experto, evitar riesgos relacionados con corrupción, mala gobernanza o una gestión ineficiente en las compañías es fundamental y cada vez será más importante.
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El buen gobierno es el criterio ASG más auditable y el social el más intangible
Según los datos de Morningstar, en un 2019 en el que los principales mercados experimentaron subidas de doble dígito (y en el que, por tanto, batir a los índices era una ardua tarea), los fondos que invierten con criterios ASG han aguantado el pulso al mercado, anotándose rentabilidades cercanas al 20% en el año. "Al menos el 60% de los estudios demuestra que no reduce la rentabilidad y que, igualándola, representa una buena herramienta para reducir riesgos", comenta García. "En nuestra propia experiencia hemos comprobado que estos fondos no generan menos rentabilidad que otros productos gestionados por los mismos equipos".
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La integración de los criterios ESG en renta variable emergente genera valor
La integración de los criterios ESG en las inversiones en renta variable emergente genera valor. Así lo apunta el estudio El impacto de invertir en renta variable emergente teniendo en cuenta criterios ESG publicado por Candriam. El documento, llevado a cabo por los equipos especializados en mercados emergentes y ESG de Candriam, se ha desarrollado desde 2005 con una base de datos propia utilizados para verificar una estrategia ESG específica y a través de un universo de inversión ESG cualificado: Candriam ESG Elegible.
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Los 20 mayores bancos españoles se comprometen a financiar la lucha contra el cambio climático
La banca española se une contra el cambio climático. Una veintena de grandes instituciones españolas han firmado hoy el "Compromiso colectivo de la banca española con la acción climática" en el Pabellón de España y con la presencia del presidente de la Asociación Española de Banca, José María Roldán, así como el presidente del ICO, José Carlos García de Quevedo y José María Méndez, director general de Ceca.
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Sustainable finance: EU reaches political agreement on a unified EU classification system
The EU will soon have in place a common classification system to encourage private investment in sustainable growth and contribute to a climate neutral economy. EU ambassadors today endorsed a political agreement reached between Finland's presidency of the Council and the European Parliament on a EU-wide classification system, or "taxonomy", which will provide businesses and investors with a common language to identify what economic activities can be considered environmentally sustainable. |
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La UE pacta una clasificación unificada para definir qué es una inversión verde
La norma define qué actividades pueden denominarse sostenibles y por tanto ser incluidas en un producto financiero que se publicite como sostenible. Un producto sostenible será aquel que haga una contribución positiva a la protección climática sin perjudicar al medio ambiente en otras áreas (principio de no hacer daño). En principio, la clasificación deberá aplicarse a todos los productos financieros. Los emisiones que no usen la taxonomía deberán dejarlo claro en un aviso.
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La ministra de Trabajo, Migraciones y Seguridad Social, Magdalena Valerio, ha afirmado que los fondos de inversión con criterios ambientales, sociales o de gobernanza superaron los 200.000 millones de euros en España en el año 2018. Así lo ha señalado la ministra durante su participación en un panel en el marco de la Cumbre del Clima (COP25), en el que ha remarcado, en presencia del presidente de la CEOE, Antonio Garamendi, que es "fundamental" el compromiso de las empresas para que haya una transición justa y "empleos verdes dignos". Valerio ha hecho hincapié en la relevancia de la 'meta número 8' de los objetivos de desarrollo sostenible (ODS) dedicado a promover el crecimiento económico inclusivo y sostenible.
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Telefónica Alemania suscribe un préstamo de 750 millones vinculado a objetivos de sostenibilidad
elefónica Deutschland ha suscrito un préstamo vinculado a objetivos de sostenibilidad ('sustainable-linked loan') por importe de 750 millones de euros, en el que el margen de interés está ligado, entre otros aspectos, al cumplimiento de criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG por sus siglas en inglés), según ha informado la filial alemana de Telefónica en un comunicado.
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What is the effect on a portfolio’s risk and returns of implementing standardized ESG exclusions?
In our paper on the Stoxx Europe 600 ESG-X Index, which was published in December 2018, we mentioned ESG surveys pointing to the increasing adoption of sustainable investing, the challenges associated with environmental, social and governance(ESG) investment considerations, and increasing regulatory and legislative pressure not only to invest along sustainable principles, but also to improve transparency and standardization in ESG reporting. Many of these subtopics were also discussed by prominent panelists at STOXX’s Innovate2Invest annual conference, which was held in London on May 21, 2019.
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Kutxabank financiará las inversiones 'verdes' de las empresas vascas
Kutxabank y las tres patronales vascas, Cebek, Adegi y Sea, suscribieron ayer una nueva edición de programa Markina Berria, dotado con un fondo de 2.000 millones de euros, destinado a favorecer las 'inversiones verdes', en las empresas. Es decir, aquellas de carácter sostenible, con impacto ambiental positivo, que mejoren la eficiencia energética y reduzcan la huella de carbono. En definitiva, las inversiones que apuesten y desarrollen acciones dentro de la denominada «economía verde».
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Análisis 2019 rentabilidad-riesgo en fondos ESG
La inversión con criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG) es una tendencia de largo plazo. La industria avanza desde el punto de vista de la oferta porque a la espera de una demanda condicionada por la regulación, las nuevas generaciones y la concienciación social, gubernamental y empresarial.
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¿Qué herramientas ayudan a medir la sostenibilidad de las empresas?
El aumento del interés por la inversión sostenible ha provocado la aparición de multitud de herramientas que nos ayudan a evaluar el rendimiento de las empresas analizando factores ambientales, sociales y de gobernanza; los ya conocidos como criterios ASG. Tanto asesores como inversores se ven obligados a contrastar que los valores de sostenibilidad se transmiten a la práctica, y para ello se apoyan en el uso de herramientas como, por ejemplo, Morningstar Sustainability Rating. Otras herramientas para seleccionar compañias ESG son: Sustainalytics, MSCI ESG o ISS Ethics.
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Europa lidera el mercado ESG por compañías, regulación y oferta de productos
La cantidad de fondos de inversión con criterios ASG se ha multiplicado por 40 en la última década, según el estudio “Great for the world, good for returns”. Además, los flujos de capital hacia estos productos, que eran escasos hasta hace poco, han crecido hasta ocho veces en los últimos dos años. El informe destaca el enfoque y la creciente conciencia sobre la inversión sostenible que se puede ver en el ámbito europeo, que concentra el 67% de los fondos ESG lanzados en todo el mundo. De cara al futuro, se espera que este tipo de inversiones crezca aún más.
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