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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la aprobación del acto delegado de Taxonomía de la UE sobre el clima, el cierre del Acuerdo de París con la redacción del artículo 6 sobre la regulación de los derechos de emisión de CO2, la primera prueba de resistencia climática del Banco Central Europeo, la recomendación por parte de un grupo de asesores de la Comisión Europea (CE) de excluir el gas en la Taxonomía, el retraso de la regulación para controlar el greenwashing, la presentación del Plan de Acción para la Economía Social y la infografía sobre reajustes necesarios de los requisitos de divulgación de finanzas sostenibles, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
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Eurosif sobre la implementación de las normas de taxonomía de la UE a partir del 1 de enero de 2022
Casi nueve meses después de su publicación, los Estados miembros han aprobado el acto delegado de Taxonomía de la UE sobre el clima, que establece criterios técnicos para las actividades económicas que contribuyen a los objetivos climáticos. Eurosif da la bienvenida a este acontecimiento tan esperado. A partir del 1 de enero de 2022, las compañías podrán iniciar su adecuada presentación de informes, lo que permite que las instituciones financieras revelen cómo sus productos financieros en el ámbito de la SFDR están alineados con la taxonomía de la UE. Esto, a su vez, permitirá a los asesores financieros tener en cuenta y asesorar a los inversores sobre sus preferencias de sostenibilidad.
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Invertir en sostenibilidad: la oportunidad de la década
La sostenibilidad ha dejado de ser un segmento nicho para convertirse en la principal forma de inversión en España. Según el último estudio sobre inversión responsable de SPAINSIF, los flujos hacia fondos de inversión sostenibles han superado por primera vez a los fondos tradicionales en 2020 en nuestro país, confirmando que la incorporación de factores ASG (Ambientales, Sociales y de Buen Gobierno) a nuestras inversiones es a la vez una demanda de los inversores y un esfuerzo de adaptación de la oferta por parte de las gestoras de activos.
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Triodos Bank y La Bolsa Social facilitarán la financiación participativa a empresas de impacto
Triodos Bank, banco europeo referente en banca ética y sostenible, y la plataforma de financiación participativa La Bolsa Social, han firmado un acuerdo por el que Triodos Bank se une como entidad de banca ética para impulsar la línea de crowdlending de impacto o préstamos participativos colectivos de La Bolsa Social, con el objetivo de facilitar que inversores particulares puedan financiar directamente empresas y proyectos de impacto social y medioambiental positivo que estén alineados con sus valores, a cambio de una rentabilidad justa.
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Los índices ESG demuestran que están más 'inmunizados' contra la ómicron
Los índices ESG -que tienen en cuenta en su composición los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno- mostraron su fortaleza durante el crash de la ómicron, que desencadenó un desplome que arrancó el viernes 26 de noviembre y se prolongó durante la primera semana de diciembre. Mientras que el MSCI World se dejó un 4,1% durante este crash, su versión sostenible, el MSCI World ESG Leaders, cedió un 3,9%. Lo mismo ocurrió con los índices europeos de este proveedor: el MSCI Europe cayó un 4,6%, y su hermano responsable, el MSCI Europe ESG Index lo hizo solo un 3,2%.
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El boom de las fusiones y las adquisiciones en ESG
Detrás de la intensa transformación que están viviendo las empresas y la industria de la gestión mundial ante el boom de la ESG, también se esconde una frenética actividad de fusiones y adquisiciones. Además de las firmas de datos y calificaciones ESG -en España acabamos de ver la última ronda de financiación lograda por Clarity, que ya había captado a BlackRock como accionista-, el sector de proxy advisors también se mueven. Una de las últimas operaciones ha sido la compra de la firma especializada en ‘engagement’, Alembeeks, por parte de Glass Lewis.
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Bonos verdes, auge y crecimiento de un mercado floreciente en renta fija sostenible
Con menos de una década por delante para cumplir con los objetivos establecidos en el Acuerdo de París y los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU, los bonos verdes son una solución de inversión sostenible dentro del espacio de renta fija cuyos fondos se destinan a financiar o refinanciar proyectos nuevos o existentes beneficiosos para el clima o medio ambiente. Cada vez hay más gobiernos, empresas y organizaciones multinacionales que los utilizan para captar fondos para sus proyectos verdes y más inversores que perciben su atractivo. A continuación, las gestoras analizan todas las tonalidades de la deuda verde.
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Tendencias ESG de MSCI 2022 a seguir
Cuando MSCI publicó por primera vez sus tendencias ESG anuales para vigilar hace una década, el cambio climático, el valor del capital humano y natural y las demandas conflictivas de agua se incluyeron en la lista. Si bien observar un año no le dirá lo que vendrá después, mirar anualmente lo que se avecina muestra cómo los riesgos ASG de hoy pueden terminar cambiando el perfil de riesgo de los inversores mañana.
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Los 10 puntos a los que se compromete Amundi en su plan de acción social y climático hasta 2025
La gestora Amundi ha lanzado un nuevo plan de acción social y climático hasta 2025. Este plan establece objetivos tanto para las soluciones de ahorro e inversión para los clientes, como para la política de engagement (compromiso) de la entidad con las compañías muy concretos. Se incluirán objetivos ASG en la remuneración de sus altos directivos y presentará su estrategia climática a sus accionistas. Este plan forma parte del Proyecto Societario del Grupo Crédit Agricole, que se articula en torno a tres prioridades: clima, cohesión social y transición agrícola y agroalimentaria. Los compromisos de Amundi se pueden resumir en 10 puntos.
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La transición desordenada sigue siendo un escenario probable, a pesar de las promesas de la COP26
A medida que el polvo se va asentando tras la COP26, en la opinión de Fidelity International queda claro que, a pesar de algunos avances en una serie de áreas, el resultado de la conferencia mantiene muy vivo un amplio abanico de escenarios de calentamiento. Las políticas actuales sitúan al mundo en la senda de un calentamiento de 2,7 grados, con un rango estimado de entre 2 y 3,6 grados, según Climate Action Tracker. Las nuevas estimaciones actualizadas -tras los compromisos asumidos en la COP26- sugieren que, incluso asumiendo la plena aplicación de todas las medidas anunciadas, incluidas las nuevas y actualizadas Contribuciones Determinadas a Nivel Nacional (NDC, por sus siglas en inglés) y los objetivos de reducción a cero, el calentamiento se limitaría probablemente a 1,8 grados, con un rango de 1,5 a 2,4 grados.
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ASG: el enfoque del mercado monetario
La incorporación de criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) para reducir el riesgo y aumentar potencialmente las rentabilidades se ha convertido en algo cada vez más habitual en los fondos de renta fija y renta variable. Sin embargo, los inversores rara vez se plantean extender este enfoque a las inversiones a corto plazo, como los fondos monetarios. A primera vista, esto parece lógico. Los riesgos y oportunidades que llevan aparejados las tendencias, como el cambio climático, son, por naturaleza, a largo plazo. Lo que significa que resulta difícil apreciar su relevancia en inversiones cuyos vencimientos son de 13 meses o menos. Pero, al profundizar, la importancia de los ASG en esta área crítica del mercado financiero se hace evidente.
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COP26 - Grandes esperanzas
Hace dos semanas, cuando líderes mundiales, jefes de corporaciones, instituciones financieras, expertos de la industria, activistas climáticos y el público se congregaron en Glasgow, en un estado de urgencia que quizás se sintió por última vez durante la Conferencia de las Partes de París (COP21), los principales objetivos fueron claros:
Evitar que la temperatura global suba más allá de 1,5 o C. Acelerar la eliminación del carbón. Revisar las metas nacionales para 2030. Finalizar y acelerar la financiación climática.
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OFI AM obtiene la certificación ISR para su fondo de crédito a corto plazo
EY Francia, uno de los organismos oficiales de etiquetado, ha otorgado a la gestora francesa OFI Asset Management una certificación ISR para su fondo OFI Financial Investment-RS Euro Credit Short Term. Además, este fondo está clasificado como artículo 8, según el reglamento SFDR. Esta etiqueta, creada por el Ministerio de Finanzas francés el 8 de enero de 2016, certifica que los objetivos financieros y ESG están definidos y descritos con precisión para los inversores, y que los criterios ESG se tienen en cuenta en la construcción de la cartera y a lo largo de toda la vida del fondo.
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Infografía sobre requisitos de divulgación de finanzas sostenibles
La semana pasada, la Comisión Europea dejó en claro que se retrasará la fecha de aplicación de los Regulatory Technical standards (RTS) para la Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). En lugar de aplicar a partir del 1 de julio de 2022, estos requisitos de divulgación se aplicarían el 1 de enero de 2023. Eurosif quiere concienciar sobre los desajustes e inconsistencias que pueden resultar de las diferentes secuencias de implementación de los requisitos de financiación sostenible. Estas secuencias pueden generar más confusión en lugar de ayudar al proceso de implementación de la agenda de finanzas sostenibles de la UE.
Los requisitos incluidos en la infografía están estipulados en Actos Delegados ya publicados y en el reglamento SFDR y Taxonomía de la UE. La infografía también tiene en cuenta el retraso en la aplicación de los RTS para la SFDR.
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Bruselas retrasa de nuevo la regulación ‘anti-greenwashing’
La Comisión Europea (CE) vuelve a retrasar la entrada en vigor de la regulación para controlar el ‘greenwashing’ en la industria de gestión de activos, con la que se desarrolla el Reglamento de Divulgación. Entidades como la European Securities and Markets Authority (ESMA), organismo que aglutina las CNMV europeas, o la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA), llevaban tiempo reclamando al Ejecutivo comunitario la aprobación del desarrollo de la normativa, pero la Comisión Europea reconoce que necesita más tiempo y eso llevará a un nuevo retraso en el plazo de implementación, que ahora se extiende hasta el 1 de enero de 2023, según Bloomberg.
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La primera prueba de resistencia climática del Banco Central Europeo
Los riesgos ambientales y los climáticos, originados en buena medida por la acción del ser humano, se manifestarán en el medio y en el largo plazo, aunque sus efectos ya comienzan a ser observables. En consecuencia, en este primer estadio de aprendizaje, las pruebas climáticas pretenden la adecuada consideración de estos riesgos emergentes por parte de las entidades, aunque es previsible que la inadecuada gestión en el medio plazo pueda originar la adopción de medidas por parte de las autoridades.
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La Comisión Europea presenta su Plan de Acción para la Economía Social
La Comisión Europea presentará este jueves el Plan de Acción Europeo para la Economía Social, una iniciativa que mejorará la inversión social y apoyará a los agentes de la economía social y a las empresas del sector para crecer, innovar y crear puestos de trabajo. El plan se debatió en la reunión semanal de los comisarios europeos. Se trata de la tercera comunicación de la Comisión Europea dedicada exclusivamente a la economía social en la historia de la UE.
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La versión sostenible del oro ofrece refugio contra la inflación
En tiempos de inflación como el que ahora toca vivir a los mercados, el oro ha actuado tradicionalmente como activo refugio. Apostar por el metal ofrece una cobertura contra este tipo de contextos, pero la llegada de las ESG está provocando que cada vez más inversores examinen con lupa los criterios de sostenibilidad en los procesos de producción del oro. Algo que se refleja en el precio: pese a la confirmación de que la inflación no es transitoria y ha llegado para quedarse, el oro se encuentra a un 16 por ciento de sus máximos históricos, por encima de los 2.000 dólares, alcanzados en agosto del año pasado.
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La UE tendrá una taxonomía verde más débil que Rusia y China si incluye el gas
En concreto han sido trece expertos, que forman parte del Technical Expert Group (TEG) on Sustainable Finance, por lo que han asesorado a la UE sobre la elaboración de la taxonomía, y entre los que se encuentran la consejera de la CNMV, Helena Viñes, y el director de sostenibilidad de Acciona, José Luis Blasco, que recomiendan la exclusión del gas debido a las emisiones que genera su producción, incompatibles con los objetivos recogidos en los Acuerdos de París. La taxonomía de la Unión Europea ofrece un lenguaje común a la hora de clasificar activos verdes. Desde informes de sostenibilidad de las compañías, categorías para los fondos de inversión y datos sobre los bonos verdes.
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Las inversiones que se nutrirán de los mercados de carbono
Las naciones cerraron el Acuerdo de París hace seis años, pero no terminaron de redactarlo hasta la COP26 de Glasgow de este mes. En esta cumbre, los negociadores finalmente marcaron la casilla de algo denominado «Artículo 6», una sección del pacto climático de 2015 que regula cómo pueden comerciar los países con créditos para emitir CO2. Las nuevas normas también deberían imponer una estructura y una transparencia a los opacos mercados voluntarios donde las empresas compran y venden compensaciones de carbono.
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SIA AWARDS: Call for proyects!
SIA fue creada para brindar reconocimiento, compromiso y apoyo financiero a proyectos de impacto, dirigidos por inversionistas con el fin de fomentar nuevas iniciativas. La conferencia SIA y la ceremonia de entrega de premios están organizadas por el grupo de medios Option Finance y se benefician del apoyo de influyentes organizaciones ESG y numerosos socios de medios europeos. Ahora más que nunca es prioritario destacar los proyectos de inversión de impacto para dar ejemplo hacia un futuro sostenible. ¿Tienes un proyecto que podría participar en SIA 2022? ¡Tienes hasta el 15 de diciembre de 2021 para enviarlo!
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ESG en la práctica: evaluación de las externalidades de las empresas de alimentos y bebidas
La industria de alimentos y bebidas se encuentra en la encrucijada de los desafíos ambientales más graves que enfrentamos. De hecho, alimentar a 7.500 millones de seres humanos está íntimamente relacionado con nuestra relación con la biodiversidad y los ecosistemas. Es una de las causas fundamentales del cambio climático , ya que proporciona la principal fuente de dos de los tres principales gases de efecto invernadero y emite una proporción importante del tercer gas. Candriam Academy lo invita a su charla ESG:«Evaluación de las externalidades de las empresas de alimentos y bebida»
Fecha: 16 de diciembre de 2021 a las 09:30 CET
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Webinar: Metals in the energy transition
El cambio climático, así como la implicación humana en él, es ahora incuestionable y los líderes mundiales se comprometieron, en la COP 21 de París, a apuntar a cero emisiones netas de CO2 para 2050. Para lograr este objetivo, será necesario un replanteamiento global de nuestros sistemas energéticos, para cambiar de energías de combustibles fósiles carbonizados a tecnologías bajas en carbono. Según la Agencia Internacional de Energía, las energías renovables deberán desarrollarse masivamente en la próxima década si queremos tener éxito. Como la energía no se autogenera a partir del viento o el sol, sino a través de un transformador que convierte esas fuentes de energía en electricidad, estos convertidores deben construirse utilizando metales industriales de forma masiva. Entonces, ¿estos metales podrían ser una oportunidad de inversión?
Fecha: 16 de diciembre de 2021 a las 11:00AM CET
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