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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la emisión del primer bono verde del Tesoro español, la incorporación de los criterios ASG en los procedimientos internos, la gestión de inversiones y en la evaluación de la idoneidad de los clientes por las entidades, el posicionamiento de EFAMA y Eurosif ante las propuestas de la Plataforma de Finanzas Sostenibles sobre taxonomía social y extensión de la taxonomía verde y la celebración del workshop conjunto de Spainsif y Eurosif sobre Net Zero, entre otros artículos, cursos y tribunas de interés.
Destacamos el lanzamiento de la ISR en Dos Minutos sobre las recomendaciones de la Plataforma de Finanzas Sostenibles de la UE para los Criterios Técnicos de Selección de los cuatro objetivos ambientales no climáticos establecidos en el Reglamento de Taxonomía de la UE (agua y los recursos marinos, la economía circular, la prevención de la contaminación y la conservación de la biodiversidad y los ecosistemas), al que se puede acceder haciendo click en la imagen que sigue a este texto.
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Entrevista a Teresa Casla, vicepresidenta de Spainsif y presidenta y CEO de Fonditel, por el Bono Verde del Tesoro
El Tesoro español ha colocado 5.000 millones en su primer bono verde con un amplio respaldo de 60.000 millones de euros de demanda . Negocios TV ha entrevistado a Dª Teresa Casla, vicepresidenta de Spainsif y presidenta y CEO de Fonditel, por el Bono Verde del Tesoro, que ha puesto de manifiesto que "esta sobredemanda del primer bono verde del Tesoro español augura éxito en las próximas emisiones”.
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"Working towards Net Zero: The case of the Spanish financial sector”
Spainsif celebra un webinar especializado en colaboración con Eurosif, "Working towards Net Zero: The case of the Spanish financial sector” con representantes de entidades como Allianz Global Investors, BBVA, Eurosif y Morningstar, y la participación del representante del Mecanismo de Coordinación de la Coalición Financiera de la COP26, Ben Caldecot.
Fecha: 23 de septiembre de 10:00 a.m. a 11:30 a.m.
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El posicionamiento de la inversión responsable a la taxonomía verde y social
La Plataforma de Finanzas Sostenibles de la Unión Europea cerró este lunes el plazo de consulta de su propuesta para la ampliación de la taxonomía verde y la social. Eurosif, que aglutina a las plataformas de la inversión responsable europeas, ha dado a conocer las puntualizaciones que ha transmitido a la Plataforma sobre los borradores de los documentos que este grupo asesor presentará a la Comisión Europea. En su respuesta, el lobby reconoce el trabajo realizado por la Plataforma, pero duda de la oportunidad de alguna de sus propuestas. Por ejemplo respecto a la ampliación de la taxonomía verde, no acaba de ver la utilidad de la creación de una lista de actividades «de categoría intermedia».
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Los criterios ASG se incorporan a la evaluación de la idoneidad, la gestión de inversiones y los procedimientos de las entidades
La Comisión Europea ha aprobado las modificaciones de las normativas MiFID II, IDD, Solvencia II, UCITS y AIFMD para que las las entidades integren los factores y riesgos de sostenibilidad en sus procedimientos internos, en la gestión de inversiones y, en su caso, en la evaluación de la idoneidad de los clientes. El 2-8-2021, el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) recogió el paquete normativo con el que la Comisión Europea modifica las normativas MiFID II,1 IDD,2 Solvencia II,3 UCITS4 y AIFMD5 para incorporar los factores ambientales, sociales y de gobernanza (en adelante, factores ASG).
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Los bonos sociales se abren paso entre los inversores en sostenibilidad
Uno de los efectos más evidentes en los mercados financieros de los cambios provocados por la pandemia ha sido la mayor concienciación de los inversores hacia la sostenibilidad. Si bien la inversión verde ya se había hecho un hueco importante entre los fondos que invierten con criterios ESG, la pandemia ha hecho que las cuestiones sociales tomen un papel protagonista. Los bonos sociales eran un instrumento bastante infrautilizado hasta 2020, donde se vio clara la necesidad y oportunidad de activar este tipo de vehículos para financiar la recuperación económica y paliar las devastadoras consecuencias sociales de una de las mayores crisis de las últimas décadas.
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Los gestores de activos comentan sobre la emisión de Bonos Verdes
Los países europeos y no europeos han lanzado esta semana bonos verdes. Para España, fue el primer bono verde emitido y el cuarto para Alemania. En el caso del Bono Verde Español, la ruptura prevista de los bonos pasará de Transporte Limpio, a la gestión sostenible del agua y aguas residuales a la conservación de la biodiversidad . Hemos recibido los primeros comentarios sobre el tema de Asset Managers. Esta emisión se produce en el contexto de las principales emisiones de países de la UE y fuera de la UE ; esperamos en el transcurso de septiembre una emisión inaugural adicional tanto del Reino Unido como de Colombia, mientras que Alemania aprovechará una línea existente.
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El centro para la educación y capacidades financieras lanza las becas de Investigación BBVA Edufin 2021
BBVA estrena la cuarta edición de BBVA EduFin Research Grants, la convocatoria internacional de becas del Centro para la Educación y Capacidades Financieras de BBVA. Esta iniciativa busca apoyar la investigación en temas relacionados con los retos de la educación financiera en todo el mundo. El programa se dirige a investigadores o equipos de investigación afiliados a universidades, organizaciones o centros de estudios que quieran presentar su propuesta de trabajo de investigación sobre un tema relacionado con la educación y capacidades financieras a nivel global.
El plazo de recepción de propuestas finalizará el próximo 24 de septiembre.
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Compromiso con los océanos. Beneficios de la Economía Azul
Los océanos juegan un papel central en el siglo XXI, no solo para nuestros ecosistemas sino también para la economía con un rápido crecimiento en campos como la acuicultura sostenible, el transporte marítimo o la energía en alta mar. Al mismo tiempo, los ecosistemas se ven estresados y dañados: el daño de los plásticos oceánicos está valorado en 13.000 millones de dólares. Ahora más que nunca, los inversores pueden participar en una transformación activa de la economía azul, la octava economía más grande medida por el “producto marino bruto”. Con sus inversiones, pueden contribuir a un impacto positivo en los océanos, sin sacrificar el rendimiento absoluto.
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Caixabank clasifica sus productos sostenibles en la gama integra, impulsa e impacta
El nuevo reglamento europeo de sostenibilidad ha marcado un antes y un después en la gama de productos de las gestoras. Desde el 10 de marzo, éstas tienen que informar en dos ámbitos. Por una parte, sobre cómo integran los riesgos de sostenibilidad en sus decisiones de inversión y en las políticas de remuneración. Y por otra, deben ofrecer información detallada adicional sobre los productos. En los casos en los que la gestora declare que el fondo promociona características medioambientales o sociales (artículo 8). Y por otro, en aquellos en los que se declare que el fondo tiene como objetivo inversiones sostenibles (artículo 9).
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El Tesoro salda la emisión de su primer bono verde para captar 5.000 millones con una demanda 12 veces superior
El Tesoro Público español ha arrancado este martes con la primera emisión de bonos verdes a 20 años por un volumen de unos 5.000 millones de euros para la que ha recibido una demanda de 60.000 millones de euros, muestra del elevado interés de los inversores. La prima de este bono sobre el equivalente es de 6 puntos básicos y los bancos colocadores de la emisión han sido Barclays, BBVA, Credit Agricole CIB, Deutsche Bank, JP Morgan y Santander, según los datos recogidos por Bloomberg. El primer programa de emisión de bonos verdes soberanos de España se destinará a la financiación de una "amplia" variedad de programas medioambientales. En concreto, el Ejecutivo ha identificado más de 13.600 millones de euros de gasto verde elegible para financiar dichos proyectos.
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El Tesoro cumple expectativas en su primera emisión verde
El mercado internacional de bonos verdes alcanza cifras muy superiores a las del año pasado, que ya fue un año de récord mundial. En este primer semestre del año, Climate Bonds Initiative ha registrado emisiones por 227,8 millardos de dólares, lo que supone multiplicar por 2,5 las emisiones del año pasado en este mismo periodo de tiempo. España se sitúa en el top-5 de emisiones en este periodo, con 34 emisiones verdes computadas por este organismo, lo que supone un total de 11,7 millardos. Las estimaciones en este sentido sitúan las expectativas en torno a los 500 millardos de dólares al final del año. Este crecimiento se debe en gran medida a las emisiones de gobiernos y administraciones públicas, que hasta la fecha no habían entrado con fuerza en este segmento de bonos sostenibles.
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Comienza la cuenta atrás: el test de idoneidad ESG entrará en vigor en agosto de 2022
Los profesionales del sector financiero y asegurador europeo ya pueden anotar fechas claves en el calendario de 2022. Tras desvelarse en abril el paquete europeo de reformas para impulsar las sostenibilidad en abril, ya han empezado a correr los plazos para la entrada en vigor de las enmiendas a cinco normativas. El pistoletazo ha sido la publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) del paquete normativo con el que la Comisión Europea modifica las normativas MiFID II, IDD, Solvencia II, UCITS y AIFMD para incorporar los factores ambientales, sociales y de gobernanza, el pasado 2 de agosto.
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Taxonomía marrón: una oportunidad para alejarse de las actividades económicas significativamente perjudiciales
Efama considera que “la propuesta de ampliar la taxonomía e incluir actividades significativamente perjudiciales que necesitan urgentemente una transición permitiría a los gestores de activos sacar al mercado productos financieros que ayuden a los sectores difíciles de descarbonizar a afrontar el cambio climático y acelerar su necesaria transformación”. La organización propone apoyar a las empresas en su transición para abandonar las actividades significativamente perjudiciales. También aconseja “evitar un enfoque basado en una lista negra de la taxonomía ampliada”.
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La SEC obligará a los fondos ESG revelar sus criterios
Los gestores que afirman que sus fondos son respetuosos con el medio ambiente o socialmente responsables tendrán que revelar los criterios y datos utilizados a la Comisión de Mercados y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés). En una videoconferencia esta semana, su presidente, Gary Gensler, adelantó a los miembros del Parlamento Europeo que la agencia está estudiando la posibilidad de exigir a los gestores de fondos que revelen más información sobre el etiquetado de sus productos de inversión ambiental, social y de gobierno, o ESG.
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El Banco de España está avanzando en sostenibilidad, pero recuerda que la lucha deben liderarla los gobiernos
El Banco de España ha asegurado que los bancos centrales están incorporando el cambio climático y la sostenibilidad a sus agendas de trabajo, aunque ha recordado que son los gobiernos los que necesariamente deben liderar esta lucha. Así lo pone de manifiesto en un artículo analítico publicado este miércoles, en el que incide en que los bancos centrales pueden desempeñar un papel relevante como catalizadores y "liderar con el ejemplo" para contribuir a alcanzar los objetivos del Acuerdo de París.
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¿Cómo crear normas en pro de la inversión de impacto sostenible?
A pesar de los importantes avances hasta la fecha, los mercados de capitales siguen operando más allá de los límites de la sostenibilidad y el 'business as usual' está teniendo un impacto devastador al impulsar el cambio climático, la destrucción de la naturaleza y el aumento de los niveles de contaminación. Con el objetivo de ofrecer un plan para alinear mejor la provisión de financiación con los objetivos de sostenibilidad, analizando las oportunidades y los obstáculos existentes, The Generation Foundation, Principles for Responsible Investment y United Nations Environment Programme han publicado el informe A legal framework for impact: Sustainability impact in investor decision-making.
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2021, el año de la Inversión Sostenible
Tras un año de malas noticias y situaciones críticas causadas por la pandemia, al fin comienza a verse la luz al final del túnel. Con la llegada de la vacuna y la mejora sanitaria en casi todos los países, pareciera que, poco a poco, la pandemia va llegando a su fin. Así, también los indicadores económicos comienzan a mostrar una mejoría. En este escenario, la Iniciativa Climate Bonds ha realizado una investigación en la cual afirma que, según las proyecciones, el tan esperado hito de un billón de dólares de inversión verde anual está a la vista en 2023. El estudio explica que, el volumen total de bonos verdes, sociales y de sostenibilidad ha alcanzado ya casi medio billón de dólares en el primer semestre de 2021.
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ESG in fixed income global series 2021
Environmental Finance desarrollará su próximo evento de la serie ESG in fixed income global series 2021, a través de una conferencia en la que se hablará sobre la transición climática y la financiación neta cero. La conferencia tendrá lugar el próximo
miércoles 15 de septiembre de 2021 (1 p.m. BST / 8 a.m. EDT)
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Fi Impact Investing Forum
Fi Impact Investing Forum es un punto de encuentro para inversores, filántropos, empresas e instituciones con inquietud de alinear su capital con sus valores y contribuir de esa forma a un futuro mejor y más sostenible para todos. Una cita clave para aprender más sobre la inversión de impacto y la inversión socialmente responsable, sectores en alto crecimiento en todo el mundo. Los principales líderes de inversión de impacto, tanto a nivel nacional como internacional, se darán cita en Fi21, para analizar las oportunidades de la inversión de impacto para responder a los principales desafíos globales a los que no enfrentamos en la era post-Covid.
Fechas: 28, 29 y 30 de septiembre.
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Lanzamiento de los Estándares Universales actualizados GRI
El 5 de octubre, GRI presenta una actualización importante de los Estándares GRI, incluido el lanzamiento de su primer Estándar Sectorial, que fortalecerá las bases mismas de todos los informes a través de GRI. Los Estándares Universales actualizados permitirán el más alto nivel de transparencia para los impactos organizacionales en la economía, el medio ambiente y las personas. Una mayor orientación para identificar temas materiales y una mayor claridad sobre los requisitos y la estructura de los informes garantizarán que los informes de GRI sean más coherentes y comparables a nivel mundial que nunca.
Fecha: 5 de octubre.
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