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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la publicación de la nueva ISR en dos minutos: Guía de Financiación de la Transición de la Net-Zero Banking Alliance, el lanzamiento de la última Spainsif Talk sobre inversión sostenible en acuicultura, el importante paso que supone la aprobación de la CSRD por parte de la Comisión Europea, la clausura de la COP27 y las primeras reacciones y decisiones finales de la cumbre, y le anuncio de la Unión Europea de elevar sus objetivos de reducción de emisiones, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
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ISR en dos minutos: Guía de Financiación de la Transición de la Net-Zero Banking Alliance
El 21 de abril de 2021 se creó la Net-Zero Banking Alliance (NZBA) por la cual los bancos miembros de la Alianza se comprometen a establecer objetivos intermedios para el año 2030 o antes para acelerar el cambio hacia una economía de cero emisiones netas en el 2050. Hoy la integran 122 entidades financieras que suponen cerca del 40% de los activos bancarios mundiales. En este último trimestre del 2022, la NZBA publicó una “Guía de Financiación de la Transición” y su primer “Informe de Progreso Colectivo 2022” en el establecimiento de objetivos intermedios net-zero. Esta ISR en 2 minutos persigue arrojar claridad en torno a estas iniciativas y aportar un resumen de las principales recomendaciones en torno a los objetivos Net-Zero y la financiación de la transición.
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"Inversión sostenible en acuicultura"
Spainsif Talks con D.ª Sofía Condés y Dª. Lily Stuart de FAIRR Initiative
En esta ocasión, contamos en la nueva Spainsif Talk, con D.ª Sofía Condés y Dª. Lily Stuart de FAIRR Initiative para hablar sobre Inversión sostenible en acuicultura, las herramientas y oportunidades de gestión activa para ayudarnos a navegar por este sector, sus riesgos y oportunidades en materia de ASG o su su enorme potencial para alimentar a una población mundial en aumento.
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La Gran Tertulia de la Economía en el XI Día de la Inversión
En La Gran Tertulia de la Economía de este XI Día de la Inversión, se ha preguntado si se ha llegado a un punto de inflexión tras pérdidas de dos dígitos. Por eso se han planteado la búsqueda de oportunidades en este contexto. Con la participación de Elena Domecq, Subdirectora de Estrategia de J.P. Morgan Asset Management; Ángel Martínez Aldama, Presidente de Inverco; y Joaquín Garralda, Presidente de Spainsif. El presidente de Spainsif se ha referido a la inversión sostenible y ha comentado al respecto que "Sigue creciendo, pero menos que el ejercicio del año anterior, y la rentabilidad depende de cuál se elija", asegura Joaquín Garralda.
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Andrea González (Spainsif): «La oleada de comercialización de productos sostenibles al cliente retail no será tan oleada como creíamos»
“Somos optimistas en la adaptación al nuevo entorno y contexto, aun sabiendo que se va a producir un tsunami regulatorio mientras el mercado español se adapta a la nueva normativa”, ha señalado Fernando Ibáñez, presidente de Aseafi, en la inauguración de la jornada Aseafi Green Evolution II. Y es que el experto ha insistido en la idea de que “estamos viviendo una transformación total del sistema financiero como una herramienta de impacto y alineado con las políticas europeas”. Andrea González, subdirectora general de Spainsif, ha recordado que gracias al Plan de Acción de Finanzas Sostenibles tenemos la información, las herramientas y el incentivo, pero insiste en que hay una “arritmia total” en el calendario regulatorio que “ha generado esquizofrenia en los tiempos”, lo que ha provocado que “más que un tsunami regulatorio, sea un sudoku”.
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COP27: qué pueden esperar los inversores
Esta es la primera COP que se celebra en África, un hecho que ha contribuido a configurar el programa de la conferencia. "África es uno de los continentes más afectados a causa de un planeta que se está calentando cada vez más", explicó Irene Lauro, economista medioambiental de Schroders" y la "adaptación", es decir, la forma de prepararse para los impactos del calentamiento global y los fenómenos meteorológicos más extremos, es uno de los puntos principales de la agenda de la COP27". No es sólo la ubicación de la COP de este año, sino también los acontecimientos del año que han hecho que la adaptación ocupe un lugar destacado en la agenda.
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"Es buen momento para poner en común buenas prácticas y reforzar el plan estratégico de PRI"
UNPRI, inicativa que reúne a todos los signatarios de los Principios por la Inversión Responsable lanzada en 2006 bajo el auspicio de la ONU y de un grupo de inversores institucionales, celebra por primera vez su encuentro anual en España. Santander Asset Management es el patrocinador principal, por lo que hablamos con Ana Rivero, directora de inversiones sostenibles en Santander Wealth Management, sobre la importancia de esta reunión. “Lo interesante es que reúne a unas 2.000 personas, la gran mayoría de ellas responsables de ASG o que están en su día a día trabajando en inversión sostenible”, señala.
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En el camino hacia la inversión de impacto
¿Cuánto impacto tiene realmente la inversión de impacto? Es la pregunta que se plantean tanto los inversores concienciados con el cambio climático como los que buscan generación de alfa. Y la respuesta es: no todo lo que nos gustaría. Pero según indica John William Olsen de M&G Investments, este modelo se encuentra aún en sus etapas iniciales y las perspectivas de crecimiento son inmensas. Puedes ver un resumen de los beneficios potenciales en el último episodio de nuestra serie “¿Hemos llegado ya?“
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FoSDA lanza su revisión fundamental sobre mejoras de datos ESG en la COP27
Como parte de la COP27, Future of Sustainable Data Alliance (FoSDA) ha lanzado su revisión de los conjuntos de datos corporativos y soberanos de ESG que son los más críticos para mejorar la divulgación y el análisis de la sostenibilidad, y ha elaborado recomendaciones sobre tendencias y problemas de actualidad para los encargados de formular políticas y la industria financiera para mejorar la disponibilidad de datos de sostenibilidad, así como el acceso, la comparabilidad y el uso de datos en diferentes clases de activos.
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La transición a una economía sostenible debe ser justa e inclusiva
Esta es una de las principales conclusiones que emergen de un nuevo documento publicado por Triodos Bank titulado “Construir comunidades abiertas y resilientes para una sociedad inclusiva”, en el cual el banco expone su perspectiva sobre la inclusión social. Según la publicación, empoderar a las personas, fomentar el desarrollo de mercados, la inclusión financiera y la vivienda asequible y sostenible son claves para crear una sociedad global inclusiva.
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Los inversores «expertos» creen que la ISR es el tipo de inversión que tiene más probabilidades de generar rentabilidad a largo plazo
Los inversores que se califican a sí mismos como «expertos» son más propensos a creer que invertir de forma sostenible es clave para impulsar la rentabilidad a largo plazo, en comparación con aquellos con conocimientos de inversión más básicos, según el Estudio Global de Inversión de Schroders 2022. Los resultados centrados en la sostenibilidad del estudio insignia de Schroders, que ha encuestado a más de 23.000 personas procedentes de 33 lugares del mundo, revelaron que más de dos tercios (68%) de las personas que se clasifican a sí mismas como inversores «expertos/avanzados» creen que la inversión sostenible es la única forma de garantizar la rentabilidad a largo plazo.
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BlackRock mejora su oferta sostenible con el lanzamiento de un nuevo fondo de impacto de renta fija
BlackRock ha anunciado el lanzamiento del BGF Impact Bond Fund, un nuevo fondo activo de renta fija dentro de su actual gama BGF domiciliada en Luxemburgo. Según explica la gestora, el BGF Impact Bond Fund aprovecha un universo de inversión multidivisa y multisectorial para identificar oportunidades en todos los sectores de la renta fija. El fondo se apoya en un proceso de investigación exhaustivo que aborda la gestión de la duración, la asignación de activos y las posiciones en divisas. Además, invierte al menos el 80% de sus activos totales en valores que han sido clasificados en función de los beneficios medibles y materiales para la sociedad o el medio ambiente.
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COP27: testimonio en primera persona
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Tras varios días en la COP27, una de las cosas que me ha llamado la atención ha sido lo diferentes que son los retos a los que se enfrentan muchos mercados emergentes y frontera en comparación con las economías más desarrolladas en lo que respecta a la crisis climática. A lo largo de estos días he conocido a muchos delegados de toda África, por ejemplo, que me han hecho recordar las diferencias que existen en un continente tan vasto, en el que los puntos de vista y las prioridades varían mucho del norte al sur, del este al oeste. Para algunos, la prioridad eran las oportunidades del hidrógeno verde, para otros se trataba del capital natural en la cuenca del Congo. Otros me dijeron que se centraban en el crecimiento de las energías renovables en Kenia y el sur de África. Sin embargo, un tema común entre estos diversos delegados era la cuestión de las "pérdidas y daños". Es decir, el hecho de que los mercados desarrollados no han pagado los 100.000 millones de dólares anuales prometidos para 2020 para financiar iniciativas climáticas en los mercados en desarrollo.
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DWS alinea con los objetivos de los Paris (PAB) su gama de ETFs de bonos corporativos ESG
DWS ha ampliado su gama de ETFs Xtrackers que replican índices alineados con los objetivos del Acuerdo de París. En concreto, se han modificado los índices que replicaban siete ETFs de Xtrackers ya existentes y que anteriormente replicaban el mercado de bonos corporativos denominados en euros y dólares estadounidenses con diferentes vencimientos y que se centraban en los criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG).
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BBVA coloca 425 millones de francos suizos de un bono verde sénior preferente
BBVA ha colocado 425 millones de francos suizos en la emisión de un bono sénior preferente. Se trata de una emisión con etiqueta verde en dos tramos con vencimiento de tres y seis años, respectivamente. Del primer tramo, con vencimiento en 2025, se han colocado 215 millones de francos suizos a un tipo de interés de Saron ‘mid swap’ más 108 puntos básicos. Del segundo tramo, que vence en 2028, se han colocado 210 millones de francos suizos a un tipo de interés de Saron ‘mid swap’ más 123 puntos básicos
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La COP 27 propone eliminar de forma gradual la ayuda a combustibles fósiles
La presidencia de la COP27 ha remitido a las partes un documento con los principales puntos de la que será la decisión final de la cumbre, entre los que figura la eliminación progresiva y racionalizada de las subvenciones ineficientes a los combustibles fósiles, "en consonancia con las circunstancias nacionales". El documento, al que ha tenido acceso EFE, expresa la preocupación por la repercusión que está teniendo la crisis energética derivada de la guerra en Ucrania en las promesas y compromisos adquiridos en materia de transición energética, y subraya la importancia de evitar un retroceso en las relacionadas con acción y apoyo. Así, en el texto se subraya la importancia de elevar la proporción de energía renovable en el mix energético "a todos los niveles" como parte de la diversificación de los sistemas de energía.
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La Comisión Europea aprueba la CSRD: un nuevo paso en el desarrollo de la inversión sostenible
A partir de 2024, todas las grandes compañías de la Unión Europea tendrán que divulgar datos sobre el impacto de sus actividades en las personas y el planeta y los riesgos de sostenibilidad a los que están expuestas. Ha nacido la CSRD. Aprobada por la Comisión Europea el pasado jueves, esta directiva sobre informes de sostenibilidad de las empresas hará que las empresas rindan más cuentas públicamente al obligarlas a divulgar periódicamente información sobre su impacto social y medioambiental. En opinión de la CE, con este paso se acabará con el greenwashing, se reforzará la economía social de mercado de la UE y se sentarán las bases de las normas de información sobre sostenibilidad a nivel mundial.
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COP27: El pesimismo atenaza la recta final de la Cumbre del Clima en Egipto
Los países en desarrollo se rebelaron ayer contra el primer borrador de la COP27 y exigieron un acuerdo de «pérdidas y daños» que no parecen dispuestos a firmar los países ricos. «No entendemos el porqué de esa resistencia. Tenemos la oportunidad de plantar en Egipto las semillas de un fondo para la restauración de los países que están resultando devastados. La inercia ha durado demasiado tiempo», declaró Molwyn Joseph, ministro de medio ambiente de Antigua y Barbuda, en la cuenta atrás de las negociaciones que deberían concluir este viernes. Sin embargo, la vicepresidenta tercera del Gobierno español y ministra para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico, Teresa Ribera, vaticinó que las negociaciones se van a prolongar «hasta el sábado por lo menos».
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Las expectativas de que la COP 27 tenga éxito caen al 33%
Arrancó con modestas expectativas que, por ahora, se confirman. La probabilidad que otorga Bloomberg a que la COP 27 alcance sus objetivos ha caído a un 33%, desde el 43% que estimaban los analistas los días previos a la cumbre. La gran cita del clima se celebra en Sharm el-Sheikh (Egipto) desde el 6 de noviembre y hasta este viernes. Ya de inicio los expertos apuntaban a que, más que nuevas alianzas, lo que se esperaba de esta cumbre es que atase la implementación de los grandes anuncios realizados un año atrás en Glasgow, en la COP 26.
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Europa anuncia un endurecimiento de los recortes de emisiones de efecto invernadero para 2030
El vicepresidente de la Comisión Europea, Frans Timmermans, ha anunciado este martes que la Unión Europea actualizará el plan climático presentado ante la ONU. Y la previsión es que en el documento se aumente el recorte de las emisiones previsto para 2030 en dos puntos respecto a lo prometido ahora. En estos momentos, la Unión Europea tiene comprometido reducir sus gases de efecto invernadero un 55% en 2030 respecto a los niveles de 1990. Ahora, según ha explicado Timmermans en la cumbre del clima que se celebra en la ciudad egipcia de Sharm el Sheij, ese recorte se podría elevar hasta al menos el 57% gracias a las medidas que ha adoptado y tiene previsto adoptar Europa.
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Qué está comprando cuando invierte en un fondo de bonos verdes: radiografía del mercado
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Aunque la demanda se ha templado en 2022, tras el fuerte impulso en 2020 y 2021, los bonos verdes se han convertido en una clase de activos propia en toda regla. A pesar de las circunstancias de mercado, en 2022, Douglas Farquhar, client portfolio manager de NN IP prevé que se emitan nuevos bonos verdes por valor de 600.000 millones de euros. A septiembre de este año, se había superado ya la barrera de los 300.000 millones. Si se cumplen las proyecciones, estaríamos ante un nuevo año récord en emisiones de bonos verdes, incluso tras el histórico 2021, año en el que verdaderamente despegó el crecimiento de esta clase de activos. Y dentro de los bonos verdes, hay que hacer especial mención al nacimiento de un nuevo segmento: los bonos sociales. Tras las emisiones de 2020 (casi 150.000 millones de euros), 2021 (175.000 millones) y las proyectadas para 2022 (200.000 millones), los bonos verdes sociales rozan un valor de mercado de 400.000 millones de euros.
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Bruselas emite un nuevo bono verde de 6.000 millones y aporta otros 2.500 millones para apoyar a Ucrania
La Comisión Europea ha emitido este miércoles otros 8.500 millones de euros en bonos, incluidos 6.000 millones de la emisión de un nuevo bono verde del Plan de Recuperación y Resiliencia, y otros 2.500 millones para apoyar a Ucrania en el marco del programa de ayuda macrofinanciera de emergencia propuesto tras la agresión de Rusia. El bono verde tiene un vencimiento a 10 años, por lo que estará vigente hasta el 4 de febrero de 2033, mientras que la ayuda macrofinanciera a Ucrania tiene un vencimiento a 30 años, hasta el 4 de marzo de 2053.
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XVI edición del CONAMA, Congreso Nacional de Medio Ambiente 2022
Más de cien actividades en CONAMA 2022 buscarán poner las bases para una necesaria transformación sin precedentes. Pablo Esteban, Experto en Finanzas Sostenibles de Spainsif, participará en la primera mesa de actividad sobre Taxonomía europea e inversiones sostenibles: Actualidad sobre el desarrollo de la taxonomía europea, con la que se pondrá el marco a la sesión. Esta mesa será introducida y moderada por Rubén Carricondo, Responsable de sostenibilidad de la Red Española del Pacto Mundial de Naciones Unidas.
Fecha: Del 21 al 24 de noviembre de 2022.
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PRI in Person & Online 2022
Vuelve la convocatoria de PRI in Person & Online 2022. Después de una pausa de dos años durante la pandemia, vuelve la convocatoria presencial este año, celebrándose el PRI in Person & Online 2022, en Barcelona. PRI in Person & Online 2022, es la principal conferencia mundial sobre inversión responsable, que ofrece una plataforma para que los signatarios de PRI y otros profesionales de la inversión aprendan, establezcan contactos y colaboren. La conferencia híbrida reunirá a una audiencia de más de 2000 inversores, legisladores y otras partes interesadas en finanzas sostenibles de todo el mundo, con miles más participando de forma remota a través de una plataforma digital, para compartir conocimientos e impulsar la agenda global de ESG. Ya está abierta la inscripción general para la asistencia presencial y digital.
Fecha: Del 30 de noviembre al 2 de diciembre de 2022.
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14a edición, la Semana RS / Sostenibilidad
Del 21 al 25 de noviembre de 2022, la Asociación + Responsables y la consultora Ingeniería Social volverán a organizar un año más este gran encuentro por la sostenibilidad que es la Semana de la Responsabilidad Social y que inició su recorrido en 2010. En la que es ya su 14a edición, la Semana RS / Sostenibilidad reunirá a todo tipo de perfiles de personas expertas que debatirán y charlarán sobre los principales retos y tendencias de la responsabilidad social y del futuro de la sostenibilidad en
la empresa. No te lo pierdas!
Fecha: Del 21 al 25 de noviembre de 2022.
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Congreso ASUFIN: Consumidores ante la crisis energética y la digitalización
¿Te preocupa la crisis energética? ¿Y la llegada del Euro digital? En ASUFIN organizamos un congreso híbrido totalmente gratuito en el que reflexionaremos sobre nuestros hábitos de consumo, el estado del mercado de las finanzas sostenibles y la llegada del Euro digital, con expertos en el sector. En un contexto marcado por la crisis energética mundial, agravada por la guerra de Ucrania, y su impacto en el día a día de millones de consumidores, abordaremos qué papel tenemos los usuarios financieros ante la sostenibilidad y la digitalización. Tanto si quieres asistir de forma online como presencial en el Círculo de Bellas Artes de Madrid, completa el formulario de registro y te enviaremos un e-mail confirmando tu plaza. Ten en cuenta que el aforo presencial está limitado.
Fecha: 25 de noviembre de 2022.
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Jornada Especial Pensiones
En la jornada de este año se analizará el papel que juegan las Mutualidades de Previsión Social y los Planes de Pensiones de Empleo en el desarrollo de la previsión social que tiene lugar en el ámbito de la empresa. La Jornada se celebrará el 21 de noviembre, a partir de las 9:00h hasta las 13:30h, y podrá seguirse de manera presencial desde el Aula Magna de la Facultad de Economia y Empresa de la Universidad de Barcelona (Av. Diagonal, 690 de Barcelona) o a través de un webinar en la plataforma Zoom.
Fecha: 21 de noviembre de 2022.
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