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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo, la aprobación por parte de el Parlamento Europeo de los criterios que definen las inversiones sostenibles, la petición por parte de la industria de fondos de un registro electrónico centralizado de datos relacionados con los criterios ASG en Europa, algunas entrevistas a varios miembros de Spainsif sobre Inversión Sostenible, la celebración de la Asamblea general de Spainsif, así como otros informes, artículos de opinión y tribunas de asociados.
En este caso, destacamos la celebración del curso de Verano Spainsif 2020 en colaboración académica con IE University «Productos Financieros ASG para la Emergencia Climática» que se impartirá en modalidad online el día 30 de junio de 2020. Ya posible inscribirse haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos! |
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Spainsif celebra su Asamblea General
Spainsif, ha celebrado su Asamblea Anual en la que ha aprobado las recomendaciones del Grupo de Expertos en Fondos de Pensiones de Empleo y las aportaciones del Grupo de Expertos en Finanzas Sostenibles.
Ha presentado un plan especial de actividad post COVID-19 y traslada a la sociedad un mensaje institucional de solidaridad y apoyo con las iniciativas de recuperación económica, en las que la inversión sostenible asume el papel de palanca de transformación. La asociación cuenta ya con 82 asociados, cumpliendo el Plan Estratégico fijado para el periodo 2019-2021.
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Entrevista a Joaquín Garralda presidente de Spainsif
Entrevista Joaquín Garralda en Foro de Inversión de Capital Intereconomía con Susana Criado donde hablan sobre Semana ISR 2020 y el impulso del Covid-19 a la Inversión Sostenible y como se ha convertido en una herramienta para salir de la crisis.
A partir del minuto 17:50
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Análisis del papel que juegan los planes de pensiones de empleo con criterios ASG en la inversión socialmente responsable.
Edición de TIEMPO DE INVERSION ISR que ha contado con las intervenciones de Javier Garayoa, Director general de Spainsif, quien ofrece alguna de las principales conclusiones de la Semana de la ISR 2020, celebrada recientemente, en la que han participado más de 700 personalidades y en la que se han analizado diferentes perspectivas de la inversión socialmente responsable. Así como de Fernando Aguado, Director de Inversiones de Fonditel, que ha insistido en las ventajas que ofrece a los partícipes la integración de los criterios ASG en los planes de pensiones de empleo y ha valorado el comportamiento de este tipo de activos.
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Expertos destacan el papel de la inversión sostenible para la recuperación económica
La novena edición de la Semana de la ISR 2020, organizada por Spainsif, el Foro Español de Inversión Sostenible, ha puesto de manifiesto la relevancia que puede tener la inversión que integra criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en la recuperación económica tras la pandemia de la COVID-19. La transparencia y calidad de la información ISR, su evolución en Latinoamérica, los avances regulatorios, su vinculación con los ODS, la evolución en los planes de pensiones y la reinvención de la inversión de impacto han centrado las seis sesiones del programa.
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¿Qué impacto genera un fondo ético? La inversión social gana terreno a la verde
La crisis ha elevado las necesidades de financiar proyectos sociales por los estragos sanitarios y económicos que ha provocado el virus. La inversión con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés, y como se suele conocer a esta temática) ya estaba creciendo con importante velocidad por la pata verde, pero ahora gana terreno la social.En teoría, la inversión sostenible busca un impacto positivo en la sociedad. Bankia presentó esta semana un informe sobre el impacto social de su gama sostenible, Bankia Futuro Sostenible, con 50 millones bajo gestión. "La idea es perseguir objetivos más ambiciosos al medir el impacto.
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Bankia publica el primer ‘informe de impacto’ en España de un fondo socialmente responsable
Bankia ha publicado el primer informe de impacto de un fondo de inversión socialmente responsable bajo criterios ASG -ambientales, sociales y de gobierno corporativo- que se realiza en España. Se trata del Bankia Futuro Sostenible, el primer ‘fondo con impacto’ que se comercializó en el mercado español entre clientes minoristas. El producto invierte en compañías que tengan un impacto directo y cuantificable en 9 de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) establecidos por Naciones Unidas.
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Deconstruyendo el rendimiento de las clasificaciones ESG
Riesgo y rentabilidad para E, S y G por horizonte temporal, sector y ponderación
El último documento de ESG de MSCI deconstruye las clasificaciones de ESG de MSCI para explorar cómo funcionan los factores ambientales, sociales y de gobernanza por horizonte temporal, sector y ponderación. Este documento fundamental examina el impacto en el desempeño financiero de dos tipos de indicadores ESG: los puntajes individuales de los pilares E, S y G y los puntajes subyacentes de los temas clave ESG.
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El Foro Económico Mundial elige Clarity AI como una de las Empresas Tecnológicas Pioneras de 2020
Clarity AI, la FinTech que busca optimizar el impacto social y medioambiental de la inversión privada a través de una plataforma tecnológica disruptiva, la inteligencia artificial y el big data, ha sido seleccionada a nivel mundial entre cientos de compañías como uno de los "Pioneros Tecnológicos" del Foro Económico Mundial. La inversión sostenible es un gran mercado de alto crecimiento que ya representa un tercio del total de los activos mundiales bajo gestión (aproximadamente 28 trillones de euros), con un incremento del 34% en los últimos años de acuerdo al último informe publicado por la Global Sustainable investment Alliance. En España, este tipo de inversión registró una tasa de crecimiento del 24% según los últimos datos de Spainsif.
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Los activos ligados a la sostenibilidad muestran mayor resistencia en crisis
Los activos ligados a la sostenibilidad están teniendo mayor resistencia en la situación actual de crisis generada por la expansión del coronavirus. El presidente de Afi, Emilio Ontiveros, señaló que la orientación tiene que ser recuperar, reconstruir y refundamentar la economía. Para ello, opina que se debe ser "pragmático y asumir las dos transiciones que Europa ha puesto sobre la mesa".
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Creencias de Inversión Sostenible
Las cumbres por el clima y efectos del cambio climático, acentúan, más si cabe, la sensibilización creciente de nuestra sociedad hacia la sostenibilidad. En paralelo, esta preocupación está llegando también al inversor minorista, pues su aportación a este enfoque de inversión ha supuesto cerca del 70% del incremento en 2018, y ha doblado, respecto al año anterior, su peso sobre el total, pasando del 7% al 15%, según se muestra en el último informe sobre “La inversión responsable y sostenible en España” realizado por Spainsif. Desde Tressis, no nos preguntamos si la inversión sostenible ha venido para quedarse, sino cuánto tiempo tardará en copar la totalidad de los activos.
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Vigeo Eiris y Euronext lanzan un nuevo índice para apoyar la acción climática.
Vigeo Eiris se ha asociado con Euronext para crear un nuevo índice ESG. Desarrollado por los datos de Vigeo Eiris, el índice EURONEXT® EUROZONE ESG LARGE 80, o Euronext ESG80, muestra el desempeño de 80 empresas de gran capitalización de la Eurozona seleccionadas por su desempeño combinado de ESG y transición energética. Centrado en apoyar la acción climática, este índice está diseñado para acelerar la transición hacia nuevos estándares de inversión y empoderar a los inversores europeos para financiar iniciativas sostenibles.
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El uso del estándar ISS ESG Prime
Durante el período comprendido entre el 31 de mayo de 2006 y el 31 de diciembre de 2019, es decir, durante un período de aproximadamente 13.5 años, el ISS ESG Prime Portfolio Large Caps (PPLC), ponderado por la capitalización de mercado, logró un rendimiento superior continuo (con la excepción de dos meses en 2009) en comparación con el índice de referencia.
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Garantizar una recuperación económica sostenible después de Covid-19
Pictet se une a otros administradores y propietarios de activos para instar a la Unión Europea a entregar un paquete de recuperación económica sostenible. Reconoce que la pandemia ha alterado la forma en que vivimos, llevando las oficinas a casa o reemplazando la calle por compras en línea. Tendrá consecuencias de gran alcance, transformando industrias y causando perturbaciones económicas. “Como inversores, creemos que la sostenibilidad debe estar a la vanguardia de las medidas de recuperación, siendo una oportunidad para avanzar en el Acuerdo Verde de la UE y la agenda del Acuerdo de París”, indica Pictet. “Creemos que una recuperación verde y sostenible es fundamental para proporcionar resultados positivos a largo plazo para nuestros clientes, nuestros socios y la sociedad en general”
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ESMA emite las directrices finales sobre los requisitos de la función de cumplimiento con MiFID II
Las nuevas directrices se aplicarán en el plazo de dos meses desde la fecha de publicación en la web de la ESMA en todos los idiomas oficiales de la Unión Europea. Si bien el texto definitivo no recoge diferencias significativas con respecto al borrador adjunto a la consulta pública, desde FinReg 360 destacan las siguientes novedades...
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Siete razones por las que el ASG cambiará la gestión de activos
TwentyFour AM, la boutique de Vontobel AM, ha adoptado la integración de los criterios ASG en todo su proceso de inversión para todas las estrategias, y lanzó su primera oferta de fondos sostenibles en enero de 2020. Para hacerlo, entablamos algunos debates fascinantes con clientes y otras firmas sobre el creciente impacto de los objetivos ASG en la industria de la gestión de fondos, y en los mercados de renta fija en particular.Su análisis nos ha confirmado que los sectores y valores más respetuosos con los factores ASG tienden a comportarse mejor en bolsa que aquellos que no lo son, y los datos históricos muestran que ha sido así desde hace algún tiempo. Es importante reconocer que en algún momento esta tendencia no siempre será una apuesta unidireccional.
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ASG, desglobalización y consumo: nuevas claves para reconocer los futuros ganadores y perdedores
Jorge González, director de Análisis de Tressis SV, parte del creciente empuje de la inversión ASG, y más concretamente de la S de los criterios sociales, para concluir que “las empresas que estaban apostando por la conciliación familiar y el teletrabajo se han adaptado más fácilmente a la situación actual y también lo van a tener más fácil para salir de esta situación, por lo que pueden salir como grandes ganadoras”.
Es clave que cuando hablemos de ISR apostemos de manera específica este año por los factores sociales, cuando todo apuntaba al principio del ejercicio a que el tema fundamental sería el medioambiental, sobre todo tras la celebración en Madrid de la Cumbre del Clima (COP25)”.
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Santander coloca 1.000 millones de euros en deuda no preferente a 7 años
El Banco Santander (MC:SAN) ha colocado este jueves 1.000 millones de euros en deuda senior no preferente a siete años, que ha salido con un precio de 140 puntos básicos sobre el índice de referencia de este mercado, el "mid swap", y una demanda más de tres veces superior a la oferta.
Se trata de un bono verde, así calificado porque los fondos que se capten se destinarán a proyectos de energía solar y renovable, según fuentes del mercado, que añaden que la emisión se enmarca en el programa de emisiones de bonos sostenibles del banco, cuyo objetivo es colaborar con la transición hacia una economía baja en carbono.
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¿Un criterio más ecológico ?: Navegando por el estándar de bonos verdes de la UE
A principios de marzo, el Grupo de Expertos Técnicos encargado por la Comisión de la UE publicó una guía de uso para acompañar su propuesta para el Estándar de Bonos Verdes de la UE (GBS de la UE) y finalizó sus recomendaciones de taxonomía de la UE. El GBS de la UE aún necesita ser formalizado. Si bien la propuesta en general recibió una resonancia positiva del mercado, quedan varias preguntas: ¿Qué lecciones se pueden obtener sobre cómo calificar activos y estrategias sostenibles? ¿Quién debe comenzar a usarlo y cuándo? Y lo más importante, ¿qué significa para el mercado global de bonos sostenibles y quedará suficiente espacio para la innovación?
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Los fondos de inversión sostenible con mayor rentabilidad
Los primeros vehículos de inversión que nacieron con una vocación de protección del medio ambiente se lanzaron hace casi 40 años, en Estados Unidos. Desde entonces, este tipo de inversiones ha crecido sin parar. Ahora, los fondos tienen también en cuenta el gobierno corporativo de las empresas en las que invierten (inclusion de la mujer en puestos directivos, diversidad...) y también su impacto social. Se denominan genéricamente fondos ASG (ambiental, social, gobernanza... o por sus siglas en inglés ESG).
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RSC y pymes: resiliencia ante la crisis
La promoción de la inversión socialmente responsable, con criterios ESG (Environmental, Social and Governance), por parte de organismos internacionales y entidades financieras, ha de llegar también a las pymes, tanto como receptoras de recursos, en reconocimiento de sus buenas prácticas RSC, como inversores en productos ISR de rentabilidad competitiva.
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La banca prepara una avalancha de bonos sociales para luchar contra el Covid-19
Fuentes de mercado explican que para que la emisión de bonos sociales adquiera velocidad de crucero (solo en 2020 el 50% de los bonos sostenibles en todo el mundo han sido sociales) es necesario que se den varias condiciones. La primera es que existan proyectos en los que invertir el dinero captado, algo que condiciona tanto el tamaño de la emisión como el vencimiento. En el caso del Covid-19, serán proyectos para luchar contra los efectos de la pandemia.
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Aumentan los flujos en Europa hacia los ETF sostenibles
Más que nunca, la inversión sostenible es una prioridad, los inversores están exigiendo cada vez más la integración de los criterios ESG en todas las clases de activos. En los últimos años, el crecimiento de los activos invertidos en ETF sostenibles ha sido asombroso. Por ello, no es de extrañar que la disponibilidad de soluciones de ETF sostenibles también se haya ampliado enormemente. A medida que este segmento de mercado se expande mientras la presión regulatoria se intensifica, queremos mirar la dinámica del mercado y entender qué tipo de productos ESG han experimentado más interés de los inversores.
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Un enfoque más tradicional para la inversión baja en carbono
Un enfoque más tradicional para la inversión baja en carbono
Buscando el punto dulce bajo en carbono
El cambio climático es reconocido como uno de los riesgos globales preeminentes en la actualidad, ya que el clima extremo tiene
potencial para agravar las tensiones sociales que abarcan la disparidad económica, la migración humana y los conflictos interestatales. Para ilustrar las fuentes de emisiones de carbono que alteran el clima, el Anexo 1 detalla el “carbono global”. huella ”y niveles relativos de emisiones por nación. Este dilema ha amplificado el énfasis planetario para empresas para minimizar su exposición o huella de carbono, a fin de reducir el impacto social y económico en las generaciones futuras.
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Pacto Verde y transformación digital, ejes del marco financiero
El 25% de fondos 2021-2027 van a la sostenibilidad. El Pacto Verde y la transformación digital son los dos grandes retos a los que se enfrenta Europa. Más allá de los fondos extraordinarios y las líneas de actuación diseñadas para la recuperación tras la pandemia, la Comisión Europea debate también el marco financiero plurianual para los próximos siete años y ahí la economía verde y la economía digital son dos vectores esenciales a los que Bruselas ha puesto especial énfasis en la etapa abierta el año pasado con el cambio de dirigentes en la Comisión.
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El Parlamento Europeo aprueba los criterios que definen las inversiones sostenibles
Las nuevas normas adoptadas pretenden fomentar las inversiones verdes etiquetando las actividades que se consideran ambientalmente sostenibles, y evitar a su vez el denominado ‘greenwashing’ o lavado de imagen verde. Establecer criterios europeos «verdes» claros para los inversores es clave para recaudar más fondos públicos y privados para que la UE pueda ser neutral en carbono para 2050, como se establece en el Pacto Verde Europeo. Al mismo tiempo, ayudará a evitar el denominado ‘greenwashing‘ o lavado de imagen verde, ese intento de hacer pasar por ecológico y sostenible algo que realmente no lo es.
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La industria de fondos pide un registro centralizado de datos ASG
Datos ASG públicos, robustos, comparables y fiables. Es lo que la industria financiera pide a Europa. En una carta dirigida a la Comisión Europea, EFAMA y otros miembros relevantes del sector de la inversión piden la creación de un registro electrónico centralizado de datos relacionados con el medioambiente, social y gobernanza en Europa. A la vista de los recientes avances regulatorios en el marco de la Agenda de Finanzas Sostenibles de la Unión Europa, las asociaciones financieras ven una necesidad de datos públicos relacionados con la ASG. “Para cumplir con las nuevas obligaciones de de divulgación introducidas por la regulación SFDR se requiere que los participantes de mercados financieros tengan acceso a datos ASG comparables, robustos y fiables a nivel de compañías”, recuerdan en la carta.
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AERI. Webinar with Nasdaq on IR and ESG in Uncertain Times
AERI organizará en colaboración con Nasdaq: "Mantener el curso: IR y ESG en tiempos inciertos", que tendrá lugar el 23 de junio a las 16:00 CET (15:00 GMT).
La inversión ESG ya está establecida en nuestro mundo, sin duda. Con una "G" completamente integrada para la mayoría de los inversores, la "E" se ha convertido en la clave en los últimos años; y durante la pandemia de Covid-19, la "S" ha surgido claramente. Tendremos la oportunidad de escuchar a un jugador global como Nasdaq, junto con un conocido inversor como BMO Asset Management y una empresa reconocida como Telefónica.
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PRI webinar - ESG in Credit Risk Analysis: The Rise of the ‘S’ Factor
La crisis de COVID-19 ha puesto los factores sociales en la parte superior de la agenda para los participantes del mercado, incluida su materialidad para la evaluación del riesgo de crédito. Este seminario web explorará en qué medida los factores sociales pueden afectar la capacidad de un emisor de pagar su deuda, cómo medirlos y si su relevancia continuará aumentando en el futuro, en comparación con los problemas ambientales y de gobernanza.
Date: Wednesday, 24th June 2020
Time: 13:00pm BST
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SIA announces call for projects for the SIA Awards 2020
Sustainable Investment in Action (SIA), una nueva iniciativa para exhibir proyectos ESG / Impact dirigidos por inversores, ha anunciado la apertura de nominaciones para los Premios SIA 2020.
Cuenta con el respaldo de varios socios influyentes de ESG como, Finance for Tomorrow by Paris Europlace, The United Nations Global Compact y The Principles for Responsible Investment (PRI) así como UK Sustainable Investment and Finance Association (UKSIF), SpainSIF, The Positive Economy Institute, EthiFinance, PhiTrust, Novethic, EVPA and Institut de France. Los ganadores de los premios SIA serán reconocidos en una ceremonia el 10 de diciembre de 2020 en París. The submission process is open until the end of October.
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2ª sesión ISR - Inversión: La redefinición de las carteras internacionales: el nuevo papel de los índices de sostenibilidad
Qué papel va a jugar la “S” dentro de las carteras de activos, tras la nueva preocupación por la materia sanitaria y social. Qué están haciendo las grandes gestoras e inversores institucionales para fortalecer y reenfocar sus portfolios.
Keynote: Pablo Ramón Laca, director general del Tesoro
PANEL DE DISCUSIÓN: El papel de las gestoras
Beatriz Rodríguez San Pedro, Sales manager Fidelity – gestora de ventas
Lorenzo González, Institutional & Advisory Business Sales Director at Nordea AM
Andrea González González, Subdirectora General de Spainsif
Modera: María Gómez Silva – Periodista de Inversión
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DWS ESG TALKS: Weekly ESG webinar series
Únase a nosotros cada semana a la serie de seminarios web 'DWS ESG TALKS' donde Michael Lewis, Jefe de Investigación Temática de ESG, discutirá los problemas actuales que afectan a ESG. Se le unirán expertos de DWS ESG en toda la plataforma que incorporan todas las clases de activos y líneas de negocios. Presentado por Michael Lewis, Jefe de Investigación Temática de ESG
Live online Jun 25 9:30 am
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