ISR: las siglas de la rentabilidad del presente

“Los productos ASG, tan sólo por el hecho de serlo, no son necesariamente más rentables que los tradicionales, dado que inciden otros factores, como puede ser la formación, experiencia y pericia del propio gestor, entre otros. Como referencia positiva puede servir el comparativo entre índices; así, el MSCI World SRI comparado con el MSCI World, para un período de 5 años, muestra un diferencial de rentabilidad del 0,95% a favor del índice ESG y a 10 años siguen siendo positivo en un 0,06%”, explica Javier Garayoa, director de Spainsif, la asociación que aglutina a diferentes entidades para promover la inversión sostenible y responsable en España. 

ESG investing in corporate bonds: Mind the gap. 

Amundi realiza un estudio de investigación complementario de otros tres proyectos de investigación anteriores en que abordan el tema de la inversión socialmente responsable (SRI) en el mercado de valores (Berg et al., 2014; Bennani et al., 2018a; Drei et al., 2019), analizando tres universos de inversión: “euro-denominated investment grade bonds”, “dollar-denominated investment grade bonds”, y “high-yield bonds”. 

Por qué una gestora también tiene que ser una tecnológica: el caso de Candriam

Una de las áreas donde la gestora quiere añadir valor es en la inversión sostenible. Nos aproximamos al punto en el que la ESG es una cualidad básica e imprescindible en una gestora. El experto nota que los clientes ya demandan saber qué se hace con su dinero y la regulación está empujando en esa dirección. 

ESG en el centro de mira en cuanto impacto económico y corporativo

En épocas pasadas, los temas ambientales, sociales y de gobernanza solían ser temas de preocupación de un reducido grupo de inversores éticos o socialmente responsables. Pero eso ya forma parte de la historia, porque ahora un amplio grupo de individuos interesados por estos temas.De acuerdo a un estudio de NN Investments, más de la mitad de los inversores profesionales aún piensan que incorporar ESG a su estrategia de inversión reducirá los retornos potenciales, y más del 70% en Italia y Países Bajos o bien el 80% de los inversores alemanes.

 MSCI lanza nuevos índices de ESG de Alto Rendimiento

Bloomberg y MSCI Inc. (NYSE: MSCI), un proveedor líder de herramientas y servicios de soporte de decisiones críticas para la comunidad de inversión global, anunciaron hoy la expansión del conjunto del Bloomberg Barclays MSCI ESG Fixed Income Index con el lanzamiento mundial de nueve índices medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG por sus siglas en inglés) de Alto Rendimiento. Los índices incorporan consideraciones de ESG en los índices de renta fija subyacentes y tienen la marca compartida como los índices de Alto Rendimiento Bloomberg Barclays MSCI ESG. 

The EU Green Deal, Ophélie Mortier, DPAM: Responsible Investment Strategist

The year 2020 will see a sharp increase in legislative measures to accelerate the transition to a low carbon economy. The European Green Deal is a prime example of this legislative effort. Through this green policy, Mrs von der Leyen’s Commission’s stance on sustainable finances and climate commitment will be as – if not more – ambitious than her predecessor’s. For now, the new initiatives remain fairly broad and require some fine-tuning. Still, we can already clearly discern the major outlines of this policy, which seeks to achieve EU carbon neutrality by 2050.

Santander AM ajusta sus planes de pensiones a criterios sostenibles

La gestora acaba de incorporar criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo) a su gama Mi Proyecto Santander Sostenible, que tiene un patrimonio de más de 400 millones de euros y está formada por cinco productos. Esta iniciativa se engloba dentro de la decidida apuesta del banco y de la unidad de Wealth Management & Insurance, que integra Banca Privada, el negocio de Gestión de Activos y los Seguros, por liderar la inversión responsable y sostenible. La apuesta de Santander AM por estas alternativas se remonta a 1995, cuando lanzó el Inveractivo Confianza, el primer fondo de ISR en España.

Amundi mejora resultados y subraya sus ‘nuevas etapas de desarrollo’ en España y China

 De acuerdo con los objetivos establecidos en 2018, Amundi ha implementado su plan ESG. Este plan buscar incorporar los factores ESG en todos los fondos abiertos gestionados activamente ”. Amundi acaba de publicar un nuevo “Cross Asset Investment Strategy”, cuyo tema principal es la actualización de Investment Phazer, donde se confirma la tendencia a la baja. Entre otras recomendaciones, desde la entidad se apuesta por la ESG que seguirá siendo un área con nuevas regulaciones. Este será el caso para el sector financiero también. Como accionistas somos cada vez más exigentes en todos los frentes ESG, esperamos un incremento del impacto.

Santander Private Banking invierte en el futuro con criterios sostenibles

La revolución ASG (criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo) es un término acuñado en el World Economic Forum de Davos de 2018. Esta corriente trata de transmitir la relevancia que supone incorporar los criterios ASG en la toma de decisiones de inversión. Es un fenómeno imparable, transformador y rentable, tanto desde el punto de vista financiero como social.

Mapfre lanza un Unit Linked vinculado a un bono socialmente responsable de BBVA

Mapfre refuerza la oferta en seguros de vida-ahorro con el lanzamiento de Valor Activo III, un nuevo unit linked a prima única, ligado la evolución del índice Eurostoxx Select Dividend 30 (S3DE Index) y vinculado a un bono social de BBVA cuyos fondos irán destinados a proyectos sociales. Este seguro de vida-ahorro supone una interesante alternativa para ahorradores que busquen las posibles rentabilidades positivas generadas por la renta variable, y que estén dispuestos a asumir un riesgo moderado.

Banco Santander participó en la colocación del primer bono verde en Argentina

Con el objetivo de “aportar al desarrollo sostenible” del país, AES Argentina Generación emitió el primer bono verde en el mercado primario de deuda local. En la colocación participó el Banco Santander, entre otros bancos y entidades financieras. “Santander Argentina optó por acompañar a AES Argentina a través de este mecanismo, alineado con el compromiso del Banco con los principios ESG (principios ambientales, sociales y de gobierno)” comunicó la entidad financiera.

ICO: Finanzas e Inversiones Sostenibles

El ICO, en su función como banco público, financia las actividades e inversiones de las empresas, especialmente pymes, autónomos y emprendedores, tanto en España como en terceros mercados. La sostenibilidad se ha situado como un eje vertebrador y transversal de actuación de ICO, tanto en su organización y funcionamiento interno, como en sus operaciones de activo con empresas y administraciones públicas y en su papel como emisor de referencia en el mercado de bonos sostenibles. El ICO ha sido pionero en la emisión de bonos sociales en España y ha realizado la primera emisión de bonos verdes el pasado año 2019.

BBVA apoya proyectos que construyan un futuro mejor

La gestora de BBVA ha lanzado la segunda convocatoria para donar el 25% del total de la comisión de gestión del fondo BBVA Futuro Sostenible ISR a proyectos solidarios. La donación de este año asciende a 1,2 millones de euros, frente a los 17.000 del año anterior.«Con esta nueva convocatoria queremos afianzarnos y ser uno de los actores principales del cambio que está demandando la sociedad. En BBVA AM tenemos la firme creencia que la combinación de inversión y sostenibilidad nos permite contribuir a un mundo mejor y generar oportunidades» explica Alberto Estévez.

Groupama AM situará en foco en acelerar el desarrollo de su estrategia de certificación e integración ASG

Groupama AM destaca que 2019 ha supuesto la aceleración de la integración de los criterios ESG dentro de la compañía. Con el lanzamiento de dos fondos: G Fund Future for Generations y G Fund Global Green Bonds .A partir de ahora, en Groupama Asset Management se plantean situar el foco en “acelerar el desarrollo de nuestra estrategia de certificación e integración ASG, fortalecer nuestra red de distribución y continuar la industrialización de nuestro negocio de gestión de activos”, concreta Mirela Agache-Durand, CEO de Groupama AM.

Banco Santander Chile lidera ranking local de bancos que integran el el Dow Jones Sustainability Index

La filial de Banco Santander en Chile se ha ubicado en el primer lugar del ranking local de bancos que integran el Dow Jones Sustainability Index 2019, al alcanzar un total de 67 puntos. Para la entidad, se trata de un reconocimiento de los avances en materia medioambiental, social y de gobernanza. Roberto Sapag, gerente de Comunicaciones Corporativas y Sostenibilidad, afirmó que “liderar dentro de los bancos de la plaza habla de que estamos en el camino correcto para ser un banco cada vez más responsable con nuestros clientes, colaboradores, medioambiente y accionistas

Robeco supera la barrera de los 20 billones de euros en activos bajo gestión procedentes del Seguro

Santander, BBVA y Bankia movilizan 45.000 millones en financiación verde

Los compromisos de los bancos españoles en apoyo a la sostenibilidad y la lucha contra el cambio climático comienzan a alcanzar cuantías milmillonarias. Y ya no son solo Santander y BBVA los impulsores. Bankia se ha unido a la carrera y entre los tres sumaron 45.000 millones de euros en financiación verde el año pasado.

Bbva bolsa desarrollo sostenible ISR, FI Cartera

Fondo Ético. Más del 75% de la exposición total estará en renta variable de cualquier capitalización y sector, de emisores/mercados OCDE/emergentes. Además de criterios financieros, esta IIC aplica criterios valorativos de Inversión Socialmente Responsable (buscando compañías consideradas inversión sostenible: empresas que integren en su estrategia y operativa oportunidades de minimización de riesgos medioambientales, sociales y de gobernabilidad, para crear valor a medio/largo plazo). 

ESMA actualiza su documento sobre protección al inversor en MiFID II y MIFIR

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (por sus siglas en inglés, ESMA) ha publicado una actualización de su documento de preguntas y respuestas (Q&A) sobre la aplicación de MiFID II y MiFIR en el ámbito de protección al inversor. En concreto, el organismo aclara cuestiones relevantes sobre la aplicación del artículo 44 bis de la Directiva 2019/879 (conocida como BRRD II) y, en concreto, sobre la distribución a clientes minoristas de instrumentos financieros sujetos al régimen de resolución.

España prevé colocar entre 4.000 y 7.000 millones en su primer bono verde

El Tesoro Público español baraja un volumen de emisión de entre 4.000 y 7.000 millones de euros en la primera puja que realizará dentro de su programa de bonos verdes, según ha adelantado este martes la subdirectora de Financiación y Gestión de la Deuda Pública, Rosa Moral y anunció a principios de año, que en la segunda parte de 2020 tiene previsto lanzar la primera emisión del programa de bonos verdes, una puja que tal y como espera el Ministerio de Economía, será sindicada y mediante un bono a veinte años.

Madrid vende 1.250 millones en bonos verdes a 10 años

Los emisores públicos acaparan la atención hoy en el mercado de capitales. A la colocación del Tesoro se suma la emisión realizada por la comunidad de Madrid. La región ha vendido 1.250 millones de euros a 10 años en bonos verdes, una estrategia a la que ya ha recurrido en el pasado. El precio de emisión es de 14 puntos básicos sobre la referencia española a ese plazo. El buen momento que vive el mercado de deuda ha permitido recortar en seis puntos básicos el pecio final.

Entrada récord de liquidez en los fondos que invierten en la transición energética

La inversión de impacto, al rescate del capitalismo

De los $46.6 billones de activos gestionados profesionalmente en EEUU, uno de cada cuatro dólares ($12 billones) considera ya los principios sostenibles, según el US SIF (2018). A nivel global, en 2018 la inversión sostenible superaba los 30 billones de USD de la mano de Europa y Estados Unidos. Con unos riesgos más calculados y unas rentabilidades financieras que bien igualan o superan en muchos casos a los fondos convencionales, su crecimiento impera.

La CEO de Nasdaq auguró que el 2020 puede ser el "punto de inflexión" para las inversiones sostenibles

Adena Friedman, la mujer que encabeza la segunda bolsa de valores más grande de los Estados Unidos, dijo en un comunicado que “después de años de maduración en Europa, este año puede ser el punto de inflexión para las inversiones ASG”."El año pasado, predije que 2019 sería un gran año para el surgimiento de las inversiones ASG  y hubo signos reales de progreso, particularmente a medida que la toma de decisiones ASG ahora está al nivel de la Junta directiva en muchas industrias", indicó Friedman en una publicación de LinkedIn antes de iniciar el foro de Davos. "El año 2020 parece que será el año para las inversiones ASG"

Los 'préstamos de buena conducta' ganan terreno entre las grandes empresas: si se portan bien, pagan menos intereses

Desde su creación en 2017, los llamados bonos verdes, cuya rentabilidad depende del cumplimiento de una serie de objetivos medioambientales por parte del emisor, han crecido hasta suponer el 1% del mercado mundial de deuda. Pero en los últimos meses ha aparecido una nueva alternativa: los préstamos 'verdes', cuyo tipo de interés está vinculado a los criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza, por sus siglas en inglés). En otras palabras, cuanta mejor sea su conducta, menos pagan.

La Unión Europea invierte 101 millones de euros en proyectos de economía sostenible.

La Unión Europea (UE) anunció, este lunes, una inversión de 101,2 millones de euros para financiar 10 nuevos proyectos en el marco del Programa de Medio Ambiente y Acción Climática (LIFE). La financiación apoyará 10 proyectos a gran escala en el campo del medio ambiente y el clima en nueve Estados miembros, «contribuyendo a la transición de Europa hacia una economía sostenible y neutralidad climática», escribe la declaración. Estos proyectos se encuentran en Chipre, Estonia, Francia, Grecia, Irlanda, Letonia, Eslovaquia, Chequia y España.

DS8. El 84% del capital privado en España apuesta por la inversión responsable ambiental, social y de gobierno

"Existen algunas cuestiones donde todavía queda camino por recorrer, por ejemplo, en aspectos más prácticos como la monitorización de los indicadores de desempeño ESG, en los que solo el 28% de las firmas españolas encuestadas cuentan con este tipo de indicadores, o los medios humanos que se dedican a esta materia, de los que solo el 14% cuenta con un equipo o una persona dedicada en exclusiva a estas cuestiones"

Cambio climático: los inversores ponen en su punto de mira a los bonos soberanos ‘contaminantes’

Los países con las economías más dependientes del petróleo o la minería podrían acabar viéndose penalizados en los mercados de renta fija. La concienciación contra el cambio climático poco a poco va calando en los inversores en renta fija, y podría acabar penalizando a los emisores menos sostenibles. Aunque se suele dar por hecho que esta situación solo afecta al ámbito empresarial, lo cierto es los gobiernos soberanos, a la postre los principales actores del mercado, también tendrán que enfrentarse a esta situación.

¿Cómo impacta la ESG en algunos sectores como utilities?

La inversión con criterios ESG es una realidad que está impregnando de manera transversal a muchas compañías, cada vez más concienciadas a la hora de cumplir requisitos sociales, medioambientales y de buen gobierno. Aunque, a priori, ESG no es un concepto sectorial, hay sectores que están ya marcando un comportamiento a tener muy en cuenta. Es el caso de las utilities, con un registro magnífico en los últimos tres años. El mercado atribuye beneficios a largo plazo, pero también a corto, atendiendo a la generación con renovables (más baratas).

La energía, un sector en transición

Los factores de inversión ESG ya están teniendo un impacto claro, especialmente en las compañías europeas. Las calificaciones dentro del sector no son particularmente buenas en cuanto a su sostenibilidad, pero la mayor parte de las compañías entiende que es importante tener un plan de transición hacia modelos de energía más sostenible. En renta fija esto se ha traducido por ejemplo en un apetito mucho mayor de ‘green bonds’ o bonos verdes.

Jeff Bezos crea un fondo de 10.000 millones contra el cambio climático

El fundador de Amazon, Jeff Bezos, ha creado Bezos Earth Fund para ayudar a contrarrestar los efectos del cambio climático.
Bezos dijo que comenzará con 10.000 millones de dólares y empezará a otorgar subvenciones este verano. "Se necesitara acciones colectivas de grandes empresas, pequeñas empresas, estados nacionales, organizaciones globales e individuos", dijo en una publicación en Instagram. "Podemos salvar la Tierra".

¿Qué es la inversión responsable?

Si piensa en la responsabilidad social y ambiental en su vida diaria, sus opciones de inversión probablemente no sean diferentes. ¿Pero tiene que renunciar a los retornos para apoyar a las empresas que se alinean con sus valores? Si piensa en la responsabilidad social y ambiental en su vida diaria, sus opciones de inversión probablemente no sean diferentes. Muchos inversores responsables creen que alinear sus valores y su ética con sus inversiones es parte de una verdadera educación financiera .

Los millennials exigen inversiones responsables y las grandes finanzas están escuchando

Cuando el economista Tim Nash comenzó a predicar los beneficios de la inversión responsable hace más de una década, fue etiquetado como un "abrazador de árboles" por su estrategia aparentemente extrema de poner dinero en empresas que hacen cosas buenas para las personas y el planeta. Hay docenas de ETF y fondos mutuos en el mercado que brindan a los inversores acceso a empresas de una amplia gama de sectores que trabajan para mejorar su desempeño ESG, desde bancos y aseguradoras hasta empresas de extracción de recursos, así como aquellas enfocadas en temas específicos como agua, tecnología limpia y diversidad de género.

Cómo un vegano termina con cuero en su cartera

Para invertir mientras se apoya el bienestar animal, los fondos con conciencia social pueden apoyar a Chipotle, pero no a Burger King y su Imposible Whopper.  
Invertir bien es bastante difícil, y la introducción de sus valores personales en la mezcla solo aumenta la confusión.

¿Que es lo que más importa? ¿Cómo puedo tener el mayor impacto? ¿Soy un traidor para mí mismo si poseo acciones en compañías que de lo contrario evitaría?

¿Ser un inversor más ético deriva en mayores rentabilidades?

La inversión socialmente responsable (ISR) ha pasado de ser un método para evitar riesgos a una vía para buscar rentabilidades activas, mediante la inversión en la mega-tendencia que es ya la sostenibilidad, el medio ambiente y gobierno corporativo transparente y honesto. La mayoría de desafíos ambientales chocan con intereses económicos principalmente, ya que sobre éstos se asienta nuestro sistema de capitalismo de mercado globalizado. Por ello, de la integración de los factores de sostenibilidad y de la necesidad de retornos sobre el capital puede depender una parte importante del futuro del planeta.

Taxonomía europea e inversiones sostenibles: una realidad que ya está aquí

La taxonomía para los objetivos relativos a la mitigación y adaptación al cambio climático deberá estar concluida a finales de 2020 para que pueda ser aplicable a finales de 2021.  La taxonomía europea se ha presentado como un lenguaje común para inversores y reguladores. Este lenguaje común ha de servir de puente entre el discurso político y la carga simbólica que para la Unión representa la sostenibilidad y la lucha contra el cambio climático y la necesidad de convertir esa aspiración en una realidad económica.

Cuánto rentan los bonos verdes que emite Chile

Chile espera que su éxito en el mercado de bonos verdes indique el camino para los emisores del sector privado. Los inversionistas de crédito castigan a las empresas que no prestan suficiente atención a los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza. Esa atención puede cambiar a prestatarios soberanos durante las próximas décadas, especialmente países que dependen más que otros de las industrias con altas emisiones, según el Instituto Grantham de la London School of Economics.

Fondos de Inversión sostenibles: Todo lo que debes saber sobre ellos

El sector de fondos de inversión se está adaptando a un nuevo contexto económico. Ante un panorama marcado por buscar fuentes de rentabilidad en un entorno de bajos tipos de interés, una nueva forma de entender los negocios tras la irrupción de las nuevas tecnologías y una mayor conciencia social, la industria de gestión de activos está cargada de retos y oportunidades. Los fondos de inversión sostenibles aprovechan estas oportunidades y hacen frente a los retos que tiene nuestro mundo a la par. En los últimos años, la inversión socialmente responsable (ISR) ha ganado popularidad y cada vez más gestoras dan a luz fondos de inversión sostenibles. 

Ventas en corto e inversión socialmente responsable ¿son compatibles?

El debate sobre si adoptar posiciones cortas puede ser compatible con los criterios de inversión socialmente responsables (ISR) está sobre la mesa: por un lado, los que están en contra, argumentan que la ISR es de por si largo-placista, y las ventas en corto son posiciones tácticas cuya única intención es la obtención de una rentabilidad financiera. Por otro lado, los partidarios de la utilización de este tipo de instrumentos recuerdan su contribución a la eficiencia de los mercados al formar parte del mecanismo de liquidez y fijación de precios. Al fin y al cabo, los mercados, cuanto más eficientes, más socialmente responsables.

La inversión verde se instala en las carteras

En un contexto en el que, según el World Economic Forum, el déficit global de infraestructuras "apropiadas" alcanzará los 15 billones de dólares para 2040, la preocupación creciente por los cambios en la demografía (para 2050 se prevé que habrá 9.700 millones de habitantes) y una creciente concienciación por la preservación medioambiental han potenciado un activismo accionarial empeñado en reorientar capital siguiendo criterios de Inversión Socialmente Responsable (ISR).

El beneficio de las 'utilities' europeas se compra más caro que nunca en bolsa

"Las fuerzas del mercado están rebajando el retorno que exigen a las utilities. Nuestro análisis calcula que ahora se pide 200 puntos básicos menos de rentabilidad sobre el capital que hace 14 meses, ya que la industria ha tenido un comportamiento divergente con el mercado y, especialmente, con las petroleras. Creemos que esto refleja un cambio material en la percepción de los inversores sobre el sector, algo ligado a la intensificación del debate sobre el cambio climático en 2019 y la cada vez mayor importancia de los criterios ESG en las decisiones de inversión", indican desde el equipo de Morgan Stanley.

WEBINAR: Using ESG Data to Simplify the Complex

Interest in ESG investments continues to grow as the number of indexed ESG assets more than doubled from 2018 to 2019. What's still under discovery is the role data can play. In other words, as investors and corporates continue to fine-tune their focus on financial and environmental performance, how can data inform decision-making and provide greater transparency?
Wednesday, March 4, 2020 | 3:00 PM GMT / 10:00 AM EST
Accepted for 1-hour CFA^® credit

Evento sobre Inversiones Socialmente Responsables (ISR)

Queridos amigos,
Desde MFEX, nos complace invitaros a nuestro primer evento sobre Inversiones Socialmente Responsables (ISR) que se celebrará en Madrid el próximo lunes 9 de marzo a las 9hs, en Impact Hub Piamonte, C/ Piamonte, 23.
El evento lo abrirá Enrique Roca, analista financiero de Rankia, quien nos dará su visión sobre el panorama ISR actual.

Energía solar, autoconsumo y ahorro

Se realizará un evento especial en el Salón16 bajo la temática: “Energía Solar, autoconsumo y ahorro”.
Mesa de debate: compuesta de cinco ponentes provenientes del área institucional, legal, organizaciones de consumidores, banca, empresa  y moderado por un periodista especialista en energías renovables.

• Fecha : 26 de marzo
• Llegada: 17:35 h.

ESG Investment Summit Europe 2020

Curso online “Inversión Socialmente Responsable: retos para la sostenibilidad y el desarrollo” (Octava edición)

Formación del 9 al 30 de marzo de 2020. Se trata de un curso on-line de 20 horas de iniciación en el concepto de la Inversión Socialmente Responsable.
Economistas sin Fronteras colabora en la formación con la UNED y participa, entre otros profesionales, en el desarrollo de casos prácticos. El de la matrícula ordinaria es de 30 euros