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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la celebración del Encuentro ISR sobre las implicaciones del sector asegurador en la inversión sostenible, nuevas evidencias sobre la relevancia de los riesgos derivados del agua para el sector financiero, la consulta pública sobre las normas contables para gestoras y empresas de servicios de inversión, la integración de la investigación externa sobre ESG y un nuevo análisis sobre riesgos físicos y escenarios climáticos, entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
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El sector asegurador, protagonista clave en la consolidación de la inversión sostenible
Las aseguradoras tienen cada vez más una elevada exposición a los criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza) como gestores de activos, como inversores y como empresas en sí mismas que tienen que rendir cuenta de su actividad, como han coincidido los participantes en el Encuentro ISR ‘El sector asegurador en la inversión sostenible’, organizado por Spainsif, el Foro Español de Inversión Sostenible.
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La patronal de las aseguradoras pide más "activos sostenibles" en los que invertir
Mirenchu del Valle, secretaria general de Unespa (la patronal de las aseguradoras) ha destacado esta mañana el papel de la industria del seguro como inversor institucional en sostenibilidad: "Desde hace 25 años el sector invierte cada día 22 millones de euros en la economía, generalmente con vocación de largo plazo. Somos un aliado natural en el Pacto Verde europeo, y en esta transición hacia una economía más sostenible. Estamos dispuestos a invertir en estos activos verdes", pero esa intención no necesariamente se traducirá en una "enorme" inversión "si los emisores no ponen [en el mercado] un número suficiente de activos que cumplan estos criterios de sostenibilidad a nivel europeo".
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¿Dónde queda la G de la ESG?
En España, con la Ley 11/2018 de Información No Financiera y Diversidad (INFD), los accionistas son llamados a votar sobre estos aspectos en un punto separado en la junta de accionistas. Las empresas deben elaborar detallados informes, siguiendo, además de temas ambientales, los ODS sociales, reportando sobre derechos humanos, diversidad, medidas anti-corrupción y soborno, la brecha salarial y donaciones a proyectos comunitarios. Spainsif enfatiza en su estudio “La dimensión social de la inversión sostenible”, que el peso sigue recayendo sobre la “E”, pero la crisis sanitaria causada por la pandemia ha potenciado la “S” también.
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ISS ESG lanza análisis mejorados de riesgos físicos climáticos y escenarios climáticos en el informe de impacto climático
El nuevo Análisis de Riesgo Físico Climático de ISS ESG, dentro del Informe de Impacto Climático, proporciona a los inversores un análisis financiero exclusivo y en profundidad para ayudar a evaluar el impacto financiero de los riesgos climáticos físicos en los activos, emisores y carteras. La evaluación de riesgos físicos climáticos de ISS ESG ofrece al inversor una visión global de su exposición a los riesgos climáticos físicos. La evaluación cubre cinco de los peligros climáticos físicos más costosos en tres escenarios: histórico, más probable y peor de los casos. Los datos corporativos granulares se utilizan para comprender el perfil de actividad geográfica de un emisor y, por lo tanto, su exposición a peligros.
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Claves para invertir en las tendencias que marcarán el futuro
La aceleración de las megatendencias macroeconómicas, como la digitalizacióny la sostenibilidad, impulsa una transformación global y abre oportunidades para la inversión temática. Tendencias como la digitalización y la apuesta por la sostenibilidad ya formaban parte de la agenda global, pero se han visto aceleradas de un modo inédito tras la crisis del Covid-19. Estas corrientes macroeconómicas, estrechamente relacionadas con los hábitos de consumo y la adopción y el desarrollo de nuevas tecnologías, impulsan cambios y abren nuevas oportunidades en el mundo de la inversión.
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Las investigaciones de DWS y WWF destacan por qué ya no podemos dejar de lado el riesgo del agua
DWS se ha asociado con WWF, la mayor organización independiente de conservación del mundo, para elaborar un nuevo informe de investigación en el que se pone de manifiesto la importancia de respaldar las inversiones con un enfoque más claro de los riesgos y oportunidades del agua. La investigación se ha realizado a raíz del Informe sobre el riesgo mundial, que publica cada año el Foro Económico Mundial (FEM). DWS y WWF coinciden en la necesidad de un enfoque holístico para abordar los riesgos del agua, lo que requiere políticas fuertes y ambiciosas de los gobiernos, supervisores y reguladores para crear incentivos económicos con el objetivo de financiar inversiones que tengan un impacto transformador.
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La sostenibilidad ya se discute en los consejos de administración, es un cambio importante
La inversión sostenible vive un momento clave. Por un lado, en 2020 demostró que cae menos en momentos de pánico. Por otro, el deseo de los inversores de impactar positivamente con su dinero en cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) es cada vez mayor. A ello se suma que en marzo entrarán en vigor las obligaciones europeas de divulgación, y las entidades deberán aclarar a sus clientes si sus productos integran o no estos criterios, y cómo lo hacen. Además, a finales de año tendrán que empezar a preguntar a sus clientes si desean dar a su cartera un sesgo sostenible.
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La nueva dimensión de los fondos perfilados españoles pasa por incorporar criterios de gestión ASG a la gama.
El análisis de sostenibilidad se basa en un examen, fondo a fondo, de su grado de alineación e integración con la inversión socialmente responsable. «Entre otros aspectos, se realiza un exhaustivo cuestionario donde se analiza si se siguen los principios de inversión responsable de Naciones Unidas (UNPRI), la huella de carbono del fondo, qué tipo de exclusiones se hacen, qué tipo de enfoque ASG, número de analistas especializados, si tienen políticas de diálogo activo ASG con la cúpula directiva de las empresas y más acciones de impacto», especifican.
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Erste AM registra un fondo de renta variable focalizado en las inversiones verdes
Es un producto que busca un impacto tangible y medible en el medioambiente y la sociedad, a través de las inversiones financieras, fruto del intenso enfoque ESG de la gestora en todo su proceso de inversión. En la actualidad, el fondo cuenta con un patrimonio cercano a 150 millones de euros y, a pesar de su escaso track-record -el lanzamiento del producto fue el 8 de agosto de 2020-, ya ha sido galardonado con el sello de calidad del FNG (Forum de Inversiones Sostenibles). FNG es el equivalente a Spainsif en el ámbito de los países de habla alemana, Suiza, Austria, y Alemania.
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Novedades para 2021: un fondo de fondos de deuda privada, productos temáticos e ISR
BBVA Asset Management ha presentado su posicionamiento para 2021, cuya hoja de ruta irá marcada por cuatro aspectos clave: sostenibilidad, carteras gestionadas y asignación de activos, fondos temáticos y productos alternativos. En lo que respecta a sostenibilidad, se marca como objetivo para 2021 integrar la sostenibilidad en todo el proceso inversor y transformar todos los vehículos de inversión de BBVA AM en soluciones sostenibles.
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BNP Paribas WM apuesta por una sólida recuperación económica en 2021
Los expertos de la entidad se muestran optimistas con 2021 y creen que será un año de sólida recuperación económica, respaldado por unos tipos de interés históricamente bajos, tanto a corto, como a largo plazo. Hay una conciencia cada vez mayor de que el comportamiento de la sociedad y la economía mundial están estrechamente relacionadas con el ecosistema, las emisiones CO2 y las fuentes de energía. La transición energética consiste en realizar cambios estructurales desde una producción centralizada basada en combustibles fósiles hacia un modelo de energía limpia, renovable y descentralizada.
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ISS ESG lanza una solución de alineación de taxonomía de la UE
La solución de alineación de taxonomía de la UE de ISS ESG ayuda en el análisis de inversiones frente a actividades de taxonomía relevantes, que hasta ahora se han definido para los dos primeros de los seis objetivos de taxonomía actuales, siendo los seis: mitigación del cambio climático; adaptación al cambio climático; uso sostenible y protección de los recursos hídricos y marinos; transición a una economía circular; prevención y reciclaje de residuos; prevención y control de la contaminación; y protección de ecosistemas saludables.
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La CNMV abre consulta pública sobre las normas contables para gestoras y empresas de servicios de inversión
La circular que se pone a consulta derogará y sustituirá la Circular 7/2008 emitida en su momento por el regulador. Esta circular modificará las normas contables, cuentas anuales y estados financieros de ESI, SGIIC y SGEIC. La consulta permanecerá abierta hasta el próximo 15 de febrero. Nueva consulta lanzada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En esta ocasión, se trata de una consulta pública sobre el proyecto de circular que modificará las normas contables, cuentas anuales y estados financieros de las Empresas de Servicios de Inversión (ESI) y sus grupos consolidados, Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC) y Sociedades Gestoras de Entidades de tipo cerrado (SGEIC)
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El mercado de bonos verdes espera despegar en la Argentina
El mercado argentino de bonos temáticos conocidos como sociales, verdes y sustentables, reconocidos en el mundo a nivel reputacional y muy de moda en tiempos de pandemia, busca su plataforma para despegar en la Argentina. Se trata de un nicho relativamente nuevo en el país y en la región que requiere de una certificación bajo estándares internacionales, y ya lleva más de un década de implementación en Europa. En la Argentina hubo apenas algunas emisiones, que cumplieron con los Principios de Bonos Verdes de 2018 (GBP, por sus siglas en inglés) y obtuvieron la calificación del International Capital Market Association (ICMA).
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Buscan impulsar los fondos, bonos y herramientas financieras con triple impacto: Ambiental, Social y de Gobernanza
Los instrumentos de inversión sustentables se enmarcan en el Programa de Financiamiento Sustentable que fuera pensado para darle impulso a un mercado de capitales doméstico que incorpore en las inversiones aspectos que tienen que ver con la buena gobernanza y el impacto social y ambiental que generan, contempla la creación de aptitudes técnicas en materia de finanzas sustentables en Argentina. La Comisión Nacional de Valores (CNV) aprobó la convocatoria a consulta pública para la creación de un nuevo régimen especial de instrumentos de inversión colectiva sustentables, según informó el organismo en un comunicado.
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Tercera charla ESG: Integrando la investigación externa de ESG: los pros, los contras … y el cómo
La Candriam Academy ofrece su tercera charla ESG sobre: qué hace que la investigación de ESG funcione, qué les gusta a los inversores y dónde podemos esperar que mejore. Para muchos inversores, los proveedores de investigación de ESG son fundamentales para hacer realidad la inversión de ESG . ¿Cómo utilizan los inversores institucionales líderes la investigación ASG externa? ¿Y qué fortalezas y debilidades encuentran en esa investigación? Esta charla arrojará algo de luz sobre cómo los proveedores de investigación de ESG pueden entregar calificaciones de ESG en miles de empresas, a veces sobre la base de datos mínimos de la empresa.
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Webinar sobre "cambio climático y TCFD: riesgos y oportunidades para las aseguradoras en españa y américa latina"
UNEP FI, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y FINRESP organizarán un Webinar sobre “Cambio climático y TCFD: Riesgos y Oportunidades para las Aseguradoras en España y América Latina”. El webinar, gratuito, se impartirá en español e inglés con traducción simultánea a ambos idiomas. El evento cuenta con la colaboración de la Mesa Público-Privada de Finanzas Verdes de Chile, la Mesa de Finanzas Sostenibles de Bolivia, la Iniciativa de Finanzas Sostenibles de Ecuador, el Grupo de Trabajo de Finanzas Sostenibles de Panamá, la Embajada Británica de Santiago, ACCIÓN CLIMÁTICA, y los Media Partners ComunicarSe, Diario Sustentable y País Circular.
Fecha y hora: 2 de febrero a las 3 p.m. CET, 9 a.m. hora de Washington.
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Curso virtual sobre "análisis de riesgos ambientales y sociales (ARAS)"
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La 141 edición del Curso Virtual sobre "Análisis de Riesgos Ambientales y Sociales (ARAS)" se va a llevar a cabo en español durante tres semanas, del 22 de febrero al 12 de marzo. En una economía mundial cada vez más sensible a las presiones ambientales y sociales y un sector financiero que sigue respondiendo a la crisis y se enfrenta a las crecientes demandas regulatorias, la comprensión de cómo manejar el riesgo no tradicional como el ambiental y social se está convirtiendo en parte del día a día de los negocios. Durante las tres semanas de Curso Virtual se verán estudios de caso reales e individuales, foros de debate, ejercicios y un ensayo final, con una evaluación continua e interactiva. El tiempo promedio a invertir es de 2 horas por día de lunes a viernes. El horario es flexible - los participantes manejan sus propios horarios de acuerdo con su disponibilidad, lo importante es tener acceso a Internet para acceder a la plataforma del curso.
Fechas: Del 22 de febrero al 12 de marzo
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