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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la publicación de nuevos avances en la taxonomía europea de actividades sostenibles, el nuevo objetivo de reducción de emisiones de la UE, la celebración del Día de la Tierra en el ecosistema de la ISR, información sobre la renovada directiva de reporte de sostenibilidad, los últimos datos sobre la estrategia de inversión de impacto y los avances de los actores financieros en la carrera hacia la neutralidad en carbono, entre otros artículos, eventos y tribunas de interés.
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Eurosif acoge con satisfacción la propuesta sobre la taxonomía y los informes de sostenibilidad empresarial
El 21 de abril de 2021, cuando las instituciones de la UE alcanzaron un acuerdo sobre la histórica Ley de Clima de la UE que consagra los objetivos de reducción de GEI de 2030 y 2050 en la ley, la Comisión Europea dio a conocer un importante paquete sobre legislaciones de Finanzas Sostenibles que mejorará aún más la capacidad de los inversores para contribuir a el Pacto Verde Europeo reorientando el capital hacia inversiones sostenibles.
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Diálogo con expertos: cambios en la Directiva Europea sobre el reporte de las empresas en cuestiones de sostenibilidad
Coloquio organizado por Frank Bold (coordinador de la Alliance for Corporate Transparency), Spainsif y WWF España. La reforma de la normativa sobre transparencia empresarial en cuestiones de sostenibilidad será presentada a mediados de abril. La hoja de ruta marcada por el Pacto Verde Europeo y la agenda en finanzas sostenibles se componen de varias piezas móviles, y la Directiva de Información no financiera se encuentra precisamente en el centro de este ambicioso plan de la UE para ayudar actores económicos y financieros en la transición hacia un modelo sostenible, responsable y orientado a largo plazo.
Fecha: 29 de abril de 10:30 a 12:00 h.
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Glosario Financiero: Inversión ESG
Además, se trata de un estilo de inversión que no para de crecer y cada año bate nuevos récords. En 2019, según un estudio de Spainsif, la inversión responsable alcanzó los 285.454 millones de euros gestionados en España, lo que supuso un incremento del 36% respecto al año anterior
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Día de la Tierra 2021
La sociedad humana y la economía mundial están inexorablemente vinculadas al agua, la tierra, la biodiversidad, los bosques y los minerales. Las tasas actuales de consumo someten a una gran presión a estos recursos y ecosistemas fundamentales, que antes se consideraban inagotables, como consecuencia del crecimiento insostenible de la población y de los modelos de negocio existentes. Los riesgos relacionados con el clima, que avanzan a mayor velocidad de lo que se pensaba inicialmente, ejercen una presión aún mayor. La capa de hielo estival que cubre el Océano Ártico, por ejemplo, podría desaparecer ya en 2035. El mundo se encuentra, casi literalmente, en un punto de inflexión.
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La emisión de Bonos Verdes de Mercados Emergentes alcanzará los 100.000 millones de dólares en 2023
Las emisiones de bonos verdes no han parado de crecer desde 2014. En 2020, según los datos de la Climate Bonds Initiative (CBI), alcanzaron los 269.000 millones de dólares a nivel mundial. Un 14,3% del volumen correspondió a emergentes, como se recoge en el Informe Bonos Verdes de Mercados Emergentes 2020 publicado por Amundi. China es el gran protagonista. No solo es el emergente que más financiación pide al mercado bajo ese paraguas verde, sino que en 2020 fue el cuarto emisor de este tipo de deuda a nivel mundial.
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Los fondos ASG concentran el 3,58% del patrimonio en España
La inversión sostenible gana peso poco a poco. Según VDOS, que desde ahora también recopilará y ofrecerá datos sobre los productos que, basados en su documentación legal, promuevan características medioambientales o sociales o tengan como objetivo inversiones sostenible, el 3,58% del patrimonio en fondos nacionales se encuentra ya en vehículos declarados ASG ( ambientales, sociales y de gobierno corporativo) a cierre del primer trimestre del año. Un porcentaje que equivale a más de 10.500 millones de euros.
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Willis Towers Watson Investments se compromete a reducir a cero las emisiones en sus carteras de gestión delegada en 2050
Willis Towers Watson Investments anuncia su objetivo de reducir a cero las emisiones netas de gases de efecto invernadero en sus carteras de gestión delegada para 2050, y al menos un 30% para 2030. Tal y como explica, Craig Baker, director global de Inversiones de Willis Towers Watson, «el cambio climático y la transición hacia una economía de cero emisiones netas de gases de efecto invernadero, es un reto global y urgente. Creemos que alcanzar el objetivo de cero emisiones netas para 2050 en nuestras carteras de gestión delegada es totalmente coherente con los objetivos financieros que nos han trasladado nuestros clientes, ya que el cambio climático puede afectar a la rentabilidad de múltiples clases de activos. Ya lo hemos incorporado a nuestro proceso de inversión y, en última instancia, a las carteras que gestionamos”.
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La inversión de impacto española demanda mayor apoyo gubernamental
El sector de la inversión con impacto social y medioambiental va ganando protagonismo en España, donde casi una decena de entidades de capital riesgo especializadas y un Consejo Asesor Nacional reman juntos a la espera de un mayor apoyo de los organismos públicos que permitan despegar este mercado. Conforme la inversión con criterios sostenibles ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por las siglas en inglés) gana en popularidad y para evitar el ‘greenwashing’, cada vez son más los inversores institucionales, fundaciones y particulares comprometidos que quieren ir un paso más allá, con la inversión de impacto positivo.
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MÉTRICAS ESG en las decisiones empresariales
Existe una nueva figura que se está incorporando cada vez más en las empresas y es la de 'Director de Sostenibilidad'. Juan Prieto, fundador y Director General de Corporance Asesores de Voto, nos da su visión en cuanto a la entrada de esta figura.
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Santander y Triodos Bank se convierten en miembros fundadores de la Net Zero Banking Alliance
Santander y Triodos Bank se han convertido en miembros fundadores de la Net Zero Banking Alliance (NZBA), promovida por la Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEPFI). Su fin es ayudar a movilizar el apoyo financiero necesario para construir una economía global de emisiones cero y cumplir con los objetivos del Acuerdo de París, así como para proporcionar un foro de coordinación estratégica entre las entidades financieras a fin de acelerar la transición hacia una economía de cero emisiones netas.
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Seis fondos para ganar rentabilidad y apostar por el planeta
El día 22 de abril se celebra el día mundial de la Tierra, una fecha marcada en el calendario desde 1970, y los datos no son buenos. Según informaciones científicas al planeta Tierra le quedarían 200 años de vida a consecuencia de la deforestación, las emisiones de Co2, el cambio climático, la explotación masiva de los terrenos, o el crecimiento incontrolado de la población, entre otros motivos. Cumplir con los Objetivos de Desarrollo Sostenible puede frenar este desenlace. Pero la realidad es que Naciones Unidas estima que para alcanzar cada uno de los 17 objetivos para 2030 se necesitan entre cinco y siete billones de dólares de inversión anualmente, y para ello las finanzas públicas por sí solas no son suficiente, tal y como ha advertido la Organización en repetidas ocasiones. Por ello, conseguir movilizar la inversión privada resulta vital.
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La ASG alcanza masa crítica: tres de cada cuatro profesionales aplica criterios de sostenibilidad
Según una reciente encuesta de Natixis IM, aproximadamente las tres cuartas partes de los inversores profesionales están aplicando criterios ESG en la actualidad. Esta cifra se desgrana en el 72% de los inversores institucionales y el 77% de los responsables de seleccionar los fondos para la plataforma de asesoramiento en inversiones de sus empresas. Es un sentimiento general en la industria. El 59% de los asesores financieros esperan que la inversión ASG sea una práctica habitual en todo el sector dentro de cinco años.
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El 'proxy' europeo pondrá el foco en las retribuciones y la separación de poderes
El 'proxy advisor' europeo Proxinvest acaba de publicar su política de voto para 2021. El antiguo ECGS pondrá el foco en las políticas de retribuciones y la separación de poderes entre el consejero delegado y el presidente de las cotizadas. Así lo explica la alianza que aúna, entre otros, al asesor de voto español Corporance en la documentación sobre los principios de gobierno corporativo y las directrices de voto para esta temporada que acaba de hacer públicas.
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Entender la regulación europea sobre sostenibilidad
El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenible (SFDR) es un componente central del Plan de Acción 2018 de la Comisión Europea para promulgar el crecimiento sostenible. SFDR proporciona una mayor transparencia sobre el grado de sostenibilidad de los productos financieros. El objetivo es canalizar la inversión privada hacia inversiones sostenibles evitando al mismo tiempo el llamado greenwashing. El Reglamento se desarrollará gradualmente a partir del 10 de marzo de 2021.
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“¿Puede una empresa tabacalera ser realmente sostenible? Sí, de acuerdo con calificaciones ESG defectuosas ”Opinión de ISS ESG
Si bien la crítica puede ser válida para enfoques de calificación relativa puramente impulsados por la gestión de riesgos, existen metodologías de calificación ESG que tienen en cuenta el impacto de sostenibilidad de los productos y servicios y, por lo tanto, obtienen resultados más creíbles. La Calificación Corporativa de ISS ESG sigue un enfoque holístico en su evaluación del desempeño de sostenibilidad. Con esto quieren decir que su enfoque predeterminado combina ambas dimensiones de la sostenibilidad: la evaluación de impacto de la cartera de productos y servicios de una empresa; y una evaluación de desempeño con respecto a sus operaciones y prácticas de gestión de ESG.
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La sexta ola del crecimiento
El economista ruso Nikolai Kondratieff piensa que el mundo ha sido testigo de cinco largas olas de crecimiento, desde la invención de la máquina de vapor hasta las tecnologías de la información. Estos superciclos han afectado enormemente a todas las áreas de la economía y a nuestras vidas. Ahora, la tendencia hacia una mayor sostenibilidad está transformando nuestras economías y marca el inicio de la sexta ola. Se cumplen todos los criterios clave para una nueva ola: la utilidad de las «innovaciones básicas» anteriores se agota y la productividad está disminuyendo. Los inversores están buscando desesperadamente retornos y hay un exceso de capital disponible para financiar nuevas innovaciones clave y desarrollarlas aún más. Las controversias sobre digitalización y políticas ambientales están poniendo de relieve cambios en la sociedad.
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BBVA celebra el Día Mundial de la Tierra con nuevos avances en su compromiso por la sostenibilidad
BBVA celebra este jueves 22 de abril el Día Internacional de la Madre Tierra con el compromiso de ser neutro en emisiones de carbono, un día en el que nos concienciamos aún más por el cuidado del planeta, y que lleva celebrándose desde 1970. Este año se han impulsado tres días de acción climática, del 20 al 22 de abril, en lo que ha llamado: la Semana de la Tierra, en la que el foco estará puesto en los problemas a los que nuestro entorno se enfrenta.
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Los asesores, cada vez más proclives a adoptar criterios ESG en las estrategias de sus clientes
Según los resultados de una encuesta de Natixis Investment Managers, hay más entidades financieras que están implementando una gama más amplia de estrategias medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) para satisfacer la creciente demanda de inversiones más sostenibles. Aproximadamente las tres cuartas partes de los inversores profesionales están aplicando criterios ESG en la actualidad, incluidos el 72 % de los inversores institucionales y el 77 % de los responsables de seleccionar los fondos para la plataforma de asesoramiento en inversiones de sus empresas, que han aumentado del 61% y el 65 %, respectivamente, desde 2018.
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"El futuro es prometedor para la inversión sostenible, no me cabe duda”
En diciembre de 2020 se creó una nueva iniciativa que se llama Net Zero Asset Managers initiative, que han firmado 30 gestoras a nivel mundial y que representan 9 billones de euros para comprometerse en relación al tratado del Acuerdo de París, constatar emisiones netas cero de gases de efecto invernadero para 2050, para que nuestras gestoras lo sean pero también las compañías en las que invirtamos en todos nuestros fondos. Es un compromiso muy fuerte que hemos adquirido donde BMO una vez más ha sido firmante fundador y actor principal. Luis Martín, Head of Sales en BMO Global Asset Management
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“Hemos detectado muchas entradas de dinero de inversor retail"
Con motivo de los 100 millones de patrimonio alcanzados por el fondo sostenible de Mapfre AM Capital Responsable con sello “ISR” de máxima calidad (otorgado por el Ministerio de Finanzas francés), Eduardo Ripollés, director de negocio institucional de MAPFRE AM, analiza en una entrevista en NEGOCIOS TV las claves del mercado actual y cómo ha evolucionado la cartera de este fondo con criterios ASG en los últimos meses habiéndose anotado un 12% en los últimos doce meses. .
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La hoja de ruta de la revolución sostenible de la inversión
Ha pasado de ser una inversión de nicho a ocupar un papel central en la industria de la gestión de activos. No es una moda. La inversión sostenible es el epicentro de una verdadera revolución que, sin olvidar los parámetros financieros clásicos, incorpora también criterios ambientales, sociales y de buen gobierno en el estudio, análisis y selección de valores de una cartera de inversión. Un nuevo paradigma que se traduce en la creación de nuevos productos, pero que también está transformando la manera de trabajar y de enfocar la gestión de las inversiones en todo el mundo.
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Día de la Tierra. El mayor riesgo del cambio climático es la inacción
Los inversores están preparados para que los gobiernos conviertan el compromiso en acción. Robeco publicó recientemente una encuesta que cubre a 300 grandes inversores que representan aproximadamente el 20% de los activos globales. Cerca del 90% indica que el cambio climático es o será central en sus políticas de inversión en los próximos dos años. La mayoría se compromete o se comprometerá a “net zero”. Y alrededor de una cuarta parte está descarbonizando activamente sus carteras.
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Erste AM en España: Previsiones en RENTA VARIABLE
Jacobo Marín, Desarrollo de Negocio de Selinca, nos da detalles de Erste AM en España en la sección Gestión de Patrimonios de Negocios TV sobre el entorno y previsiones que barajan de cara al comportamiento de la renta variable, su apuesta por los criterios de sostenibilidad y el peso de la ASG.
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Inversión en infraestructura social. ¿Qué es y por qué es atractiva?
Spainsif, plataforma de encuentro en materia de inversión sostenible y responsable en España, entrevista a Javier Villegas, director general de Franklin Templeton Investments Iberia y asociado de OCOPEN. ¿Qué es la infraestructura social y cómo contribuye a la inversión sostenible? Es la primera pregunta que se plantea. Al respecto, el experto señala que, cuando hablamos de infraestructura social, “nos referimos a aquellos inmuebles que contribuyen al bienestar de la sociedad: hospitales, universidades y centros educativos, juzgados, complejos deportivos, etc”.
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Finanzas sostenibles y taxonomía de la UE: la Comisión toma nuevas medidas para canalizar el dinero hacia actividades sostenibles
La Comisión Europea ha adoptado el 21 de Abril, un ambicioso paquete de medidas generales para contribuir a mejorar el flujo de dinero hacia actividades sostenibles en toda la Unión Europea. Al permitir reorientar las inversiones hacia tecnologías y empresas más sostenibles, estas medidas contribuirán a hacer que Europa sea climáticamente neutra de aquí a 2050. Harán de la UE un líder mundial en el establecimiento de normas para las finanzas sostenibles.
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Europa blinda su compromiso para reducir las emisiones un 55% para 2030
Las negociaciones de los objetivos climáticos siempre terminan por convertirse en jornadas maratonianas o noches en vela en Bruselas. Los líderes de la UE, los ministros y eurodiputados saben bien lo que cuesta aunar las metas e intereses de los 27 socios y el Parlamento Europeo en la transición 'verde'. La madrugada del miércoles, y tras 14 horas de discusiones, los negociadores del Consejo (que agrupa a los Estados miembros) y la Eurocámara llegaron por fin a un acuerdo para reducir "al menos" un 55% los gases de efecto invernadero para 2030, en comparación con los niveles de 1990.
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La inversión de impacto en el mundo creció un 37% en 2019, hasta alcanzar los 715.000 millones de dólares
La inversión de impacto, una tipología de inversión que persigue el doble objetivo de generar rentabilidad financiera y abordar y originar soluciones para resolver problemas sociales, ha experimentado un fuerte crecimiento en los últimos años, especialmente en EE. UU. y Europa. Concretamente, en 2019 este tipo de inversión aumentó un 37,5% respecto al año anterior, hasta alcanzar los 715.000 millones de dólares a nivel mundial en términos de activos bajo gestión. Desde 2015, su crecimiento ha sido del 17,2%. Son algunos de los datos más relevantes del informe ‘Inversión de impacto: Capitalismo y Sostenibilidad’.
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Taxonomía europea: plazos, actividades incluidas en cada sector y problemas sin resolver
La Unión Europea ha dado varios pasos importantes este miércoles en la definición de los criterios técnicos de selección de las actividades económicas que contribuyen a mitigar el cambio climático. Entre ellos, la publicación del primer Acto delegado de la Comisión Europea del Reglamento de la Taxonomía contribuye a crear un lenguaje común y un sistema de clasificación de actividades, para que Europa tenga la primera «lista verde» del mundo. Con estos criterios, se cubren 13 sectores que representan el 40% de las empresas cotizadas domiciliadas en la Unión Europea, que son responsables de casi el 80% de las emisiones directas de gases invernadero en Europa.
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Las empresas piden a sus directivos objetivos verdes para cobrar el bonus
La retribución variable es el objeto de deseo de los directivos empresariales. Hasta hace unos años, su consecución dependía de cuestiones económicas como alcanzar un determinado nivel de beneficios o impulsar en Bolsa el valor de mercado de la compañía. Sin embargo, la amenaza del calentamiento global, una mayor concienciación social por los problemas climáticos y la presión de los grandes fondos de inversión ha llevado a las principales compañías españolas a incluir criterios verdes para que los consejeros ejecutivos y miembros de la alta dirección puedan cobrar sus bonus.
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Digitalización, gobierno corporativo y sostenibilidad: los temas que centrarán la próxima regulación
Entre los riesgos, señaló los criptoactivos, de los que quieren regular la publicidad: "Nos preocupa que su proceso de formación de precios es poco transparente y conlleva un elevado componente especulativo" “Estamos asistiendo a una intensificación de ofertas de inversión en productos regulados y sobre todo no regulados (desde divisas a metales preciosos, pasando por supuesto por criptoactivos) apelando a una rentabilidad que no ofrecen los instrumentos financieros tradicionales" Para evitar riesgos de greenwashing, el uso de términos sostenibles en el nombre del fondo debe quedar restringido a aquellos que destinen al menos el 50% de sus inversiones a promover la sostenibilidad.
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EFPA ofrece las claves para invertir en finanzas sostenibles y con criterios ESG
Las inversiones con criterios ESG han pasado de moda a convertirse en una tendencia estructural, que se ha acelerado con la evolución de la pandemia de la Covid-19. Hace justo 50 años que se produjo el lanzamiento del primer fondo socialmente responsable en Estados Unidos (Pax World Funds), aunque este tipo de inversión no comenzó a ser una opción destacable hasta la irrupción de la crisis económica y financiera del año 2008, momento en que el Banco Mundial lanzó los primeros bonos verdes. En los últimos diez años, el volumen de activos con criterios ESG ha pasado de 36.000 millones de euros a 285.000, a cierre de 2019.
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3a Escuela de Verano sobre Finanzas Sostenibles
Li Europan lingu es es membres del sam familie. Lor separat existentie es un myth. Por scientie, musica, sport etc, litot Europa usa li sam vocabular. Li lingues differe solmen in li grammatica, li pronunciation e li plu commun vocabules. Li Europan lingu es es membres del sam familie. Lor separat existentie es un myth. Por scientie, musica, sport etc, litot Europa usa li sam vocabular. Li lingues differe solmen in li grammatica, li pronunciation e li plu commun vocabules. Li Europan lingu es es membres del sam familie. Lor separat existentie es un myth. Por scientie, musica, sport etc, litot Europa usa li sam vocabular. Li lingues differe solmen in li grammatica, li pronunciation e li plu commun vocabules.
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"Máster en Inversión de Impacto, abierto el plazo de matriculación"
La apertura del mercado financiero a la inversión responsable y sostenible ha generado un nuevo paradigma en el que la realización de inversiones que buscan de forma intencionada generar impacto social y medioambiental además de retorno económico contribuye al cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible.
La formación es fundamental para profesionalizar un sector que precisa de especialistas financieros sensibles a temas sociales y medioambientales. Por eso, matricúlate en el Máster en Inversión de Impacto, del que continúa abierto el plazo de inscripción para el curso que viene.
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AULA GABEIRAS “Implicación a largo plazo de los accionistas: regulación y práctica”
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Tras la publicación de la Ley 5/2021, de 12 de abril, que modifica la regulación de las sociedades de capital para incorporar la implicación a largo plazo de los accionistas, trasponiendo así la SRD II, desde Aula Gabeiras han preparado un encuentro en el que buscan reflexionar acerca del impacto de esta novedad en nuestro marco jurídico nacional y que llega de manera tardía, no solo por el retraso en la trasposición, sino en comparación con la tradición que, en materia de engagement, se observa en otras jurisdicciones y prácticas del entorno. Para ello, contarán con Juan Prieto, fundador de CORPORANCE ASESORES DE VOTO, quien centrará la experiencia regulatoria a nivel comunitario (SRD I y II) y nacional, con especial atención a la reciente publicación de la aprobación de la Ley 5/2021 y su impacto en nuestro ordenamiento y práctica inversora. Por su parte, Carlota García-Mañas, analista senior de inversiones responsables en RLAM (Royal London Asset Management), completará la cuestión aportando la perspectiva práctica del engagement y voting en la tradición anglosajona donde cuenta con un mayor arraigo.
Solicitud de inscripción a través del correo: i.ramos@gabeirasyasociados.com con el fin de enviarle el enlace del zoom para la sesión. Aforo limitado
Fecha: Miércoles 28 de abril de 10h a 12h (vía zoom).
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Lanzamiento del proyecto conjunto Comisión Europea / OECD-INFE para desarrollar un marco de competencia financiera en la UE
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La Comisión Europea (Dirección General de Estabilidad Financiera, Servicios Financieros y Unión de Mercados de Capitales - DG FISMA) y la Red Internacional de Educación Financiera de la OCDE desarrollarán conjuntamente un marco de competencia financiera para la Unión Europea. El proyecto se está desarrollando en el marco del plan de acción de la Unión de Mercados de Capitales de la UE (UMC) , que requiere que la Comisión Europea trabaje hacia el desarrollo de un marco de competencia financiera específico para la UE. Este proyecto conjunto se basará en las conclusiones de la evaluación de viabilidad sobre el desarrollo de un marco de competencia financiera en la UE, que fueron publicadas recientemente por la Comisión Europea. El marco de competencia financiera conjunto UE / OCDE INFE reflejará cuestiones recientes y emergentes, incluida la digitalización financiera y las finanzas sostenibles .
Fecha: Monday 26 April 2021, 15.00 - 17.00 (CEST)
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