|
| |
Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la publicación de la guía de ayuda para elaborar informes de acuerdo con las obligaciones del artículo 8 del Reglamento de la Taxonomía Verde de la EU, la petición de EFPA Europa para aplazar la obligación a los asesores de preguntar a los clientes sobre la sostenibilidad en los test de idoneidad, el porcentaje de ASG en las carteras de banca privada españolas, la actualización de las políticas de los grandes asesores de voto de cara a la temporada de juntas 2022 y perspectivas sobre el futuro de los estándares de informes de sostenibilidad, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
En esta ocasión, destacamos los últimos días para matricularse en el Curso MOOC Spainsif " Elaboración de una Cartera de Inversión Sostenible" patrocinado por Pictet AM. El curso estará abierto hasta el 10 de enero y todavía es posible matricularse haciendo click en la imagen que sigue a este texto.
|
|
|
|
| |
5 Motivos para hacer el MOOC de Spainsif
Desde el lanzamiento de la primera edición, casi 200 alumnos han participado en el curso «Elaboración de una cartera de inversión sostenible». En el curso, patrocinado por Pictet AM, se abordan los principales características de una cartera de inversión sostenible y la forma de construirla. El curso online es totalmente gratuito para sus alumnos y a lo largo de cuatro módulos, docentes profesionales de las finanzas sostenibles, presentan las herramientas, procesos de análisis, estructuras y productos financieros que componen habitualmente las carteras ISR.
Finaliza el día 10 de enero ¡No pierdas la oportunidad!
|
|
|
|
|
| |
Los fallos en criterios sociales se pagan caros
Que la COP 26 haya mantenido este año a gran parte de la industria de la inversión responsable pendiente de los compromisos medioambientales de las cotizadas, no refleja dónde está realmente el principal foco de riesgo reputacional para las empresas, porque la sensibilidad mediática se ha centrado en otros pilares. De acuerdo con un informe de ISS titulado ‘Corporate Controversies that defined 2021‘, que analiza el volumen informativo generado por las controversias en materia ESG a lo largo de 2021, los criterios sociales han sido los reyes en materia de cobertura informativa y, por tanto, sus fallos, un importante riesgo en materia reputacional. En el informe «La dimensión social de la inversión sostenible», presentado por Spainsif este otoño, se recoge que es un criterio que se ha ido reforzando por la pandemia de coronavirus.
|
|
|
|
|
| |
Un marco propio: la clave para analizar los factores ESG en deuda soberana
La deuda soberana es uno de los mercados más grandes y líquidos del mundo, con más de 60 billones de dólares en circulación, pero la aplicación de un marco medioambiental, social y de gobernanza (ESG) en este segmento conlleva un conjunto de desafíos. Los factores ESG complementan el análisis crediticio convencional, recogiendo información que no es capturada por el análisis de riesgo crediticio tradicional, con un enfoque a largo plazo. Identificar un vínculo fundamental y empírico entre los indicadores ESG y los precios de los activos es un paso fundamental en la creación de sus marcos propios.
|
|
|
|
|
| |
El mercado de bonos verdes, sociales y sostenibles alcanzará los 2,9 billones de euros en 2022
Uno de los factores clave que apoyaron las emisiones en 2021 fue el "rebote" de las emisiones pospuestas en 2020 debido a la pandemia de COVID-19. Sin embargo, los mercados también se vieron respaldados por el debut de las emisiones de bonos verdes soberanos por parte de los gobiernos, como Italia, España y el Reino Unido. La introducción de la Taxonomía de la UE, que define criterios verdes claros para una serie de sectores, fue importante para fomentar la inversión. Y lo que es más importante, la UE empezó a emitir bonos verdes para apoyar el programa de recuperación Next Generation.
|
|
|
|
|
| |
Guía para que el inversor pueda pisar suelo firme en el mundo de la inversión sostenible
En líneas generales, se puede afirmar que Europa es líder mundial en ASG. Representa actualmente el 82% de los activos en fondos sostenibles a nivel global, seguido de Estados Unidos, que tiene el 14% de cuota. Además, la mayoría de los estudios que han analizado la integración y la credibilidad de los factores ASG demuestran un claro liderazgo de los gestores de activos europeos frente a sus homólogos estadounidenses gracias a que llevan implementando esta filosofía desde hace mucho más tiempo. Sin embargo, muchos gestoras estadounidenses se están tomando muy en serio esta cuestión y se están poniendo al día a un ritmo rápido.
|
|
|
|
|
| |
¿Cuánta ASG hay en las carteras españolas de banca privada?
La inversión con criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) se está imponiendo en Europa donde, según datos de Morningstar, este año casi la mitad de las entradas netas registradas por la industria se están yendo a fondos encuadrados dentro de los artículos 8 y 9. Es un fenómeno que empieza a ganar velocidad en España, donde la inversión responsable está ganando cada vez más presencia en las carteras de los inversores. También entre las bancas privadas. Según un estudio que realiza Natixis IM, tras analizar la asignación de activos de casi un centenar de carteras de inversores españoles que han sido objeto de su estudio, se observa que de media, el porcentaje de las ASG en las carteras de banca privada españolas supera el 20% en todos los perfiles de riesgo.
|
|
|
|
|
| |
La infraestructura es la clave para abordar el cambio climático
El cambio climático es el mayor desafío al que se enfrenta el mundo hoy en día. Con las autoridades y legisladores buscando maneras de abordar el calentamiento global, creo que el sector de la infraestructura jugará seguramente un papel crucial a este respecto. Cada día dependemos de la infraestructura sin ser conscientes de ello. Muchas de nuestras rutinas diarias, desde prepararnos un café hasta enviar un mensaje de correo electrónico, se apoyan en una red de infraestructuras físicas cuyos servicios permiten que el mundo moderno funcione de forma fluida.
|
|
|
|
|
| |
¿Cuál es el coste de comprar buenas empresas de ESG?
Un tema candente de debate en los pasillos de Morningstar es la cuestión de cómo los factores ambientales, sociales y de gobierno (la variedad de métricas no financieras que son cada vez más importantes para el desempeño corporativo) afectan los rendimientos de las inversiones. Desde Morningstar han escrito extensamente sobre cómo los índices y fondos con diferentes características ESG se han desempeñado históricamente . También han escrito sobre marcos teóricos que incorporan argumentos sobre cómo los factores ASG afectan potencialmente los rendimientos. Pero hay otra forma en que Morningstar aborda esta pregunta: observando la intersección entre ESG y las calificaciones de estrellas que Morningstar ha asignado tradicionalmente a las empresas.
|
|
|
|
|
| |
La situación de las empresas que ignoren el voto negativo de los accionistas
Los grandes asesores de voto continúan actualizando sus políticas de cara a las juntas del año que viene. Si hace pocos días ISS avanzaba que sería mucho más exigente con las políticas climáticas de las empresas objetivo de Climate Action 100+ -en el mercado español son Iberdrola, Repsol, Naturgy y ArcelorMittal-, Glass Lewis también ha dado a conocer algunos cambios. En su guía de voto para el mercado español, el proxy estadounidense, avanza como una de las novedades de cara a 2022 la revisión de cara a lo que denomina «capacidad de respuesta del consejo».
|
|
|
|
|
| |
Los beneficios ayudarán a mejorar el planeta
En primer lugar, es fundamental que elevemos la inversión sostenible a una escala mayor. La inversión sostenible debe convertirse en una corriente generalizada, ser una fuerza que ayude a impulsar la transformación hacia sociedades más sostenibles y resistentes. A pesar del aumento del número de fondos ASG y de impacto en el mercado, nuestra labor aún no ha concluido. Por cada fondo que integra criterios de sostenibilidad, hay muchos más que no lo hacen. Esto plantea un gran reto: aunque los inversores están dirigiendo cada vez más capital hacia empresas sostenibles, existe una gran cantidad de recursos financieros que siguen yendo a parar a empresas cuyo impacto ambiental y social es adverso. Eso significa que, en lugar de considerar la inversión sostenible como un nicho de mercado, tenemos que ir a por todas y adoptarla como nuestra forma normal de operar.
|
|
|
|
|
| |
La sostenibilidad, un factor muy influyente para los inversores inmobiliarios
El respeto por el medio ambiente es una cuestión cada vez más presente en el proceso de decisión de compra de los consumidores. Esta tendencia también se ve reflejada en el mercado residencial de lujo, donde la sostenibilidad y la eficiencia energética se han convertido en aspectos prioritarios para quienes desean invertir en viviendas de alta gama en Barcelona. En la actualidad, la Ciudad Condal es una de las ciudades europeas más implicada en desarrollar un modelo urbanístico sostenible y, en este contexto, la preocupación y la implicación en la causa se traslada también a la demanda existente en el mercado inmobiliario de lujo de la capital catalana. Según Elizabeth Hernández, directora de Barnes Barcelona, “las propiedades más sostenibles y con sistemas de eficiencia energética tienen una mayor aceptación entre los inversores”.
|
|
|
|
|
| |
Planes de pensiones sostenibles para conservadores y moderados
Son muchos los hábitos que la era Covid ha cambiado. El teletrabajo, la teleasistencia médica, el boom de las compras online y, al mismo tiempo, la vuelta a apreciar los comercios cercanos que satisfacen nuestras pequeñas necesidades. Todos ellos han potenciado la digitalización y la conectividad online, acelerando una tendencia que ya había comenzado. Pero, si hay algo en lo que se ha producido un cambio fundamental es en el enfoque sobre lo que es verdaderamente importante en la vida, aquello que damos por descontado pero que puede desaparecer en un abrir y cerrar de ojos.
|
|
|
|
|
| |
BBVA, miembro del nuevo Consejo de la alianza del sector financiero con el programa de medio ambiente de Naciones Unidas
El presidente de BBVA, Carlos Torres Vila, ha participado en la primera sesión del UNEP FI Leadership Council, un nuevo órgano de la Iniciativa Financiera del Programa Medioambiental de Naciones Unidas (UNEP FI). El Leadership Council se reunirá anualmente y proporcionará una dirección estratégica para orientar el papel de UNEP FI y el de Naciones Unidas en la configuración, la integración y la profundización de la sostenibilidad en toda la industria financiera. Además, movilizará a la comunidad financiera internacional para apoyar una economía sostenible, resistente e inclusiva.
|
|
|
|
|
| |
Los límites importan: asesoramiento sobre relaciones para la industria del petróleo y el gas
|
|
La contabilidad inconsistente de gases de efecto invernadero (GEI) puede conducir a métricas incompatibles entre las empresas en un mercado o sector determinado, y esto plantea un gran riesgo para la comprensión de los inversores sobre la exposición climática y la configuración de los objetivos. La medición precisa y la divulgación transparente de las emisiones de GEI permiten la cuantificación de riesgos y oportunidades. En este análisis, proporcionamos una idea de las variaciones observadas en la contabilidad de GEI en las cifras informadas para las industrias de exploración y producción de petróleo y gas (O&G), y cómo estas pueden afectar la discusión sobre el establecimiento de objetivos. El análisis proporciona una visión comparativa de diferentes enfoques de contabilidad de emisiones y luego analiza la pregunta clave: ¿Cómo pueden los inversores interpretar estas variaciones en las emisiones y los objetivos Net-Zero?
|
|
|
|
|
| |
Caja Ingenieros Vida y Pensiones se adhiere a los Principios para la Sostenibilidad en Seguros de las Naciones Unidas
El Grupo Caja de Ingenieros reafirma una vez más su compromiso con la sostenibilidad mediante la adhesión de Caja Ingenieros Vida y Pensiones a los Principios para la Sostenibilidad en Seguros (PSI), convirtiéndose, así, en la quinta aseguradora española en firmarlos. Los PSI son un marco global para que la industria de seguros aborde los riesgos y oportunidades ambientales, sociales y de gobernanza y forman parte de UNEP FI, la Iniciativa de Finanzas del Programa de Medio Ambiente de las Naciones Unidas, cuyo objetivo es crear un sector financiero que impacte positivamente y sirva a las personas y al planeta.
|
|
|
|
|
| |
Un futuro sostenible necesita un cambio social
Un futuro sostenible necesita algo más que un cambio ecológico. En todo el mundo, las tensiones sociales están aumentando y los cimientos de nuestras sociedades y economías se enfrentan a grandes desafíos. Cada vez más, la sociedad reconoce la necesidad urgente de una mayor justicia social, y pide a los países y empresas que proporcionen una mejor atención a la salud y educación, que combatan los prejuicios y promuevan la diversidad y la igualdad de oportunidades. La sostenibilidad es algo más que el medio ambiente.
|
|
|
|
|
| |
BlackRock quintuplica su proactividad climática
En la temporada de juntas de 2021, BlackRock apoyó un 53 por ciento de las propuestas climáticas presentadas a votación. Fue un respaldo que superó casi e cinco veces al mostrado en las juntas de 2020, cuando, según ShareAction, solo habría respaldado un 11 por ciento de las propuestas climáticas. El propio gigante -no se sabe si en parte por las críticas- ya había reivindicado este verano su mayor actividad, que se vio reflejada en España, donde apoyó las propuestas climáticas alineadas con ‘Say on Climate’. Entonces avanzó que había respaldad el 85 por ciento de las presentadas en la temporada de juntas.
|
|
|
|
|
| |
Guía de ayuda no vinculante para elaboración de informes acordes con el art. 8 de la Taxonomía
La Comisión Europea ha publicado su documento de preguntas frecuentes sobre el acto delegado sobre cómo las empresas financieras y no financieras deben informar sobre las actividades y los activos elegibles para la taxonomía de conformidad con el artículo 8 del Reglamento sobre taxonomía.); incluyendo cuestiones como los objetivos ambientales que abarca, el uso de estimaciones, el tipo de activos cubiertos por las obligaciones de divulgación de la taxonomía y el tratamiento de segmentos de mercado no elegibles como empresas fuera de la NFDR, PYMEs, derivados y deuda soberana, en el cálculo de la elegibilidad.
|
|
|
|
|
| |
2022, el año en el que el minorista mirará por fin hacia la inversión sostenible
En España, el patrimonio en fondos de inversión está principalmente en manos de minoristas. Según se recoge en el último informe de EFAMA, la asociación europea de gestoras y fondos, a cierre de 2020 los inversores retail acaparaban el 84% de los activos de las instituciones de inversión colectivas españolas. En ningún otro país europeo el porcentaje es tan alto (por ejemplo, en Alemania los particulares abarcan solo el 30% del patrimonio, y en Francia el 28%). Estos datos son relativos al conjunto de los activos bajo gestión, no solo a los sostenibles. Esta foto sufrirá cambios en 2022, previsiblemente. Desde agosto del año que viene, las entidades estarán obligadas a preguntar a sus clientes, dentro del test de idoneidad que permite perfilarles, si prefieren invertir de forma sostenible.
|
|
|
|
|
| |
EFPA Europa pide que la obligación de los asesores de consultar a clientes sobre sostenibilidad se aplace hasta que entren en vigor las RTS
La asociación EFPA Europa solicitará a la Comisión Europea un aplazamiento de la normativa que obliga a los profesionales del asesoramiento a preguntar a sus clientes sobre sus preferencias de sostenibilidad. En concreto, lo que solicitan es que coincida con la puesta en marcha de las normas técnicas reglamentarias (RTS), sobre informes de sostenibilidad corporativa, que ha sido aplazada hasta enero de 2023. En la actualidad la entrada en vigor de dicha normativa que establece que los asesores pregunten a sus clientes sobre sostenibilidad en los test de idoneidad está prevista para el 2 de agosto de 2022, conforme a una modificación de la normativa comunitaria MiFID II, pero la Comisión Europea ha anunciado el retraso de la entrada en vigor de las normas técnicas reglamentarias (RTS) sobre informes de sostenibilidad corporativa hasta enero de 2023
|
|
|
|
|
| |
Duplicar la doble materialidad
La demanda de los inversores de información relacionada con la sostenibilidad no se está satisfaciendo adecuadamente y debe haber mejoras en el panorama actual de establecimiento de estándares de sostenibilidad. Esta es la opinión de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) en un informe publicado en junio, que también respaldó el establecimiento de una Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) para reemplazar el sistema fragmentado de orientación de informes voluntarios que existe actualmente. La Global Reporting Initiative (GRI) es una de las organizaciones líderes en informes de sostenibilidad que informará a la ISSB y ayudará a crear un prototipo de estándares globales de informes de sostenibilidad que informará a los Fideicomisarios de las NIIF a medida que desarrollen sus recomendaciones técnicas.
|
|
|
|
|
| |
Bruselas fomenta la inversión verde y adapta su política de competencia
En la transformación de la economía para alcanzar la neutralidad climática en Europa de aquí a 2050 cada euro cuenta, por eso la Comisión Europea presentó el pasado martes una reforma de las normas de competencia que regulan las ayudas de estado que aspira a impulsar la inversión pública en políticas verdes. "Las normas de competencia no están a la cabeza de la lucha contra el cambio climático, pero hay un amplio consenso en que desempeñan un papel de apoyo muy importante," explicó la vicepresidenta ejecutiva de la Comisión Europea al cargo de Competencia, Margrethe Vestager, "lo que decidimos financiar con el erario público es realmente importante, para bien o para mal. Las nuevas directrices aprobadas hoy tratan de aumentar lo bueno y limitar lo malo", añadió.
|
|
|
|
|
| |
La sostenibilidad, la base fundamental del nuevo crecimiento económico empresarial
La palabra sostenibilidad se ha puesto de moda, pero no es algo que sea de ahora. Ya lleva muchas décadas entre nosotros y se ha convertido en uno de los ejes fundamentales de las grandes multinacionales. Pero de un tiempo a esta parte, la sostenibilidad está ganando cada vez más terreno en la gestión del día a día de las empresas. Es por ello que ahora es fundamental ser una compañía sostenible para poder crecer. Abre las puertas de los grandes mercados financieros. El dinero que siempre ha sido verde, ahora también quiere ser sostenible en todos los ámbitos que engloba esta palabra mágica: económica, social, medioambiental. La sostenibilidad, aunque suene más a unicornios de colores volando por la cabeza, tiene cada vez un mayor protagonismo, sobre todo, porque algunas organizaciones son capaces de medir, algo que beneficia a las empresas que realmente más apuestan por ello.
|
|
|
|
|
| |
El supervisor bancario de EEUU estrena regulación en riesgos climáticos
The Office of the Comptroller of the Currency (OCC), que es la entidad dependiente del Tesoro de los EEUU encargada de la regulación y supervisión de las entidades financieras que operan en la primera economía del mundo, ha lanzado a consulta pública un borrador con una serie de principios destinados a medir y evaluar los riesgos climáticos de las entidades financieras. Con este consulta, abierta hasta el próximo 14 de febrero de 2022, OCC espera avanzar en la regulación relacionada con riesgos climáticos, que se convertirá en uno de sus ejes de trabajo durante el próximo año.
|
|
|
|
|
| |
SIA AWARDS: Call for proyects!
SIA fue creada para brindar reconocimiento, compromiso y apoyo financiero a proyectos de impacto, dirigidos por inversionistas con el fin de fomentar nuevas iniciativas. La conferencia SIA y la ceremonia de entrega de premios están organizadas por el grupo de medios Option Finance y se benefician del apoyo de influyentes organizaciones ESG y numerosos socios de medios europeos. Ahora más que nunca es prioritario destacar los proyectos de inversión de impacto para dar ejemplo hacia un futuro sostenible. ¿Tienes un proyecto que podría participar en SIA 2022? ¡Tienes hasta el 14 de enero de 2022 para enviarlo!
|
|
|
|
|
| |
Curso sobre Cambio Climático y el TCFD: Riesgos y oportunidades para el sector bancario
UNEP FI, con el apoyo de la CAF – Banco de Desarrollo de América Latina – y eco.business Fund, ha desarrollado una plataforma de capacitación de segunda generación. Su objetivo es preparar a las instituciones financieras a realizar evaluaciones y revelaciones que respondan a TCFD, y se basa en el trabajo innovador de los grupos piloto de UNEP FI sobre la adopción de TCFD. El curso está diseñado específicamente para los ejecutivos y el personal de gestión media de los bancos y los reguladores financieros (Bancos Centrales, Superintendencias de bancos, etc.), tanto de las regiones desarrolladas como de las que están en vías de desarrollo.
|
|
|
|
|
| |
Conferencia de prensa: "Barreras para la participación de los accionistas 2.0" Estudio de implementación de SRD II
|
|
La junta general es la piedra angular de la democracia de accionistas. En 2020, junto con DSW, BETTER FINANCE investigó cómo reaccionaron los Estados miembros seleccionados de la UE a la pandemia del coronavirus con respecto a las juntas generales de empresas cotizadas y cómo las medidas tomadas en cada caso han sido percibidas por los accionistas y sus organizaciones representativas. En 2021, la primera temporada completa con la nueva normativa SRD II (Directiva de derechos de los accionistas) en vigor, BETTER FINANCE y DSW profundizaron en el tema para identificar si los intermediarios están preparados para SRD II y averiguar si los accionistas podían ejercer plenamente su derechos participando y votando en las juntas generales. Los resultados del proyecto de investigación son devastadores, ya que la mayoría de los accionistas individuales no pueden ejercer plenamente sus derechos fundamentales en las juntas generales en el extranjero.
Fecha: 6 de enero de 2022 a las 10:00 a. m. en Bruselas
|
|
|
|
 |
|
