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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la publicación por parte de la ESAs de la versión final de las normas técnicas de desarrollo del reglamento de divulgación SFDR, la propuesta de la Comisión Europea de una revisión normativa para la divulgación de información ASG en el sector bancario, la política de inversión respecto a combustibles fósiles del mayor fondo de pensiones holandés, las demandas de los líderes empresariales por el clima en el previo a la COP26, la incorporación de la ESG a los rating de crédito tradicionales y la preparación la temporada de Juntas 2022, entre otros estudios, artículos, eventos y convocatorias de interés.
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La inversión sostenible supera a la tradicional y alcanza los 345.314 millones de euros gestionados
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La Inversión Sostenible y Responsable ha alcanzado los 345.314 millones de euros gestionados en España durante 2020, lo que ha supuesto un incremento del 21% respecto a 2019, y por primera vez los activos ASG (54%) superan a los tradicionales, según se recoge en el estudio ‘La Inversión Sostenible y Responsable en España 2021’, elaborado por Spainsif, y que cuenta con el patrocinio de DWS. El impulso legislativo del Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la UE, la concienciación y madurez de los inversores y el desarrollo de la dimensión social de la inversión ASG (Ambiental, Social y Gobernanza) para superar el impacto del COVID-19 han propiciado su crecimiento durante el último año en España, alcanzando una cifra récord, como se recoge en el estudio, que se ha presentado en el Encuentro Anual de Spainsif 2021, patrocinado por Amundi, Morningstar, Nordea Asset Management y VDOS, que se ha celebrado en formato híbrido en el Auditorio Mutua Madrileña y ha contado con más de 300 asistentes.
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Rentabilidad con impacto positivo y cuantificable
Prácticamente uno de cada diez euros dentro de la inversión sostenible y responsable (el 9%) ya corresponde al que se conoce como inversiones de impacto, según recoge el estudio La Inversión Sostenible y Responsable en España 2021, elaborado por Spainsif, la asociación nacional que promueve la inversión sostenible. La inversión de impacto se caracteriza por “invertir en proyectos que generan una rentabilidad de como mínimo el capital invertido y, sobre todo, que tengan un impacto social y/o medioambiental positivo y cuantificable”, en palabras de José Luis Ruiz de Munain, director de SpainNAB, el consejo asesor nacional para la inversión de impacto en España.
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Tsunami legislativo en finanzas sostenibles
La última mesa de debate del III Congreso Internacional de Sostenibilidad del Medioambiente, sobre el impacto de las finanzas sostenibles, se dedicó a repasar la regulación normativa y legal en materia de sostenibilidad, que catalogaron de “tsunami legislativo”. Y el cambio paradigmático que ha supuesto en la gestión empresarial. El avance de la inversión sostenible, que aúna criterios ambientales, sociales y de gobernanza y transparencia, se generaliza en el sector financiero. En el futuro, además de las administraciones y las organizaciones, los ciudadanos deberán compensar su impacto ambiental.
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Los fondos que le sacan más rendimiento al cambio climático
La inversión con criterios ASG (ambientales, sociales y de buen gobierno) sigue creciendo en España, incluso supera ya a la tradicional con una cuota de mercado del 54%, según datos del Estudio anual Spainsif 2021. Dentro de este tipo de inversión, los fondos que buscan oportunidades en la lucha contra el cambio climático son los más afianzados y con mayor historial. Repasamos los vehículos que están consiguiendo los mejores retornos.
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Nuevo paso en la gobernanza, refuerzo de la digitalización y del servicio al inversor
Como socio para España & Portugal de la alianza Europea, Corporance reporta que Proxinvest cambia su estructura para reforzar el análisis ASG, la digitalización y el servicio al inversor. Para afrontar los nuevos retos de gobierno corporativo en Europa y la creciente preocupación de los inversores por las cuestiones medioambientales y sociales, Loïc DESSAINT, hasta ahora Director General de Proxinvest, ha decidido centrarse en el ESG Research como nuevo Chief Governance Officer. Desde esta posición dirigirá el análisis europeo para los miembros de la alianza y el apoyo a los inversores en sus actividades de implicación con las empresas en materia socioambiental y de gobernanza.
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El sexto informe de evaluación del IPCC sobre el clima: !Acción ya!
Como dice el título, este es el sexto informe desde que se fundó el IPCC en 1988. El IPCC es una organización de las Naciones Unidas con 195 países miembros. Su objetivo es proporcionar a los gobiernos " información científica que puedan utilizar para desarrollar políticas climáticas ". Los informes de evaluación (AR) proporcionan la información necesaria para dar forma a la política gubernamental y sirven como base para los inversores y las empresas a la hora de decidir cómo abordar el cambio climático. El AR6 se divide en tres grupos de trabajo con un total de 721 autores de 90 nacionalidades, cada uno abordando un tema diferente. El trabajo requiere un enorme esfuerzo de coordinación, discusión y transparencia en la comunidad científica mundial.
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“La sostenibilidad no es buenismo, aporta rentabilidad”
Hasta finales de 2019 sí que es cierto que había un tirón institucional claro, con la pandemia han cambiado muchas cosas y la sostenibilidad caló mucho y se le ha estado dando mucha importancia. Pero el particular podría decirse que no lo estaba pidiendo en la calle. Pero creo que sí, que hay una demanda y esto tiene que ver con la educación, con la transmisión de la información y con todo este mundo de grises, sin blancos o negros, que es la inversión socialmente responsable que, al principio, nacía vinculada al buenismo, donde se entendía que estabas cediendo en rentabilidad para cumplir con un buen fin.
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Columbia Threadneedle Investments se incorpora a Spainsif
Columbia Threadneedle Investments se ha incorporado a la plataforma Spainsif para apoyar y promover las inversiones socialmente responsables en España. Con este acuerdo, Columbia Threadneedle Investments demuestra que comparte la filosofía de Spainsif y reafirma su compromiso a largo plazo con la inversión sostenible.
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Las gestoras españolas buscan por el mundo las mejores oportunidades
La oferta de inversión sostenible ha proliferado en los últimos años como nunca y, de hecho, ha pasado de ser considerada una moda a una tendencia perdurable en el tiempo. Los fondos ecológicos “invierten principalmente en acciones de empresas cuyos productos o servicios promueven activamente un medioambiente más limpio”, detallan en Morningstar. Son compañías de energía alternativa, dedicadas al control de la contaminación, el tratamiento de aguas y la eficiencia energética.
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Doctrina Social de la Iglesia y sostenibilidad empresarial
Si analizamos lo sucedido, al menos desde la primera Revolución Industrial (que comienza en la segunda mitad del siglo XVIII), parece evidente que la humanidad ha prosperado mucho en el sentido de tener una cada vez mayor oferta de bienes y servicios. Esto ha llevado a que, en nuestro entorno, gocemos de un elevado nivel de vida para la media de la población, a la vez que hemos conseguido que estén garantizados servicios esenciales como la sanidad, la educación u otras prestaciones sociales.
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El cambio climático deparará ganadores y perdedores
La inversión siempre ha sido objeto de regulación, para proteger a los inversores finales y mantener los niveles de calidad en un sector de billones de dólares. Lo novedoso ahora es que el compromiso es mucho mayor para lograr fomentar la inversión sostenible, todo ello liderado por la normativa de la Unión Europea. El conjunto de nuevas medidas incluidas en el Plan de Acción de Finanzas Sostenibles (SFAP) de la UE trata de promover la inversión sostenible en los 27 países del bloque. En concreto, persigue lograr los objetivos climáticos del Acuerdo de París y el Pacto Verde europeo.
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Los líderes empresariales piden más esfuerzos por el clima a escasos días de la COP26
La Alianza de Líderes por el Clima del World Economic Forum (WEF) ha instado a los líderes mundiales a que tomen medidas decididas sobre el clima. En una carta abierta dirigida a los líderes mundiales piden que aprovechen la oportunidad única que ofrece la COP26 para "redoblar esfuerzos para crear un mundo mejor, tanto para sus habitantes actuales como para generaciones venideras". Las compañías que forman parte de esta Alianza emplean, conjuntamente, a 7 millones de personas en 21 países. Entre sus miembros españoles se encuentran dos entidades, BBVA y Santander.
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S&P incorpora la ESG a sus rating de crédito tradicionales
Sandard & Poor’s (S&P) dará un paso adelante para dar visibilidad sobre el impacto de la ESG en la materialidad financiera de las compañías que califica. La agencia de rating va incorporar esta información específica e individualizada por temáticas (medioambiental, social y gobernanza) en sus calificaciones a lo largo de los próximos meses. Las actualizaciones, que comenzarán a partir de noviembre y se extenderán a lo largo de 2022, no conllevarán cambios en las calificaciones, según explican Luisina Berberian, Directora del Equipo de Finanzas Sostenibles de S&P Global Ratings y Florence Devevey, Directora Senior y Manager del Equipo de Finanzas Sostenibles en Europa.
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Aumenta el optimismo por los rendimientos de las inversiones
El estudio anual de inversores institucionales de Schroders, que encuesta a 750 profesionales de la industria en 26 ubicaciones en todo el mundo, mostró una expectativa de retorno promedio del 6,4%, frente al 5,6% del año anterior. Casi la mitad de los encuestados estiman que su rendimiento total anual promedio estará por encima del 6% durante los próximos cinco años, y el 13% espera rendimientos de más del 9%. Estas expectativas son más altas que el año pasado, cuando solo el 35% de los inversores globales pensaban que podrían obtener una rentabilidad superior al 6% y el 5% creía que podían superar el 9%.
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El interés por los bonos verdes madura entre los inversores
España acaba de comprobar el éxito de este tipo de emisiones con su primer bono verde: el Estado captó 5.000 millones a un plazo de 20 años con peticiones que llegaron a los 60.000 millones, de las que un 92% fueron de inversores internacionales. Desde Spainsif señalan que “es muy relevante destacar que casi la mitad (un 47%) se haya quedado en manos de fondos de pensiones y aseguradoras”. “Son inversores con vocación de permanencia, factor que siempre da una mayor estabilidad a las cotizaciones”, dicen.
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Curso sobre sostenibilidad: Sustainable Mobility
La movilidad es uno de los problemas más acuciantes a los que se enfrentan las comunidades de todo el mundo, y las ciudades se están volcando en la transformación y adaptación acelerada del medio ambiente. La movilidad sostenible adopta un enfoque holístico que fomenta desarrollos sostenibles basados en tres dimensiones fundamentales: económica, social y medioambiental. Tiene en cuenta las últimas tendencias mundiales, los retos y las previsiones en relación con los modelos de movilidad y transporte, la ordenación del territorio, las estrategias urbanas inclusivas, el transporte público y la movilidad activa para una vida urbana más saludable.
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Preparando la temporada de Juntas 2022 a través de la implicación
Una vez digerida la polémica temporada de juntas de este año, los inversores se preparan para 2022, empezando a implicarse con las compañías en los temas más contestados este año y los previstos para el próximo. Cada vez más, los accionistas castigan a las empresas con votos en contra en algunas propuestas en sus juntas generales, como la de Amadeus, cuyo informe de remuneraciones fue rechazado con el 62% de votos en contra, algo que no ocurría en España desde hace 5 años, con Merlin Properties.
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Las ESA publican la versión final de las normas técnicas de desarrollo del reglamento de divulgación (SFDR)
Las autoridades europeas de supervisión han presentado su informe final sobre el proyecto de normas técnicas que regulan la información precontractual y periódica de los productos sostenibles. La emisión de esas normas técnicas supone un paso importante para que las entidades financieras puedan seguir implantando la normativa de finanzas sostenibles.
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El mayor fondo de pensiones holandés desinvertirá en combustibles fósiles
"Se trata de una señal firme del mayor fondo neerlandés de pensiones, ABP, y un éxito para los partícipes que estaban pidiendo este cambio". Con estas palabras celebró ayer Frans Timmermans -vicepresidente primero de la Comisión Europea- en su cuenta de Twitter el anuncio de dicho fondo de que desinvertirá en combustibles fósiles de aquí a 2023. Se trata del fondo de pensiones de los empleados del Gobierno de Países Bajos y del sector educativo. La decisión no llega tarde, y puede tener un efecto ejemplarizante, comenta Andrea González, subdirectora de Spainsif
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Europa exigirá a toda la banca información sobre riesgos ESG
La Comisión Europea (CE) ha publicado este miércoles su denominado ‘banking package’, en el que ha propuesto una revisión normativa para el sector financiero, que incorpora los requisitos de Basilea III, avances concretos en materia de divulgación y gestión de riesgos ESG y que trata de armonizar los poderes y las herramientas de los supervisores nacionales. Todos estos cambios se materializan en la reformulación de dos normativas: la Capital Requirements Regulation (CRR) y la Capital Requirements Directive (CRD IV).
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La necesidad de información sobre diversidad generacional y talento senior para la toma de decisiones de inversión sostenible
A la pregunta ¿están las empresas ofreciendo información a estos públicos de interés para que tengan en cuenta estos criterios en la toma de decisiones? una de las principales conclusiones fue la falta de información que ofrecían las empresas para que los públicos de interés, y entre ellos el inversor y analista de sostenibilidad, tuvieran información sobre cómo están haciendo una gestión activa de temas como la diversidad generacional y del talento senior de la compañía. Esta conclusión nos lleva a la manida frase de Porter de “lo que no se mide, no se gestiona”, y en este caso también, lo que no se mide y no se informa, no se puede analizar y, por lo tanto, no se pueden tomar decisiones de inversión sostenible para impulsar la diversidad generacional, el talento senior y la demografía de nuestra sociedad.
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La guerra contra el greenwashing en la industria de los fondos de inversión
El regulador europeo quiere erradicar el etiquetaje ESG de los fondos que no fundamenten apropiadamente las prácticas y objetivos en los que se basan. La Unión Europea introdujo el Reglamento de Divulgación en Materia de Finanzas Sostenibles (SFDR, por sus siglas en inglés) en marzo de 2021. Desde entonces, muchos de los gestores de activos europeos e internacionales se encuentran en un estado de estupefacción. Sienten que les han robado las palabras.
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Las Alianzas Financieras de UNEP FI en la carrera hacia Cero Emisiones Netas
El Acuerdo de París ha cumplido ya más de 5 años desde aquel momento en el cual 195 naciones acordaron implementar las medidas necesarias para reducir el calentamiento global y luchar contra los impactos previsibles del cambio climático. Desde entonces han surgido distintas iniciativas en busca de fortalecer e implementar ese Acuerdo a través de nuevas políticas de gobierno, la fijación de nuevas estrategias y la revisión de los planes de negocios. En noviembre tendrá lugar una serie de Webinars sobre “Las Alianzas Financieras de UNEP FI en la Carrera hacia Cero Emisiones Netas”:
WEBINAR 1: Net Zero Banking Alliance (NZBA) / 16 noviembre
WEBINAR 2: Net Zero Asset Owner Alliance y el lanzamiento del Protocolo sobre fijación de metas para 2025 / 23 noviembre
WEBINAR 3: Net Zero Insurance Alliance (NZIA) /29 noviembre
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Consumidores ante la digitalización y la sostenibilidad
En el congreso de ASUFIN Consumidores ante la digitalización y la sostenibilidad abordaremos los dos grandes temas emergentes que mayor impacto tendrán sobre el consumo financiero en los próximos años: la digitalización creciente y la necesidad de incorporar la sostenibilidad, en sentido amplio, medioambiental y también social, al consumo financiero. Tras más de un año complicado por la COVID-19, en el que solo hemos podido vernos las caras a través de una pantalla, en ASUFIN realizamos un congreso híbrido. Se podrá asistir al evento de forma presencial hasta completar aforo o vía online por streaming.
Fecha: 25 de noviembre de 2021.
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"Verificación de Impacto: Time for True Data"
En este webinar se tratará una temática muy relevante en la actualidad: “La Verificación de Impacto”. "Considerando que el impacto social y/o ambiental de un proyecto, empresa y/o inversión, y la divulgación asociada, ha cobrado especial relevancia a consecuencia de los recientes avances regulatorios de la CE, creemos oportuno abordar la importancia de la verificación en un proceso de medición y gestión de impacto, y como esta representa una herramienta para abordar el “impact washing” y, a su vez, representar una oportunidad de mejora para el proyecto y la empresa que mide el impacto, y una oportunidad para el inversor de obtener datos de calidad".
Fecha: 11 de noviembre de 2021.
Hora: 10:00 - 12:00 horas
Modalidad: Online.
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