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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la publicación por primera vez de los aspectos climáticos de las carteras de inversión del Banco de España, el lanzamiento del Informe de IOSCO sobre consideraciones clave para el marco de assurance global, la incorporación del último SIF europeo a Eurosif, las herramientas de regulación prudencial para la incorporación de la gestión del riesgo climático en la banca y las principales tendencias en inversión sostenible a seguir estos próximos meses entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
En esta ocasión, destacamos la celebración el próximo martes, 11 de abril de 16:00 a 17:30, el Webinar ISR de Spainsif sobre “Financiación e inversión con criterios ASG, sector Real Estate”. Jornada virtual, con representantes de entidades como la AEB, AERI, DPAM, DWS, Edmond de Rothschild, Franklin Templeton, Nordea AM, ST Consultores y S&P Global. Abierta la inscripción, click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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¿Por qué la estrategia de exclusión no es siempre la más acertada en ESG?
Los fondos de inversión ESG han acumulado en febrero su máximo histórico por volumen hasta los 244.000 millones de dólares. Esto representa un incremento interanual superior al 12%, según Bank of America. Misma entidad que, por cierto, pronostica una burbuja en la economía promovida por el sector financiero. Laure Peyranne, Directora de ETFs para Iberia, LatAm y Estados Unidos Offshore de Invesco, José Luis Herrera, Analista de Banco BIG, y Joaquín Garralda, presidente de Spainsif, analizan las oportunidades de inversión que presenta el ESG en el contexto actual.
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El SIF Luxemburgués se ha convertido en la última institución en incorporarse a la principal asociación paneuropea de finanzas sostenibles Eurosif
El SIF Luxemburgués se ha se ha convertido en la última institución en unirse a la principal asociación paneuropea de finanzas sostenibles, Eurosif. La adhesión de LSFI fue aprobada por el consejo de la asociación con sede en Bruselas, que pretende ayudar a impulsar el crecimiento de la industria financiera sostenible europea. Nicoletta Centofanti, Directora General de la LSFI, declaró: "La LSFI es la entidad coordinadora de Luxemburgo para las finanzas sostenibles. Nuestro objetivo es concienciar, ser un punto central de información y ayudar al sector financiero a avanzar en este camino. Para ello, la colaboración y el intercambio de conocimientos son indispensables para fomentar las inversiones sostenibles con rapidez.
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Tendencias de negocio en el mercado europeo: similitudes y diferencias entre países
Como responsable de la entidad de distribución de los fondos UCITS del grupo Lazard en Suiza, Italia, España, Portugal, Bélgica y Luxemburgo, Stephan Heitz tiene una visión amplia de lo que está pasando en la industria europea. ¿Qué están pidiendo los clientes europeos? ¿Qué les preocupa? Entre países europeos podemos encontrar similitudes, pero también muchas diferencias. Comenzando por las grandes tendencias. El gran movimiento que detecta en Europa, para sorpresa de pocos, es todo lo que tiene que ver con la inversión sostenible. “La ASG nació hace décadas, pero es la primera vez en Europa que alguien intenta unas reglas. La ASG ahora tiene una estructura, una similitud en la definición de conceptos”, afirma. No obstante, entre los inversores institucionales aún hay demanda por productos a medida.
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“El agua es una oportunidad de crecimiento secular para los próximos años”
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Una estrategia de impacto, un fondo centrado en los ODS, un fondo temático… La industria de gestión de activos cuenta con una amplia oferta para aquellos que quieran invertir en la preservación de los recursos naturales. En opinión de Christian Zilien, especialista de producto de Allianz GI, no hay un estilo especial que destaque a corto plazo. “Para resolver el problema de salvaguardar nuestro recurso más preciado es muy importante adoptar una visión holística”, afirma. En el caso de los retos que plantea el agua, considera que los enfoques temáticos suelen abarcar toda la cadena de valor y son capaces de seleccionar las áreas más cruciales donde se genera valor. “Se necesitan grandes inversiones en áreas como el suministro y la eficiencia del agua, pero también en el ámbito de la calidad del agua para garantizar que se cumplen las normas de calidad y que el agua se trata adecuadamente antes de devolverla al medio ambiente. Para beneficiarse de esa tendencia, los enfoques de inversión amplios podrían ser favorables en términos de mitigación de riesgos en comparación con las inversiones en un solo producto”, apunta Zilien.
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Los inversores mantienen su lucha contra el cambio climático pese a los obstáculos
El deseo de proteger la biodiversidad se está convirtiendo en el factor dominante y el entusiasmo por invertir en renovables está aumentando. La encuesta ha revelado un claro cambio de orientación, pasando de la aspiración a la implementación. Por ejemplo, los bonos verdes se consideran ideales para integrar cuestiones relacionadas con la biodiversidad en las carteras de cara al próximo año o a dos años. No obstante, el ánimo se ha visto afectado negativamente por una serie de obstáculos en la tercera encuesta anual a 300 inversores, especialmente por la mayor incertidumbre geopolítica que ha provocado la invasión rusa de Ucrania. A ello se suman las presiones inflacionistas y la escalada del precio de la energía, en particular en Europa, lo que ha llevado a algunos inversores a detener o revisar sus planes de alejarse de los combustibles fósiles a corto plazo.
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Estudio Candriam: la biodiversidad desde el punto de vista de la inversión
Candriam ha publicado otro de sus estudios especiales focalizados en ESG acerca de la importancia de la biodiversidad desde el punto de vista de la inversión. ¿Existen verdaderamente datos contrastables y es posible su trazabilidad desde el punto de vista inversor? ¿Cuáles son los factores relevantes a tener en cuenta? ¿Estamos a tiempo de revertir la falta de biodiversidad en nuestro planeta?. Los inversores han abrazado la sostenibilidad medioambiental. En particular, tanto los reguladores como los inversores se han movilizado en torno a la lucha contra el cambio climático. Muchas carteras integran ahora objetivos de reducción de emisiones de carbono o de alineación con escenarios de temperatura. Otras cuestiones medioambientales se están examinando de cerca como una cuestión financiera.
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Perspectivas de inversión sostenible 2023: 5 tendencias que vigilar
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En un mundo que sigue tratando de dejar atrás los confinamientos derivados del COVID-19, las fracturas en la ambición económica, social y medioambiental se hacen cada vez más patentes. De cara al 2023 y los próximos años, la deuda que ha dejado como herencia esta crisis reduce la capacidad de los Gobiernos de mantener su apoyo a la sociedad en tiempos difíciles. Es probable que veamos nuevas intervenciones, y se prevé que las empresas jueguen un papel más importante a la hora de afrontar cuestiones críticas, desde el desafío climático hasta la crisis del coste de la vida, pasando por la amenaza a la biodiversidad. En resumen, el futuro que nos espera tiene pinta de distar mucho de nuestro pasado. Con este telón de fondo, la gestión activa de un gestor de fondos y su capacidad de adaptar las estrategias de inversión a los desafíos y oportunidades que están por venir tendrá más importancia que nunca para la rentabilidad de las inversiones.
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DPAM se une a la iniciativa Net Zero Asset Managers
DPAM ha llevado a cabo un exhaustivo análisis de viabilidad para medir cómo maximizar su compromiso con los objetivos de cero emisiones netas de gases de efecto invernadero. Para convertirse en signatario de la Iniciativa Net Zero Asset Managers (NZAM), DPAM se comprometerá a alcanzar varios objetivos clave. CDP evaluará y validará los objetivos alcanzados por DPAM en los 12 meses posteriores al compromiso adquirido por la gestora.
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La industria de la gestión de activos pide más compromiso climático a las cotizadas
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Los objetivos de transición ecológica y emisión cero de las empresas cogieron poder hace algunos años. Las grandes gestoras internacionales han sido parte de este camino para la descarbonización y adoptaron un papel protagónico para incentivar a sus propios inversores y administradores a tomar conciencia sobre el tema. Sin embargo, la guerra de Ucrania y la situación económica a nivel global puso en 'stand-by' el aceleró hacia el ‘net zero', que sin embargo vuelve a ganar protagonismo con el arranque de la temporada de juntas de accionistas. El Grupo de Inversores Institucionales sobre el Cambio Climático (IIGCC) ha lanzado una iniciativa llamada ‘Compromiso Neto Zero’ con el objetivo de escalar y acelerar las pautas corporativas de las empresas con el clima. Hasta 93 inversores se sumaron para empujar a unas 100 compañías a que establezcan objetivos de descarbonización a corto plazo en su evolución hacia las cero emisiones en 2050, entre ellos Schroders, Pictet Group, PGGM o BNP Paribas entre otros.
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Allianz GI desarrolla su propia plataforma de datos sobre sostenibilidad
Allianz Global Investors, una de las principales gestoras de inversión activa del mundo, ha anunciado hoy el lanzamiento de su propia plataforma de datos sobre sostenibilidad, “Sustainability Insights Engine” (SusIE), que subraya su intención de seguir invirtiendo e innovando para mantenerse como un actor relevante en el ámbito de la sostenibilidad. El crecimiento de la divulgación de información sobre criterios ASG en las últimas décadas ha sido espectacular y ha llegado a un punto en el que casi el 80% de las mayores empresas mundiales y el 96% de las 250 empresas más grandes del mundo informan sobre sostenibilidad.
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Por qué las gestoras españolas están empezando a quitar las palabras "sostenibles" o "ESG" en los nombres de sus fondos
Sostenibilidad, sostenible, ISR…todos son términos que se han ido incluyendo en los nombres de fondos de inversión cada vez más en los últimos años, al calor de la demanda de inversores por inversiones sostenibles y también ante la necesidad de las gestoras de contar en su oferta con productos sostenibles para satisfacer precisamente esa demanda. Sin embargo, en los últimos meses, son varias las gestoras que han optado por eliminar algunas de esas terminologías de las denominaciones de sus fondos.
"Lo que propone ESMA es introducir umbrales cuantitativos (de acuerdo con la divulgación de información sobre la proporción mínima de inversiones utilizada para cumplir con las características u objetivos del producto)", explican en una nota desde FinReg360.
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Instrumentos de regulación prudencial relacionados con el clima en el contexto de la inversión sostenible y responsable: una revisión sistemática
Varias economías importantes ya se han comprometido a lograr una economía neutra en carbono para 2050, de conformidad con el Acuerdo de París. El sistema bancario en todos los países tiene un papel clave que desempeñar en el apoyo a la transición a una economía baja en carbono, y la academia ha estado investigando las herramientas de regulación prudencial que permitirán la incorporación de la gestión del riesgo climático en la banca. Sin embargo, ningún estudio hasta la fecha ha intentado sistematizar la investigación sobre las herramientas de regulación prudencial relacionadas con el clima.
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IOSCO publica un informe con las consideraciones clave para un marco de assurance global
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El pasado 28 de marzo la International Organization of Securities Commissions (IOSCO) publicó un Informe en que establece consideraciones clave para promover un marco de assurance global eficaz, consistente y comparable para los informes corporativos de sostenibilidad.
IOSCO apoya el trabajo en curso del International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB) y el International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA) para desarrollar estándares de assurance y éticos (incluyendo la independencia) en relación a la información de sostenibilidad sin relación con una profesión específica. Ambos organismos tienen previsto publicar los borradores en la segunda mitad de 2023 y aprobarlas antes del fin del período de informes del cierre de ejercicio 2024. Abordarán todos los elementos de un compromiso para aseguramiento tanto limitado como razonable, especificando algunas áreas e indicadores prioritarios. IOSCO alienta a los comités de auditoría a evaluar juntos el informe de sostenibilidad y el informe financiero. IOSCO anima a mejorar la conexión entre la información de sostenibilidad y los estados financieros y a mejorar las capacidades del ecosistema para apoyar un assurance efectivo.
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El colapso de SVG y CS ha puesto la lupa en la gobernanza pero la banca española saca buenas notas en la 'G'
La crisis de confianza bancaria que ha generado la quiebra de Silicon Valley Bank y la caída de Credit Suisse ha puesto la lupa en la G del acrónimo anglosajón ESG que alude a los criterios ambientales (environmental), sociales y de gobierno corporativo. BBVA y CaixaBank figuran entre las cinco entidades que parecen más blindadas contra las crisis de gobierno corporativo, junto a otras. Estas son las mejores, pero, en realidad, otros buques insignia de la industria también obtienen muy buenas notas.
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Los fondos ESG llegan a los 11.700 millones bajo gestión
A escala mundial, los flujos de fondos ESG mantuvieron el impulso positivo de finales de 2022, registrando 11.700 millones de dólares de entradas hasta la fecha. Las entradas acumuladas en fondos de bonos ESG alcanzaron un máximo histórico de 244.000 millones de dólares, con un aumento interanual del 12,4%. El AUM en fondos de bonos ESG globales ha aumentado a desde 490bn $ hasta 495bn $ a finales de 2022, a pesar de la reciente volatilidad del mercado. Los fondos ESG representan el 10,5% de todos los fondos de renta fija en febrero, frente al 10% a finales de 2021, y apenas han variado desde el 10,6% a finales de 2022. Tanto los fondos de bonos ESG como los no ESG registraron entradas hasta la fecha y las entradas ESG representaron el 9% de las entradas totales de fondos de bonos.
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El efecto colateral de la tecnología de captura de carbono
La captura de carbono es clave en el proceso de descarbonización global, pero implicará un aumento en el consumo energético que pone de relieve la necesidad de invertir en energías renovables. a pujanza de nuevas tecnologías capaces de capturar las emisiones de carbono ha provocado que grandes inversores y gigantes multinacionales entren en la carrera por liderar este sector, pero también puede suponer que el consumo de energía global se incremente considerablemente.
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Helena Viñes, la arquitecta de las finanzas sostenibles de la UE
Le apasiona el trekking; cuenta que hace años se embarcaba en excursiones de varios días con todo el equipaje a cuestas en su mochila. "Ahora, mi espalda sólo aguanta la carga de un día", lamenta. Pero sus hombros sí llevan sin problema, desde el pasado febrero, la presidencia de la Plataforma europea de Finanzas Sostenibles. Este órgano fue creado por la Comisión Europea para que le prestase asesoramiento en sus políticas de finanzas sostenibles. Esto incluye, por ejemplo, el desarrollo del Reglamento de Taxonomía (el famoso listado de actividades económicas consideradas verdes). Antes de ser nombrada presidenta de esta Plataforma, Viñes ya era miembro del grupo técnico de expertos (TEG, por sus siglas en inglés) que diseñaron dicha Taxonomía.
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"Financiación para inmuebles sostenibles: Un creciente abanico de soluciones"
La transformación del parque inmobiliario para alcanzar los objetivos de reducción de emisiones en la Unión Europea de cara a 2030 y 2050 requiere de un gran volumen de inversión y acceso a recursos financieros, uno de los grandes retos. La reactivación del crédito bancario, la diversificación de fuentes de financiación, el desarrollo de nuevos modelos de inversión y la entrada de nuevos agentes definen un contexto de crecientes oportunidades, en el que sostenibilidad y rentabilidad caminan de la mano. Siguiendo con el programa de actividades de La Pinada Lab, se celebra esta jornada sobre Financiación e inversión para inmuebles sostenibles con el apoyo de Caixa Popular y gracias a la colaboración de Spainsif, Urbanitae y Zubi Group.
Fecha: 20 de Abril de 10:30h a 13h.
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XIV edición de los Premios Corresponsables en Iberoamérica
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Tras el éxito obtenido en sus trece primeras ediciones, con 5.805 candidaturas presentadas, la Fundación Corresponsables lanza los XIV Premios Corresponsables en España y Latinoamérica. Un aniversario especial que provocará, con las acciones que desarrollaremos, una aún mayor difusión y repercusión de los premios más participativos y reconocidos a nivel internacional en materia de Sostenibilidad&Responsabilidad Social&ODS, tanto por su número de participantes como de Aliados Colaboradores, Comité Técnico y Jurado, compuesto por más de 100 académicos de 19 países de habla hispana.
Los galardones están abiertos a todo tipo de organizaciones privadas, públicas y sin ánimo de lucro de cualquier país de habla hispana y distinguirán las mejores iniciativas y buenas prácticas en Responsabilidad Social y Sostenibilidad, y también, como se inició en la séptima edición, las mejores en Comunicación Corresponsable a través del Observatorio de la Comunicación Responsable (ObservaRSE).
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Roundtable on Defined Contributions Pensions
En Europa, las pensiones están pasando progresivamente de prestaciones definidas predominantemente (DB) a productos de contribuciones definidas principalmente (DC). En este contexto, EIOPA está organizando una mesa redonda sobre pensiones de DC para discutir temas y buenas prácticas en el diseño de productos de pensiones, supervisión y participación de los miembros. La mesa redonda de este año se centra en la construcción de una imagen completa de los desarrollos de CD en Europa, destacando los problemas de supervisión, matrícula y reducción de la brecha de género en las pensiones. Este es el primer evento de lo que pretendemos que se convierta en un evento anual.
Fecha: Viernes 21 de abril de 2023, 09:00 CEST - Viernes 21 de abril de 2023, 12:00 CEST
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GLOBAL IMPACT SUMMIT
La Cumbre es el principal evento mundial del movimiento de impacto, que reúne a más de 1.000 profesionales y líderes del mundo de las finanzas, el emprendimiento, las grandes empresas, la política y la filantropía de todo el mundo. Además de hacer contactos y disfrutar de Málaga, el GSG Summit será una gran ocasión para intercambiar ideas innovadoras y mejores prácticas internacionales en torno a tres temas de gran calado: La movilización de capital hacia las personas y el planeta, donde más se necesita. El logro de la plena transparencia en la medición del impacto. El crecimiento de la economía social y de impacto en Europa y más allá. Las entradas anticipadas con un 25% de descuento ya están disponibles hasta el 30 de abril por sólo 300 euros. La entrada da acceso a los dos días del evento y a la recepción. ¡YA ESTÁ ABIERTA LA INSCRIPCIÓN para el GSG GLOBAL IMPACT SUMMIT!
Fechas: 2 y 3 de octubre de 2023 en colaboración con el GSG.
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