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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como los últimos datos sobre ASG en planes de pensiones de empleo, un estudio sobre el comportamiento de los mercados bursátiles y de bonos verdes en el primer trimestre de 2020, información sobre la respuesta de los reguladores de seguros europeos al riesgo climático o reflexiones sobre la ISR en el Día Mundial del Medio Ambiente.
Destacamos el tanscurso de la Semana ISR 2020 en formato digital. Continuan abiertas las inscripciones a los dos últimos seminarios de la semana (Inversión sostenible en América Latina y la Reinvención de la inversión de impacto) y ya se puede acceder a los vídeos de las sesiones llevadas a cabo haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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La inversión sostenible poscovid a corto marcará la Semana de la ISR
El director de Spainsif, Javier Garayoa, ha avanzado a MERCA2 algunos de los aspectos más destacados de una edición que se celebrará por primera vez online y que estará marcada por la irrupción del covid-19. Esta nueva situación ha obligado a los organizadores a “modificar el programa inicial y poner el foco en productos financieros sostenibles que generen un impacto social y que respondan a esta situación”, ha explicado Garayoa.
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El 65% de los planes de empleo invierte en base a criterios sostenibles
La inversión responsable crece. El 65% del patrimonio invertido en fondos de pensiones de empleo obedece a criterios de sostenibilidad, según un estudio realizado desde la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Así lo ha explicado este lunes María Francisca Gómez-Jover, subdirectora general de Organización, Estudios y Previsión Social Complementaria de la Dirección General de Seguros, en la primera sesión de la Semana de la ISR, organizada por la asociación sin ánimo de lucro Spainsif, que se celebra desde hoy y hasta el 8 de junio de forma telemática.
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ÉTICA Patrimonios: "La información ASG está disponible pero es necesario profundizar en la calidad"
El aumento de la demanda de información en los últimos tiempos ha hecho que proliferen numerosas compañías que se dedican a auditar el cumplimiento o no de estos criterios, por lo que no hay tanto una falta de cantidad sino de calidad. Esta ha sido una de las conclusiones de la mesa dedicada a la transparencia y calidad de la información en la inversión sostenible en la segunda sesión de la 'Semana de la ISR' de Spainsif en la que han participado Alicia Prieto, analista de Corporance Asesores de Voto, Fernando Ibáñez, cofundador y director general de ÉTICA, Luis Alberto Marín, director del Instituto de Crédito y Finanzas de la Región de Murcia (ICREF) y Carla Bonino, sostenibilidad del Grupo Social ONCE, y que ha estado moderada por María José Gálvez, directora de Sostenibilidad de Bankia y Vicepresidenta de Spainsif.
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La inversión con criterios ESG: además de rentable, más segura
Con motivo del Día Mundial del Medio Ambiente, Capital Radio ha realizado una serie de mesas redondas sobre "Economía y Medio Ambiente". En este caso se ha dedicado a las "Inversiones con criterios ESG en un escenario post Covid-19". Pero siempre surge la pregunta de si este tipo de inversión es rentable. Los expertos consideran que sí y que además es más segura. Ha quedado claro durante la charla que los inversores quieren rentabilidad y que también buscan, cada vez más, esos criterios ESG o ISR. En ella han participado: Francisco Javier Garayoa, Director General de Spainsif; Ana Rosa Castro Aguilar, Sales Director Spain de Nordea Asset Management...
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Semana ISR de Spainsif. Casi un 80% de los planes de empleo invierte con criterios socialmente responsables
El protagonismo y la importancia que dan las empresas y la sociedad a la inversión responsable que incorpora criterios medioambientales, sociales y de gobierno (ESG) cada vez es mayor. Entre los muchos efectos que ha tenido la crisis sanitaria, uno de los más llamativos ha sido la aceleración de esta tendencia de apostar por lo sostenible. Tal y como ha explicado en la primera jornada de la semana ISR de Spainsif Teresa Casla, presidenta y CEO de Fonditel, el COVID-19 ha traído efectos medioambientales tan llamativos como que en 2020 la emisión de CO2 disminuya un 8%, lo que equivale a la emisión de India en un año.
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Semana ISR de Spainsif. "España está dando pasos de gigante en sostenibilidad"
"Hace años, [en España] nos escuchaban hablar de sostenibilidad y, aunque tenían interés por saber qué se estaba haciendo en Francia (que iba por delante en este sentido), era una curiosidad intelectual, por así decirlo. Esto cambió hace dos años, y actualmente hay inversiones muy importantes", afirmó este miércoles Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas AM para Iberia. Pese al creciente interés que generan los activos ASG, este jueves, en el marco del mismo evento, Cristina Llahí, gestora de Caja Ingenieros Gestión, ha afirmado, en respuesta a una pregunta del público, que no estamos ante una burbuja, en gran medida gracias al Covid-19.
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Javier Garayoa (Spainsif): “La Semana de la ISR es clave para comprender la evolución de la inversión sostenible y responsable”
Más de 30 representantes de entidades financieras, aseguradoras, gestoras, proveedores de servicios ISR, universidades, escuelas de negocios, organizaciones sin ánimo de lucro y sindicatos participan en la Semana de la ISR 2020 que se celebra hasta el próximo 8 de junio. Con Javier Garayoa, Director general de Spainsif, el Foro Español de Inversión Sostenible, analizamos la situación de la Inversión Socialmente Responsable en estos tiempos de pandemia y profundizamos en el contenido de la Semana de la ISR, una cita clave para comprender la evolución de la inversión sostenible y responsable (ISR) a través del análisis de los principales expertos de nuestro país.
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Día mundial del medio ambiente: la diversidad biológica escala prioridades
Consumidores, empresas y gobiernos ya reconocen que los correspondientes desafíos ambientales deben abordarse. Al respecto el inversor puede optar por estrategias de inversión excluyentes, las aproximaciones más simples, diseñadas para evitar resultados ambientales negativos. También puede optar por estrategias que integran criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) como factores de riesgo en el proceso de inversión o bien seleccionan las mejores empresas de su clase en cuanto a ASG. Si se quiere ir más allá y generar impacto positivo las opciones incluyen estrategias proactivas en fondos temáticos, así como inversión de impacto -más relacionada con vehículos ilíquidos y capital privado-
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¿Cómo mitigar los riesgos e integrar oportunidades con una estrategia de inversión centrada en el clima?
· Como se menciona en los Principios de Inversión Responsable (PRI), la aplicación de las recomendaciones Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera relacionada con el Clima (TCFD) es un proceso que conlleva varios años. En DPAM este proceso se inició en 2019. Los desafíos para avanzar hacia una economía con bajas emisiones de carbono son de carácter mundial, lo que conlleva tanto oportunidades como riesgos para los inversores que desean generar ingresos y al mismo tiempo preservar el capital.
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Coronavirus: cómo las puntuaciones ESG indicaron resilencia en la crisis de mercado del primer trimestre de 2020.
Las empresas con mejor puntuación en factores ASG han demostrado ser más resilentes en el colapso del mercado por el coronavirus que aquellas con peor puntuación. Así se pone de manifiesto en el análisis de AXA IM sobre los mercados bursátiles y de bonos en el primer trimestre de 2020. En renta variable, las acciones en la categoría de Líderes ASG, superaron a las de los rezagados ASG en 16,8 puntos porcentuales en el primer trimestre. En renta fija, los bonos en la categoría de Líderes ASG, superaron a los de los rezagados ASG en 5.2 puntos porcentuales en el mismo período.
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Cómo los reguladores de seguros europeos están respondiendo al riesgo climático
El Secretario General de la ONU estableció en 2016, cinco desafíos para la industria de seguros: Medir la huella de carbono de las carteras de inversión para 2020 y descarbonice las inversiones. Duplicar las inversiones en energía sostenible para 2020. Desarrollar estándares auditables que incorporen los ODS. Trabajar con la ONU para garantizar que los sistemas de alerta temprana y acción estén disponibles para los países más vulnerables para 2020. Proporcionar a los más vulnerables un mayor acceso a los mecanismos de transferencia de riesgos.Si bien las aseguradoras europeas tienden a liderar la industria global de seguros cuando se trata de ESG, los esfuerzos entre los supervisores y reguladores de seguros europeos para mejorar los estándares de gestión del riesgo climático se han acelerado en los últimos años.
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La inversión socialmente responsable es ya una necesidad, también en renta fija
Es un hecho que la inversión SRI está en auge. Los gestores de fondos de renta variable adoptaron con bastante facilidad la integración del SRI como una forma de mejorar los perfiles de rentabilidad/riesgo. Además, desde hace algunos años, el análisis extra-financiero se ha vuelto cada vez más importante en el universo de la renta fija. Ahora estamos en un punto de inflexión y la brecha entre los dos segmentos renta fija - renta variable se está reduciendo gradualmente. Alain Krief, Responsable de Renta Fija en Edmond de Rothschild AM
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Tressis modera el riesgo y apuntala sus carteras en la tecnología, la sostenibilidad y la sanidad
Ahora, tras la crisis por el coronavirus, siguen manteniendo estas convicciones pero han extremado algo más las precauciones. “Lo que parece ópticamente barato puede bajar mucho más. Y lo que parecía caro, no es tan caro”, ha advertido Daniel Lacalle, economista jefe de la entidad. “La tecnología, la sostenibilidad y la sanidad/demografía no solo no están tan caras sino que se convierten en mucho más necesarias. Debemos reorientar las carteras hacia ahí”, ha recomendado.
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ESG: ¿El futuro de las finanzas?
Muchos profesionales de las finanzas hoy en día se enfocan en estrategias ESG como una forma de diferenciar sus prácticas en un entorno competitivo y en constante evolución. Conforme cambian las características demográficas de los inversionistas, el enfoque ESG se vuelve mucho más importante. Lo cierto es que la evolución demográfica impulsa la demanda de productos de inversión sustentable. De esa manera, existe una clara tendencia de los nuevos inversionistas a entender no solamente la rentabilidad financiera de los productos de inversión que adquieren, sino también su perfil de sustentabilidad. Mauricio Giordano, Director General de Natixis IM México
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Amundi lanza ocho nuevos ETF que replican índices de renta variable de inversión responsable
Amundi ha diseñado su gama responsable con el objetivo de hacer que la inversión sostenible sea accesible para los inversores, independientemente de sus requisitos en términos de integración y enfoque ESG y su tracking error aceptado frente a los índices de referencia convencionales. Ha ampliado su oferta de inversión responsable con el lanzamiento de ocho nuevos ETF que replican índices de renta variable de inversión responsable.
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Un 80% de los inversores institucionales integra factores de sostenibilidad
Un 80% de los inversores institucionales ha integrado factores ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG, por sus siglas en inglés) como estrategia en sus carteras para mitigar riesgos en 2019, lo que supone diez puntos porcentuales más que hace dos años, según una encuesta elaborada por Morgan Stanley.Asimismo, un 15% de los encuestados ya considera "activamente" incluir inversiones sostenibles y cerca de seis de cada diez grandes inversores institucionales prevén que llegue un momento en el que solo asignen inversiones a gestores con un enfoque formal de ESG.
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Cuál debe ser el papel de la ‘casa de papel’
No existen obviamente varitas mágicas para atacar la situación que se ha complicado aún más con el Covid-19 y requiere de acciones coordinadas con los poderes políticos en cuanto a la política fiscal. Sin embargo, se abren varias oportunidades de reforma para afrontar la situación: replantear si la inflación debe ser el único objetivo de las decisiones monetarias, la incorporación de criterios ESG a la actividad de banca central mediante la revisión de la política de colaterales y valorar la efectividad de las medidas convencionales y no convencionales utilizadas al objeto de ajustarlas en lo necesario.
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El impacto del COVID-19 en la deuda ISR
A la innumerable lista de aspectos por los que 2020 pasará a formar parte de la historia, desde el ámbito de la sostenibilidad podemos considerar 2020 como el año en el que el mercado de bonos sostenibles alcanzó su madurez. Un mercado financiero maduro se caracteriza por su amplitud (número de títulos en circulación) profundidad (oferta y demanda) libertad regulatoria, flexibilidad para dar respuesta a las condiciones cambiantes y transparencia para los actores de este. El año pasado el mercado global de deuda sostenible alcanzó los 465.000 millones de dólares, lo que supone un crecimiento del 78% con respecto al año anterior.
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ESG, las siglas de los anticuerpos de las empresas frente a la crisis
Prudencia financiera, accionistas pacientes y una estrategia robusta que preste atención a factores sociales, ambientales y de gobierno corporativo. A un guionista calenturiento le hubiera costado imaginar un escenario para las compañías tan adverso como el actual. Cómo gestionar cuando la economía se ha detenido en seco y la mayor parte de los habitantes del planeta no pueden salir de sus casas. Una pregunta que cabe plantearse es si el shock ha afectado del mismo modo a las compañías.
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CFA Society Spain crea un comité de Sostenibilidad con Ana Claver como presidenta
La idea es promover la implantación de la ESG en la industria de la inversión española.
A nivel internacional, se está trabajando en coordinación con líderes de la industria para desarrollar un estándar de la industria sobre productos de inversión ESG con el objetivo de facilitar a los gestores una mejor comunicación, y ayudar a los clientes a entender mejor la naturaleza y características de los fondos y estrategias de inversión centrados en ESG. El comité ha constituido dos grupos de trabajo, formados también por profesionales de la inversión altamente cualificados, con el objetivo de desarrollar proyectos de análisis y educación financiera ESG.
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Responsible Investor Digital Festival: Summer 2020
Registration is now open for The Responsible Investor Digital Festival: Summer 2020 - June 15th-19th, AKA, the RI DigiFest.
Free to attend! One week of sustainable finance keynote addresses, high-level plenaries, live Q&As, thematic breakouts and special DigiFest ‘fringe’ events.
June 15th-19th, AKA, the RI DigiFest.
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