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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como las conclusiones del análisis de ESMA sobre el uso de los nombres ESG en fondos de inversión, un informe sobre el patrimonio de los fondos de inversión clasificados bajo los artículos 8 y 9 del SFDR, la celebración del día de la educación financiera y aspectos clave de la acción de supervisión conjunta anunciada por ESMA que se desarrollará durante 2024, entre otros artículos, eventos, convocatorias y tribunas de interés.
Destacamos la celebración del Evento Anual de Spainsif 2023 en la Cúpula EY en Madrid el próximo 24 de octubre, de manera presencial con retransmisión en streaming, en la que contaremos con la participación de representantes de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Economistas sin Fronteras (EsF), EY, Fonditel, el Forum pour l'Investissement Responsable-FIR, el Instituto de Crédito Oficial (ICO), JP Morgan Asset Management, UGT, PRI y la UNED. Ya es posible inscribirse haciendo click en la imagen que sigue a este texto. ¡Os esperamos!
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La taxonomía europea: una herramienta clave para financiar la transición a una economía cero emisiones netas y sostenible
La taxonomía de la UE es la piedra angular de la Estrategia Europea de Finanzas Sostenibles. Es una herramienta de transparencia sólida y con base científica para determinar las actividades económicas sostenibles desde el punto de vista medioambiental. Desempeña un papel crucial a la hora de permitir decisiones de inversión informadas e impulsar inversiones adicionales hacia una economía climáticamente neutra y sostenible. Pero la taxonomía es, ante todo, una herramienta para que las empresas accedan al capital que necesitan para financiar su transición hacia la neutralidad climática y la ecologización de sus actividades.
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El uso de términos como 'ESG' o 'sostenible' en los fondos aumenta y dispara el riesgo de 'greenwashing'
La fiebre de la inversión ESG (la que atiende a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno) y la presión regulatoria han provocado que las gestoras hayan tenido que renovar o renombrar, casi contrarreloj, su gama de fondos para adecuarse a las exigencias de los reguladores. Con este telón de fondo, la ESMA (Autoridad Europea de Valores y Mercados) ha alertado, en un informe publicado el 2 de octubre, del gran crecimiento que se ha producido en el uso de términos como ESG o sostenible en las denominaciones de los fondos de inversión. Y esto, advierte el organismo, deriva a su vez en un mayor riesgo de greenwashing o lavado verde (el uso fraudulento de dichos términos).
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El presidente de COFIDES presenta el Fondo de Impacto Social (FIS) en el GSG Global Impact Summit
El presidente de COFIDES, José Luis Curbelo, ha intervenido hoy la sesión plenaria del GSG Global Impact Summit, donde ha presentado el Fondo de Impacto Social (FIS) que gestiona COFIDES con el fin de potenciar el ecosistema de la inversión de impacto social y medioambiental de nuestro país. El presidente de COFIDES ha explicado que el objetivo del Fondo de Impacto Social (FIS) es contribuir al fortalecimiento del ecosistema nacional de inversión de impacto para hacer frente a retos sociales y medioambientales como la reducción de la desigualdad, la integración territorial y social o la consolidación del estado de bienestar a través del refuerzo de la economía y las empresas con propósito social.
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La falta de colaboración público-privada enquista el impulso de proyectos verdes
Uno de los principales retos que afrontan los agentes de mercado para conseguir que la transición energética sea una realidad es lograr que el capital fluya hacia proyectos 'verdes' y así llegar a la economía real. Sin embargo, esto no está ocurriendo y el problema que señalan los expertos es la falta de sinergias entre todas las partes implicadas. "Se nos llena la boca de colaboración publico-privada pero sucede en pocas ocasiones", señala el director de Estrategia y Sostenibilidad de la Asociación Española de la Banca (AEB), Juan Carlos Delrieu, quien señala este factor como uno de los obstáculos que frenan la ejecución de iniciativas sostenibles. "La administración tiene papel relevante que jugar, porque lanza la señal y el sector privado tiene que cogerla", precisa Delrieu.
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La Comisión Europa arranca su arancel para las emisiones de carbono
La Comisión Europea ha puesto en funcionamiento una de sus medidas estrella para luchar contra el cambio climático. El llamado CBAM, mecanismo de ajuste en frontera del carbono, entró este pasado sábado en vigor. La medida permitirá igualar el precio del carbono entre los productos nacionales y las importaciones. Así se garantizará que las políticas climáticas de la UE no se vean socavadas por la deslocalización de la producción a países con normas ecológicas menos ambiciosas o por la sustitución de productos de la UE por importaciones más intensivas en carbono. La CBAM es una medida compatible con la OMC que anima a la industria mundial a adoptar tecnologías más ecológicas y sostenibles.
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Lanzamiento de una familia de índices Ibex ESG para promover la sostenibilidad
BME ha anunciado hoy el lanzamiento de la familia de índices Ibex ESG, que promueve las inversiones con un enfoque sostenible. Los criterios ESG proporcionan información sobre el desempeño de las compañías en aspectos medioambientales, sociales y de gobernanza. El proveedor independiente Inrate proporciona esta metodología y la información necesaria para la medición del impacto de las compañías. Con este nuevo lanzamiento, BME refuerza su gama de índices ESG, que se suma a los índices FTSE 4Good Ibex e Ibex Gender Equality.
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Foro infoLibre "¿Qué son los fondos ASG y cómo pueden contribuir a la sostenibilidad?"
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Durante el Foro infoLibre “¿Qué son los fondos ASG y cómo pueden contribuir a la sostenibilidad?” se ha dado a conocer en qué consisten estos productos de inversión y de ahorro para la jubilación, que son sostenibles, porque se gestionan incorporando en la selección de las inversiones criterios ASG (ambientales, sociales y de buen gobierno) además del análisis fundamental tradicional, y solidarios, porque las gestoras de ambos productos donan anualmente una parte de la comisión de gestión que perciben a proyectos sociales y medioambientales. Para ello, han contado con la participación de Lily Corredor, Directora General de Ibercaja Gestión, Jesús Abadía, Director General de la ONG Energía Sin Fronteras, entidad beneficiaria de los fondos ASG, Verónica López, Consultora del Área de Economía Aplicada y Profesora del Programa Ejecutivo en Finanzas Sostenibles de Analistas Financieros Internacionales y Joaquín Garralda, Presidente de SPAINSIF, moderado por Marta Gesto, Directora General de infoLibre.
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Dia de la Educación Financiera 2023, "Finanzas inclusivas, finanzas para todos"
El Día de la Educación Financiera es una iniciativa promovida por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el Banco de España, en colaboración con diversas instituciones y entidades, en el marco del Plan de Educación Financiera. Su objetivo es doble, concienciar sobre la importancia de estar financieramente formados y mejorar la educación financiera de la población. Con motivo de este día, Spainsif publica en su página web un espacio para dar visibilidad a las acciones que nuestros asociados colaboradores del Plan de Educación Financiera lleven a cabo en este marco. ¡Ya puedes acceder a ellas pinchando en el botón a continuación!
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Casi el 20% de las empresas en las que invierten los fondos sostenibles españoles presenta controversias con algún factor ESG
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El pasado 28 de Septiembre se presentó en el presentado en el Círculo de Bellas Artes el informe Desafíos de la inversión sostenible “Dark Green”. Análisis de los fondos artículo 9 españoles, disponible para consultar online aquí. El encuentro ha contado con las intervenciones de los coautores del estudio Óscar Elvira, director académico e investigador de la UPF-BSM y Elena Morris, responsable de finanzas sostenibles de Gabeiras; Mikel García-Prieto, director general de Triodos Bank España; Marcos Eguiguren, director de la Cátedra Internacional de Finanzas Sostenibles UPF-BSM y Triodos Bank; Claudia Antuña, socia y analista de inversiones de Afi; Pablo Esteban, PhD y especialista en finanzas sostenibles de Spainsif; Marta de la Cuesta, catedrática de economía aplicada en la UNED y miembro del consejo asesor de la Cátedra de Finanzas Sostenibles; y Laura Blanco, periodista y moderadora del evento.
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Respuestas políticas al cambio climático: el paquete Fit for 55 de la UE y sus implicaciones para las empresas y los inversores
Los efectos del cambio climático ya no son una amenaza lejana. El último informe del Panel Intergubernamental sobre Cambio Climático nos dice que se necesitan acciones urgentes y más ambiciosas. En consecuencia, los gobiernos, las empresas, los inversores institucionales y las instituciones financieras se centran en desarrollar estrategias para reducir eficazmente las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI), frenar la degradación ambiental y mitigar los riesgos de la transición climática.
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Aspectos claves de la acción de supervisión conjunta sobre los requisitos de sostenibilidad de MiFID II que la ESMA llevará a cabo
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La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) anunció a principios de mes que va a realizar una acción de supervisión conjunta con las autoridades nacionales competentes sobre la aplicación de las obligaciones de sostenibilidad de MiFID II. Para esa acción, además del reglamento delegado que detalla las obligaciones sobre sostenibilidad de las entidades que prestan servicio de inversión, tendrán en cuenta tanto las directrices de la ESMA sobre determinados aspectos de los requisitos de idoneidad de MiFID II, como las directrices de este organismo sobre la gobernanza de productos de MiFID II. Ambos documentos entran en vigor el mismo día en que la ESMA comunique la actuación supervisora conjunta. Un análisis de finReg360 detalla los aspectos clave de la acción de supervisión conjunta, que se desarrollará durante 2024. El estudio recoge que la ESMA considera que esta iniciativa contribuirá a aplicar con coherencia las normas de sostenibilidad y a mejorar la protección de los inversores.
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Cinco formas de alinear sus inversores con los objetivo Net Zero
El cambio climático es uno de los mayores desafíos de nuestro tiempo. De ahí la necesidad de actuar para alcanzar los objetivos del Acuerdo de París, cuando 195 países acordaron en el año 2015 mantener el incremento de la temperatura global por debajo de los 2ºC y hacer más esfuerzos para no superar 1,5ºC respecto a las temperaturas preindustriales. Con ese objetivo, el compromiso Net Zero para 2050 busca alcanzar cero emisiones netas, siendo la inversión uno de los principales agentes de este cambio. Pero, ¿cómo podemos contribuir a este objetivo Net Zero con nuestras inversiones?
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La inversión en sostenibilidad ha experimentado una evolución progresiva durante las últimas décadas
La inversión en sostenibilidad ha experimentado una evolución progresiva durante las últimas décadas y las gestoras han tenido que esforzarse para atender a la demanda de los clientes que cada vez invierten con una mayor concienciación sobre la sostenibilidad. Desde el pasado 10 de marzo de 2021, con la entrada en vigor del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) de la Unión Europea, los asesores financieros tuvieron que adaptarse a las nuevas normas de transparencia.
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El apoyo a las resoluciones medioambientales y sociales desciende en la temporada de voto de 2023 en Estados Unidos
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Un informe reciente de Morningstar revela las tendencias clave sobre cómo los accionistas estadounidenses están respondiendo al creciente volumen de resoluciones que abordan temas ESG en 2023. «Los resultados de la temporada de proxy en 2023 realmente iluminan el debate en torno a la calidad de las resoluciones (la mayoría de las cuales son sobre temas sociales en Estados Unidos). Descubrimos que, en los últimos años, alrededor del 35%-40% de las resoluciones medioambientales y sociales se convertían en resoluciones clave. Este año es sólo el 16%, a pesar de que hay más resoluciones en general. Por lo tanto, el mercado está cuestionando el valor de la mayoría de las resoluciones de una forma que antes no lo hacía», señala Lindsey Stewart, Directora de Stewardship Investment Research, Morningstar. El informe revela que el volumen de temas medioambientales y sociales ha vuelto a aumentar en 2023. El número de resoluciones propuestas por los accionistas de empresas estadounidenses creció un 18% en el ejercicio de representación de 2023, hasta un total de 616, frente a las 522 de 2022.
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Principales conclusiones del V informe sobre bonos verdes en mercados emergentes de Amundi-IFC
Como resultado del trabajo conjunto de Amundi y la Corporación Financiera Internacional (IFC por sus siglas en inglés), miembro del Grupo del Banco Mundial, llega la quinta edición del informe Emerging Market Green Bonds Report. El informe repasa las principales tendencias del mercado de bonos verdes, sociales, sostenibles y relacionados con la sostenibilidad (GSSS) en 2022, así como las expectativas para 2023 y años posteriores.
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Gestión de la ESG en tiempos complejos
Activos, ENGIE, Informa D&B, Designit y Banco Mediolanum tienen el placer de invitarle al evento presencial, GESTIÓN DE LA ESG EN TIEMPOS COMPLEJOS, que se realizará el próximo Martes, 17 de octubre a las 10:00h en Espacio Bertelsmann en la calle O’Donnell, 10. 28009 Madrid. En el encuentro se debatirá entre otros temas, sobre el impacto de la ESG en la estrategia de las compañías, y se analizará la inversión en tiempos complejos y la importancia de las finanzas sostenibles. Cómo se relacionan la geopolítica y las finanzas, el impulso de las inversiones socialmente responsables, cómo afectan los periodos de incertidumbre en la toma de decisiones y cómo fomentar la demanda de productos financieros responsable.
Fecha: Martes, 17 de octubre a las 10:00h
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I Jornada “Diligencia debida en sostenibilidad, y sus impactos desde una perspectiva jurídica y empresarial”
El próximo 19 octubre 2023 tendrá lugar la I Jornada Híbrida, “La diligencia debida en sostenibilidad, y sus impactos desde una perspectiva jurídica y empresarial” Se celebrará en la Facultad de Ciencias Jurídicas y Económicas, UJI – Sala de Juntes. La coordinación de las Jornadas correrán a cargo de María Ángeles Fernández Izquierdo, Catedrática de Economía Financiera y Contabilidad. Grupo de investigación SoGReS-MF y María Chiara Marullo, Profesora Contratada de Derecho Internacional Privado. Grupo de investigación SoGReS. Las ponencias podrán seguirse online.
Fecha: Jueves 19 octubre 2023 de 9:00 a 19:00 hrs.
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ESG TALK #13: TO ENGAGE OR TO DIVEST? OR BOTH?
Únase a la próxima charla ESG de Candriam Academy con los expertos Pierre Devichi, Jeanne Martin, Sophie Deleuze y Marie Niemczyk. ¿Cómo pueden los inversores tener un impacto verdaderamente material en la lucha por el clima? ¿Es la desinversión la única solución o el engagement ofrece un enfoque alternativo para mejorar las prácticas ambientales? ¿Cuáles son los factores clave para que las campañas de voting y diálogo sean efectivas?. Esta mesa redonda se centrará en el papel central del voting y el engagement en la inversión sostenible, con especial atención a la crisis climática.
Fecha: Miércoles 11 de octubre de 2023 de 10:00-11:00 CET
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Webinar sobre el uso de nombres y “claims” ESG en la industria de fondos de la UE y el efecto de fijación de precios ESG
ESMA está organizando un seminario web público sobre las conclusiones del artículo TRV: Nombres y reclamaciones ESG en la industria de fondos de la UE . Durante el seminario web, los autores del artículo realizarán su presentación seguida de una sesión de preguntas y respuestas. El seminario web incluirá además una presentación sobre el mercado europeo de deuda sostenible, con énfasis en la discusión sobre si los emisores se benefician de un efecto de fijación de precios ESG. Regístrese antes del lunes 16 de octubre de 2023 a las 12:00 (hora de París). Los detalles de acceso se compartirán con los participantes registrados después del cierre de la inscripción. Encuentro en línea.
Fecha: 18 de octubre de 2023, de 10:30 a 11:30 (hora de París)
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