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Estimados suscriptores:
Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como la postura de EFAMA ante la propuesta de la CE para la mejora de la calidad y la transparencia de los datos y las calificaciones ASG, la publicación de los resultados de la segunda prueba de resistencia por asuntos relacionados con el clima a la economía de la zona del euro, la aprobación de estándares comunes para la elaboración de informes de sostenibilidad de las empresas por parte de la CE, la publicación del último Podcast AoB de Spainsif y la celebración del encuentro para analizar la guía del Global Impact Investing Network (GIIN) organizado por SpainNAB y Spainsif entre otros artículos, tribunas y eventos de interés.
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Efama insta a los reguladores a incluir a los proveedores de datos ESG de terceros en su nuevo marco para proveedores de calificaciones ESG
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La Asociación Europea de Fondos de Inversión y Gestión de Activos (Efama) ha reconocido que la Comisión Europea ha dado «un paso importante» con su propuesta sobre las actividades de calificación ambiental, social y de gobernanza (ASG). Primordialmente, ante el objetivo de su propuesta de «proporcionar una comprensión más completa de las metodologías de calificación ASG, las fuentes de datos y los posibles sesgos, lo que en última instancia permitirá a los inversores tomar decisiones informadas». La propuesta incluye que los honorarios cobrados por los servicios de calificación ESG sean independientes del nivel de calificación, o de cualquier otro resultado relacionado con el trabajo, y desde Efama recuerdan que esto conducirá a un trato no discriminatorio de los compradores de calificaciones. Pero, desde el organismo, proponen que la Comisión «podría ir más allá para aumentar la transparencia para todos los usuarios de calificaciones mediante la introducción de una tabla de tarifas más específica y la ampliación de estos principios de equidad a otras disposiciones contractuales y no sólo a los cobros».
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El BCE pide políticas "más decisivas" para reducir las emisiones contaminantes
El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha pedido este miércoles "políticas más decisivas para asegurar una transición más rápida a la economía de emisiones cero, en línea con los objetivos del Acuerdo de París". El BCE publicó este miércoles los resultados de la segunda prueba de resistencia por asuntos relacionados con el clima a toda la economía de la zona del euro, la primera la publicó en septiembre de 2021. La primera prueba se centró en cómo los riesgos físicos y de transición pueden aumentar la probabilidad de que las empresas no puedan pagar sus deudas y mostró que los costes a corto plazo de realizar una transición verde pronto son compensados por los beneficios a largo plazo, dijo de Guindos en un blog que el BCE publicó también en su web.
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La transición climática impulsará las inversiones en minería hasta 3,7 billones
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La descarbonización de materiales supondrá una transformación radical de las cadenas de suministro globales. Así, las inversiones en minería, refinado y fundición se aumentarán entre 3 y 4 billones de dólares (2,8 y 3,7 billones de euros) para 2030. Esta es una de las conclusiones de un nuevo informe que analiza la transición a materiales netos con cero emisiones y sus implicaciones en las cadenas de suministro. Según el estudio, las inversiones en estas áreas se impulsarán a un ritmo anual de entre 300.000 y 400.000 millones de dólares (279.166 y 372.190 millones de euros). Pero no sólo se incrementarán las inversiones en materiales, sino que la capacidad laboral también tendrá que incrementarse entre 300.000 y 600.000 profesionales especializados en minería. Según Mckinsey, para alimentar estos activos tendrán que ponerse en marcha entre 200 y 500 gigavatios (GW) adicionales de energía para 2030. Esto se calcula que equivalga entre el 5% y el 10% de la capacidad estimada de energía solar y eólica para 2030.
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La Comisión Europea aprueba estándares comunes para que las empresas elaboren sus informes de sostenibilidad
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La Comisión Europea ha aprobado doce estándares comunes para que las empresas elaboren sus informes de sostenibilidad, de acuerdo con la Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD). Así, según esta Directiva, que describe la obligación de las empresas de utilizar estándares para cumplir con sus obligaciones legales de informes de sostenibilidad, la Comisión está adoptando estándares comunes que ayudarán a las empresas a comunicar y gestionar su desempeño en sostenibilidad de una manera más eficiente y, por lo tanto, tener así un mejor acceso a la financiación sostenible. Estos Estándares Europeos de Informes de Sostenibilidad (ESRS) serán de uso obligatorio para las empresas que están obligadas por la Directiva de Contabilidad a reportar cierta información de sostenibilidad, con el objetivo de garantizar que las empresas de toda la UE presenten información de sostenibilidad comparable y fiable.
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Insurance Europe propone a la Comisión Europea introducir estas 7 mejoras en la regulación ESG
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Antes del verano, la Comisión Europea anunció una serie de medidas para seguir dando forma al marco regulatorio comunitario que debe impulsar y proteger las finanzas sostenibles en la UE. En esta ocasión, la Comisión se centró en dos aspectos: ampliar las actividades económicas que contribuyen a mitigar el cambio climático y regular las agencias de calificación sostenible. Tras dar a conocer estas novedades, la Comisión lanzó una consulta pública para recabar la opinión de todos los actores involucrados. Como es habitual, Insurance Europe no ha dejado pasar la ocasión para aportar el punto de vista del sector asegurador. La patronal de las aseguradoras europeas ve con buenos ojos algunos aspectos de la propuesta de la Comisión Europea ya que van encaminados a mejorar la disponibilidad, integridad y transparencia de las actividades de calificación medioambiental, social y de gobernanza (factores conocidos bajo el acrónimo inglés ESG). Sin embargo, otros no convencen a Insurance Europe y propone que se introduzcan los siguientes 7 cambios.
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Podcast AoB – Las finanzas sostenibles para medianas y grandes empresas
Los Podcast AoB de Spainsif, el Foro Español de Inversión Sostenible y Responsable pretenden recoger algunas de las conversaciones más interesantes sobre finanzas sostenibles entre los miembros de Spainsif y sus grupos de interés. En esta edición doble, para hablar sobre las finanzas sostenibles para medianas y grandes empresas, Pablo Estéban, experto en Finanzas Sostenibles de Spainsif conversa con Pablo Pérez Montero, Global Head of Sustainable Finance & ESG Advisory CIB&IB, Caixabank, y Julián Romero, Presidente de OFISO.
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SpainNAB y Spainsif organizan un evento para analizar la guía del Global Impact Investing Network (GIIN) para alcanzar la inversión de impacto en mercados de acciones cotizadas y abordar si es factible y suficiente
La sesión se ha llevado a cabo de la mano de gestoras de fondos internacionales pioneras en estrategias de sostenibilidad con experiencia en este tipo de mercados. La inversión de impacto es aquella que tiene una clara intención de contribuir a solucionar problemas sociales o medioambientales, financiando empresas y proyectos cuya principal misión sea contribuir con soluciones relevantes a atender dichos retos, y que mide y gestiona el impacto generado por sus inversiones. Según la guía del GIIN, el folleto del fondo o de la cartera debe incluir un planteamiento del problema y una teoría del cambio, para ayudar a los inversores a comprender el compromiso hacia el impacto del fondo.
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Entrevista Spainsif en Capital Radio
En el programa de radio “Capital, la Bolsa y la Vida”, entrevistan al Responsable de Formación y Estudios de Spainsif, Alejandro Castañeda Hernández, para hablar del Estudio Temático 2022, "La Inversión Sostenible en Agua", destacando la importancia de la reducción del consumo de agua, la inversión en infraestructuras y su financiación, todas ellas condiciones necesarias pero no suficientes para hacer frente a los desafíos que nos enfrentamos en relación con la gestión eficiente del agua y con la mitigación del cambio climático. En definitiva, según ha señalado Alejandro, el enfoque para hacer frente a estos problemas debe ser integral.
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Robeco publica la segunda Edición «The Big Book of SI»
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Robeco ha anunciado la publicación de la segunda edición de su exhaustivo manual, «The Big Book of Sustainable Investing». Esta publicación ofrece ideas sobre la forma en que los inversores pueden enfocar la inversión sostenible (IS) y explica las prácticas sostenibles de Robeco. Por ejemplo, ofrece soluciones para abordar temas de sostenibilidad complejos, como la transición a las cero emisiones netas y los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU. La primera versión de «The Big Book of SI» se publicó hace cinco años y se convirtió en una de las publicaciones más descargadas de Robeco, lo que revela la importancia que ha tenido. En los últimos años, el mundo ha vivido acontecimientos sanitarios, geopolíticos y climáticos de gran calado. Estos sucesos han ilustrado la rapidez con la que los riesgos pueden materializarse y propagarse con graves repercusiones en las cadenas de suministro y las economías. Hemos sido testigos de la interrelación entre las cuestiones medioambientales y sociales, lo que ha suscitado un mayor interés y una mayor atención a la sostenibilidad en las inversiones.
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ODS primario: ODS 7: Energía asequible y no contaminante
Según el último informe del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre Cambio Climático (IPCC), sin una reducción rápida y profunda de las emisiones en el sector energético no tendremos posibilidad alguna de limitar el calentamiento global muy por debajo de los 2 °C respecto a los niveles preindustriales y de evitar los peores efectos del cambio climático. Sin embargo, la disrupción geopolítica de los sistemas energéticos globales ha llevado a muchos países a intensificar la generación de energía basada en combustibles fósiles muy contaminantes «para no cortar la luz». Con una demanda global de energía todavía al alza, la capacidad de renovables también deberá aumentar, y creemos que empresas como Ørsted jugarán un papel crucial.
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Una guía para invertir de forma responsable
Menos de seis meses después de su publicación por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el Código de buenas prácticas para inversores institucionales, gestores de fondos y asesores de voto en relación con sus deberes respecto de los activos conferidos o los servicios prestados va tomando impulso y sumando adhesiones....
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Los equipos de riesgos de las gestoras españolas identifican los mayores retos a los que se enfrentan
La gestión no está exenta de riesgos y los últimos años han sido una prueba de fuego para la industria. Con el recuerdo de la pandemia aún en la retina llegó el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania, con la consecuente escalada de los precios de la energía y el miedo a una crisis financiera tras la quiebra de Sillicon Valley Bank (SVB). A todos estos riesgos de mercado se han unido, además, novedades normativas y nuevos procedimientos, sobre todo en materia de ASG y a nivel tecnológico. Con todo ello, las entidades, que han ampliado sus departamentos de control en los últimos años, también han reforzado sus procedimientos. Preguntamos a las grandes gestoras españolas cuál ha sido el mayor reto al que han tenido que enfrentarse en el último año y aquellos que perciben de cara a futuro.
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Goldman Sachs tiene una mala noticia para los gestores que ignoran la ESG
A los gestores de activos que intentan vender fondos en Europa les resulta “cada vez más difícil” hacerlo a menos que sus productos estén registrados como ESG, según un estudio realizado por analistas de Goldman Sachs. La investigación se produce más de dos años después de que la Unión Europea implementara su Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles, un libro de reglas de inversión ESG histórico con alcance global diseñado para acabar con el lavado verde y dirigir el capital hacia actividades sostenibles. Desde 2019, el mismo año en que los legisladores adoptaron por primera vez el SFDR, sus dos categorías ESG (artículos 8 y 9) han recibido 3,4 veces más en flujos de clientes que su contraparte no ESG (el artículo 6), según el análisis de Goldman.
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"Los compromisos relacionados con la naturaleza están comenzando a tomarse en serio", anuncia DWS en su último informe
Las negociaciones y regulaciones para proteger el capital natural y revertir la pérdida de biodiversidad, desde América del Sur y China hasta la Unión Europea y Estados Unidos, han ganado velocidad en los últimos meses. Esto incluye el Reglamento de la UE sobre productos libres de deforestación, la Ley de Adquisiciones para la Deforestación del Estado de Nueva York y la cumbre celebrada por ocho naciones que envuelven la Amazonia este mes. Estas nuevas regulaciones son muy bien recibidas ya que en los últimos 50 años se ha degradado un tercio de la capa superior del suelo en el mundo, se ha destruido un 32% de la superficie forestal mundial y se ha perdido más del 85% de los humedales. En total, esta pérdida de naturaleza está socavando el papel fundamental que juegan nuestras tierras y océanos en la reducción y eliminación de emisiones.
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Fondo de Fundaciones de Impacto
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Fondo de Fundaciones es una iniciativa cuyo objetivo es ofrecer a las fundaciones y otras entidades no lucrativas participantes, el conocimiento y el acompañamiento necesarios para adentrarse en el mundo de la inversión de impacto con seguridad y confianza. La iniciativa combina un programa de formación y un vehículo de inversión y pretende ser un espacio de colaboración y experimentación diseñado para que las entidades participantes puedan aprender sobre venture philanthropy e inversión de impacto invirtiendo por primera vez y conjuntamente en empresas de impacto, priorizando aquellas que trabajen con colectivos vulnerables o infrarrepresentados, como pueden ser mujeres, jóvenes, personas con niveles educativos y económicos medios o bajos, o de origen migrante, y también aquellas que se encuentran alejadas de los principales núcleos urbanos del país. El programa formativo se desarrolla durante dos meses, de septiembre/octubre a noviembre de 2023. Sesiones de trabajo: todos los viernes con una duración de cuatro horas (de 09:00h a 13:00h). El formato de las sesiones es híbrido, por lo que se puede asistir por vía telemática o presencialmente.
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Inversión con objetivo social en mercados cotizados
La Inversión Sostenible ha experimentado un importante desarrollo en los últimos años, pero con un foco muy centrado en lo ambiental. El desarrollo de estrategias basadas en lo Social apenas se ha implementado en vehículos cotizados, en parte, debido a la mayor complejidad de las mismas. Sin embargo, es una obligación por parte de los participantes en los mercados cotizados contribuir a los objetivos sociales, a través de la creación de nuevas estrategias.¿Cómo podemos garantizar que las inversiones cotizadas pueden contribuir a la consecución de objetivos sociales? ¿Qué metodologías existen? ¿Qué indicadores podemos utilizar para medir la contribución de las compañías a estos objetivos? En este webinar daremos respuesta a todas estas preguntas y presentaremos las últimas tendencias en inversión sostenible cotizada con foco en lo social. El evento tendrá lugar en formato streaming.
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UNEP FI Regional Roundtable Europe 2023
La Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI) está organizando su Mesa Redonda Regional sobre Finanzas Sostenibles para Europa los días 12 y 13 de septiembre de 2023 en Madrid, España. Este importante evento ayudará a definir el papel de la banca, los seguros y la inversión en la aceleración proactiva de una economía más verde mientras se hace la transición hacia un futuro sostenible, inclusivo y bajo en carbono en la región.
Fechas: 12 y 13 de septiembre de 2023. De 08:00 a 17:00 CEST
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