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Estimados suscriptores: Enviamos el boletín semanal de actualidad ISR incluyendo asuntos como distintos ranking de fondos sostenibles en el cierre del año, previsiones para la inversión sostenible en 2020, las últimas valoraciones tras la COP25, el caso de un fondo sostenible provincial en españa, el éxito de la gestión sostenible indezada o una base de datos de métricas verdes global.
En este caso, es destacable la convocatoria para la adjudicación de un estudio Spainsif sobre inversiones y cambio climático. El plazo máximo para la presentación de propuestas es hasta el 31 de enero a las 12:00. Se puede encontrar mas información sobre la convocatoria, el formulario y los criterios de asignación haciendo click en la primera noticia que sigue a este texto. |
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Convocatoria para la asignación del estudio «Las inversiones y el cambio climático»
Desde Spainsif lanzamos la convocatoria para la adjudicación del estudio titulado «Las inversiones y el cambio climático». El objetivo de este estudio es aportar información y recomendaciones sobre las líneas de actuación que el sector financiero y los distintos actores de involucrados han de seguir para propiciar…
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We are delighted to announce that Eurosif is recruiting for a new Executive Director.
Eurosif is the leading European association for the promotion and advancement of sustainable and responsible investment across Europe. Working with national membership bodies, financial service firms and a wide-variety of other stakeholders, Eurosif’s purpose includes..
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Alternativos e ISR, el extra de las principales gestoras españolas para 2020
¿Qué avances podemos esperar en materia de ISR?
Jacobo Ortega Vich, director de Inversiones de Santander AM España: Nuestra visión es que se mantendrá el crecimiento de 2018 y 2019, periodos en los que se ha captado más de 1.500 millones de euros y duplicado el patrimonio gestionado en fondos de inversión ISR españoles. Las gestoras seguirán ofreciendo productos y servicios ISR con el fin de cubrir todas las necesidades y perfiles de riesgo de los inversores. Recordad que Santander AM tiene la gama más amplia del mercado, con fondos de renta fija y renta variable, así como dos alternativas mixtas (Santander Sostenible 1 y 2), partiendo de nuestra propia metodología ESG y aplicando un robusto análisis fundamental a cada una de nuestras apuestas
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La inversión responsable da más protagonismo al gestor
Van cayendo los mitos que durante años han rodeado a la inversión socialmente responsable, una tendencia que, según los cálculos de Bank of America Merrill Lynch, aglutina hoy 20 billones de dólares (unos 18 billones de euros) bajo gestión pero que en 2030 habrá duplicado esa cifra. El primero de ellos es el de que seguir esta tendencia merma la rentabilidad de las carteras. Según los datos de Morningstar, en un 2019 en el que los principales mercados han subido a ritmos de doble dígito, los fondos que invierten con criterios ASG -medioambientales, sociales y de buen gobierno- han sacado músculo: se anotan un 23,4% en el año, igualando (prácticamente) a los grandes selectivos mundiales y haciéndolo mucho mejor que los fondos en general y que el Ibex 35.
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Adiós, COP25. Hola, COP26. ¿Y ahora, qué?
El director global de Negocio Responsable de BBVA, Antoni Ballabriga, ha reconocido con optimismo la “complicidad” y la “gran colaboración” que han demostrado tener el sector público, privado y social para compartir prácticas y desarrollar metodologías en favor de la sostenibilidad. Ballabriga ha recordado además la reciente firma en Nueva York del Compromiso Colectivo…
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Allianz GI apuesta por la gestión activa, los criterios ESG y una aproximación temática para sus inversiones de 2020
Apunta cinco áreas en las que tener el foco puesto de cara a 2020. Se trata de prestar atención a: - La evolución de los riesgos puede significar retornos beta más plano
- Considerar la inversión sostenible como parte central del enfoque de inversión
- La competitividad por el liderazgo mundial entre Estados Unidos y China
- El crecimiento de las amenazas al suministro de petróleo y a la seguridad alimentaria
- La inversión temática como ayuda para alinear las carteras con potencial de retornos a largo pla
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Entender los diferentes enfoques de inversión de la ESG y poder clasificar los fondos
Sophie del Campo, directora general de Natixis Invetment Managers para Iberia, Latinoamérica y Estados Unidos Offshore y Almudena Mendaza, responsable de ventas para Iberia de la misma entidad, han realizado una presentación a periodistas en la que han explicado en qué consisten los cinco enfoques que, hasta el momento, existen en el mundo de la ESG, lo que sirve como guía para entender los diferentes estilos de inversión que el cliente se puede encontrar en el proceso de criba de la oferta disponible y para clasificar los nuevos productos que mes tras mes las gestoras van lanzando al mercado.
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Los fondos ESG de BBVA y Andbank baten a los índices bursátiles mundiales
Los fondos de BBVA y Andbank que siguen los criterios ESG --medioambiente, gobernanza e impacto social-- han batido a los principales índices bursátiles mundiales. Así, el BBVA Bolsa Desarrollo Sostenible ISR, uno de los primeros vehículos que aparecieron en el escenario de la inversión sostenible, roza una rentabilidad acumulada del 29% en 2019, frente a un 22,97% del MSCI World, del 19,60% del Eurostoxx y del 24% en el caso del S&P 500.
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Fondo de bonos verdes, con NN Investment Partners
La cartera de NN (L) Greeen Bond invierte en bonos verdes de elevada calidad crediticia (entre AAA y BBB-) principalmente denominados en euros. Puede invertir hasta el 10% en deuda con mayor nivel de riesgo (calificación inferior a BBB-). A fin de determinar que el universo de inversión cumple los requisitos definidos por el equipo gestor, comprueban que los bonos seleccionados reúnan los principios aplicables a bonos verdes que formula la International Capital Market Association. La selección de empresas emisoras se lleva a cabo mediante un análisis excluyente, excluyéndose aquellos emisores con problemas graves y de tipo estructural, que sean controvertidos desde el punto de vista del medio ambiente. La gestión del fondo se propone como objetivo batir a su índice de referencia, Bloomberg Barclays MSCI Euro Green Bond Index.
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Los proyectos sostenibles, en el punto de mira de los inversores económicos
Dejó meridianamente claro que hoy los fondos internacionales de inversión tienen una enorme liquidez para financiar proyectos que conjuguen el desarrollo económico con el cuidado del medio ambiente. En esta línea Daniel Navia avanzó que había que «aprovechar el momento de financiación verde». Un tipo de financiación que, en el caso de su entidad, pasa por tres alternativas compendiadas en el «Compromiso 2025» dotado con 100.000 millones de euros entre 2018 y 2025. Los tres pilares -que tienen «mucha demanda» en palabras de Navia- se sustentan en bonos y préstamos verdes y en productos transaccionales sostenibles, pionero en la industria, y que permite clasificar las operaciones de financiación a corto y medio plazo de las empresas como verdes, sociales o sostenibles. Estos productos, además de concienciar a la sociedad, son inversiones tan rentables como las de otros ámbitos.
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La gestión de activos y los criterios ASG
De todas las tendencias normativas, resaltaría dos. En primer lugar, aquellas normas tendentes a crear un criterio uniforme que permita determinar qué actividades han de ser consideradas sostenibles, y que por lo tanto unifiquen las definiciones y los conceptos; y, en segundo lugar, las normas tendentes a informar a los partícipes de nuestros fondos sobre su utilización en la selección de las inversiones de forma clara y concisa.
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El ESG como factor de riesgo y competitividad
Hay otro elemento, tan potente como la regulación, que está haciendo que cada vez más gestores estén incorporando los factores ESG en sus decisiones de inversión. Es el hecho de que estos factores pueden tener un impacto “material” en las cuentas de resultados de las empresas, es decir un impacto real, en dinero contante y sonante. De ahí que en Morningstar queremos transmitir la idea de que la sostenibilidad no es factor externo e independiente a la vida de la empresa sino un claro factor de riesgo.
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MiFID II: ¿qué cambios reales se han producido en la industria tras su implantación en España?
La ISR es otro de los grandes cambios que trae el nuevo marco normativo. La regulación está de su lado. MiFID II preguntará al partícipe si quiere invertir de manera responsable y muchos responderán afirmativamente. La consecuencia: conversaciones con clientes que se multiplican, oferta de producto que se amplía y volúmenes en este tipo de estrategias que tienden a crecer. “Tras muchos años de hablar de este tema, estamos comenzando a ver un interés real por parte de los clientes españoles en invertir en fondos que sigan criterios socialmente responsables”
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COP 25 – A Missed Opportunity
The summit also looked into the issue of climate-related loss and damages and the individual responsibilities of all those who require significant funding. However, here too, the summit ended up postponing any actual decision-making. The meeting decided to set up a working group by 2020. This group would then work on an action plan to establish the financing role of the Green Climate Fund.
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Groupama Asset Management and the AlphaOmega Foundation are establishing a structuring philanthropy partnership to finance the education of future generations
“Education is a strategic priority of our CSR policy,” says Jean-Louis Autant, Director of CSR and Prospective at Groupama Asset Management. “It’s the most powerful lever to boost social upward mobility in every part of France. We want to act on a large scale: 2 million French children from underpriviledged backgrounds are underperforming at school. Our partnership with the AlphaOmega Foundation will enable us to have an impact on 260,000 of them. Our social investment will help expand the number of beneficiaries over the course of the partnership”.
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Calviño augura "gran volumen de inversiones" para transición ecológica y valora acuerdo de los bancos
La ministra de Economía y Empresa en funciones, Nadia Calviño, ha afirmado este lunes que la transición ecológica y la lucha contra el cambio climático requerirán de un "gran volumen de inversiones", tanto por el sector público como en "gran parte" por el privado, y ha dicho ver "muy positivo" el acuerdo de los bancos españoles para reducir la huella de carbono en sus balances."Me parece muy positivo que los operadores del sector privado, y en particular el sector financiero, sean conscientes de que tienen que jugar un papel importante en canalización del ahorro y recursos financieros a estas inversiones de futuro sostenible y transición ecológica, que va a requerir un gran volumen de inversiones", ha subrayado.
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¿Qué es ISR y qué no? La Comisión Europea publica su informe de Taxonomía verde
Se ha diseñado con el fin de potenciar el crecimiento de la economía limpia mejorando el rendimiento medioambiental de las industrias y fomentando su transición hacia una economía libre de emisiones de carbono. En segundo término,establece los criterios de análisis técnico de aquellas actividades económicas que pudieran realizar una aportación sustancial a alguno de los seis objetivos medioambientales de la UE sin perjudicar al resto.
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Green Finance Measures Database
The Green Finance Measures Database (GFMD) builds on five years of data collection by the United Nations Environment Pro-gramme (UNEP), in collaboration with the Green Growth Knowl-edge Partnership (GGKP). The GFMD builds on data and analysis compiled by the UNEP Inquiry into the Design of a Sustainable Financial System, in-cluding country analysis, global reports and the Green Finance Progress Report series delivered to G20 finance ministers. This body of analysis was complemented by desk research on the implementation of policy and regulatory measures over the course of 2019. Currently, the GFMD comprises 390+ policy and regulatory measures. Policy and regulatory measures on green finance have a wide range of objectives and intended outcomes. In pioneering analysis, the GGKP and the UNEP Inquiry have attempted to classify the objectives of policy and regulatory measures against a simple frame-work.
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Renta fija, sostenibilidad y temáticos: trío de ases de la gestión pasiva
Sobre los activos más demandados, desde el sector coinciden en que la renta fija junto con la exposición a criterios ESG (socialmente responsables) son dos de los que han tenido un mayor crecimiento. “No sólo es necesario sino que será obligatorio en el medio y largo plazo incidir en la exposición sostenible de nuestras inversiones”, asegura. En el sector creen que tanto la inversión temática como la socialmente responsable alejan a los ETF de los “puros índices globales” que todo el mundo tiene en mente. De hecho, “por cómo va el asesoramiento en Europa y la demanda de este tipo de productos, los criterios sostenibles cambiarán la actual creación de carteras en los próximos 15 años”, asegura.
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¿Cómo invierten los millennials?
Los jóvenes de hoy son más influyentes que las generaciones que les precedieron. El 95% de ellos se interesan por lo que hacen o dicen las marcas, además de tener la capacidad de influir en la cadena de valor de los productos. Los jóvenes de entre 18 y 35 años están siempre conectados a la red, son críticos y exigentes y, para ellos, la conciencia social es una guía cuando tienen que elegir cómo deben ser sus inversiones.
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Sostenibilidad: ¿Qué herramientas ayudan a medir la sostenibilidad de las empresas?
El aumento del interés por la inversión sostenible ha provocado la aparición de multitud de herramientas que nos ayudan a evaluar el rendimiento de las empresas analizando factores ambientales, sociales y de gobernanza; los ya conocidos como criterios ASG. Tanto asesores como inversores se ven obligados a contrastar que los valores de sostenibilidad se transmiten a la práctica, y para ello se apoyan en el uso de herramientas como, por ejemplo, Morningstar Sustainability Rating. Otras herramientas para seleccionar compañias ESG son: Sustainalytics, MSCI ESG o ISS Ethics.
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Ante el cambio climático, el coste de la inacción supera al de la inversión necesaria para combatirlo
La investigación existente muestra que el calentamiento no controlado reducirá el PIB global en 2100 hasta en un 30%
La mayoría de los países ya pueden cumplir con alrededor del 80% de las exigencias del Acuerdo de París sin necesidad de recurrir a tecnologías no maduras o aún no desarrolladas.
Según los responsables del informe, las grandes reducciones de emisiones no sólo son posibles, sino que también tienen sentido desde el punto de vista económico
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IMPACT INVESTMENT EXCHANGE REPORT
IIX began ten years ago to address a gap. A gapbetween men and women. A gap between theback streets of the world and Wall Street. A gapbetween those who have a voice, and thosewho continue to be voiceless. After a decade ofimpact investing, what is the report card on thespace and its mission to build a more inclusiveworld? The results are mixed.
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Cuando rentabilidad y conciencia van de la mano
Para Bank of America Merrill Lynch, no se trata de una moda pasajera: en uno de sus reciente informes al respecto predice una revolución. A juicio de los expertos de esta entidad, existe una apuesta clara por el capitalismo moral, por las acciones "buenas". Sus previsiones aseguran que en las dos próximas décadas se superarán los 20 billones de dólares en fondos y estrategias sostenibles. Es ya tan amplio el interés por las llamadas finanzas con conciencia que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) acaba de incluir en su página web una nueva sección dedicada a ellas, con las principales definiciones, conceptos y tipologías, así como los ejes del marco normativo.
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Los family office confían en el asesoramiento financiero para mitigar riesgos e identificar oportunidades en ESG
El informe señala además algunas tendencias que cobrarán todavía un mayor protagonismo para estas entidades en 2020, a juzgar por las respuestas de sus directivos: - Inversión sostenible. Apenas uno de cada tres family office invierte de acuerdo a criterios ESG, y de los que lo hacen, sólo el 19% de cartera promedio incorpora este tipo de estrategias. Sin embargo, casi dos tercios de los encuestados han asegurado que invertirán de manera sostenible de aquí a 2022, empujados principalmente por el hecho de que la mayoría de fondos centrados en la filosofía verde cosecharon rentabilidades positivas este año. Sorprende el dato de que el 53% considera que el cambio climático es la mayor amenaza para el mundo, pero solo el 34% está comprometido hoy en inversiones sostenibles bajo el prisma de apoyar esta agenda global.
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¿Cuáles han sido los mejores fondos sostenibles de 2019?
En este artículo hemos querido profundizar en las respuestas obtenidas de la pregunta: «¿Podrías decir algún fondo sostenible que tengas actualmente en cartera?». De este modo, en la siguiente tabla podrás encontrar el listado de los 10 fondos sostenibles más presentes en las carteras de los selectores en 2019. Hemos querido añadir sus respectivas rentabilidades anualizadas a 3 años.
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El cambio climático y la evolución demográfica, entre los cinco factores de inversión más relevantes
El modelo global actual no es sostenible y el desafío al que la sociedad se enfrenta va más allá del cambio climático, que actualmente está creando riesgos tanto físicos como de transición en todo el planeta. La población del planeta ha crecido un 70% en los últimos 70 años y aumentará en otro billón de personas a lo largo de la próxima década, aspecto que, junto con la migración, podría suponer una carga para los recursos naturales. "Sólo tenemos un planeta, y nos corresponde a nosotros preservarlo. Abordar estos problemas es fundamental para crear empresas sostenibles en todos los sectores"
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Europa exige mayor compromiso financiero en inversión sostenible
l presidente de la Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (Ascri), Miguel Zurita, sostiene que los inversores "tienen interés" pero encuentran una barrera en la falta de conocimiento "que les echa para atrás" a la hora de invertir en activos sostenibles. De hecho, el 53% de los ahorradores consultados en un estudio de la patronal de fondos Inverco desconoce qué son los fondos de inversión responsable.
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Los inversores engullen ETFs 'responsables': logran entradas récords de dinero este año
Todas las previsiones apuntan en la misma dirección: la inversión socialmente responsable no es ninguna moda, y ha llegado para quedarse. Se observa, también, en el interés que generan los productos que invierten con criterios ASG -medioambientales, sociales y de buen gobierno- entre los inversores. Incluidos los ETFs europeos. Según las cifras, los fondos cotizados de ASG han logrado suscripciones por valor de 13.600 millones de euros este año (con datos hasta noviembre, mes en el que captaron otros 1.900 millones de euros), récord de todos los tiempos. Por contextualizar esta cantidad, es tan solo un 13% menos de lo que han conseguido los ETFs de renta variable.
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Impulsan un Fondo de Inversión Sostenible dotado con casi 40 millones de €
La Diputación de Alicante ejecutará en 2020 diversas actuaciones medio ambientales, arquitectónicas, viarias y turísticas mediante un Fondo de Inversión Sostenible Provincial, dotado con cerca de cuarenta millones de euros, según un comunicado de la institución.
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¿De qué están hechos y por qué son 'verdes' los mejores fondos sostenibles españoles?
La inversión sostenible se prepara para ganar seguidores en las próximas semanas. En medio de una Navidad que con frecuencia se vincula con excesos en el consumo, los gestores reconocen que son muchos los inversores que, aprovechando el cambio de año y el rebalanceo de sus carteras, se apuntan a esta fiebre ‘verde’. ¿Cuáles son los mejores de su clase en el mercado español? ¿Por qué se merecen la etiqueta sostenible? Son cuatro los fondos sostenibles de marca española que destacan por su rentabilidad en el ranking de los ‘verdes’ de la industria y por conseguir, además, aventajar a la media de sus respectivas categorías.
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